Conversa com o Trader: Como o Trading Baseado em Dados Ganha Dinheiro

Neste episódio, o Trader convidou Benson, o fundador da CoinKarma. Benson compartilhou detalhadamente as mudanças em suas estratégias de negociação em diferentes ciclos e como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes condições de mercado. Benson sempre pensou de forma não convencional sobre como construir sua própria estrutura de negociação para superar os outros, pois, essencialmente, a negociação de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas.

Uma, sobre o trader Benson

1. O que é uma estratégia de negociação?

• Em um mercado volátil, Benson encontrará posições com alta margem de segurança para participar do mercado com base em indicadores; ao mesmo tempo, ele observa a entrada de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para avaliar a tendência do mercado.

• Benson entrega a maior parte da sua posição (mais de metade) a estratégias quantitativas para valorização em moeda, focando principalmente na acumulação de moedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, usada para operações de guerrilha, participando em transações on-chain ou na primeira transação de contratos.

• A estratégia de negociação do Benson não busca um crescimento explosivo, mas sim uma abordagem mais sólida. O seu objetivo é conseguir superar o mercado, com um desempenho que varia entre 2 a 3 vezes desde o início do ano.

• Diferentes ativos têm diferentes modos de operação. Para ativos que podem se tornar o foco do mercado, Benson os manterá até que o mercado preste atenção ou que o mercado em alta termine; para tokens com maior capitalização de mercado, ele usará análise técnica ou análise fundamental para determinar a possível tendência de preços.

2. Por que é que se formou esta estratégia de negociação?

• Inicialmente, Benson, como muitos traders iniciantes, frequentemente realizava stop loss e sofreu grandes perdas devido a compras em alta e vendas em baixa. Essa experiência fez com que ele percebesse que a volatilidade do mercado muitas vezes é manipulada pelos grandes players, especialmente no mercado de contratos, onde os grandes players criam volatilidade para colher a liquidez dos pequenos investidores. A negociação de contratos é um jogo de como vencer a maioria, superando a maior parte das pessoas ao alinhar-se com a direção dos grandes players. Para isso, Benson começou a pensar em como utilizar dados para seguir as operações dos grandes players.

• Entre 2019 e 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto significativo nas negociações. Quando o volume de posições em contratos é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode reverter. Benson obteve lucros durante o mercado em alta, operando contra a psicologia do mercado.

• No entanto, em 2022, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros, e Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como um farol que afeta todo o mercado financeiro e também determina como os ativos de risco são precificados. O Bitcoin nunca havia enfrentado um aumento de taxa tão rápido em seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade das taxas de financiamento no espaço das criptomoedas, levando ao fracasso do sistema de negociação original de Benson. Depois disso, Benson começou a estudar dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma para encontrar posições de negociação mais seguras.

Dois, os indicadores de negociação do Benson

1）Sobre o mercado

1. Que dados devem ser utilizados para orientar as negociações em mercados unidirecionais e em mercados de lateralização?

• Pode-se simplesmente dividir um ciclo em tendência unidirecional e tendência lateral:

Tendência Unilateral: Uma tendência unilateral de rápida ascensão ou descida geralmente dura muito pouco tempo. Usando este ano como exemplo, a tendência que subiu rapidamente do final de janeiro até meados de março durou cerca de um mês. Naquela época, observou-se que a intensidade das compras a preço de mercado nas principais bolsas de negociação de ativos era muito forte, e o fluxo de entrada líquida de fundos do BTC ETF também era bastante exagerado.

Mercado em Consolidação: Após o fim de um mercado unilateral, normalmente há uma transição para um intervalo, onde o preço das criptomoedas oscila amplamente dentro desse intervalo. O mercado em consolidação ocupa a maior parte do tempo no mercado total. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin esteve em um intervalo de oscilações amplas, com um fundo em torno de cinquenta a sessenta mil e um topo possivelmente em setenta mil.

Os mercados unidirectionais são relativamente raros, enquanto os mercados de flutuação são mais comuns. Ao avaliar o mercado, pode-se observar indicadores como o CVD (Volume de Negociação Acumulado) das exchanges e o netinflow do BTC ETF para determinar se é um mercado unidirecional ou de flutuação.

• CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que acessa APIs em tempo real de exchanges de grande volume de negociação à vista, obtendo dados de livro de ordens e utilizando alguns algoritmos para transformar esses dados em indicadores, ajudando os traders a avaliar as condições do mercado.

• Overall LIQ (Estado Geral da Liquidez) é um indicador importante no CoinKarma, que se baseia na representação do estado da liquidez do mercado para determinar possíveis pontos de reversão de preço. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real de várias exchanges e, em seguida, compila esses dados em um banco de dados, a partir do qual descreve o estado atual da liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior da faixa determinada pelo Overall LIQ, é muito provável que ocorra uma reversão no mercado. Em mercados laterais, ajuda os traders a encontrar posições com maior margem de segurança. Por exemplo, durante a ampla flutuação do Bitcoin nos últimos seis meses, o indicador Overall LIQ conseguiu refletir com precisão os topos e fundos locais.

• CVD (Volume de Negociação Acumulado) é outro indicador usado no CoinKarma para avaliar o mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em tendência lateral ou tendência unidirecional. Quando a pressão de venda no livro de ordens é forte, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, indicando que o mercado está em uma tendência lateral; por outro lado, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unidirecional.

2. Como determinar ciclos através de dados?

• Os altos do mercado geralmente são caracterizados por um grande interesse externo na área. Por exemplo, o pico dos NFTs foi no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam ligados a NFTs. A classificação de downloads de um aplicativo de plataforma de negociação, durante o último mercado em alta, manteve-se entre os três primeiros em aplicativos financeiros na América do Norte, mas atualmente sua classificação não atingiu esse nível. E a visualização da página do Bitcoin na Wikipédia pode indicar sinais de que os investidores de varejo estão entrando em grande escala.

• Se o Bitcoin quiser ultrapassar o seu ponto histórico mais alto, é necessário que haja um influxo de capital externo; é muito difícil fazê-lo apenas com o capital interno. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma consistente desde o final de janeiro até meados de março, formando uma tendência unidirecional, porque se observou que a intensidade de compra a preço de mercado em várias grandes exchanges com volume significativo de spot era muito forte, e o fluxo líquido de capital para o ETF de BTC também era extremamente exagerado.

2）Sobre as altcoins

1. Por que acreditar no SOL?

• Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, a maioria das blockchains públicas com grande capitalização de mercado e muitos usuários são compatíveis com EVM, enquanto a Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicações na Solana exige que os desenvolvedores aprendam uma nova linguagem desde o início, o que, em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, coloca a Solana claramente acima de outras cadeias.

• O valor da comunidade ganhou o apoio de desenvolvedores principais: A Solana passou por uma explosão de falência de certa exchange, e o comitê de credores planejou vender moedas, mas nos momentos mais difíceis, recebeu apoio vocal do fundador do Ethereum e de um certo fundador de DAO, bem como do apoio do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão comunitária e uma capacidade de resiliência diante de adversidades.

• Perspectiva da capacidade de renascimento das chamas sobre o par BTC: Após enfrentar muitas dificuldades, a Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas altcoins que não entrou em uma tendência de baixa de longo prazo desde o último mercado em alta. Com base na trajetória de preços, fundamentos e a capacidade cíclica de renascimento, Benson acredita que, se fosse escolher um ativo que poderia ultrapassar o pico do último mercado em alta, as chances da Solana são relativamente altas.

Três, a experiência de negociação de Benson

1. Que formas de pensar são necessárias para uma negociação de alta taxa de sucesso?

• Benson acredita que os principais players realizam liquidações através da criação de flutuações de preços, buscando obter o máximo retorno com o mínimo custo. Os investidores só conseguem entender melhor o funcionamento do mercado se souberem a origem das flutuações do mercado, quem as gera, ou seja, os principais players do mercado, bem como o custo e o retorno potencial que essas flutuações acarretam. Após ter uma compreensão básica do mercado, é importante desenvolver sua própria estratégia de negociação para ter sucesso no mercado.

• Estabelecer a mentalidade correta, é necessário perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza análise técnica para negociar, portanto, é preciso ter uma opinião diferente ou focar em coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexividade das negociações, pensar sobre o que muitas pessoas fariam ao ver a mesma formação e, em seguida, tomar uma decisão diferente.

• A eficácia do indicador pode mudar. Às vezes útil, às vezes inútil, significa que a validade deste indicador está a diminuir, sendo necessário procurar novas alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.

2）Qual é a rotina de negociação diária?

• De manhã, veja primeiro uma visão geral da liquidez do mercado, avaliando a liquidez das principais criptomoedas e a liquidez geral do mercado, publicadas a cada hora no canal do Telegram, para determinar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando há uma probabilidade razoável de uma reversão. A decisão da operação deve ser baseada na certeza da oportunidade, seja net long, net short ou apenas hedging da posição à vista.

• Verifique se as posições existentes em altcoins atendem às expectativas e se ainda existem razões para mantê-las. Se as expectativas foram alcançadas ou as razões para manter não existem mais, escolha vendê-las.

3）Como evitar grandes perdas nas negociações?

• Evite comprar tokens da mesma forma que compra ações: investir em alguns projetos de ferramentas com um PE ratio que parece razoável, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o hype diminui, esses projetos podem desmoronar. Benson acredita que o foco do investimento deve estar em projetos que têm um certo mistério, que oferecem espaço para imaginação, mas que ainda não estão totalmente concretizados, em vez de projetos puramente funcionais. Além disso, deve-se prestar atenção se a demanda do projeto é uma demanda que vai durar, que não irá flutuar drasticamente com as mudanças de ciclo.

• Vender a tempo: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para mantê-lo não existe, deve-se vender a tempo.

• Controle de alavancagem: No mundo das criptomoedas, a alavancagem é geralmente muito alta, mas a volatilidade é grande, e usar alta alavancagem pode facilmente levar a perdas.