O status de moeda de reserva do dólar enfrenta desafios, a tokenização pode ser o futuro financeiro
No dia 31 de março, o CEO de uma das principais empresas de gestão de ativos do mundo emitiu um aviso em sua carta anual aos investidores: se os Estados Unidos não conseguirem controlar a crescente dívida e o déficit fiscal, a posição do dólar como moeda de reserva global poderá eventualmente ser substituída por ativos digitais emergentes como o Bitcoin.
Este CEO levantou uma questão que merece reflexão no relatório: "O Bitcoin irá enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva?"
Ele apontou que os Estados Unidos têm beneficiado há muito tempo da posição do dólar como moeda de reserva global, mas essa vantagem não é permanente. Desde 1989, a dívida pública dos EUA cresceu três vezes mais rápido do que o PIB. Este ano, apenas os gastos com juros ultrapassarão 952 bilhões de dólares, superando os gastos com defesa. Espera-se que até 2030, os gastos governamentais obrigatórios e o serviço da dívida consumam toda a receita federal, resultando em um déficit a longo prazo.
Enquanto alerta sobre os riscos financeiros tradicionais, este CEO também afirmou não se opor ao desenvolvimento de ativos digitais. Ele acredita que as finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária, que pode tornar o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. No entanto, essa mesma inovação pode também enfraquecer a vantagem econômica dos Estados Unidos – se os investidores começarem a considerar o Bitcoin mais seguro do que o dólar.
Falando sobre o desempenho, o ETF de Bitcoin lançado pela empresa nos Estados Unidos se tornou o maior produto de negociação em bolsa da história, com o volume de ativos sob gestão a ultrapassar 50 bilhões de dólares em menos de um ano. Este é o terceiro produto em termos de atratividade de ativos na indústria de ETFs, apenas atrás do fundo do índice S&P 500. Mais da metade da demanda vem de investidores individuais, e três quartos vêm de investidores que nunca tinham possuído produtos da empresa antes.
Este CEO apontou ainda que os ETFs não só tiveram um grande sucesso nos Estados Unidos, como também estão a tornar-se uma ferramenta chave para impulsionar o desenvolvimento da cultura de investimento na Europa. Atualmente, apenas um terço dos investidores individuais europeus participa no investimento nos mercados de capitais, muito abaixo dos mais de 60% nos Estados Unidos. Para aumentar essa proporção, a empresa está a colaborar com várias instituições europeias maduras e plataformas emergentes para reduzir as barreiras de investimento e melhorar a literacia financeira local.
Desde os ETFs até às tecnologias de criptomoeda em voga, este CEO acredita que a tokenização está a tornar-se uma força chave na reestruturação da infraestrutura financeira. Ele compara o atual sistema de circulação de fundos global a um "tubo financeiro", considerando que a sua eficiência é insuficiente para suportar as necessidades financeiras da globalização e digitalização.
Em comparação, a aparição da tokenização irá mudar radicalmente essa ineficiência. Se o sistema atual é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail - os ativos podem circular diretamente e em tempo real, contornando todos os intermediários.
Este CEO descreveu ainda como a tokenização pode transformar profundamente o ecossistema financeiro. Ele destacou que a tokenização é a conversão de ativos do mundo real (como ações, obrigações, imóveis) em tokens digitais que podem ser negociados online. Cada token representa a propriedade de um ativo específico, como um certificado de propriedade digital. Ao contrário dos documentos em papel tradicionais, esses tokens existem de forma segura na blockchain, tornando a compra, venda e transferência imediatas, sem a necessidade de documentação complicada e tempos de espera.
Ele enfatizou que a tokenização tornará os investimentos mais "democráticos". Ela pode realizar a democratização do acesso, permitindo a fragmentação da posse de ativos, abrindo ativos que antes tinham um alto limiar para um público mais amplo de investidores. Ao mesmo tempo, a tokenização também pode democratizar a votação dos acionistas e os rendimentos, permitindo que mais pessoas tenham a oportunidade de entrar em áreas de alto rendimento.
No entanto, o CEO também apontou de forma franca que a popularização da tokenização ainda enfrenta um desafio técnico e regulatório crucial: a verificação de identidade. Ele afirmou que, no futuro, os fundos tokenizados poderiam se tornar uma alocação diária para os investidores, assim como os ETFs, mas isso depende de resolver a questão-chave da verificação de identidade.
Nesta carta anual, o CEO também revisitou o desenvolvimento histórico dos mercados de capitais, enfatizando a importância de expandir as oportunidades de investimento, especialmente para permitir que pequenos e médios investidores possam participar de classes de ativos que anteriormente estavam apenas abertas ao grupo mais rico da população.
Embora ele também reconheça a ansiedade econômica generalizada atualmente, ainda tenta acalmar os investidores, afirmando que períodos como este não são novos - assim como ocorreu na história, com a resiliência humana e a força dos mercados de capitais, a economia acabará por se estabilizar.
De um modo geral, esta carta anual aos investidores não só alerta para os riscos da posição do dólar como reserva global, como também é uma previsão sobre o futuro financeiro. Desde a tokenização que reconstrói os mercados de capitais, até a superação dos gargalos necessários para sistemas de identidade digital, revela as irracionalidades do sistema atual e aponta novas direções que a inovação tecnológica e institucional pode trazer.
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PumpDetector
· 07-19 15:20
tick tock usd... apenas lendo nas entrelinhas aqui
A posição do dólar como moeda de reserva está sob desafio, a tokenização pode se tornar uma nova tendência financeira.
O status de moeda de reserva do dólar enfrenta desafios, a tokenização pode ser o futuro financeiro
No dia 31 de março, o CEO de uma das principais empresas de gestão de ativos do mundo emitiu um aviso em sua carta anual aos investidores: se os Estados Unidos não conseguirem controlar a crescente dívida e o déficit fiscal, a posição do dólar como moeda de reserva global poderá eventualmente ser substituída por ativos digitais emergentes como o Bitcoin.
Este CEO levantou uma questão que merece reflexão no relatório: "O Bitcoin irá enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva?"
Ele apontou que os Estados Unidos têm beneficiado há muito tempo da posição do dólar como moeda de reserva global, mas essa vantagem não é permanente. Desde 1989, a dívida pública dos EUA cresceu três vezes mais rápido do que o PIB. Este ano, apenas os gastos com juros ultrapassarão 952 bilhões de dólares, superando os gastos com defesa. Espera-se que até 2030, os gastos governamentais obrigatórios e o serviço da dívida consumam toda a receita federal, resultando em um déficit a longo prazo.
Enquanto alerta sobre os riscos financeiros tradicionais, este CEO também afirmou não se opor ao desenvolvimento de ativos digitais. Ele acredita que as finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária, que pode tornar o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. No entanto, essa mesma inovação pode também enfraquecer a vantagem econômica dos Estados Unidos – se os investidores começarem a considerar o Bitcoin mais seguro do que o dólar.
Falando sobre o desempenho, o ETF de Bitcoin lançado pela empresa nos Estados Unidos se tornou o maior produto de negociação em bolsa da história, com o volume de ativos sob gestão a ultrapassar 50 bilhões de dólares em menos de um ano. Este é o terceiro produto em termos de atratividade de ativos na indústria de ETFs, apenas atrás do fundo do índice S&P 500. Mais da metade da demanda vem de investidores individuais, e três quartos vêm de investidores que nunca tinham possuído produtos da empresa antes.
Este CEO apontou ainda que os ETFs não só tiveram um grande sucesso nos Estados Unidos, como também estão a tornar-se uma ferramenta chave para impulsionar o desenvolvimento da cultura de investimento na Europa. Atualmente, apenas um terço dos investidores individuais europeus participa no investimento nos mercados de capitais, muito abaixo dos mais de 60% nos Estados Unidos. Para aumentar essa proporção, a empresa está a colaborar com várias instituições europeias maduras e plataformas emergentes para reduzir as barreiras de investimento e melhorar a literacia financeira local.
Desde os ETFs até às tecnologias de criptomoeda em voga, este CEO acredita que a tokenização está a tornar-se uma força chave na reestruturação da infraestrutura financeira. Ele compara o atual sistema de circulação de fundos global a um "tubo financeiro", considerando que a sua eficiência é insuficiente para suportar as necessidades financeiras da globalização e digitalização.
Em comparação, a aparição da tokenização irá mudar radicalmente essa ineficiência. Se o sistema atual é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail - os ativos podem circular diretamente e em tempo real, contornando todos os intermediários.
Este CEO descreveu ainda como a tokenização pode transformar profundamente o ecossistema financeiro. Ele destacou que a tokenização é a conversão de ativos do mundo real (como ações, obrigações, imóveis) em tokens digitais que podem ser negociados online. Cada token representa a propriedade de um ativo específico, como um certificado de propriedade digital. Ao contrário dos documentos em papel tradicionais, esses tokens existem de forma segura na blockchain, tornando a compra, venda e transferência imediatas, sem a necessidade de documentação complicada e tempos de espera.
Ele enfatizou que a tokenização tornará os investimentos mais "democráticos". Ela pode realizar a democratização do acesso, permitindo a fragmentação da posse de ativos, abrindo ativos que antes tinham um alto limiar para um público mais amplo de investidores. Ao mesmo tempo, a tokenização também pode democratizar a votação dos acionistas e os rendimentos, permitindo que mais pessoas tenham a oportunidade de entrar em áreas de alto rendimento.
No entanto, o CEO também apontou de forma franca que a popularização da tokenização ainda enfrenta um desafio técnico e regulatório crucial: a verificação de identidade. Ele afirmou que, no futuro, os fundos tokenizados poderiam se tornar uma alocação diária para os investidores, assim como os ETFs, mas isso depende de resolver a questão-chave da verificação de identidade.
Nesta carta anual, o CEO também revisitou o desenvolvimento histórico dos mercados de capitais, enfatizando a importância de expandir as oportunidades de investimento, especialmente para permitir que pequenos e médios investidores possam participar de classes de ativos que anteriormente estavam apenas abertas ao grupo mais rico da população.
Embora ele também reconheça a ansiedade econômica generalizada atualmente, ainda tenta acalmar os investidores, afirmando que períodos como este não são novos - assim como ocorreu na história, com a resiliência humana e a força dos mercados de capitais, a economia acabará por se estabilizar.
De um modo geral, esta carta anual aos investidores não só alerta para os riscos da posição do dólar como reserva global, como também é uma previsão sobre o futuro financeiro. Desde a tokenização que reconstrói os mercados de capitais, até a superação dos gargalos necessários para sistemas de identidade digital, revela as irracionalidades do sistema atual e aponta novas direções que a inovação tecnológica e institucional pode trazer.