WisdomTree expande a linha de produtos de encriptação, lança ETP XRP

A WisdomTree, como uma empresa global de inovação financeira, foca em produtos negociados em bolsa, modelos e soluções de tecnologia blockchain. Até setembro de 2024, a empresa alcançou um recorde histórico de 1130 bilhões de dólares em ativos sob gestão, demonstrando sua posição de liderança na indústria de gestão de ativos.

Em novembro de 2024, a WisdomTree lançou o Physical XRP ETP (XRPW) no mercado europeu, expandindo ainda mais sua linha de produtos de ativos de criptografia. O produto está listado na bolsa de valores da Alemanha, na SIX, bem como na Euronext em Paris e Amsterdã, com uma taxa de administração de 0,50%. O XRPW é totalmente apoiado por XRP, utilizando um modelo de custódia dupla em combinação com armazenamento a frio para aumentar a segurança.

A WisdomTree tem uma vasta experiência no campo dos ativos digitais. O seu Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) é um dos primeiros ETFs a oferecer exposição a futuros de Bitcoin. A empresa também investe em fornecedores de infraestrutura de blockchain e lançou o Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, suportado por ativos de criptografia.

É digno de nota que o ambiente regulatório para produtos financeiros relacionados a ativos de criptografia varia de região para região. Embora a WisdomTree tenha lançado com sucesso um ETP de ativos de criptografia na Europa, os processos de aprovação em regiões como os Estados Unidos enfrentam diferentes padrões regulatórios e escrutínio. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos tem adotado uma postura cautelosa em relação à aprovação de ETFs de ativos de criptografia, com foco na proteção dos investidores e na integridade do mercado.

A WisdomTree passou por várias aprovações e recusas no que diz respeito aos pedidos de ETF. A SEC recusou duas vezes a proposta de ETF de Bitcoin à vista em dezembro de 2021 e outubro de 2022, citando preocupações sobre a prevenção de fraudes e a proteção dos investidores. No entanto, em janeiro de 2024, a SEC aprovou o fundo de Bitcoin da WisdomTree (BTCW), tornando-se um dos primeiros ETFs de Bitcoin à vista oferecidos a investidores americanos.

A experiência da WisdomTree em lidar com um ambiente regulatório complexo demonstra que a sua abordagem de expansão estratégica tem vantagens. No entanto, a aprovação do novo ETP de ativos de criptografia dependerá da dinâmica regulatória em constante mudança e da sua capacidade de resolver questões regulatórias.

Além da WisdomTree, a 21Shares e a Bitwise também apresentaram pedidos de ETF de XRP à SEC. A 21Shares foca em ETP de ativos de criptografia, desempenhando um papel importante na introdução de tais produtos no mercado europeu. O ETF de Bitcoin à vista que lançou em colaboração com a ARK Invest já acumulou 4,7 bilhões de dólares em ativos. A Bitwise Asset Management se concentra na gestão de ativos de criptografia e possui vasta experiência na aprovação de ETFs.

A aprovação do ETF de Ativos de criptografia depende de múltiplos fatores, incluindo condições de mercado, considerações regulatórias e o histórico da empresa requerente. Fatores-chave envolvem a maturidade e transparência do mercado subjacente, bem como mecanismos para prevenir fraudes e manipulação de mercado. O quadro regulatório da SEC e a posição da liderança também desempenham um papel importante. A demonstração de soluções robustas de custódia, medidas de proteção ao investidor e conformidade por parte da empresa requerente também afetam o resultado. A demanda mais ampla do mercado e o interesse dos investidores institucionais também ocupam uma posição importante nas decisões regulatórias.

A atitude da SEC em relação aos Ativos de criptografia ETF tem sido cautelosa, levando a atrasos e rejeições nas aprovações. No entanto, a recente aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista indica que a aceitação do mercado para produtos financeiros em encriptação pode estar a aumentar. Com a possibilidade de uma melhoria no ambiente regulatório, os pedidos de XRP ETF apresentados pela WisdomTree, 21Shares e Bitwise podem ter uma oportunidade de serem aprovados, mas ainda existem incertezas. O histórico de interações das empresas com a SEC e a experiência em gestão de ativos de encriptação podem melhorar suas perspectivas, mas o ambiente regulatório em constante mudança e a atitude cautelosa da SEC em relação aos ativos digitais serão fatores-chave na decisão final.