Ativos de criptografia mercado análise e perspetivas
Em 2025, uma série de eventos no setor de ativos de criptografia e no ambiente macroeconômico teve um impacto significativo no mercado. Grandes forças macro dominavam a tendência do mercado, levando a uma contínua diminuição da aversão ao risco na maioria dos setores e categorias de ativos. Embora os ativos digitais tenham se destacado nos investimentos de crescimento, também não conseguiram escapar a essa influência.
No início do ano, a atitude política em relação aos ativos de criptografia tornou-se positiva, impulsionando o aumento dos preços dos ativos de criptografia desde as eleições de novembro do ano passado até janeiro deste ano. No entanto, após o Bitcoin e o Solana atingirem máximas históricas em janeiro, a cerimônia de posse do novo presidente tornou-se um típico evento de "comprar rumores, vender fatos". O índice S&P 500 e o Bitcoin caíram 15-20% (o Bitcoin posteriormente recuperou-se). Internamente, as ações de alto crescimento e de pequena capitalização tiveram um desempenho ainda pior, com a segunda maior moeda em valor de mercado, o Ethereum, caindo 47%. Essa correção foi principalmente atribuída a fatores macroeconômicos e a alguns problemas específicos dos ativos digitais.
Do ponto de vista macroeconómico, o mercado está preocupado com o aumento da incerteza política e o risco de estagflação. As políticas de tarifas implementadas pelo novo governo já afetaram a confiança dos consumidores, os lucros das empresas e as expectativas do PIB. A criação do Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) também teve um impacto significativo na mentalidade dos funcionários do governo e das empresas relacionadas. O mercado está inquieto com essas mudanças políticas rápidas e de grande amplitude, resultando em vendas e na adoção de posições mais defensivas.
Além disso, o otimismo em relação à demanda por hardware de IA foi afetado, levando a uma queda acentuada nas ações e tokens relacionados à IA. A indústria de ativos digitais também enfrenta desafios, como a quebra da bolha de moedas meme e ataques hackers a uma plataforma de negociação.
Do ponto de vista do desempenho de preços, o preço mediano dos tokens caiu mais de 50% no primeiro trimestre, e quase todos os tokens apresentaram queda este ano. No entanto, os tokens com fundamentos sólidos tiveram um desempenho relativamente melhor, superando os tokens sem receita em 8 pontos percentuais. A experiência histórica mostra que esse tipo de correção acentuada não é incomum em mercados em alta, geralmente seguida por uma forte recuperação.
Os indicadores de sentimento do mercado mostram que algumas das piores fases de venda podem já ter passado. O índice de incerteza da política económica dos EUA está no nível mais alto em 40 anos, o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu na zona de medo extremo, a taxa de financiamento dos futuros de Bitcoin indica que há mais pessoas a vender do que a comprar, e a pesquisa da Associação de Investidores Pessoais dos EUA mostra que os investidores estão extremamente pessimistas. Esses sentimentos extremos geralmente indicam que os preços podem estar prestes a tocar fundo e a se recuperar.
Ao mesmo tempo, as condições favoráveis de taxa de juros e liquidez são benéficas para ativos de risco. A taxa de rendimento da dívida pública dos EUA a 10 anos está em tendência de queda, e a situação de liquidez global continua a melhorar. Historicamente, a principal tendência de alta do preço do Bitcoin tende a ocorrer em períodos de aumento da liquidez.
De outra perspectiva, eventos significativos na macroeconomia ocorrem a cada quatro anos, apoiando o mercado em alta do Bitcoin. Atualmente, a crise de confiança no dólar está em evolução, e a atratividade do Bitcoin como meio de armazenamento de valor não soberano pode aumentar.
Recentemente, os ativos digitais começaram a mostrar sinais de força relativa. Apesar de terem passado por um primeiro trimestre difícil, muitos desenvolvimentos positivos na indústria foram ignorados, como políticas favoráveis e melhorias nos fundamentos. As empresas de blockchain geraram receitas consideráveis, a atividade dos usuários continua a inovar em alta, e o volume de transferências de estáveis e em cadeia também atingiu recordes históricos.
No geral, embora o mercado atual enfrente desafios, os indicadores de sentimento mostram que a venda mais agressiva pode já ter passado. À medida que a volatilidade causada pelas tarifas começa a se acalmar, os investidores podem começar a se concentrar em fatores positivos de longo prazo e fundamentos fortes. Como um pioneiro em ativos de crescimento, os Ativos de criptografia, embora inicialmente tenham passado por uma correção, também podem ser os primeiros a se recuperar e a ter a recuperação mais rápida.
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BlockchainDecoder
· 07-17 20:31
Observe o gráfico dinâmico, o RSI caiu para o nível mais baixo de 2021, o excesso de pânico merece atenção.
Revisão do mercado de criptomoedas de 2025: Desafios e oportunidades sob a influência macroeconómica
Ativos de criptografia mercado análise e perspetivas
Em 2025, uma série de eventos no setor de ativos de criptografia e no ambiente macroeconômico teve um impacto significativo no mercado. Grandes forças macro dominavam a tendência do mercado, levando a uma contínua diminuição da aversão ao risco na maioria dos setores e categorias de ativos. Embora os ativos digitais tenham se destacado nos investimentos de crescimento, também não conseguiram escapar a essa influência.
No início do ano, a atitude política em relação aos ativos de criptografia tornou-se positiva, impulsionando o aumento dos preços dos ativos de criptografia desde as eleições de novembro do ano passado até janeiro deste ano. No entanto, após o Bitcoin e o Solana atingirem máximas históricas em janeiro, a cerimônia de posse do novo presidente tornou-se um típico evento de "comprar rumores, vender fatos". O índice S&P 500 e o Bitcoin caíram 15-20% (o Bitcoin posteriormente recuperou-se). Internamente, as ações de alto crescimento e de pequena capitalização tiveram um desempenho ainda pior, com a segunda maior moeda em valor de mercado, o Ethereum, caindo 47%. Essa correção foi principalmente atribuída a fatores macroeconômicos e a alguns problemas específicos dos ativos digitais.
Do ponto de vista macroeconómico, o mercado está preocupado com o aumento da incerteza política e o risco de estagflação. As políticas de tarifas implementadas pelo novo governo já afetaram a confiança dos consumidores, os lucros das empresas e as expectativas do PIB. A criação do Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) também teve um impacto significativo na mentalidade dos funcionários do governo e das empresas relacionadas. O mercado está inquieto com essas mudanças políticas rápidas e de grande amplitude, resultando em vendas e na adoção de posições mais defensivas.
Além disso, o otimismo em relação à demanda por hardware de IA foi afetado, levando a uma queda acentuada nas ações e tokens relacionados à IA. A indústria de ativos digitais também enfrenta desafios, como a quebra da bolha de moedas meme e ataques hackers a uma plataforma de negociação.
Do ponto de vista do desempenho de preços, o preço mediano dos tokens caiu mais de 50% no primeiro trimestre, e quase todos os tokens apresentaram queda este ano. No entanto, os tokens com fundamentos sólidos tiveram um desempenho relativamente melhor, superando os tokens sem receita em 8 pontos percentuais. A experiência histórica mostra que esse tipo de correção acentuada não é incomum em mercados em alta, geralmente seguida por uma forte recuperação.
Os indicadores de sentimento do mercado mostram que algumas das piores fases de venda podem já ter passado. O índice de incerteza da política económica dos EUA está no nível mais alto em 40 anos, o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu na zona de medo extremo, a taxa de financiamento dos futuros de Bitcoin indica que há mais pessoas a vender do que a comprar, e a pesquisa da Associação de Investidores Pessoais dos EUA mostra que os investidores estão extremamente pessimistas. Esses sentimentos extremos geralmente indicam que os preços podem estar prestes a tocar fundo e a se recuperar.
Ao mesmo tempo, as condições favoráveis de taxa de juros e liquidez são benéficas para ativos de risco. A taxa de rendimento da dívida pública dos EUA a 10 anos está em tendência de queda, e a situação de liquidez global continua a melhorar. Historicamente, a principal tendência de alta do preço do Bitcoin tende a ocorrer em períodos de aumento da liquidez.
De outra perspectiva, eventos significativos na macroeconomia ocorrem a cada quatro anos, apoiando o mercado em alta do Bitcoin. Atualmente, a crise de confiança no dólar está em evolução, e a atratividade do Bitcoin como meio de armazenamento de valor não soberano pode aumentar.
Recentemente, os ativos digitais começaram a mostrar sinais de força relativa. Apesar de terem passado por um primeiro trimestre difícil, muitos desenvolvimentos positivos na indústria foram ignorados, como políticas favoráveis e melhorias nos fundamentos. As empresas de blockchain geraram receitas consideráveis, a atividade dos usuários continua a inovar em alta, e o volume de transferências de estáveis e em cadeia também atingiu recordes históricos.
No geral, embora o mercado atual enfrente desafios, os indicadores de sentimento mostram que a venda mais agressiva pode já ter passado. À medida que a volatilidade causada pelas tarifas começa a se acalmar, os investidores podem começar a se concentrar em fatores positivos de longo prazo e fundamentos fortes. Como um pioneiro em ativos de crescimento, os Ativos de criptografia, embora inicialmente tenham passado por uma correção, também podem ser os primeiros a se recuperar e a ter a recuperação mais rápida.