Políticas comerciais e flexibilização monetária: novas oportunidades e desafios no mercado de criptomoedas
Recentemente, uma política tarifária repentina provocou uma turbulência nos mercados financeiros globais. Esta medida visa reverter um desequilíbrio comercial de longa data, mas também pode ter um novo impacto no mercado de títulos do governo dos EUA. O impacto central da política tarifária reside na possibilidade de uma diminuição na demanda estrangeira por títulos do governo dos EUA, levando assim à necessidade de implementar mais políticas de alívio monetário para manter o funcionamento normal do mercado de títulos.
Do ponto de vista macroeconômico, esta política afeta principalmente os seguintes aspectos:
Estrutura comercial: A política de altas tarifas tem como objetivo reduzir as importações, incentivar a produção local, e assim diminuir o déficit comercial. No entanto, essa abordagem pode aumentar a pressão inflacionária e, se outros países adotarem medidas de retaliação, também pode enfraquecer as exportações dos Estados Unidos.
Fluxo de Capital Internacional: A redução das importações dos Estados Unidos significa que a quantidade de dólares fluindo para o exterior diminui, o que pode provocar uma escassez de dólares em todo o mundo. Isso pode levar a um retorno de capital para os Estados Unidos ou ao fluxo para ativos de refúgio, afetando os preços de ativos no exterior e a estabilidade das taxas de câmbio.
Oferta e demanda de títulos do Tesouro dos EUA: A política de tarifas pode comprimir a saída de dólares, reduzindo os fundos de investidores estrangeiros para a compra de títulos do Tesouro dos EUA. No entanto, o déficit fiscal dos EUA ainda é elevado, e a oferta de títulos do Tesouro continua a aumentar. Isso pode levar a um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, ao aumento dos custos de financiamento e até mesmo ao risco de falta de liquidez.
Diante dessa situação, o Federal Reserve pode ter que adotar mais políticas de flexibilização monetária para manter a estabilidade do mercado de títulos do governo. Na verdade, o presidente do Federal Reserve recentemente sugeriu que pode em breve reiniciar a flexibilização quantitativa (QE) e focar na compra de títulos do governo dos EUA. Isso indica que as autoridades também estão cientes de que manter o funcionamento do mercado de títulos do governo requer um aporte adicional de liquidez em dólares.
Para o Bitcoin e os ativos encriptados, o sinal de que o Federal Reserve reativa a máquina de imprimir pode ser uma boa notícia. Quando o dólar está em excesso e as expectativas de desvalorização da moeda fiduciária aumentam, o capital racional pode procurar ativos que resistam à inflação, e a atratividade do Bitcoin como "ouro digital" pode aumentar. A oferta limitada de Bitcoin pode tornar-se mais atraente neste contexto macroeconómico.
No campo das moedas estáveis e do DeFi, a grande volatilidade do dólar também pode ter um impacto profundo:
Demanda por moeda estável: independentemente de o dólar estar forte ou fraco, a demanda por moeda estável pode aumentar sem parar. Quando há escassez de dólares, a moeda estável pode apresentar um prêmio; e quando o Federal Reserve libera uma grande quantidade de dólares, a nova moeda pode parcialmente fluir para o mercado de criptomoedas, impulsionando a emissão em massa de moeda estável.
Curva de rendimento DeFi: A rigidez ou flexibilidade da liquidez em dólares será transmitida ao mercado de empréstimos DeFi através das taxas de juros. Quando a Reserva Federal aumenta a oferta de dinheiro, levando à queda das taxas de juros tradicionais, as taxas de juros dos stablecoins no DeFi podem tornar-se mais atraentes, atraindo mais fundos para obter rendimento na cadeia.
De um modo geral, as mudanças macroeconómicas desencadeadas pela política comercial terão um impacto profundo em todos os aspectos do mercado de criptomoedas. Desde a macroeconomia até à liquidez do dólar, passando pela cotação do Bitcoin e pelo ecossistema DeFi, estamos a assistir a um efeito borboleta. Para os investidores de criptomoedas mais perspicazes, esta tempestade macroeconómica traz tanto riscos como oportunidades.
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AlwaysAnon
· 07-17 11:39
bull run estabilizado? O mercado vai começar a subir.
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SandwichDetector
· 07-16 06:41
Há mercado, há mercado!
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gas_fee_therapist
· 07-14 21:39
bull run deitado há quanto tempo...
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BearMarketBro
· 07-14 21:23
又要investidor de retalho apanhar uma faca a cair咯
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SignatureVerifier
· 07-14 21:17
estatisticamente falando, este padrão requer validação adicional... vetor clássico de manipulação de mercado
A política comercial provoca afrouxamento monetário, Bitcoin e Finanças Descentralizadas podem enfrentar novas oportunidades.
Políticas comerciais e flexibilização monetária: novas oportunidades e desafios no mercado de criptomoedas
Recentemente, uma política tarifária repentina provocou uma turbulência nos mercados financeiros globais. Esta medida visa reverter um desequilíbrio comercial de longa data, mas também pode ter um novo impacto no mercado de títulos do governo dos EUA. O impacto central da política tarifária reside na possibilidade de uma diminuição na demanda estrangeira por títulos do governo dos EUA, levando assim à necessidade de implementar mais políticas de alívio monetário para manter o funcionamento normal do mercado de títulos.
Do ponto de vista macroeconômico, esta política afeta principalmente os seguintes aspectos:
Estrutura comercial: A política de altas tarifas tem como objetivo reduzir as importações, incentivar a produção local, e assim diminuir o déficit comercial. No entanto, essa abordagem pode aumentar a pressão inflacionária e, se outros países adotarem medidas de retaliação, também pode enfraquecer as exportações dos Estados Unidos.
Fluxo de Capital Internacional: A redução das importações dos Estados Unidos significa que a quantidade de dólares fluindo para o exterior diminui, o que pode provocar uma escassez de dólares em todo o mundo. Isso pode levar a um retorno de capital para os Estados Unidos ou ao fluxo para ativos de refúgio, afetando os preços de ativos no exterior e a estabilidade das taxas de câmbio.
Oferta e demanda de títulos do Tesouro dos EUA: A política de tarifas pode comprimir a saída de dólares, reduzindo os fundos de investidores estrangeiros para a compra de títulos do Tesouro dos EUA. No entanto, o déficit fiscal dos EUA ainda é elevado, e a oferta de títulos do Tesouro continua a aumentar. Isso pode levar a um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, ao aumento dos custos de financiamento e até mesmo ao risco de falta de liquidez.
Diante dessa situação, o Federal Reserve pode ter que adotar mais políticas de flexibilização monetária para manter a estabilidade do mercado de títulos do governo. Na verdade, o presidente do Federal Reserve recentemente sugeriu que pode em breve reiniciar a flexibilização quantitativa (QE) e focar na compra de títulos do governo dos EUA. Isso indica que as autoridades também estão cientes de que manter o funcionamento do mercado de títulos do governo requer um aporte adicional de liquidez em dólares.
Para o Bitcoin e os ativos encriptados, o sinal de que o Federal Reserve reativa a máquina de imprimir pode ser uma boa notícia. Quando o dólar está em excesso e as expectativas de desvalorização da moeda fiduciária aumentam, o capital racional pode procurar ativos que resistam à inflação, e a atratividade do Bitcoin como "ouro digital" pode aumentar. A oferta limitada de Bitcoin pode tornar-se mais atraente neste contexto macroeconómico.
No campo das moedas estáveis e do DeFi, a grande volatilidade do dólar também pode ter um impacto profundo:
Demanda por moeda estável: independentemente de o dólar estar forte ou fraco, a demanda por moeda estável pode aumentar sem parar. Quando há escassez de dólares, a moeda estável pode apresentar um prêmio; e quando o Federal Reserve libera uma grande quantidade de dólares, a nova moeda pode parcialmente fluir para o mercado de criptomoedas, impulsionando a emissão em massa de moeda estável.
Curva de rendimento DeFi: A rigidez ou flexibilidade da liquidez em dólares será transmitida ao mercado de empréstimos DeFi através das taxas de juros. Quando a Reserva Federal aumenta a oferta de dinheiro, levando à queda das taxas de juros tradicionais, as taxas de juros dos stablecoins no DeFi podem tornar-se mais atraentes, atraindo mais fundos para obter rendimento na cadeia.
De um modo geral, as mudanças macroeconómicas desencadeadas pela política comercial terão um impacto profundo em todos os aspectos do mercado de criptomoedas. Desde a macroeconomia até à liquidez do dólar, passando pela cotação do Bitcoin e pelo ecossistema DeFi, estamos a assistir a um efeito borboleta. Para os investidores de criptomoedas mais perspicazes, esta tempestade macroeconómica traz tanto riscos como oportunidades.