DeFi é uma inovação na indústria de criptomoedas, enquanto o pool de liquidez é um componente básico do ecossistema DeFi. Os usuários DeFi "travam" ativos de criptomoeda em contratos inteligentes para manter a operação suave do protocolo DeFi.

Piscinas de Liquidez Explicadas

Um pool de liquidez refere-se a um pool de criptomoedas bloqueado por contratos inteligentes, que facilita a negociação através da liquidez e é amplamente adotado pelas trocas descentralizadas. Este conceito foi proposto pela primeira vez pela Bancor em 2017 e popularizado pela UniSwap, uma das maiores trocas descentralizadas.

Antes da criação de piscinas de liquidez, os usuários faziam transações através de livros de ordens em plataformas de negociação centralizadas, onde compradores e vendedores colocavam pedidos de acordo com sua própria vontade. Tipicamente, o comprador espera comprar uma criptomoeda pelo menor preço, enquanto o vendedor espera vender pelo preço mais alto. Para que a transação seja correspondida, o comprador e o vendedor devem chegar a um consenso sobre o preço.

Quando as ordens de compra e venda são insuficientes para suportar transações rápidas no mercado, os formadores de mercado centralizados fornecerão liquidez para facilitar transações rápidas. Mas no DeFi, não há um papel como um formador de mercado centralizado. O conceito de pool de liquidez é introduzido assim nesse contexto.

Como funcionam os Pools de Liquidez

As pools de liquidez são executadas automaticamente sem a participação de intermediários de terceiros. Simplificando, duas ou mais criptomoedas diferentes são colocadas em uma pool para formar uma pool de fundo de criptomoedas, que atende às necessidades de negociação dos usuários por meio de criadores de mercado automáticos (AMMs). Os protocolos DeFi oferecem recompensas para incentivar os usuários a participarem como provedores de liquidez (LPs).

Se um usuário vende o token A para comprar o token B em uma exchange descentralizada, ele depende dos tokens nos pools de liquidez A/B fornecidos por outros usuários. De acordo com a lei da oferta e da procura na economia, quando ele compra o token B, o número de tokens B no pool de liquidez diminui, enquanto seu preço aumenta.

Por exemplo, há uma pool de liquidez ETH/USDT com $10.000 em ETH e $10.000 em USDT. Para comprar ETH, os usuários podem simplesmente fornecer USDT à pool e obter o ETH correspondente. Quando a negociação é concluída, a quantidade de USDT na pool aumenta enquanto o ETH diminui. Para manter o equilíbrio entre as duas criptomoedas, o preço do ETH aumentará. Quando uma certa quantidade de ETH é retirada, mais USDT é necessário para manter o equilíbrio na pool.

Para mais detalhes sobre o cálculo, consulte o artigo Gate Learn: O que é um AMM?

Quanta Liquidez há nos Pools DeFi?

No DeFi, a liquidez é medida pelo valor total bloqueado (TVL). De acordo com DappRaDar, até novembro de 2022, o TVL de todos os ativos nos protocolos DeFi é de cerca de USD $40 bilhões.

DeFiLiammostra que, no início de 2020, o TVL nos protocolos DeFi era inferior a USD $1 bilhão. Seu crescimento explosivo é, de fato, uma boa indicação do rápido desenvolvimento do DeFi nos últimos anos.

Casos de Uso para Pools de Liquidez

1. Automatic Market Makers (AMM)

As exchanges descentralizadas como Uniswap fornecem pools de liquidez que permitem que LPs agrupem suas criptomoedas em pares de negociação. Elas dependem de contratos inteligentes executados automaticamente para determinar os preços dos ativos e, assim, criar um mercado de negociação.

2. Mineração de Liquidez

A mineração de liquidez é um processo pelo qual os traders fornecem liquidez a um protocolo DeFi específico e ganham juros com base na proporção da liquidez que fornecem ao pool. A maioria dos pools de liquidez também fornece tokens LP, que podem ser apostados pelos LPs em outros protocolos para gerar renda proporcional à sua parcela do total de fundos no pool.

Para obter mais informações sobre mineração de liquidez, consulte:

O que é Farming de Liquidez?

Do Criador de Mercado à Mineração de Liquidez, Quão Importante é a Liquidez?

A piscina de liquidez também é usada para votação e governança. Muitos protocolos estipulam que um certo número de tokens é necessário para participar da votação e promover propostas de governança. A piscina de liquidez é onde os usuários agrupam seus fundos juntos.

Notas Importantes

Para participar na mineração de liquidez, os usuários devem ser cautelosos quanto ao risco de perda impermanente, que se refere à proporção de tokens na pool de liquidez reduzida devido a mudanças significativas de preço. Se os usuários decidirem remover sua liquidez quando o preço cair, a perda se tornará real, mas se o preço se recuperar, a perda pode ser evitada.

Investidores conservadores podem investir em stablecoins, que são mais estáveis no preço. As pools de liquidez baseadas em stablecoin reduzem o risco de perda impermanente.

Conclusão

A piscina de liquidez é um tesouro que bloqueia pares de criptomoedas em contratos inteligentes, fornecendo um centro para os usuários participarem de negociações descentralizadas, empréstimos, empréstimos e muitas outras atividades financeiras descentralizadas (DeFi). É um componente importante do DeFi.

Nos últimos dois anos, fornecer liquidez em DeFi tornou-se uma tendência popular. Os usuários podem participar como provedores de liquidez (LPs) e obter retornos. As pools de liquidez também enfrentam riscos potenciais, como perda impermanente, ataques de hackers causados por brechas nos contratos, etc. Os usuários devem estar atentos a esses riscos ao participar de atividades de geração de renda em pools de liquidez.