Abstrato

• Os preços do BTC e ETH permaneceram em uma tendência de alta esta semana, sinalizando uma recuperação mais ampla do mercado.
• El Salvador apresentou uma proposta à SEC dos EUA para uma colaboração sandbox regulatória transfronteiriça.
• Floki associou-se à Rice Robotics para avançar nas iniciativas de mercado de dados de IA on-chain.
• A Rússia planeja lançar uma bolsa de criptomoedas exclusivamente para "investidores qualificados", marcando um passo significativo em direção à legalização da negociação de criptomoedas.
• No primeiro trimestre de 2025, a receita total de taxas de dApp atingiu $1.8B, superando a dos protocolos de infraestrutura blockchain.
• A equipe do XRP Ledger confirmou que seu SDK oficial foi adulterado, colocando centenas de milhares de projetos de desenvolvedores em risco de segurança.
• Puffer Finance lançou uma solução de restaking de nível institucional, com o objetivo de maximizar tanto o rendimento quanto a segurança para os ativos Ethereum.
• O comportamento dos detentores de Bitcoin mostra uma divergência crescente, sugerindo uma potencial transição para uma fase de reacumulação.

Análise de Mercado

Revisão e Insights

• BTC - O Bitcoin manteve-se em sua trajetória de alta nesta semana, sendo negociado atualmente a $93,171.8. Após romper acima da MA30 ($88,466) e MA10 ($93,012), ele rapidamente testou o nível de resistência de $94,210 e agora está consolidando em terreno mais alto, com o ímpeto de curto prazo enfraquecendo ligeiramente. Uma quebra acima dessa resistência com volume forte confirmaria a continuação do rali de médio prazo. Por outro lado, uma queda abaixo da linha de tendência ascendente de curto prazo poderia levar a um reteste de níveis de suporte mais baixos. Tecnicamente, as linhas do MACD permanecem otimistas em território elevado, embora o histograma esteja se estreitando - sinalizando uma desaceleração no ímpeto ascendente sem reversão. No geral, a estrutura permanece forte. Uma consolidação de curto prazo pode ajudar a aliviar o sentimento de superaquecimento e construir ímpeto para a próxima perna de alta. A tendência de médio a longo prazo permanece positiva, dependendo se o BTC pode romper a resistência com confirmação de volume.

• ETH — O Ethereum manteve um forte rebote esta semana, sendo negociado atualmente a $1,784.59. Desde que rompeu acima de sua MA30 ($1,659.27), o ETH disparou e está agora se aproximando de uma zona de resistência chave em $1,808.81. Ele entrou em uma fase de consolidação de curto prazo em níveis mais altos. Estruturalmente, o ETH está seguindo um canal ascendente, e recuos intradiários recentes não têm perturbado o setup otimista geral. Uma quebra acima da resistência com volume poderia confirmar ainda mais uma reversão de tendência de médio prazo. No entanto, correções mais profundas exigiriam atenção próxima à MA10 ($1,770.28) e à linha de suporte de tendência ascendente. O MACD continua a cruzar para cima, mas o histograma começou a encolher, indicando enfraquecimento do momento otimista de curto prazo. No geral, a estrutura de médio prazo do ETH está gradualmente se fortalecendo. A consolidação atual pode servir de base para o próximo movimento ascendente, com o sentimento de mercado mostrando otimismo — embora o risco de recuos devido à volatilidade em níveis altos permaneça.

• Altcoins — Ao longo dos últimos sete dias, as altcoins viram um amplo ressalto com ganhos superiores aos da semana anterior. Os setores com melhor desempenho nesta semana foram PolitiFi, o ecossistema Bittensor e os memecoins Solana, com ganhos de capitalização de mercado de 7 dias de cerca de 82,1%, 48,4% e 46%, respectivamente.
• Mercado de Futuros— A partir das 8:00 AM (UTC+8) de 24 de abril de 2025, o interesse aberto total em opções de BTC ficou em $37.9B, acima dos $31.2B da semana passada. Durante este período, os preços do BTC brevemente ultrapassaram os $94,000. Sinais de alívio nas políticas tarifárias dos EUA contribuíram para melhorar o sentimento de mercado, impulsionando um aumento moderado na exposição às opções de BTC. [4]
• Dados Macro- Em 24 de abril, os EUA sinalizaram uma postura mais suave em relação às políticas tarifárias, impulsionando os mercados de ações: o Dow subiu 1,67%, o S&P 500 ganhou 1,07% e o Nasdaq saltou 2,50%. [5] À medida que o sentimento de aversão ao risco diminuiu, o ouro recuou das máximas recentes em cerca de 5%, agora em torno de $3,300/oz. [6] No mercado do Tesouro dos EUA, fundos de investimento e investidores estrangeiros continuaram aumentando suas participações - comprando $26.249B e $7.168B de títulos do Tesouro de 10 anos, e $16.2B e $2.33B de títulos do Tesouro de 30 anos, respectivamente. Enquanto isso, as compras de títulos do Tesouro de 3 anos declinaram ligeiramente. [7]
• Moedas estáveis — A capitalização de mercado total de stablecoins subiu 0,77% nesta semana para $235,9B, indicando fluxos leves de capital fora da bolsa. [8]
• Taxas de Gás A taxa média de gás do Ethereum nos últimos sete dias subiu para 0,52 Gwei, refletindo um leve aumento na atividade da rede. [9]

Conceitos em alta

Esta semana, o Bitcoin subiu de $84,500 para cerca de $94,000, desencadeando ganhos generalizados em setores de altcoins. De acordo com a CoinGecko, os setores com melhor desempenho foram PolitiFi, Bittensor Ecosystem e Solana Memecoin, com aumentos de cerca de 82,1%, 48,4% e 46% em capitalização de mercado de 7 dias, respectivamente. [10]

PolitiFi— Este setor refere-se a projetos cripto que mesclam 'política' e 'finanças', frequentemente criando tokens e protocolos que parodiam, simulam ou refletem figuras políticas do mundo real, eventos e questões sociais. Esses projetos normalmente utilizam memes, mecanismos de votação e governança on-chain para transformar o discurso político em ativos cripto negociáveis, atraindo capital especulativo e engajamento da comunidade. Os projetos PolitiFi são altamente cíclicos e voláteis, frequentemente alinhados com os ciclos de notícias atuais e cultura pop, e são encontrados principalmente em blockchains de baixo custo como Solana e Base. [11]

O setor PolitiFi disparou 82,1% nos últimos 7 dias, atingindo um valor de mercado de $3.207B com um volume de negociação de 24 horas de $4.889B. Dentro do setor, o token ET disparou 1.894,8% nos últimos 7 dias.

Ecossistema Bittensor— Este setor inclui projetos descentralizados de aprendizado de máquina construídos em torno da rede Bittensor. O Bittensor usa incentivos baseados em blockchain para encorajar desenvolvedores globais a colaborarem no treinamento, implantação e compartilhamento de modelos de IA de alta qualidade. Seu mecanismo principal recompensa os contribuintes (como treinadores de modelos e avaliadores) com o token TAO, possibilitando a otimização contínua e a autogestão. Os projetos deste ecossistema concentram-se em serviços de IA descentralizados, economias do conhecimento, provisão de dados e colaboração de modelos, formando um mercado de IA aberto sem controle centralizado.

O ecossistema Bittensor subiu 48.4% nos últimos 7 dias, com uma capitalização de mercado de $3.045B e um volume de negociação de 24 horas de $207M. O Token TAOBOT no setor ganhou 230.3% na semana. [12]

Solana Memecoin— Esse setor é composto por mememoedas lançadas na blockchain Solana, caracterizadas por cunhagem rápida, baixas taxas de transação e forte momentum da comunidade. Graças à alta capacidade e baixos custos da Solana, os projetos de memes são rapidamente implantados e frequentemente apresentam surtos de atividade on-chain. Tokens populares como BONK, WIF e MEW apresentam temas relacionados a animais, emoções ou cultura da internet, e frequentemente envolvem os usuários por meio de airdrops, NFTs e experiências gamificadas.

O setor de Memecoin da Solana cresceu 46% esta semana, com uma capitalização de mercado de aproximadamente $9.54B e um volume de negociação de 24 horas atingindo $8.175B. O Token AWR nesta categoria saltou 311.7% nos últimos 7 dias. [13]

Melhores Desempenhos

De acordo com o CoinGecko, os tokens com melhor desempenho nos últimos 7 dias são os seguintes: [14]

TRUMP (Trump Oficial)— Até 76,5% em 7 dias, com uma capitalização de mercado circulante de $2.755B.

TRUMP é uma criptomoeda meme temática em torno de uma figura política, geralmente lançada em blockchains de alto desempenho como Solana devido às suas baixas taxas e simplicidade de implantação. O token estende criativamente a imagem pública do atual Presidente dos EUA, Donald Trump, e é amplamente utilizado dentro da narrativa do PolitiFi. Ele mistura cultura comunitária, notícias em alta e viralidade nas redes sociais para atrair a atenção do mercado.

Essa recente alta foi desencadeada pelo anúncio do Presidente Trump de um evento em maio em um clube de golfe perto de D.C., onde os 220 principais detentores de TRUMP serão convidados para um jantar, e os 25 principais detentores participarão de uma recepção privada e tour pela Casa Branca. A notícia viralizou nas mídias sociais, estimulando o entusiasmo dos investidores e elevando o preço do TRUMP em mais de 50% em um curto período, tornando-o um ponto focal no mercado de moedas meme.

TAO (Bittensor)— Até 47,3% em 7 dias, com um limite de mercado circulante de $2.96B.

TAO é o token nativo da rede Bittensor, que impulsiona um ecossistema descentralizado de aprendizado de máquina. O Bittensor integra blockchain com treinamento de modelos de IA, com o objetivo de construir um mercado global compartilhado para IA. TAO atua como mecanismo de incentivo central - recompensando nós que contribuem com saídas de modelos eficazes e desempenhando um papel fundamental na governança e alocação de recursos. O token apoia a colaboração e a otimização contínua de modelos de IA, permitindo a troca de valor por meio de coordenação on-chain. Os usuários podem ganhar TAO operando nós validadores, treinando modelos ou avaliando modelos de outros. Como um ativo representativo no espaço de IA descentralizada, TAO possui tanto utilidade quanto potencial de captura de valor.

O recente rally de preços foi impulsionado por uma combinação de rupturas técnicas e interesse renovado na narrativa de IA, juntamente com a recuperação geral no setor de IA. Em 17 de abril, a Bittensor lançou a Subnet 44, focada em inteligência esportiva, impulsionando ainda mais a confiança do mercado na expansão de seu ecossistema. Esses fatores impulsionaram coletivamente o TAO em aproximadamente 47% na última semana.

SUI (Sui)— Até 43,6% em 7 dias, com uma capitalização de mercado circulante de $9,682B.

SUI é o token nativo da blockchain Sui, desenvolvida pela Mysten Labs. É uma cadeia de camada 1 de alto desempenho da próxima geração construída na linguagem de programação Move, enfatizando a execução paralela e um modelo de dados baseado em objetos para melhorar a escalabilidade e a experiência do usuário. É especialmente adequado para cenários de alta interação, como jogos, plataformas sociais e aplicativos em tempo real. O token SUI é usado para pagar taxas de transação, staking, governança e incentivar a atividade do ecossistema.

A alta desta semana foi impulsionada por múltiplos catalisadores: um aumento na atividade de moedas meme na rede Sui atraiu a atenção de usuários e de capital; o ecossistema DeFi expandiu rapidamente, com o volume DEX ultrapassando os $400M, TVL subindo para $1.53B, e o fornecimento de stablecoins atingindo $82.396M—todos recordes. Essas métricas aumentaram a confiança de mercado na infraestrutura da cadeia. Os dados on-chain também mostraram um crescimento semanal de 7.05% na base de usuários, um influxo líquido de 15% em stablecoins, e um aumento de quase 20% no TVL desde o início do mês. O sentimento otimista é forte, com 90.6% dos traders atualmente mantendo posições longas. Além disso, a liquidez global M2 está se recuperando, proporcionando condições macroeconômicas favoráveis para os influxos de capital.

Destaques Semanais

Revisão de Tópicos Quentes

SEC e El Salvador exploram piloto de regulação de criptomoedas transfronteiriças, foco na tokenização de imóveis e financiamento coletivo

A Força-Tarefa Especial de Cripto da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) recentemente se reuniu com a Comissão Nacional de Ativos Digitais de El Salvador (CNAD), o escritório de advocacia Perkin e a ex-parceira da Goldman Sachs, Heather Shemilt, para discutir o lançamento de um sandbox regulatório de cripto transfronteiriço EUA-El Salvador. A CNAD propôs uma colaboração centrada em dois pilotos de tokenização - imóveis e captação de recursos para pequenas empresas - com o objetivo de fornecer à SEC dados regulatórios do mundo real para ajudar a refinar o arcabouço de supervisão de ativos digitais dos EUA.

O sandbox será liderado por corretores licenciados pela SEC e empresas de tokenização licenciadas com sede em El Salvador, com risco financeiro limitado a $10.000 por caso. O primeiro cenário irá simular investimento imobiliário tokenizado, testando conformidade, liquidez e segurança de custódia. O segundo irá explorar mecanismos de financiamento coletivo baseados em tokens e avaliar sua compatibilidade com as regulamentações de captação de recursos existentes nos EUA. Os dois lados colaborarão de perto em relação a isenções regulatórias, estruturas de custódia e caminhos de conformidade, com o objetivo de ir além das definições tradicionais de títulos e permitir a circulação legal de tokens não-seguros.

Esta iniciativa é significativa para a SEC. Ela não apenas oferece uma comparação direta da eficiência regulatória transfronteiriça, mas também alavanca os modelos de avaliação de risco da CNAD e a experiência prática para explorar padrões de regulamentação de Token adequados para o mercado dos EUA. Os participantes concordaram que este piloto poderia lançar as bases para desbloquear trilhões de dólares em ativos tokenizados e fortalecer a coordenação de políticas globais na regulamentação de criptoativos.

Rússia vai lançar uma troca de criptomoedas apenas para 'investidores qualificados', marcando um passo importante rumo à legalização

Segundo relatos da mídia russa, o Banco Central da Rússia e o Ministério das Finanças estão avançando conjuntamente com planos para estabelecer uma bolsa de criptomoedas restrita a "investidores altamente qualificados". A plataforma operará sob o Regime Legal Experimental (ELR) do país, um framework projetado para testar inovações regulatórias. A iniciativa visa "transicionar ativos de criptomoedas da zona cinzenta para uma via compatível", sinalizando o amaciamento gradual da postura da Rússia em relação à regulação do mercado de criptomoedas. [19]

Segundo o projeto atual, a elegibilidade do investidor inclui indivíduos com mais de 100 milhões de rublos (aproximadamente 1,2 milhões de dólares americanos) em títulos ou depósitos, ou com uma renda anual superior a 50 milhões de rublos (aproximadamente 600.000 dólares americanos). O ministro das Finanças, Anton Siluanov, enfatizou que isso não será uma implementação doméstica em larga escala, mas sim um "experimento regulatório" em um ambiente limitado para desenvolver mecanismos transparentes e atender investidores com maior tolerância ao risco.

Embora o Presidente Putin tenha assinado uma lei em 2022 proibindo os pagamentos em cripto, desenvolvimentos recentes sugerem que a Rússia está acelerando os esforços em direção à integração regulatória. Relatórios têm circulado de que a Rússia utilizou intermediários para liquidar negociações de petróleo com a China e a Índia usando Bitcoin e Ethereum. Em meio às sanções da UE e dos EUA visando plataformas russas, esse impulso para formalizar uma exchange de cripto doméstica também é visto como uma resposta estratégica ao regime de sanções global.

Floki se associa à Rice Robotics para trazer o mercado de dados de IA para a cadeia

Em 23 de abril, o projeto de moeda meme Floki anunciou uma parceria com a empresa de robótica de IA Rice Robotics para lançar o Minibot M1, um robô de IA companheiro. Através de sua plataforma de tokenização TokenFi, a Floki ajudará a trazer a marca de IA e ativos de dados para a cadeia, entrando no setor emergente de “IA + blockchain”. Essa parceria marca a expansão adicional da Floki além da infraestrutura Web3 para ativos do mundo real (RWA) e ecossistemas de dados de IA.

Floki, conhecido por sua cultura de comunidade impulsionada por memes, tem construído um ecossistema diversificado. Anteriormente, lançou o TokenFi para tokenização de ativos, a plataforma de educação em cripto “Universidade Floki” e está desenvolvendo um jogo de metaverso chamado “Valhalla”. Essa nova colaboração com a Rice Robotics é outra extensão estratégica de seu ecossistema. A Rice Robotics já atendeu clientes de alto perfil, incluindo Nvidia, SoftBank, NTT, Dubai Future Foundation e 7-Eleven. No início deste ano, a empresa concluiu uma rodada de financiamento pré-série A superior a $7M, apoiada pelo Alibaba Entrepreneurs Fund, Soul Capital e Audacy Ventures. Seu objetivo é construir uma rede descentralizada de dados de treinamento de IA, permitindo que robôs em todo o mundo acessem, negociem e aprendam autonomamente com conjuntos de dados de alta qualidade sem controle centralizado.

Como parte da parceria estratégica, a comunidade Floki fornecerá suporte de infraestrutura blockchain para a Rice Robotics e ajudará a tokenizar sua marca e mercado de dados de IA através do TokenFi. O objetivo é tornar os dados dentro do ecossistema de robótica negociáveis, compartilháveis e incentivados. Floki observou que o mercado de robótica de IA, atualmente avaliado em $22B, deverá ultrapassar $100B até 2030.

Incidente de Segurança

O XRP Ledger confirma backdoor no SDK, representando uma ameaça de segurança para centenas de milhares de projetos de desenvolvedores

Em 22 de abril de 2025, a XRP Ledger Foundation confirmou oficialmente que as versões 4.2.1 a 4.2.4 de seu JavaScript SDK (xrpl.js) continham uma vulnerabilidade de segurança crítica. O SDK foi comprometido por um atacante que inseriu uma porta dos fundos capaz de roubar chaves privadas. A vulnerabilidade foi identificada pela primeira vez pela empresa de cibersegurança Aikido, que relatou que o atacante havia modificado o código do pacote NPM oficial, incorporando o exploit em várias versões para drenar furtivamente os ativos cripto do usuário. A violação afeta potencialmente milhares de projetos e sites, representando um ataque sério à cadeia de suprimentos no espaço cripto.

A Fundação XRP Ledger lançou a versão 4.2.5 para substituir os pacotes comprometidos e desativou todas as versões afetadas. Os desenvolvedores também são aconselhados a reverter para a versão não afetada 2.14.3, se necessário. A Fundação enfatizou que a vulnerabilidade está limitada à camada SDK e não afeta o código base central do XRP Ledger ou os repositórios do GitHub. Vários projetos importantes, incluindo Xaman Wallet, XRPSCAN, Bitfrost Wallet e GEN3, confirmaram que não foram afetados.

Esse incidente destaca os riscos sistêmicos apresentados pela dependência do setor de criptoativos em bibliotecas de terceiros públicas como o NPM. Nos últimos anos, métodos semelhantes de ataque foram vinculados a grupos como a Coinbase e o Lazarus Group da Coreia do Norte, que supostamente tentaram explorar as cadeias de fornecimento de software de código aberto. À medida que a adoção de DeFi e Web3 cresce, vozes do setor estão pedindo por uma gestão de dependências mais segura e estruturas de verificação de código para prevenir futuras perdas de ativos em larga escala.

Destaques do Projeto

Puffer Finance Lança Solução de Restaking de Grau Institucional, Combinando Alto Rendimento e Segurança para Ativos Ethereum

O inovador de infraestrutura Ethereum, Puffer Finance, anunciou uma nova solução de staking e restaking de qualidade institucional, projetada para ajudar gestores de ativos, custodiantes, DAOs e family offices a maximizar o potencial de rendimento do ETH, ao mesmo tempo em que mantém o controle e a conformidade. Construída no mecanismo de restaking da EigenLayer, a solução permite que o mesmo ETH valide múltiplos Serviços Ativamente Validados (AVS), indo além das limitações de rendimento fixo do staking tradicional.

A solução de stake institucional da Puffer apresenta configuração modular e controle de acesso baseado em contratos inteligentes, permitindo que instituições alocem ativos de forma flexível. Uma parte pode ser alocada para staking Ethereum tradicional para um rendimento base estável, enquanto outra pode ser restakeada via EigenLayer para ganhar recompensas adicionais. A plataforma também suporta estratégias personalizadas de saque, como limites diários e gestão de contas delegadas, para atender a diversas necessidades de gerenciamento de riscos e governança. Os contratos AccessManager e Vault da Puffer formam o núcleo de sua arquitetura segura, garantindo integridade e transparência em custódia, direitos de saque e distribuição de recompensas.

O co-fundador Amir Forouzani afirmou que esta solução estabelece uma ponte entre o staking tradicional e o restaking, oferecendo às instituições um caminho de staking mais dinâmico e lucrativo, equilibrando governança, segurança e experiência do usuário. Com o lançamento recente do aplicativo Puffer, os usuários comuns também podem participar do ecossistema através de staking com um clique e outras interfaces simplificadas. Olhando para o futuro, o Puffer planeja ampliar ainda mais a descentralização e escalabilidade do Ethereum, apoiando tecnologias como Liquid Restaking Tokens (LRTs) e AVS. [22]

Destaques de dados

dApps Superam Infraestrutura de Blockchain em Receita do 1º Trimestre de 2025, Sinalizando uma "Mudança de Valor"

No primeiro trimestre de 2025, as aplicações descentralizadas (dApps) geraram mais receita de taxas do que os protocolos de infraestrutura blockchain pela primeira vez, marcando uma mudança significativa no cenário de captura de valor do ecossistema blockchain. De acordo com os dados, as dApps ganharam $1.8B em receita total durante o primeiro trimestre, enquanto os protocolos de infraestrutura de camada base arrecadaram $1.4B — marcando a primeira instância de as dApps ultrapassarem a infraestrutura. Conforme mostrado nos dados históricos, a diferença de receita entre os dois vem diminuindo desde 2021. A infraestrutura blockchain atingiu mais de $12B em receita anual naquele ano, mas desde então tem diminuído ano após ano. Em contraste, a receita das dApps tem crescido constantemente, com uma aceleração acentuada em 2024 e 2025.

Um dos principais impulsionadores desse crescimento tem sido o aumento explosivo no uso de AI e social dApps. No primeiro trimestre de 2025, as carteiras ativas diárias para dApps relacionados à AI aumentaram 29%, atingindo uma média mensal de 2,6M de usuários. Os dApps sociais também viram um aumento de 10%, com 2,8M de carteiras ativas.

Essa tendência destaca uma mudança fundamental no foco do usuário - do blockchain em si para as aplicações construídas sobre ele. Os usuários não estão interagindo com o blockchain apenas pela tecnologia, mas sim pelos casos de uso do mundo real que ele possibilita: negociação, empréstimo, investimento, interação social e muito mais. Essas aplicações voltadas para o usuário final estão se tornando os verdadeiros portadores de valor no ecossistema blockchain. Os fluxos de capital também refletem essa mudança, com o poder de 'captura de valor' da infraestrutura enfraquecendo. Mais desenvolvedores, investidores e usuários estão agora direcionando sua atenção e recursos para a camada de aplicação. Indo adiante, isso sugere que o motor de crescimento da indústria blockchain será impulsionado menos por 'blockchains escaláveis' e mais por 'aplicações utilizáveis'.

Tether Market Cap Supera US$145B, Estabelece Novo Recorde Histórico

Em 23 de abril de 2025, a capitalização de mercado do stablecoin USD Tether (USDT) ultrapassou US$ 145 bilhões, atingindo um novo ATH em US$ 145,31 bilhões. Seu volume de negociação de 24 horas também subiu para US$ 39,6 bilhões, reafirmando sua dominância no mercado de criptomoedas. Em 22 de abril, o CTO da Tether, Paolo Ardoino, anunciou que o fornecimento circulante total de USDT havia atingido 145 bilhões de tokens, destacando a crescente importância do stablecoin no ecossistema.

O crescimento do USDT vai além do valor de mercado e do volume, sua base de usuários continua a expandir. Em 27 de março, o número de usuários da Tether ultrapassou 400M, marcando um aumento de 14% desde outubro de 2024. Essa expansão é amplamente impulsionada pelo avanço estratégico da Tether nos mercados emergentes, especialmente em regiões economicamente instáveis como Argentina, Turquia e Vietnã, onde o USDT oferece uma proteção digital contra a desvalorização da moeda local. [25][26]

A crescente demanda por stablecoins — especialmente em períodos de alta volatilidade do mercado cripto — reflete a preferência dos investidores por utilizá-las na negociação e como reserva de valor. No entanto, a Tether permanece sob intensa escrutínio regulatório. Sua capacidade de manter sua posição de liderança no mercado dependerá de seus esforços contínuos em transparência e conformidade regulatória.

O comportamento dos detentores de Bitcoin mostra uma divergência acentuada, o mercado pode estar entrando em uma fase de reacumulação

Uma crescente divergência entre detentores de Bitcoin de longo prazo e de curto prazo está se tornando cada vez mais aparente. De acordo com dados da CryptoQuant, de novembro de 2024 a março de 2025, os detentores de longo prazo (LTHs) registraram mudanças líquidas consistentemente negativas nas posições, com a média de 30 dias caindo para quase -20K BTC—sinalizando um enfraquecimento temporário da convicção. No entanto, desde abril de 2025, a acumulação líquida pelos LTHs se tornou positiva pela primeira vez em meses e continua a subir. O aumento líquido médio de 30 dias atual subiu para cerca de +10K BTC, sugerindo que a confiança dos investidores de médio a longo prazo está se recuperando após um período de capitulação.

Enquanto isso, apesar da recuperação de quase 20% do Bitcoin em relação às mínimas de março, os detentores de curto prazo (STHs) continuaram a sair do mercado. Isso indica que o sentimento mais amplo continua frágil, com o medo ainda dominando o comportamento de negociação de curto prazo.

Acumulação a longo prazo geralmente reflete uma compreensão mais profunda dos ciclos de mercado e uma abordagem estratégica que resiste à volatilidade de curto prazo. Em contraste, os detentores de curto prazo muitas vezes são mais emocionalmente impulsivos, propensos a vender em pânico durante as baixas. A atividade atual on-chain aponta para um cenário em que as "mãos de diamante" estão acumulando constantemente, enquanto os participantes mais reativos estão vendendo - padrões de comportamento comumente vistos perto do fundo do mercado.

Se essa tendência persistir, poderia sinalizar que o Bitcoin está entrando em uma fase de reacumulação. A longo prazo, essa mudança estrutural pode ajudar a estabelecer um sólido fundo de mercado e lançar as bases para o próximo ciclo de alta. [27]

Oportunidades de mercado

Projetos de distribuição aérea

Laboratórios de Alma

Soul Labs é uma camada de liquidez entre cadeias construída na LayerZero, com o objetivo de eliminar silos de liquidez entre blockchains e simplificar a experiência de empréstimo entre cadeias. Ao agregar liquidez em várias redes, a Soul está construindo um protocolo de empréstimo verdadeiramente unificado "omnichain". O projeto agora lançou sua campanha de testnet incentivada. Os usuários podem ganhar "Seeds" - recompensas baseadas em pontos que serão convertíveis na criptomoeda nativa do projeto $SO durante o Evento de Geração de Tokens (TGE). [28]

Como Participar:

1. Visite o portal da testnet e conecte sua carteira compatível com EVM (por exemplo, MetaMask).
2. Selecione um token de teste disponível e deposite-o na plataforma.
3. Confirme sua transação de depósito.
4. Escolha tokens para emprestar ou tomar emprestado. Experimente interações entre cadeias para obter a melhor experiência (por exemplo, fornecer em Sepolia e tomar emprestado na rede de teste Avalanche).
5. Após a conclusão, navegue até o menu superior, acesse a seção designada e complete todas as tarefas listadas.

Nota:
O programa de airdrop e os métodos de participação estão sujeitos a alterações. Os usuários são aconselhados a seguir os canais oficiais da Soul Labs para as últimas atualizações. Além disso, os usuários devem ter cautela, estar cientes dos riscos potenciais e conduzir uma pesquisa minuciosa antes de participar. A Gate.io não garante a distribuição de recompensas de airdrop futuras.

Relatório Semanal de Arrecadação de Fundos

Vários projetos em infraestrutura, DeFi e outros setores garantiram com sucesso financiamento nesta semana. De acordo com a RootData, de 18 de abril a 23 de abril, um total de 9 projetos anunciaram rodadas de captação de recursos, com um montante combinado de aproximadamente $250M. Dados até 24 de abril, 10:00 AM (UTC+8). [29]

Aqui estão as três principais captações por tamanho:

BitdeerEm 22 de abril, a Bitdeer levantou $179M em uma mistura de empréstimos e capital próprio para apoiar sua iniciativa de chip de Bitcoin. Originalmente um provedor de serviço de mineração de Bitcoin, a Bitdeer cresceu para se tornar uma empresa de tecnologia de mineração de cripto abrangente com ofertas que incluem hospedagem de mineradores, operações de mineração proprietárias e serviços de taxa de hash em nuvem. A empresa está desenvolvendo ativamente seus próprios chips ASIC e expandindo sua infraestrutura global de data center.

Os fundos serão alocados para três propósitos principais: expandir a infraestrutura do centro de dados com planos de adicionar 1,1 GW de capacidade de energia em 2025 em operações nos EUA, Noruega, Butão e Holanda; acelerar o design, desenvolvimento e produção em massa de chips ASIC para aprimorar a cadeia de suprimentos proprietária da Bitdeer; e apoiar as operações do dia a dia para melhorar a flexibilidade financeira.

SimbióticoEm 23 de abril, a Symbiotic concluiu uma rodada da Série A de $29 milhões liderada pela Pantera Capital e pela Coinbase Ventures. A Symbiotic é um protocolo de segurança compartilhado na Ethereum que oferece uma plataforma de restaking sem permissão para ativos ERC-20. Ele permite que redes descentralizadas implementem modelos de restaking flexíveis com opções personalizáveis para garantia, seleção de validadores, distribuição de recompensas e mecanismos de corte.

Os fundos serão usados para desenvolver ainda mais as funcionalidades do protocolo principal, expandir o ecossistema e integrar-se a outros projetos descentralizados. Os colaboradores atuais incluem Ethena, Hyperlane, Kalypso da Marlin, Fairblock, Ojo e Rollkit, cobrindo áreas como transferências entre blockchains, sistemas de prova de conhecimento zero e segurança específica de aplicativos.

Analógico— Em 22 de abril, a Analog arrecadou $15M por meio de uma venda de tokens, com a compra concluída pela empresa de investimento em ativos digitais Bolts Capital. A Analog tem como objetivo aprimorar a liquidez unificada em redes blockchain, melhorando a interoperabilidade entre cadeias, permitindo o fluxo contínuo de ativos e dados entre diferentes cadeias.

Os fundos serão direcionados para o desenvolvimento de ferramentas de infraestrutura de cadeia cruzada, aumentando a interoperabilidade para finanças descentralizadas (DeFi) e outras aplicações blockchain.

O que assistir na próxima semana

Token Desbloquear*

De acordo com dados da Tokenomist, várias grandes desbloqueios de tokens estão agendados para a próxima semana (24 a 30 de abril de 2025), com um valor total desbloqueado de aproximadamente $39.05M. [30]

Os três principais desbloqueios são os seguintes:

OP está programado para desbloquear aproximadamente 31,34M tokens às 12:00 UTC de 30 de abril de 2025, representando 1,89% de seu fornecimento circulante, com um valor estimado de $23,82M. Dado o volume médio diário recente de negociação da OP de cerca de $168M, o desbloqueio pode ter um impacto moderado no preço.

VENOM desbloqueará cerca de 59,26 milhões de tokens às 8:00 UTC em 25 de abril de 2025, representando 2,86% de seu fornecimento circulante e avaliados em aproximadamente $8,29 milhões. Com o volume de negociação diário recente do VENOM em média $1,46 milhões, esse desbloqueio poderia causar uma volatilidade de preço significativa.

IOTAEstá programado para desbloquear cerca de 15,16M tokens às 12:00 UTC em 30 de abril de 2025, correspondendo a 0,41% de seu fornecimento circulante e avaliado em cerca de $2,96M. O volume médio diário de negociação recente da IOTA é de $43,55M, portanto, espera-se que o desbloqueio tenha um impacto de preço mínimo.

Calendário Cripto

Uma série de grandes eventos está programada para a próxima semana (25 de abril a 1º de maio de 2025), que devem ter um impacto significativo no mercado cripto, na economia global e no setor de energia. Em 25 de abril, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) realizará sua terceira Mesa Redonda de Política de Criptomoedas, com foco na custódia de criptomoedas – um tópico que provavelmente moldará a direção de futuras políticas regulatórias[31]. No mesmo dia, também será divulgada a leitura final do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan para abril[32]. Em 28 de abril, acontecerá o Staking Summit Dubai 2025, com foco nas tecnologias de staking e no futuro das finanças descentralizadas (DeFi)[33]. Em 29 de abril, o MANTRA queimará 150 milhões de tokens OM de sua alocação de equipe. Esses tokens serão desapostados e removidos de circulação, o que pode afetar a liquidez de mercado e o preço do token do projeto[34]. Em 30 de abril, a Arcium lançará sua testnet pública, oferecendo recursos aprimorados e suporte ao ecossistema para sua plataforma blockchain[35]. Enquanto isso, o parceiro da Arc, AgentTank, lançará um novo produto, que deverá ser vinculado ao protocolo MCP, o que pode criar novas oportunidades para projetos Web3 e IA[36]. Também em 30 de abril, os EUA publicarão o Core PCE Price Index de março em relação ao ano anterior, um indicador-chave de inflação com implicações de mercado potencialmente amplas[37]. Finalmente, em 1º de maio, os EUA divulgarão os pedidos iniciais de auxílio-desemprego para a semana encerrada em 26 de abril, um número que pode influenciar as expectativas do mercado para a saúde da economia dos EUA[38].

Referências:

1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/options/OpenInterest
5. Investindo, https://www.investing.com/indices/usa-indices
6. Investir, https://www.investing.com/currencies/xau-usd
7. jinshi, https://flash.jin10.com/detail/20250424030752914800
8. Defillama, https://defillama.com/stablecoins
9. Etherscan, https://etherscan.io/gastracker#chart_gasprice
10. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories
11. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories/PolitiFi
12. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories/ecossistema-bittensor
13. Coingecko, https://www.coingecko.com/pt/categories/solana-meme-coins
14. Coingecko, https://www.coingecko.com
15. Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-23/president-trump-to-host-dinner-with-top-holders-of-his-memecoin
16. Taonews, https://tao.news/news/bittensor-announcements/official-bittensor-update-2025-04-17t120440-1850000000/
17. X, https://x.com/the_altcoinace/status/1914325846153642319
18. SEC, https://www.sec.gov/files/ctf-memo-perkin-law-firm-llc-el-salvador-national-042225.pdf
19. Theblock, https://www.theblock.co/post/351757/russia-launching-crypto-exchange-for-qualified-investors-report
20. Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/04/23/floki-teams-with-softbank-partner-rice-robotics-for-tokenization-of-ai-data
21. X, https://x.com/SolanaFloor/status/1915046013137506752
22. X, https://x.com/GoPlusZH/status/1914636499653697706
23. Fxleaders, https://www.fxleaders.com/news/2025/04/04/dappradar-q1-2025-report-defi-tvl-plunges-while-ai-and-social-dapps-surge-amid-2b-in-hacks/
24. X, https://x.com/MilkRoadDaily/status/1911472712859717772
25. Coingecko, https://www.coingecko.com/pt/coins/tether
26. Thecoinrepublic, https://www.thecoinrepublic.com/2025/03/27/tether-144-billion-giant-grows-14-in-users-circle-feels-the-heat
27. Cryptoquant, https://cryptoquant.com/insights/quicktake/680790740335a940bbc92e63-Behind-the-Scenes-What-Bitcoin-Smart-Holders-Are-Doing-Right-Now?utm_source=twitter&utm_medium=sns&utm_campaign=quicktake&utm_content=it-tech
28. X, https://x.com/Airdrop_Adv/status/1914832867643023771
29. Rootdata, https://www.rootdata.com/Captação de fundos
30. Tokenmist, https://tokenomist.ai/unlocks
31. X, https://x.com/EleanorTerrett/status/1912603969291186223
32. Jin10, https://rili.jin10.com/day/2025-04-25
33. Stakingsummit, https://www.stakingsummit.com/
34. Mantrachain, https://www.mantrachain.io/resources/announcements/atualizacao-do-token-300m-om-burn
35. X, https://x.com/ArciumHQ/status/1907008018077929860
36. X, https://x.com/AgentTankLive/status/1911947604285599906
37. Jin10, https://rili.jin10.com/detail/1108764
38. Jin10, https://rili.jin10.com/detail/1108794

Pesquisa Gate
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