TL;DR

• Khi thị trường tiền điện tử hồi phục, các nhà đầu tư mạo hiểm đã ở ngoài cuộc bắt đầu đầu tư vào ngành công nghiệp Web3.
• Nó vẫn thấp so với đỉnh điểm trong quá khứ, điều này có thể được quy cho 1) các sự kiện tiêu cực như Terra Luna và phá sản FTX, 2) sự dịch chuyển siêu xu hướng từ blockchain sang trí tuệ nhân tạo, và 3) suy thoái kinh tế tổng hợp.
• Khi phân tích luồng đầu tư vốn rủi ro gần đây, chúng tôi nhận thấy rằng cả nguồn gốc và địa lý mục tiêu của vốn rủi ro đều tập trung mạnh tại Bắc Mỹ. Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy một phân phối địa lý đa dạng hơn so với quá khứ, đặc biệt là tại châu Á.

Sâu vào thị trường Web3 của châu Á với Tiger Research. Hãy là một trong số 1.000+ người tiên phong nhận thông tin thị trường độc quyền.

Đăng ký

Giới thiệu

Với việc phê duyệt gần đây của một quỹ ETF Bitcoin, thị trường có thanh khoản mới. Kỳ vọng về sự phục hồi của thị trường đang tăng lên. Đồng thời, giá của Bitcoin đã tăng từng ngày. Cùng với sự tăng giá này, ngành công nghiệp Web3 chính nó cũng tự nhiên thu hút sự chú ý.

Vốn rủi ro, đã bị đóng băng cho đến nay, cũng đang mở rộng đầu tư vào ngành công nghiệp Web3 một lần nữa.

Đầu tư vẫn thấp so với các chu kỳ bùng nổ trước đây

Nguồn: CoinMarketCap, CryptoRank, TigerResearch

Tuy nhiên, khối lượng đầu tư hàng quý của ngành công nghiệp Web3 toàn cầu hiện đang thấp hơn so với thời kỳ bùng nổ trước đó. Số lượng đầu tư và quy mô vốn đầu tư đã cao trong quá khứ, nhưng đã đang dần giảm từ quý đầu tiên của năm 2022. Chỉ từ quý IV năm 2023, chúng ta mới thấy số lượng vốn đầu tư bắt đầu tăng trở lại.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng này vẫn thấp so với những giai đoạn bùng nổ trước đó. Trong khi giá của các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum vẫn tiếp tục hướng tới mức cao nhất từ trước đến nay, hoạt động đầu tư trong các ngành công nghiệp cho thấy sự tăng trưởng bị cản trở.

Có nhiều lý do tại sao điều này lại như vậy.

1. Một loạt các sự kiện tiêu cực như Terra-Luna và phá sản FTX đã khiến các nhà đầu tư rủi ro tiếp cận các doanh nghiệp Web3 một cách thận trọng và bảo thủ.
2. Sự chuyển đổi trong xu hướng ngành từ blockchain sang trí tuệ nhân tạo cũng có thể đã góp phần vào sự suy giảm của sự quan tâm thị trường.
3. Sự suy thoái của nền kinh tế tổng thể có thể đã góp phần vào việc giảm nguồn vốn trên thị trường vốn rủi ro.

Đầu tư ngành công nghiệp Web3 theo khu vực

Số dự án theo pháp lý của quỹ (3 tháng gần đây), Nguồn: CryptoRank

Trong báo cáo trước đó, 'Crypto VC, the Initiative behind the Web3 Industry‘, chúng tôi đã phân tích rằng các nhà đầu tư mạo hiểm ở khu vực Bắc Mỹ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp Web3 toàn cầu trong suốt năm 2023, làm nghiêng thị trường mạnh mẽ về khu vực này. Một cái nhìn vào ba tháng đầu tiên của đầu tư trong ngành công nghiệp Web3 không có gì khác biệt, khi dòng vốn đầu tư gần đây vẫn tập trung ở Bắc Mỹ.

Bên ngoài Bắc Mỹ, các quốc gia châu Á đã cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng. Đặc biệt, Singapore, Hồng Kông và Trung Quốc là nhà đầu tư hoạt động nhất sau Mỹ, cho thấy cơ hội thị trường Web3 đang dần mở rộng ổn định tại châu Á.

Bản đồ nhiệt độ của các vị trí đầu tư (3 tháng gần đây), Nguồn: CryptoRank

Mẫu giống nhau có thể được nhìn thấy khi xem xét về đầu tư theo khu vực trong ba tháng qua. Mỹ vẫn là đích đầu tư hàng đầu, chiếm 30% tổng số vốn đầu tư. Các khu vực châu Á, bao gồm Hàn Quốc, Úc và Hồng Kông, cũng đã thu hút vốn đầu tư đáng kể.

Điều này cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong xu hướng đầu tư. Hoa Kỳ chiếm gần 60% tổng số vốn đầu tư VC tiền điện tử toàn cầu vào năm 2023. Bây giờ nó được phân phối đồng đều hơn, với 30% ở Mỹ, 7% ở Hàn Quốc và 5% ở Úc. Sự thay đổi này cho thấy cách mà sự phát triển của các dự án Web3 đang lan rộng theo vùng miền và sự mở rộng của thị trường vào châu Á.

Các lĩnh vực đầu tư trong các dự án Web3 theo khu vực

Phân tích xu hướng đầu tư theo khu vực trong vòng ba tháng qua, chúng tôi thấy rằng mỗi khu vực đều tập trung vào các lĩnh vực chuyên ngành. Đặc biệt, Hàn Quốc và Các Tiểu Vương quốc A-rập Thống nhất đang tích cực đầu tư vào không gian GameFi. VC Hàn Quốc Hashed đã tham gia đầu tư mạch giống trong studio phát triển game Overworld, và Nexon đang tích cực hỗ trợ các trò chơi Web3 bằng cách tài trợ công ty con của mình Nexon Universe với khoảng 100 tỷ KRW (tương đương khoảng 74,9 triệu USD).

Các Công ty game hàng đầu như WeMade và Neowiz đặt cơ sở nước ngoài tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và có sự đầu tư tích cực vào các lĩnh vực liên quan đến game Web3. Đặc biệt, Morningstar Ventures, một quỹ đầu tư tiền điện tử tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, đã đầu tư gần đây vào lĩnh vực GameFi, bao gồm BitBrawl và Ultiverse.

Một mẫu quan trọng khác: các khoản đầu tư tập trung vào dịch vụ sử dụng công nghệ Web3 thay vì cơ sở hạ tầng, và nhiều dự án này kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và công nghệ blockchain. Là một xu hướng toàn cầu, công nghệ AI cũng dần mở rộng ảnh hưởng của mình trong ngành công nghiệp Web3, dự kiến sẽ tạo ra cơ hội và thách thức mới trong tương lai.

Vốn đầu tư mạo hiểm tại Châu Á

Nguồn: Hashed

Tại Hàn Quốc, Hashed và Samsung Next là những nhà đầu tư mạo hiểm hoạt động nhộn nhịp nhất trong không gian Web3, đầu tư vào cả các dự án trong nước và quốc tế. Hashed và Samsung Next đã thực hiện bảy và ba khoản đầu tư, tương ứng. Các sáng kiến của Hashed trên thị trường châu Á đặc biệt ấn tượng, với việc thành lập Hashed Emergent tại Ấn Độ và ShardLab tại Thái Lan.

Nguồn: Gumi Cryptos

Tại Nhật Bản, các công ty mạo hiểm dòng vốn như Gumi Cryptos, Saison Capital và SoftBank đang dẫn đầu trong ngành công nghiệp Web3. Đặc biệt, Gumi Cryptos đang điều hành quỹ Web3, Gumi Cryptos Capital (gCC), đã huy động được $110 triệu vào năm 2022. Công ty mạo hiểm truyền thống SoftBank cũng đang tích cực tham gia vào thị trường này.

Trong những năm gần đây, chính phủ Nhật Bản đã áp dụng nhiều chính sách khác nhau để phục hồi thị trường Web3, và các công ty lớn như SBI Holdings và NTT DoCoMo đều đang mở rộng việc đầu tư vào Web3. Ngoài ra, khung pháp lý cho các nhà đầu tư mạo hiểm tại Nhật Bản để nắm giữ và sở hữu tài sản tiền điện tử dự kiến sẽ được thiết lập sớm. Các hoạt động đầu tư trong thị trường này có khả năng trở nên sôi động hơn trong tương lai.

Nguồn: GBA Capital

Trung Quốc là một trong những khu vực duy trì chính sách bảo thủ đối với thị trường tiền điện tử. Số lượng các nhà đầu tư mạo hiểm trong khu vực đầu tư vào ngành công nghiệp Web3 mặc dù thái độ không hợp tác của đất nước là ấn tượng. Trong ba tháng qua, các nhà đầu tư mạo hiểm hoạt động nhất là Waterdrip Capital và Fenbushi Capital, đã thực hiện lần lượt 14 và 4 khoản đầu tư. Vào tháng 12 năm 2023, công ty quỹ vốn rủi ro Web3 Trung Quốc GBA Capital đã công bố kế hoạch gây quỹ 10 tỷ đô la Mỹ cho ngành công nghiệp Web3.

Từ năm 2023, Trung Quốc đã bắt đầu nới lỏng các hạn chế trên thị trường tài sản ảo chủ yếu tại Hồng Kông. Các nhà đầu tư mạo hiểm trong các khu vực này có thể trở nên hoạt động mạnh mẽ hơn trong tương lai khi chờ đợi thị trường mở cửa.

Kết luận

Đầu tư vốn rủi ro trong ngành công nghiệp Web3 chủ yếu tập trung vào thị trường Bắc Mỹ, nhưng một số dấu hiệu cho thấy sự mở rộng gần đây vào châu Á. Đặc biệt, Nhật Bản, Trung Quốc và Hồng Kông đã thể hiện sự thái độ mở cửa đối với thị trường tiền điện tử và đầu tư vào các dự án Web3. Việc phê duyệt Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin và sự hình thành tổ chức của tài sản tiền điện tử tại khu vực được dự kiến sẽ đánh dấu một điểm quay mới cho các nhà đầu tư rủi ro trong ngành công nghiệp Web3.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [ Báo cáo nghiên cứu về hổ], All copyrights belong to the original author [JAY JO VÀ YOON LEE]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn Trừ Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là không được phép.