在Coingecko上有124个Layer 1区块链。你知道多少？又实际使用过多少？

我活跃于大约10个L1区块链（以及一些L2），但我的大部分资产集中在比特币、以太坊和Solana。

一个小小的自白：在熊市期间，我曾认为以太坊已经在L1竞争中胜出，因为1) 许多L2项目的增长承诺解决以太坊的可扩展性问题，2) alt-L1的活跃度几乎为零，比特币上也没有Ordinals/Runes等活动。

然而，我错了！Solana不仅表现优于大多数L1，以太坊的价格甚至还落后于比特币。

我同意Arthur的观点，当前的加密周期与2021年不同，因为回报差异显著，自10月23日低点以来，很少有加密货币表现优于比特币。

与2021年的无差别上涨不同，现在的市场更注重精选代币和积极的投资管理。这种向基本面转变的趋势减少了靠运气快速致富的可能性，最终有助于市场的成熟。

这意味着你应该做研究并寻找增长的催化剂。开始方法是：

1）确定你预计将在未来超越市场的行业/叙事，

2）然后检查基本面以找出潜在的代币。

当memecoins大行其道时，我竟然在谈论基本面？！Memecoins过于依赖炒作，有很多幕后操作。你可以基于“基本面”进行memecoin交易，但如果你没有策略且喜欢赌博，那就去试试吧。

就个人而言，我认为接触L1代币具有吸引力，因为L1代币通常是生产性资产：你可以原生质押它们或通过流动质押使用它们，在其DeFi生态系统中利用它们，并从生态系统的dApp中获得空投。

相比之下，L2代币没有用处，因为它们既不用于支付gas费用，持有它们也不会获得生态系统空投（我认为只有STRK、MNT和METIS具有不错的代币效用）。

关键是要识别出具有技术创新、吸引力叙事且越来越多的dApp空投推动L1代币价格上涨的L1生态系统。

空投本质上是从虚空中创造出的代币；然而，这些新代币可能会增加L1的价格，因为一些玩家会将空投代币出售换取L1的本地代币。说起来容易做起来难！如果有124个L1，你如何开始并缩小选择范围呢？让我分享一下我的思路，并重点介绍一些我认为具有增长潜力的L1生态系统。

本周空投农场

• Karak：对Eigenlayer的$EIGEN推出感到失望吗？通过存入LRTs、ETH、Pendle资产来参与其唯一的主要竞争对手，并赚取积分。
• 团队以10亿美元的估值完成了A轮融资，还有如此多的大型风投公司向我们倾销。但如果我们先倾销呢！

• Sanctum：Solana上的一种主要无代币协议（MarginFi…无论如何）。
• 我的最爱策略（也是我的宠物）是INF LST，因为它1）能够获得9%的APY，并且与Kamino和Marginfi整合在一起，以提高资本效率（杠杆！）
• 猜测：你拥有的宠物（LSTs）越多，你的分配越高。
• Backpack：Solana上的第二大无代币协议。这是一个平台，具有交易所和非托管钱包。

交易所需要进行KYC，这有助于防止Sybil攻击，但也增加了收到更高空投的机会。

最近完成了一轮由Placeholder VC和Wormhole领投的1700万美元融资。

Mindshare - 你在说什么？

在加密领域，社区非常重要。没有一个繁荣的社区，代币价格就难以自然增长。为了评估社区的强度，我使用Kaito，它可以量化帖子并为它们分配“mindshare”得分。

在X上的讨论中，BTC、ETH和SOL占据主导地位，展示了帕累托法则的实际应用。

其余大约121个L1的讨论仅占17.8%！

其中一些，如BNB、ATOM、AVAX和APTOS，是主要的L1。我们对它们或多或少有所了解，但我想深入挖掘，找到那些真正被低估的项目，它们都属于上图中的“其他”类别。

我向我的粉丝们征集了他们最喜欢的被低估的L1项目，结果非常有启发性。请查看这些建议。

下面是按mindshare排名的前21-50的L1。其中有一些熟悉的名字，如Algorand、Monero、Cronos链、Sui等。

30天平均数据

有趣的是，Sui（总锁仓量为5.89亿美元）和Cronos（总锁仓量为4.85亿美元）比Aptos（总锁仓量为3.27亿美元）多，但Aptos的mindshare要高得多。我自己也在积极参与Sui的投资，并在我的牛市投资手册中介绍了它。

那么，这是否意味着相对于Aptos，Sui被低估了，特别是因为它们都是基于Move的L1？

或许SUI可以上涨40%以达到APT的市值。然而，SUI的完全稀释估值（FDV）实际上要高17%。所以事情并没有那么简单！

我们还可以考虑开发者活动、用户增长、交易量等指标。Artemis在这些方面提供了很好的数据。

例如，通过活跃的每日地址数，我们可以看到Aptos和Fantom表现良好，而Acala、Flow和Fuse则显得冷清。要找到所有较小L1的完整数据确实很难。

不过我越来越意识到，发现被低估的项目在某种程度上依赖于直觉，这种直觉来自于积极参与L1，评估它们的钱包，分析dApp的质量和独特性，观察团队的沟通效果，研究代币经济学等等。

所以，下面我想分享一些因各种原因（可能包括TVL/用户数）吸引我注意并且我认为有潜力爆发的生态系统。

1. Ton

首先：Ton是市值排名第9的加密项目，所以它可能不会再有10倍的涨幅。

不过，Ton的DeFi TVL（总锁仓量）在一个月内增长了55%。

奇怪的是，Ton生态系统在加密推特（CT）上似乎很少被提及。

你可以通过几个简单的操作立即明白我的意思。试试看：

• 打开Telegram并在设置中创建Ton钱包。
  • “Wallet”是托管服务
  • “TON Space”是非托管钱包，一定要创建这个
  • 向两个钱包分别存入几美元的TON（确实有点麻烦，我知道）
• 查看 Ton 的游戏以了解其潜力：
  • 试试play-to-airdrop的Catizen游戏，在这里养猫。
  • 在The Pixel游戏中在大画布上画你的像素。
  • 在这个类似电子宠物的P2E游戏中训练你的Gattomon。宠物是NFT！
  • 在PlayDeck（类似应用商店）上找到所有的游戏。
• 试试Ton的DeFi：
  • 在Ston上交换、耕作，享受不错的APY。Ston是主DEX，直接在Telegram上操作，总锁仓量为1亿美元。目前TON/USDT的APY为90%，因为Ton正在提供500万美元的USDT作为激励。
  • 在Storm Trade上进行杠杆交易，交易Ton生态代币。使用杠杆要小心！
  • 在Evaa Finance上借贷。

• 其他有趣的dApps：

  • 在这里获取国外移动数据的eSim。
  • 在Open League上按APY找到顶级流动性池。

  • 通过发行数字物品来变现你的Telegram频道。例如，以1 USDT购买这个Proof of Simp NFT。

  • 或者尝试Ton Dating上高级的“Tinder”，让“真实美丽的女孩遇到聪明成功的男孩”。

Telegram机器人并不新鲜，但通过这些机器人发行和货币化代币现在是内部操作。这些机器人是Ton Space生态系统的一部分，使用Ton区块链及其本地代币。

CT没有关注Ton生态系统也不足为奇，因为小游戏可能与CT大佬的兴趣不符。

然而，我相信Ton有潜力吸引散户投资者，只要一个Ton应用程序成功传播开来，就能显著提升生态系统，就像Axie Infinity将玩赚游戏（Play-to-earn）普及一样。

一个值得关注的关键因素是即将推出的Notcoin代币。随着空投农耕活动的完成，成功的代币推出可能会为Ton带来新的动力。

2.Arweave

Arweave的AR代币于2019年推出，从1美元飙升至2年内的80美元。然而，它在2023年9月跌至3.5美元。令人惊讶的是，它自此上涨了7倍，却并未引起太多关注。

目前市值为18亿美元（100%流通市值），虽然不算便宜，但仍有看涨的理由。

Arweave的价值主张简单而有力：提供永久、安全的文件和应用程序存储。

你知道吗，你的以太坊NFT可能就是将JPEG存储在这里。

Arweave是一种协议，允许你以一次性前期费用永久、可持续地存储数据。该协议将有硬盘空间的人与需要永久存储数据或托管内容的个人和组织匹配。

除了JPEG，Arweave还支持permaweb，这是一种互联网版本，所有内容，从图像到完整的Web应用程序，都被永久存储，快速检索，去中心化，确保其始终如设计时那样运行，并且永远可搜索。

为了实现真正的去中心化未来，并应对日益严格的对加密DAO和前端的监管打压，面向用户的界面也需要去中心化。

Filecoin是Arweave的竞争对手，但Filecoin的市值约为Arweave的一半，完全稀释估值（FDV）却是其5倍！

但这并不是它未被关注的原因。更令人看好的消息是：

Arweave宣布了Arweave AO - 超并行计算机的测试网启动。

“AO是一种超并行计算机，是一种去中心化计算环境，允许你同时并行运行任意数量的进程。之前的去中心化计算系统要么支持大规模计算，要么支持可验证计算。AO可以同时做到这两点。”——Arweave创始人Williams在公告视频中说道。

Arweave AO旨在实现“无限可扩展性”，同时支持巨大的计算需求——这对于AI和大规模应用来说至关重要。

在接受《The Block》采访时，Williams称其为“极度可扩展”。

其核心理念是将运行区块链的三大部分分成独立组件，它们可以相互通信并同时执行大量交易。《The Block》

他甚至自信地表示可以与以太坊竞争，所以“以太坊杀手”的时代还未结束。

团队还使用Lua编程语言构建了自己的操作系统AOS，支持EVM或SolanaVM的区块链也可以构建在AOS上。

你可以试用测试网dApp：

下载钱包这里

领取测试网AR并铸造一些USDA。

团队不断发布新更新，如桥接等。关注Arweave创始人在X上的更新和主网发布。

3. MultiversX

Solana与Ethereum的竞争是模块化与单片扩展的争论的一部分。哪种方法将占据主导地位？

单片扩展的支持者批评以太坊放弃了L1扩展计划（通过分片）。

分片将区块链网络分成更小的部分或“分片”，允许并行处理交易。这种方法通过将负载分布到多个分片上来加快交易处理速度。

如果分片的叙述获得关注，MultiversX可能会受益。其他使用分片的链包括Near和Ton。

MultiversX，前身为Elrond，使用EGLD进行质押和交易。它通过“自适应状态分片和安全权益证明（SPoS）”实现高达每秒10万次的交易速度，通过并行处理和高效的验证者选择。

MultiversX的总锁仓量排名第26，达到1.29亿美元，与Stacks、Fantom、zkSync Era、Ton和Osmosis相当。尽管如此，其10亿美元的市值仅为FTM的一半，为STX的三分之一，为Near的七分之一，为Ton的十八分之一！

公平地说，MultiversX上只有两个协议占据了95%的总锁仓量：xExchange（4100万美元）和Hatom（8500万美元），它们分别是借贷和LST协议。NFT生态系统也在增长，交易量主要发生在xoxno交易所。

一个突出的特点是xPortal移动钱包（还有X上的专用社区，哈哈）。

xPortal有望实现加密货币的大规模采用。它提供了一个时尚且游戏化的用户体验，允许你设置用户名、交易加密货币、获取新闻和使用加密借记卡。

在PC上使用MultiversX dApps时，你需要用手机扫描二维码来批准交易。这似乎是比使用浏览器扩展更安全的替代方案。

如果你时间紧张，可以快速了解MultiversX的潜力：

• 下载xPortal这里。从CEXes获取一些EGLD开始。
• 在xExchange上试试交换代币。
• 在Xoxno上探索NFT。从交易中赚取空投积分。
• 在Hatom上借贷并进行EGLD的流动质押。

你会发现用户体验非常棒。（MultiversX让Injective生态系统相形见绌……而INJ的市值是EGLD的2.3倍？）

4. Gnosis

Gnosis是最早的区块链协议之一，但它一点也不无聊，听我说完。

Gnosis成立于2015年，是ConsenSys的一部分，并且是第一个在2016年于以太坊上推出实时应用的团队。

GNO是一个以太坊的侧链，但更像一个L1：

• 使用质押的GNO进行安全保障。验证者质押GNO，交易费用以xDAI（桥接的DAI）支付，回购和销毁GNO代币。
• 令人印象深刻的是，GNO的完全稀释估值为7.78亿美元（流通量86%），但链上锁仓量为2.86亿美元，这是主要链中最低的FDV/TVL比率（3.1），（Arbitrum为3.8，排名第二）。

Gnosis主办了主要的DeFi dApps，如Aave、Maker的Spark、Balancer，但最有趣的是RealT，锁仓量为1.04亿美元。RealT是通过代币化所有权投资于美国房地产市场的协议。很少有区块链协议致力于将现实世界的金融带给大众。

此外，Gnosis推出了Gnosis Pay非托管借记卡（我也在使用）。真的很酷！考虑到这一切，Gnosis推出了Gnosis 3.0。

Gnosis 3.0是Gnosis平台的最新进化版本，基于其之前的阶段，更多地关注支付和金融基础设施。以下是简要概述：

Gnosis 1.0:

• 作为以太坊上的预测市场平台启动。

Gnosis 2.0:

• 扩展为以太坊的主要基础设施建设者，开发了Gnosis Safe、CoW swap和Gnosis Chain等工具。你可能不知道吧？

Gnosis 3.0:

• 转向创建日常金融活动应用程序，使去中心化金融工具对普通人也能使用。
• 重点是构建实用且有价值的应用程序，能够覆盖广泛的受众，超越之前基础设施为主的生态系统。
• 在当前市场中，1）meme币和3）空投挖矿的情况下，人们对高估值的基础设施协议感到厌倦。而Stripe加入加密支付，这一叙述可能会再次升温。
• Gnosis 3.0正是我们需要的真实应用的一股清风。

一点内幕消息：

Gnosis团队表示，他们将专注于为GNO持有者带来“经济利益”。

实现这些目标的方式是通过GNO/项目代币池的协议自有AMMs（绑定曲线），在Gnosis链上作为CoW-AMMs实施。这意味着GNO不仅是一个治理和质押代币，还是Gnosis生态系统的指数代币。——Gnosis 3.0公告

最后，Gnosis 3.0将有一个风险投资部门，以孵化早期项目（Bybit的Manta也做得很好），为生态系统带来价值。

个人而言，我最期待的是Gnosis Wallet（移动优先的银行替代品），它将集成Gnosis生态系统产品于一处。

5. Radix

Radix是另一个L1区块链项目，拥有令人印象深刻的社区。尽管有活跃的支持者，有时他们的宣传会让人有些厌烦。我注意到他们的推文有使用机器人刷量的迹象（回复的浏览量很少），因此我认为团队应该重新评估他们的营销策略。

尽管如此，Radix的口号“Radically Different DeFi”（彻底不同的去中心化金融）确实引起了我的共鸣。有多少L1项目将DeFi放在首位呢？

Radix的“彻底不同的DeFi”包括采用Radix Engine，采用资产导向的方法，将代币等资产视为“一级公民”。

不同于以太坊环境中的复杂智能合约代码管理资产，在Radix中，代币在用户账户中被管理为“物理”对象，简化了交互并提高了直观性。

最终结果是更简单的智能合约开发，减少了代码的复杂性。

此外，Radix拥有自己的Cerberus共识机制，支持动态分片和跨分片的原子交易。

是的，Radix是列表中第三个使用分片的L1项目。注意到这个趋势了吗？（目前我更喜欢单片链，哈哈）

其原生代币XRD用于质押和支付费用。其市值为5亿美元，完全稀释估值（FDV）为6.22亿美元。

我知道这有些复杂，你可以在Coinbureau上阅读一篇概述。

那么，坏消息呢？尽管有很大的宣传，Radix的DeFi生态系统仍然很小。在DeFillama上注册的只有6个DeFi应用，总锁仓量为3600万美元。以下是一些值得尝试的dApp：

• 在CaviarNine上进行交换、流动性提供和耕作：这是主要的DEX。
• 在Trove上交易NFT。

好消息？开始使用Radix，你需要一个钱包，用户体验很好。虽然钱包功能可能不像MultiversX上的xPortal那么丰富，但使用起来非常简单。你可以在这里获取它。

要在PC上连接dApp，你需要一个名为Radix Wallet Connector的浏览器扩展。一旦连接，只需将你的移动钱包连接到Connector一次。然后，当你连接到dApp时，钱包连接器会将批准请求发送到你的移动应用。这意味着你不必每次连接新dApp时都扫描二维码；只需在手机上批准即可。

这可能听起来复杂，但运行非常流畅。

总体而言，Radix如果押注于“彻底不同的DeFi”，但前景仍不确定……团队需要推出创新的dApp，提供更高的收益，并改进他们的营销策略。

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