導入

暗号通貨プロジェクトはしばしば、運営を開始し維持するために膨大な資本が必要とされますが、従来の機関は暗号通貨プロジェクトを信頼しないため、資金調達は困難を伴います。ここで、ベンチャーキャピタル企業が登場し、暗号通貨プロジェクトの創業者に財政的支援と指導を提供することでそのギャップを埋めます。これらの企業は、プロジェクトへの出資と将来の利益の一部を引き換えに必要な資本を提供します。

この記事では、10のパフォーマンスの良い暗号ベンチャーキャピタルのリスト、彼らの背景、興味、最近の投資について検討します。

ベンチャーキャピタルとは何ですか？

ベンチャーキャピタル（VC）は、高い成長ポテンシャルを持つスタートアップや早期段階のビジネスに資金を提供する金融機関の一種です。VCファームは年金基金、保険会社、高純資産個人などから資金を調達し、それをスタートアップに投資して、企業の所有権ポジション（株式）と引き換えにします。

Like traditional VCs, crypto VCs invest in early-stage projects with high growth potential. This could include companies developing new cryptocurrencies, blockchain platforms, decentralized applications (dApps), metaverse, or other innovative uses of blockchain technology.

VCファームは通常、これらの企業の早い段階で投資を行い、投資先の企業に資金、メンターシップ、ガイダンスを提供します。VC投資は高リスク、高リターンの提案です。いくつかのスタートアップは失敗しますが、成功するものはVC投資家に著しいリターンをもたらすことができます。

種類のVC資金調達

ベンチャーキャピタルの資金調達は、以下で説明されるように異なる段階で行われます。

1. シードファンディング

これはスタートアップに対して株式の交換と引き換えに提供される初期資本です。通常、市場調査、製品開発、および初期運営などの初期開発段階をカバーします。

2. シリーズA資金調達

シードファンディング後の最初の重要な資金調達ラウンド。スタートアップが事業拡大と成長を支援することを目的としています。シリーズAの資金調達は、シードファンディングよりも大規模な投資を伴うことがあります。

3. シリーズB資金調達

このタイプの資金調達は、ビジネスの拡大、市場シェアの拡大、収益性の達成に焦点を当てています。

4. シリーズCおよび後の段階の資金調達

シリーズCおよびその後の資金調達ラウンドは、企業が成長しスケールするにつれて発生します。これらのラウンドは、通常、市場拡大、製品開発、および潜在的な買収をさらに推進することを目的としています。

5. ブリッジファイナンス

ブリッジファイナンス、または仮の資金調達は、スタートアップに即座の資本を提供する短期オプションであり、より大きな資金調達ラウンドの間に位置します。これにより、企業はキャッシュフローの問題を解決したり、運営資金を提供したり、特定のマイルストーンに到達するのに役立ちます。ブリッジファイナンスは通常、既存の投資家や専門の貸し手によって提供されます。

資産運用総額（AUM）

資産管理総額（AUM）とは、投資家を代表してファームが積極的に管理しているすべての資産（投資）の総時価値を指します。AUMは、ベンチャーキャピタルファームの規模やスケールを測る指標として機能します。AUMが大きいファームは通常、より多くのリソースを持ち、より大規模な投資を行い、幅広い取引に参加することができます。また、彼らはより多くの交渉力を持ち、独占的な投資機会へのアクセスや業界内でのより高い知名度を持つかもしれません。

AUMは、年金基金や機関投資家などの限られたパートナー（LP）から資金を調達するためのベンチャーキャピタルファームの能力において重要な要素です。LPは、投資判断を行う際には、しばしばベンチャーキャピタルファームの実績やAUMを評価します。実績のあるファームや膨大なAUMを持つファームは、ベンチャーキャピタル資産クラスへの露出を求めるLPから資本を引き付ける傾向があります。

ただし、運用資産はまだ完璧ではなく、企業の業績を直接追跡していません。偉大なリターンを生み出し、その利益を有限のパートナーに分配するファンドは、運用資産を減らす可能性があります。一方、失敗した投資を持つファンドは、有限のパートナーからより多くの資金を調達し、うまくやっているように見えるかもしれません。

暗号空間のトップ10ベンチャーキャピタル企業

このセクションでは、暗号空間でトップのベンチャーキャピタル企業について探求します。これらのVCは、巨額の運用資産を持ち、暗号コミュニティに広く支持されている有望なプロジェクトを支援し、実質的なリターン（ROI）を生み出し、成長ポテンシャルの高いアイデアに投資することで、トップテンの地位を獲得しています。彼らの幅広い実績は、成功したプロジェクトを見極める優れた能力を示しており、小売投資家にとって信頼できるガイドとなっています。

Gate Ventures、AUM — $100M

ソース: Gate Ventures

Gate Venturesは、シンガポールに本社を置く人気の仮想通貨取引所Gate.ioの企業ベンチャーキャピタル部門です。同社は分散型インフラストラクチャ、エコシステム、およびデジタルセクターのアプリケーションへの投資を好みます。2021年に立ち上げられ、1億ドルのファンドを使って早期段階のプロジェクトに投資しています。

Source: Gate Ventures

Gate Venturesは、投資家でありビルダーとしてブランディングしており、財務的な義務に限定されることなく貢献しています。ImmuneFi、Pasta、Sei、Scroll、Galactic Arenaなど、30以上のプロジェクトに投資しています。

Gate VenturesがBitLight Labsのシードラウンドをリード

Gate Ventures@gate_venturesBitlight Labsに対する当社の投資は、RGBプロトコルを利用してビットコインエコシステムを変革する革新的なブロックチェーンソリューションプロバイダであるBitlight Labsのシードラウンドを主導しました。ビットコイン向けにLayer-2スマートコントラクト技術を採用しています（RGB =「ビットコインにとって本当に良い」）。

Bitlight Labsは、RGBプロトコルを活用して、Bitlight Walletを含む複数の製品を開発します。これは、RGBプロトコルとLightning Networkの互換性を促進するために設計された最初の非管理ウォレットです。

Gate VenturesがInvestaXとともにリアルワールドアセットのトークン化ストーリーを見据える

Gate Venturesは、Monetary Authority of Singapore（MAS）のライセンスを取得したデジタル証券プラットフォームであるInvestaXのシリーズAラウンドの資金調達を共同リードしました。このプラットフォームは、現実世界の資産の所有権を表すデジタルトークンへの投資を扱っています。

InvestaXは、Centralized Finance（CeFi）とDecentralized Finance（DeFi）を結ぶインフラを構築しており、ユーザーがより柔軟で取引可能な方法でプライベート投資を管理し、おそらくCeFiとDeFiプラットフォームを横断することができるようにしています。

Gate Ventures Funds Wormhole

Gate Venturesは、ブリッジングプロトコルであるWormholeに対して2億2500万ドルの資金調達ラウンドに貢献しました。

Wormholeは20のブロックチェーン間で相互運用性を提供し、Wormhole Connectなどの製品を開発して安全なクロスチェーン通信を確保しています。

Gate VenturesがWoo Networkをサポート

Gate VenturesはWoo NetworkのシリーズAの資金調達に500万ドルを投入しました。 Woo Networkは暗号通貨取引所やブローカージに流動性ソリューションを提供する企業です。 この投資により、これらのプラットフォームはより深い流動性プールにアクセスし、より狭いスプレッドとスムーズな取引体験を提供することで、より多くのユーザーを惹きつける可能性があります。

Binance Labs、AUM — $10 Billion

ソース: Coin98

Binance Labsは、Binance暗号通貨取引所のベンチャーキャピタルおよびインキュベーション部門であり、分散型Webを構築およびサポートする技術チームに投資しています。Binance Labsインキュベーションプログラムを通じて、Polygon、Perpetual Protocol、およびDune Analyticsを含む50以上のプロジェクトを育成しています。

Binance LabsがLiquid Restaking Narrativeを探る

Binance Labsは最近、液体再積み上げのストーリーに興味を持ち、RenzoとPufferの2つの液体再積み上げプロジェクトに投資しています。

PufferはEigenLayer上に構築されたEthereumの流動性再ステーキングプロトコルです。2024年2月1日にローンチされて以来、総ロックバリューは10億ドルを超え、現在は2番目に大きな流動性再ステーキングプロトコルとして位置しています。

Binance Labsは、PufferのLayer-2ネットワークの開発に向けて投資額を非公開で投資しました。さらに、この資金は、PufferのネイティブなリキッドリステーキングトークンであるpufETHをBNB Chainのユーザーに導入し、ステーキングおよびリステーキングリワードを獲得できるようにします。

未公開の金額がRenzoにも投資されています。このリキッドステーキングプロトコルは、ユーザーがEigenLayerブロックチェーン上でEtherをリステークできるよう支援し、将来のリリースではリキッドステーキングトークン（LSTs）もサポートする予定です。現在、37億5000万ドル以上がロックされており、第4位のリステーキングプロトコルとなっています。

Coinbase Ventures、AUM — $9 billion

ソース: CB Insights

Coinbase Venturesは、カリフォルニア州サンフランシスコに拠点を置くベンチャーキャピタル企業です。同社はCoinbase、Inc.の企業ベンチャーキャピタル部門であり、暗号通貨およびブロックチェーン技術分野で活動する新興企業に投資を行っています。ゲーム、インフラストラクチャ、セキュリティに焦点を当てています。Wormhole、Moonriver、Supraなどのプロジェクトを支援しています。

CoinbaseがStackのシードラウンドをリード

Coinbase Venturesは最近、$3百万のシードラウンドにStackに対して貢献しました。Stackは暗号通貨企業が独自のポイントシステムを簡単にアプリケーションに統合できるオンチェーン・ポイント・ソリューションです。

Galaxy Digital Management — AUM、$8.1 billion

ソース: ギャラクシー

Galaxy Digitalは、2018年に創設され、元ヘッジファンドマネージャーでゴールドマン・サックスのパートナーでもあるマイケル・ノヴォグラッツによって設立されました。ノヴォグラッツは、仮想通貨の著名な提唱者となったCEO兼会長としてGalaxy Digitalに就任しており、ファームに財務と投資の豊富な経験をもたらしています。注目すべき投資先には、Celestia、Fireblocks、Avalancheがあります。

Galaxy Digital Bitcoinエコシステムに参入

Galaxy Digitalは、Citreaを開発しているChainWay Labsのシードラウンドファンディングに270万ドルを投資しました。Citreaは、Bitcoinの最初のZKロールアップです。

Paradigm Capital、AUM — $8 billion

Source: Coin98

Paradigm Capitalは、暗号通貨やブロックチェーン技術への投資を専門とする著名なベンチャーキャピタル企業です。彼らはトレンドを作り出し、新しいストーリーへの投資で知られています。彼らはBlur、Blast、Friend.techなどのプロジェクトを支援しています。

AxiomのシリーズAラウンド

Paradigmは、Axiomのための2000万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを主導しました。このインフラストラクチャスタートアップは、ZK暗号を使用してオンチェーンデータに認証されたアクセスを提供するためのスマートコントラクト開発者向けのツールを開発しています。

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto、AUM — $7億

ソース: ザ・ブロック

アンドリーセン・ホロウィッツの「a16z」クリプトは、名だたるベンチャーキャピタル企業であるアンドリーセン・ホロウィッツの仮想通貨およびブロックチェーンに焦点を当てた部門です。a16zクリプトは、仮想通貨およびブロックチェーン領域で革新的なプロジェクトや起業家を支援し、投資することに専念しています。この部門は、SocialFiプラットフォームSound.XYZや生体認証仮想通貨プロジェクトWorldcoinなどのプロジェクトを支援しています。

a16z CryptoがEigenLayerに1億ドルを投資

A16z暗号は最近、EigenLabsのシリーズB資金調達を主導しました。 EigenLayerの開発チームは、メインブロックチェーンのセキュリティとして預託または「ステークされる」イーサ（ETH）トークンを追加のネットワークとプロトコルのセキュリティとして再利用することができます。

Scene Infrastructure Companyのシード資金調達

a16z cryptoは、オンラインおよびリアルライフコミュニティ向けのWeb3アプリケーションに焦点を当てたソフトウェア企業であるScene Infrastructure Companyに対して300万ドルのシード資金調達をリードしました。

Pantera Capital — AUM、$5.2 billion

Source: Coin98

Pantera Capitalは、ブロックチェーン技術とデジタル資産を専門とする著名なベンチャーキャピタル企業です。Dan Moreheadによって2013年に設立され、本社はカリフォルニア州サンフランシスコにあります。

その企業は、ブロックチェーンベースのプロジェクト、暗号通貨、および関連技術への投資を重点的に行っており、早期スタートアップからより確立された企業まで、さまざまな段階の開発に関与しています。注目すべき投資先には、SynFutures、Injective、Audiusなどがあります。

Morpho Labsのシードラウンド

Pantera Capitalは、分散型の貸出プロトコルであるMorpho Labsに未公開の金額を投資し、独自の貸出プールおよびマッチングシステムを備えたより強固でユーザーが制御するリスク評価プラットフォームの開発に取り組みました。

HelikaのシリーズA資金調達

Pantera Capitalは、Web3ゲームスタジオ向けのデータ分析企業であるHelikaに対する800万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを主導しました。Helikaは、Yuga Labs、Animoca Brands、Gala Games、TreasureDAO、Azra Games、Pudgy Penguins、Proof of PlayなどのWeb3ブランドと協力しています。

Polychain Capital — AUM、$2.6 billion

ソース：Coin98

Polychain Capitalは2016年にOlaf Carlson-Weeによって設立されました。Olaf Carlson-Weeは以前Coinbaseの最初の従業員でした。CEO兼マネージングパートナーとして、Carlson-Weeは同社の投資戦略と方向性を形成する上で重要な役割を果たしており、ブロックチェーンプロトコル、デジタル通貨、分散型金融（DeFi）プロジェクト、およびブロックチェーン技術の革新的な応用に投資しています。同社は、伝統的な産業に影響を与え、ブロックチェーン技術の普及を推進する潜在的なプロジェクトを特定することを目指しています。

Polychain Funds AltLayer

Polychain Capitalは、AltLayerの$14.4Mの資金調達ラウンドを主導しました。この分散型プロトコルは、開発者がOP Stack、Arbitrum、Polygon CDKなどのソフトウェアスタックからロールアップを作成できるようにし、ロールアップサービスとして説明されています。この資金は、AltLayerのチーム拡大とロールアップインフラストラクチャのさらなる開発に使用されます。

Blockchain Capital — AUM、$2 Billion

Blockchain Capitalは、ブロックチェーン技術とデジタル資産に特化した最初のベンチャーキャピタル企業の1つです。Bart Stephens、Brad Stephens、およびBrock Pierceによって2013年に設立され、この企業はブロックチェーンエコシステムへの投資を先導してきました。かつてEigenlayerとWorldcoinへの資金調達を主導してきました。

BounceBitで600万ドルのシードラウンド

BounceBitは、総ロックバリュー（TVL）が5億4500万ドルを超えるBitcoinのリステーキングプロトコルです。BounceBitは、リステーキングのさまざまなユースケースを探求し、分散型アプリケーションの展開用のWeb3ドメインであるBounceClubやBounceBit App Storeを開発します。

Animoca Ventures、AUM — $100 Million

Source: Animoca Ventures

Animoca VenturesはAnimoca Brandsのベンチャーキャピタル部門であり、ブロックチェーンゲームやデジタルエンターテイメントの先駆的なグローバル開発元およびパブリッシャーです。Animoca Venturesは主にブロックチェーンゲーム、非代替性トークン（NFT）、デジタルエンターテイメントセクターのスタートアップやプロジェクトに投資しています。同社は新しいデジタル資産、体験、相互作用を創造するためにブロックチェーン技術を活用した革新的なプロジェクトを特定しています。Forge、Op3N、conductive.aiなどのプロジェクトを支援しています。

Animoca VenturesはKip Protocolに投資します

Kip Protocolは、AIクリエーター（AIモデル、アプリケーション、およびデータ所有者）が資産を安全に取引および収益化できるセキュアでガス効率の高いWeb3インフラストラクチャを構築しています。

Animoca Funds AOF Verse

AOF Verseは、Web3統合に焦点を当てたモバイルゲームスタジオであり、人気ゲーム「Army of Tactics」で最もよく知られています。Animocaは、AOFの主力ゲームの開発に充てられる300万ドルのプライベート資金調達ラウンドを主導しました。

これらのVCがトップ10になる理由

Gate Ventures

Gate.ioの最近設立されたベンチャーキャピタル部門は、すでに成功した投資で立派なポートフォリオを構築しています。また、Gate.ioプラットフォームを活用して、ポートフォリオのプロジェクトに技術サポートを提供しています。たとえば、Pyth Networkの価格データなどを提供しています。

Binance Labs

Binance Labsは、暗号通貨業界内での幅広いネットワークと莫大な資金を活用しています。これにより、彼らは有望なプロジェクトに早期に投資し、成長を大きく支援することができます。

Coinbase Ventures

最大の仮想通貨取引所の一つの投資部門として、Coinbase Venturesは2023年に最も活発なベンチャーキャピタル会社として登場し、372件の取引を誇る印象的な実績を示し、暗号通貨とブロックチェーン領域への投資へのコミットメントを示しています。

Galaxy Digital

Galaxy Digitalは、2023年にAUMを3倍に増やし、主にFTXの破綻した暗号通貨取引所の管理者に選ばれ、失敗した暗号通貨取引所の一部の保有資産を管理することが成功した急成長するベンチャーキャピタルです。

パラダイムキャピタル

Paradigmは投資する前に徹底的な調査を重視しています。これが新しいトレンドや物語に対する目を説明しています。彼らはまた、全体的な暗号エコシステムに貢献する研究論文を公表しています。

a16z Crypto

このテクノロジーに焦点を当てたVCは、数十億ドルを運用する暗号資金を専念しています。彼らは有望なプロジェクトにかなりの投資をすることで知られています。

パンテラキャピタル

ブロックチェーン技術に特化した最初の投資会社の1つであり、ビットコインに焦点を当てた最初の投資ファンドを立ち上げました。10年に及ぶ経験により、彼らはこの分野に対する深い理解を持っています。

Polychain Capital

彼らは現在最も名声のあるベンチャーキャピタルの1つであり、いくつかの出版物に掲載され、他の主要な暗号空間の主要なプレイヤーによって認識されています。

ブロックチェーンキャピタル

10年間でほぼ200件の投資を行い、彼らは最も裕福なVCの1つであり、強固な評判により、彼らは従来の機関投資家から膨大な資金を調達することができます。この資本へのアクセスは、彼らが成長段階の異なる有望なスタートアップに投資することを可能にしています。

Animoca Ventures

With over 400 investments in Web3 projects, it has become the go-to VC for projects building NFTs, gaming, and metaverse projects.

結論

暗号ベンチャーキャピタルは、開発者の革新を推進し、ベンチャーキャピタルが資金提供を行う前にプロジェクトに対して十分な尽力と徹底的な調査を行うため、小売投資家が投資先を見極めるための良い指標とも言えます。暗号ベンチャーキャピタルは、暗号業界にとって重要です。

戦略的投資、革新的手法、新興トレンドへの鋭い洞察力を活かし、この記事で紹介されている上位10の暗号ベンチャーキャピタル企業は、ブロックチェーン業界の未来を形作る重要なプレイヤーとして自己を確立しています。