Mudança de Sentimento: O Declínio do Interesse dos Investidores nos ETFs Ethereum Ponto
[TL; DR]
O setor ETF ETH experimentou uma grande saída de capital líquido no primeiro mês de negociação.
Competição entre Bitcoin ETFs e ETFs ETH podem ter levado a uma grande saída de capital de Ethereum ETFs.
A SEC excluiu o componente de staking dos ETFs ETH.
Introdução
Os ETFs de Ethereum à vista, lançados em 23 de julho, não tiveram um desempenho tão bom quanto seus equivalentes, os ETFs de bitcoin à vista, lançados em janeiro. Após seu lançamento no início deste ano, os ETFs de BTC listados nos EUA atraíram muitos influxos de capital. Até agora, esses derivativos de bitcoin ainda são populares entre os investidores. No entanto, o mesmo não pode ser dito sobre os ETFs de ETH à vista, recentemente listados nos Estados Unidos. Eles registraram muitos reembolsos desde seu lançamento em julho.
Desempenho dos ETFs de ETH Spot listados nos EUA
Embora houvesse muito entusiasmo em relação aos ETFs Ethereum spot, seu desempenho tem sido abaixo do esperado. Nas últimas semanas, os ETFs Ethereum spot registaram saídas massivas que também tem pesado muito sobre o preço do Ethereum. Dados de Sosovalue mostra que os ETFs de spot ETH registraram saídas desde a primeira semana de seu lançamento. Em particular, durante a primeira semana, os produtos de ETF de criptomoeda tiveram uma saída líquida de $341,35 milhões. Mais uma vez, durante a segunda semana, eles tiveram uma saída líquida de $169,35 milhões. Vale ressaltar que, dentro desses dois períodos, o valor total dos ativos líquidos caiu de $9,24 bilhões para $8,33 bilhões. A principal causa da queda no valor dos ativos foi a queda da criptomoeda ETH.
Embora os ETFs de criptomoedas continuem a registrar grandes saídas a partir da terceira semana, eles também tiveram algumas entradas notáveis. Por exemplo, durante a terceira semana houve uma entrada de $104,76 milhões. Durante a terceira semana de agosto, houve um notável influxo de capital no setor de ETFs de Ethereum spot nos Estados Unidos pela primeira vez. Embora as saídas totalizassem $38 milhões, o iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock teve mais de $1 bilhão em fluxo líquido. Até agora, é o único ETF de criptomoeda nesta categoria que atingiu essa marca. Atualmente, o ETHA possui ativos líquidos avaliados em mais de $860 milhões. Com base na análise do mercado de ETFs, apenas o mini ether trust (ETH) e o Ethereum trust (ETHE) da Grayscale têm mais valor do que o ETHA.
Compreendendo os ETFs Spot do Ethereum
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ethereum spot são ativos de investimento que acompanham o valor do Ether, a principal altcoin do mercado. Na verdade, através de um ETF spot ETH, os investidores agrupam seus fundos para comprar ETH. No entanto, uma empresa de investimento gerencia este fundo, que é negociado em bolsas de valores tradicionais. Assim, um ETF de criptomoeda é um ativo de investimento regulado. O que também é essencial notar é que todo ETF de ETH deve ter uma empresa de gestão de ativos de criptomoeda que detenha o ativo subjacente, que é o Ether.
Os ETFs Ethereum ajudam a simplificar o investimento para investidores individuais que desejam investir em criptomoedas sem as deter. Os investidores podem comprar e vender ações dos fundos nas bolsas de valores tradicionais. Como tal, podem utilizar as suas contas de corretagem existentes para investir em produtos relacionados com criptomoedas. ETFs Ponto ajudar os investidores de varejo a adotar diferentes estratégias de investimento em criptomoedas. É importante notar que a volatilidade do mercado afeta o valor dos ETFs de ETH. No entanto, uma pessoa que investe em um ETF de ETH enfrentará menos complexidades do que alguém que escolhe comprar ETH.
Análise do ETF ETH: Razões para a diminuição do interesse
A notícia de a possível aprovação dos ETFs ETH foi suficiente para impulsionar o preço do Ether subiu. Infelizmente, semanas após o lançamento dos ETFs de ETH, o interesse no produto diminuiu. Existem várias razões possíveis para isso, incluindo a volatilidade do mercado e desafios regulatórios.
Concorrência dos ETFs Bitcoin: Um dos principais fatores que podem ter contribuído para a queda do interesse nos ETFs spot ETH é a concorrência dos ETFs Bitcoin. Muitos investidores parecem preferir investir em ETFs Bitcoin que já têm um histórico conhecido. Quando os ETFs de Bitcoin foram lançados, houve muitos influxos de capital. No entanto, quando os ETFs ETH foram introduzidos, a maioria deles teve fluxos líquidos negativos. Tal contraste pode ter atraído muitos investidores em potencial para optar pelos ETFs Bitcoin em vez disso. Além disso, a fraqueza contínua no par ETH/BTC deve ter influenciado os investidores de ETF a escolher os ETFs BTC em vez dos ETFs Ethereum.
De nota, o bitcoin está classificado acima do ETH na escala global, o que pode influenciar os investidores a escolhê-lo em vez do ETH. Na verdade, o bitcoin ocupa o primeiro lugar enquanto o ETH ocupa o segundo lugar. Isso pode influenciar psicologicamente as pessoas a investir em ETFs de bitcoin em vez de ETFs de ETH.
Mudança no Sentimento do Mercado para outros Investimentos: A verdade é que existem muitos produtos de investimento no espaço cripto no momento. Os investidores que originalmente investiram em ETH ETFs podem ter encontrado outras oportunidades de investimento. Exemplos de produtos notáveis que eles podem ter escolhido para investir incluem BTC ETFs, fundos de índice de criptomoedas, ações relacionadas ao Ethereum e produtos que geram rendimento, como ETH staking e empréstimos.
Preocupação regulatória: O facto de a SEC dos Estados Unidos ter excluído o staking como um componente do ETH pode ter levado ao declínio dos ETFs de criptomoedas. Normalmente, não parece usual lidar com investimentos em Ethereum sem levar em conta o staking. É um facto que a Franklin Templeton, a Fidelity e a BlackRock solicitaram adicionar o staking aos seus ETFs spot de ETH. No entanto, a SEC recusou os seus pedidos. Com o staking, os utilizadores depositam os seus ETH em nós validadores para ganhar recompensas das taxas da rede. Neste caso, significa que o ETH que os emissores do ETF detêm não será elegível para staking.
Pode a diminuição do interesse em ETF ETH afetar o preço do ETH
A diminuição do interesse em ETF de ETH também pode afetar o preço do ETH. Primeiro, se as notícias de saída líquida de ETF de ETH dominarem o setor de criptomoedas, isso criará um sentimento negativo contra a criptomoeda. Além disso, desde o lançamento dos ETFs de bitcoin, houve uma correlação entre os fluxos de capital para os ETFs e o movimento de preço. Por exemplo, quando há altos fluxos para os ETFs de BTC, seu preço geralmente sobe. Por outro lado, quando há altas saídas líquidas, seu preço tende a cair.
Este exemplo de ETFs de bitcoin ilustra que é provável que exista uma relação entre produtos financeiros estruturados como ETFs e o preço do ativo subjacente. Neste caso, a alteração resultante na procura de ETFs de ETH, liquidez e participação de investidores pode afetar o preço do ETH.
