币圈子(120bTc.coM)：近期一级市场中，由「Tài chính phi tập trung教父」Andre Cronje主导的公链Sonic无畏市场平淡期，透过新项目、新活动以及新的造富效益，逆势造出生态繁荣。在AC的带领下，Sonic链上Tài chính phi tập trung协议十分兴盛，生态内诸多协议都透过创新机制或高收益利好吸引用户。而在这之中，Tài chính phi tập trung协议Shadow Exchange直接端出ve(3,3)加强版机制x(3,3)成功吸引市场目光。
Ve(3,3) là gì？
Trước khi hiểu về x(3,3), chúng ta cần hiểu về phiên bản tiền nhiệm của nó - ve(3,3). ve(3,3) ban đầu được đề xuất bởi nhà phát triển huyền thoại của Tài chính phi tập trung Andre Cronje vào năm 2021, mục tiêu chính của ve(3,3) là giải quyết vấn đề phân phối và quản lý token trong Tài chính phi tập trung bằng cách kết hợp khái niệm "Ve-Token" của Curve với "3,3" của Olympus.
Các ý tưởng chính bao gồm:
Số lượng token phát hành được điều chỉnh dựa trên số lượng token bị khóa
Việc khoá lâu hơn cũng sẽ tạo ra mức APR cao hơn, khuyến khích việc khoá dài hạn
Tỷ lệ sở hữu token ve thay đổi theo việc điều chỉnh lượng cung
Chủ sở hữu token khóa có thể chuyển đổi vị trí của họ thành NFT, giao dịch trên thị trường cấp hai
Từ những ý tưởng này, có thể nhận thấy điểm yếu rõ ràng, đó là cơ chế thoát khỏi ve(3,3) không hiệu quả đủ, NFT nói chung chỉ là việc đóng gói quyền nợ thôi.
Phiên bản tiến hóa x(3,3) có thể hoàn toàn giải quyết vấn đề tam giác không thể
Ranh giới của lịch sử Tài chính phi tập trung, 'vấn đề ba khó của DEX' cũng ám ảnh nhiều giao thức, trong đó ba yếu tố bao gồm 'người giao dịch', 'nhà cung cấp thanh khoản LP' và 'người giữ token', việc thúc đẩy giữa ba yếu tố này khó đạt được sự cân bằng.
Và ve(3,3) được đề xuất bởi Andre Cronje lý thuyết có thể giải quyết vấn đề này, nhưng đồng thời, do mô hình cần phải bị khóa trong thời gian dài, điều này có thể giảm sự mong muốn tham gia tổng thể một cách gián tiếp.
Uniswap thế hệ đầu tiên: Tập trung vào lợi ích của người tham gia giao dịch và LPs, bỏ qua quyền lợi của chủ sở hữu token, dễ bị các giao thức khác tấn công như ma cà rồng.
Thế hệ thứ hai ve(3,3): thông qua việc điều chỉnh quyền lợi của chủ sở hữu token, tạo sự cân bằng giữa ba bên, nhưng việc buộc tham gia và không có cơ chế thoát ra khiến ý định tham gia của người dùng giảm.
Thế hệ thứ ba x(3,3): trên cơ sở của ve(3,3), thêm cơ chế rút tiền bất kỳ lúc nào và thay thế thời gian khóa bằng cơ chế khuyến khích
Nguyên lý hoạt động của Shadow Exchange
Và dựa trên cơ chế mới x(3,3), sàn giao dịch shadowex sử dụng những tính năng nào để khắc phục nhược điểm của DEX trước đây? Dưới đây là các tính năng chính của sàn giao dịch shadow exchange:
1、Cơ chế ba đồng tiền
Shadow thông qua ba thế hệ tiền tệ x(3,3) thiết lập cơ chế, bao gồm Shadow, xShadow và x33.
$Shadow: Là token native của giao thức, có thể được giao dịch trên thị trường
$xShadow: Thông qua việc giao dịch được đặt cược bằng Shadow, xShadow có thể thế chấp, bỏ phiếu để nhận phần thưởng, và dĩ nhiên cũng có thể sử dụng "cơ chế rút khỏi" để rút thoát thanh khoản.
$x33: x33 là phiên bản thanh khoản của xShadow, có thể được giao dịch tự do trên thị trường
2、PVP cơ sở
Trong các mô hình trước đó của ve(3,3), mô hình cốt lõi của nó là thông qua việc điều chỉnh lại trọng số vị thế khóa cất cánh thông qua rebase, ngăn ngừa tỷ lệ phân tách của người dùng khóa cất cánh trong việc phát hành tiền sau này.
Shadow Exchange sử dụng cơ chế PVP rebase, không chỉ giải quyết vấn đề pha loãng mà còn có thể tạo ra thu nhập bổ sung. Thay vào đó là sử dụng hai điều này thay vì.
xShadow có thể nhận được một phần lợi nhuận từ người dùng lựa chọn 'tùy chọn thanh khoản' thông qua cơ chế 'Xuất khẩu khí thải (Emission Exits)'. Đơn giản, khi giao thức phân phối token mới, nó sẽ được chia thành 'Tùy chọn thanh khoản Shadow' và 'Tùy chọn không thanh khoản xShadow'. Người dùng được thưởng lợi chọn Shadow sẽ chuyển một phần token cho người gửi cọc khác, trong khi người chọn xShadow sẽ nhận thêm phần thưởng APR.
Cơ chế thoát khỏi xShadow sẽ phạt một tỷ lệ nhất định của Shadow, và các token bị phạt sẽ được hoàn trả cho người đặt cọc.
3、Người dùng thoát
Việc rút khỏi hệ thống, như tên gọi của nó, cho phép chủ sở hữu xShadow không bị ràng buộc bởi thời hạn khóa cố định, tự do tham gia thị trường. Tuy nhiên, cách thức rút khỏi này chắc chắn sẽ có cơ chế phạt. Cơ chế rút khỏi như sau:
Ngay lập tức rút sẽ bị phạt 50%
Sau một thời gian rút ra một phần, sẽ bị phạt tỷ lệ ( Ví dụ, sau 3 tháng sẽ bị phạt 27% )
Chọn thoát sau 6 tháng để nhận 1:1 thanh khoản
Ngoài ra, chỉ có thể hủy bỏ rút tiền trong 14 ngày đầu tiên, sau khi hết thời gian 14 ngày hủy bỏ, người dùng sẽ không thể rút lại. Điều cần lưu ý là, khi xShadow vào giai đoạn rút tiền, không thể bỏ phiếu hoặc Rebase nữa.
Cơ chế khuyến khích xshadow và x33
Tiếp theo là cơ chế động viên, hiện tại xShadow có ba tầng lợi ích động viên:
Lớp đầu tiên là staking xShadow có thể nhận 100% phí giao dịch
Tầng thứ hai là sau khi "giao dịch cổ tức" có thể nhận được thu nhập cố định bổ sung, hiện tại là 120.56%.
Tầng thứ ba là quyền biểu quyết, người đặt cược có thể bình chọn cho LP ưa thích và sau mỗi kết thúc Epoch, phần thưởng được phân phối vào mỗi thứ Năm, hiện tại APR của LP khoảng 120%~190%.
Với x33 là phiên bản thanh khoản của xShadow, nó có thể tự động bỏ phiếu, tự động tái đầu tư phần thưởng và tự do giao dịch, nhiều ưu điểm cũng làm cho chức năng của nó so với xShadow bị suy giảm đáng kể:
Đầu tiên là trọng số phiếu bầu, so với xShadow, trọng số phiếu bầu của x33 sẽ giảm một chút, dữ liệu hiện tại là 29.07%, ngoài ra
Tiếp theo, do tỷ lệ trao đổi giữa x33 và xShadow sẽ tăng theo epoch, nên khi đổi lại xShadow có thể sẽ gây ra thiệt hại cho x33.
Shadow đáng giá để lợi dụng không?
Trước khi nói về việc đầu tư vào giá trị của Shadow, tôi nghĩ rằng trước hết cần xem xét xem hệ sinh thái Sonic có thể thu hút sự chú ý lâu dài từ thị trường hay không, vì chỉ khi người dùng và dòng vốn từ thị trường mới có thể quyết định được DEX có thể đi được xa tới đâu, đó là điểm đầu tiên.
Tiếp theo, khi xem xét TVL và khối lượng giao dịch của Shadow, bạn có thể nhận thấy rằng TVL của Shadow tăng đáng kinh ngạc và khối lượng giao dịch cũng tiếp tục theo xu hướng của tuần trước, không phải là một sự xuất hiện thoáng qua.
Ngoài ra, do Sonic cung cấp thêm phần thưởng sinh thái và cùng với cơ chế 'thoát' mới của Shadow cho phép người dùng khi rút tiền, trả lại một phần Shadow cho người gắn cọc, nên hiệu suất APR mà giao thức cung cấp cho người dùng đều rất xuất sắc. Những lợi thế này có thể tiếp tục thu hút các nhà đầu tư thị trường đến, cho đến khi APR giảm xuống mức phù hợp.
Sonic hệ sinh thái mới kết hợp với x(3,3) cơ chế sáng tạo, tác giả cho rằng Shadow là một dự án đáng để theo dõi, tuy nhiên người dùng vẫn cần chú ý đến rủi ro về giá cả và nhóm dự án, hãy tự tìm hiểu kỹ trước khi quyết định.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Ve(3,3)进化颠覆Tài chính phi tập trung！Shadow Exchange带领Sonic解决Uniswap困境
币圈子(120bTc.coM)：近期一级市场中，由「Tài chính phi tập trung教父」Andre Cronje主导的公链Sonic无畏市场平淡期，透过新项目、新活动以及新的造富效益，逆势造出生态繁荣。在AC的带领下，Sonic链上Tài chính phi tập trung协议十分兴盛，生态内诸多协议都透过创新机制或高收益利好吸引用户。而在这之中，Tài chính phi tập trung协议Shadow Exchange直接端出ve(3,3)加强版机制x(3,3)成功吸引市场目光。
Ve(3,3) là gì？
Trước khi hiểu về x(3,3), chúng ta cần hiểu về phiên bản tiền nhiệm của nó - ve(3,3). ve(3,3) ban đầu được đề xuất bởi nhà phát triển huyền thoại của Tài chính phi tập trung Andre Cronje vào năm 2021, mục tiêu chính của ve(3,3) là giải quyết vấn đề phân phối và quản lý token trong Tài chính phi tập trung bằng cách kết hợp khái niệm "Ve-Token" của Curve với "3,3" của Olympus.
Các ý tưởng chính bao gồm:
Từ những ý tưởng này, có thể nhận thấy điểm yếu rõ ràng, đó là cơ chế thoát khỏi ve(3,3) không hiệu quả đủ, NFT nói chung chỉ là việc đóng gói quyền nợ thôi.
Phiên bản tiến hóa x(3,3) có thể hoàn toàn giải quyết vấn đề tam giác không thể
Ranh giới của lịch sử Tài chính phi tập trung, 'vấn đề ba khó của DEX' cũng ám ảnh nhiều giao thức, trong đó ba yếu tố bao gồm 'người giao dịch', 'nhà cung cấp thanh khoản LP' và 'người giữ token', việc thúc đẩy giữa ba yếu tố này khó đạt được sự cân bằng.
Và ve(3,3) được đề xuất bởi Andre Cronje lý thuyết có thể giải quyết vấn đề này, nhưng đồng thời, do mô hình cần phải bị khóa trong thời gian dài, điều này có thể giảm sự mong muốn tham gia tổng thể một cách gián tiếp.
Nguyên lý hoạt động của Shadow Exchange
Và dựa trên cơ chế mới x(3,3), sàn giao dịch shadowex sử dụng những tính năng nào để khắc phục nhược điểm của DEX trước đây? Dưới đây là các tính năng chính của sàn giao dịch shadow exchange:
1、Cơ chế ba đồng tiền
Shadow thông qua ba thế hệ tiền tệ x(3,3) thiết lập cơ chế, bao gồm Shadow, xShadow và x33.
2、PVP cơ sở
Trong các mô hình trước đó của ve(3,3), mô hình cốt lõi của nó là thông qua việc điều chỉnh lại trọng số vị thế khóa cất cánh thông qua rebase, ngăn ngừa tỷ lệ phân tách của người dùng khóa cất cánh trong việc phát hành tiền sau này.
Shadow Exchange sử dụng cơ chế PVP rebase, không chỉ giải quyết vấn đề pha loãng mà còn có thể tạo ra thu nhập bổ sung. Thay vào đó là sử dụng hai điều này thay vì.
3、Người dùng thoát
Việc rút khỏi hệ thống, như tên gọi của nó, cho phép chủ sở hữu xShadow không bị ràng buộc bởi thời hạn khóa cố định, tự do tham gia thị trường. Tuy nhiên, cách thức rút khỏi này chắc chắn sẽ có cơ chế phạt. Cơ chế rút khỏi như sau:
Ngoài ra, chỉ có thể hủy bỏ rút tiền trong 14 ngày đầu tiên, sau khi hết thời gian 14 ngày hủy bỏ, người dùng sẽ không thể rút lại. Điều cần lưu ý là, khi xShadow vào giai đoạn rút tiền, không thể bỏ phiếu hoặc Rebase nữa.
Cơ chế khuyến khích xshadow và x33
Tiếp theo là cơ chế động viên, hiện tại xShadow có ba tầng lợi ích động viên:
Với x33 là phiên bản thanh khoản của xShadow, nó có thể tự động bỏ phiếu, tự động tái đầu tư phần thưởng và tự do giao dịch, nhiều ưu điểm cũng làm cho chức năng của nó so với xShadow bị suy giảm đáng kể:
Shadow đáng giá để lợi dụng không?
Trước khi nói về việc đầu tư vào giá trị của Shadow, tôi nghĩ rằng trước hết cần xem xét xem hệ sinh thái Sonic có thể thu hút sự chú ý lâu dài từ thị trường hay không, vì chỉ khi người dùng và dòng vốn từ thị trường mới có thể quyết định được DEX có thể đi được xa tới đâu, đó là điểm đầu tiên.
Tiếp theo, khi xem xét TVL và khối lượng giao dịch của Shadow, bạn có thể nhận thấy rằng TVL của Shadow tăng đáng kinh ngạc và khối lượng giao dịch cũng tiếp tục theo xu hướng của tuần trước, không phải là một sự xuất hiện thoáng qua.
Ngoài ra, do Sonic cung cấp thêm phần thưởng sinh thái và cùng với cơ chế 'thoát' mới của Shadow cho phép người dùng khi rút tiền, trả lại một phần Shadow cho người gắn cọc, nên hiệu suất APR mà giao thức cung cấp cho người dùng đều rất xuất sắc. Những lợi thế này có thể tiếp tục thu hút các nhà đầu tư thị trường đến, cho đến khi APR giảm xuống mức phù hợp.
Sonic hệ sinh thái mới kết hợp với x(3,3) cơ chế sáng tạo, tác giả cho rằng Shadow là một dự án đáng để theo dõi, tuy nhiên người dùng vẫn cần chú ý đến rủi ro về giá cả và nhóm dự án, hãy tự tìm hiểu kỹ trước khi quyết định.