Глубокий анализ механизма цен бессрочных фьючерсов: битва алгоритмов трех торговых платформ
В области криптовалютной торговли бессрочные фьючерсы стали важным финансовым инструментом. Разные торговые платформы, использующие различные механизмы цен и алгоритмы, имеют глубокое влияние на стратегии трейдеров и управление рисками. В этой статье будут проанализированы различия в основных механизмах бессрочных фьючерсов на трех платформах, а также обсуждены их финансовые идеи и механизмы передачи рисков.
Один. Три ключевых элемента торговли бессрочными фьючерсами
Бессрочные фьючерсы交易主要由三个关键价格构成:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретическим ориентиром.
Маркерная цена: цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения ликвидации.
Финансовая ставка: экономический механизм, соединяющий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену контрактов к спотовой цене.
Два. Сравнение алгоритмов трех основных платформ
A. Индексная цена/Цена оракула
Некоторые децентрализованные торговые платформы используют цены оракулов, независимые от собственного рынка, построенные узлами валидаторов. Для борьбы с экстремальными колебаниями используется метод взвешенной медианы, частота обновления составляет один раз в 3 секунды. Этот механизм более устойчив к манипуляциям, но обновление относительно медленное.
B. Механизм цен
Алгоритм маркерной цены централизованной платформы торговли основан на медиане цены покупки/продажи контракта на рынке, ценах сделок и ценах воздействия, в сочетании с EMA для обеспечения плавности изменения цен.
Другой централизованный торговый платформа использует только среднюю цену покупки/продажи в ордерной книге в качестве источника для маркерной цены, цена чрезвычайно чувствительна к мелким сделкам.
Структура маркированной цены децентрализованной платформы объединяет несколько источников: внутреннюю цену платформы, взвешенное медианное значение цен нескольких централизованных платформ, а также EMA разницы между ценой оракула и ценой контракта. Валидаоры должны проводить проверку согласованности входных источников.
C. Алгоритм ставки финансирования
Децентрализованная платформа вводит индекс премии на основе модели централизованной платформы, проводя выборку каждые 5 секунд и рассчитывая среднее значение за час. Чтобы компенсировать медленное возвращение цен, были использованы расчеты по высокочастотным ставкам и высокие ставки в крайних случаях.
Финансовая ставка централизованной платформы зависит от длительного расчетного периода, сочетая глубину книги заказов и ставки заимствования, чтобы предоставить институциональным инвесторам сглаженные финансовые затраты.
Алгоритм другой централизованной платформы относительно прост, основан на отклонении цен на ордера, с большими колебаниями.
Три, философия торговли за алгоритмом
Некоторый централизованный платформа: проектирование рационалистов системы
Основная идея: сделать рынок предсказуемым
Механизм: сглаженная маркерная цена, детализированная модель фондовой ставки, многослойная система риск-буфера
Подходит: институциональным инвесторам и средне- и долгосрочным трейдерам, стремящимся к стабильной прибыли
Другая централизованная платформа: дизайн торгового инстинкта
Основная идея: рынок отражает человеческую сущность
Механизм: Чувствительная маркерная цена, резко колеблющаяся ставка финансирования, быстрая ликвидация
Децентрализованная платформа: дизайн структуристов на блокчейне
Основная идея: Алгоритм устанавливает порядок
Механизм: консенсусная цена валидаторов, прозрачность на цепочке, высокая частота финансирования
Подходит: трейдеры, стремящиеся к прозрачности, арбитражники на блокчейне
Заключение
Разработка алгоритмов на разных платформах отражает различное понимание сущности рынка. Независимо от того, какую систему выбрать, трейдеры должны глубоко понять ее механизм, находя баланс между рисками и возможностями. В конечном итоге порядок на рынке определяется не только алгоритмами, но и выбором и поведением участников.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearWhisperGod
· 6ч назад
Перманентно еще здесь PK, просто шортить его и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlVeteran
· 08-10 20:30
Наступленных мин достаточно, чтобы проложить целую дорогу для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenAlchemist
· 08-10 20:24
мне все равно, их алгоритмы ценообразования все еще не могут правильно обрабатывать извлечение mev... видел лучшие векторы ликвидации, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ramen_Until_Rich
· 08-10 20:23
Снова занимаюсь математикой, не могу больше.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c802f0e8
· 08-10 20:15
Кто сможет выдержать высокую ставку финансирования?
Бессрочные фьючерсы механизм цен большой ПК: торговая философия за алгоритмами трех крупных торговых платформ
Глубокий анализ механизма цен бессрочных фьючерсов: битва алгоритмов трех торговых платформ
В области криптовалютной торговли бессрочные фьючерсы стали важным финансовым инструментом. Разные торговые платформы, использующие различные механизмы цен и алгоритмы, имеют глубокое влияние на стратегии трейдеров и управление рисками. В этой статье будут проанализированы различия в основных механизмах бессрочных фьючерсов на трех платформах, а также обсуждены их финансовые идеи и механизмы передачи рисков.
Один. Три ключевых элемента торговли бессрочными фьючерсами
Бессрочные фьючерсы交易主要由三个关键价格构成:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретическим ориентиром.
Маркерная цена: цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения ликвидации.
Финансовая ставка: экономический механизм, соединяющий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену контрактов к спотовой цене.
Два. Сравнение алгоритмов трех основных платформ
A. Индексная цена/Цена оракула
Некоторые децентрализованные торговые платформы используют цены оракулов, независимые от собственного рынка, построенные узлами валидаторов. Для борьбы с экстремальными колебаниями используется метод взвешенной медианы, частота обновления составляет один раз в 3 секунды. Этот механизм более устойчив к манипуляциям, но обновление относительно медленное.
B. Механизм цен
Алгоритм маркерной цены централизованной платформы торговли основан на медиане цены покупки/продажи контракта на рынке, ценах сделок и ценах воздействия, в сочетании с EMA для обеспечения плавности изменения цен.
Другой централизованный торговый платформа использует только среднюю цену покупки/продажи в ордерной книге в качестве источника для маркерной цены, цена чрезвычайно чувствительна к мелким сделкам.
Структура маркированной цены децентрализованной платформы объединяет несколько источников: внутреннюю цену платформы, взвешенное медианное значение цен нескольких централизованных платформ, а также EMA разницы между ценой оракула и ценой контракта. Валидаоры должны проводить проверку согласованности входных источников.
C. Алгоритм ставки финансирования
Децентрализованная платформа вводит индекс премии на основе модели централизованной платформы, проводя выборку каждые 5 секунд и рассчитывая среднее значение за час. Чтобы компенсировать медленное возвращение цен, были использованы расчеты по высокочастотным ставкам и высокие ставки в крайних случаях.
Финансовая ставка централизованной платформы зависит от длительного расчетного периода, сочетая глубину книги заказов и ставки заимствования, чтобы предоставить институциональным инвесторам сглаженные финансовые затраты.
Алгоритм другой централизованной платформы относительно прост, основан на отклонении цен на ордера, с большими колебаниями.
Три, философия торговли за алгоритмом
Некоторый централизованный платформа: проектирование рационалистов системы
Другая централизованная платформа: дизайн торгового инстинкта
Децентрализованная платформа: дизайн структуристов на блокчейне
Заключение
Разработка алгоритмов на разных платформах отражает различное понимание сущности рынка. Независимо от того, какую систему выбрать, трейдеры должны глубоко понять ее механизм, находя баланс между рисками и возможностями. В конечном итоге порядок на рынке определяется не только алгоритмами, но и выбором и поведением участников.