Şifreleme varlıkları büyük bir düşüş yaşadı, bu da piyasada dalgalanma yarattı

Son dönemlerde şifreleme varlıkları piyasası sert bir dalgalanma yaşadı. Ağustos ayının başından bu yana, jeopolitik durumun gerginliği, Japonya'nın para politikası ayarlamaları, ABD ekonomik verilerinin zayıflığı ve teknoloji hisselerinin kötü performansı gibi çok sayıda faktörün etkisiyle, şifreleme varlık fiyatları sürekli baskı altında kaldı.

5 Ağustos'ta, geleneksel finans piyasalarının büyük ölçüde düşüş göstermesiyle birlikte, şifreleme varlıkları da büyük bir düşüş yaşadı. Verilere göre, 24 saat içinde tüm ağ borsalarında likidasyon miktarı 1 milyar dolara ulaştı ve bu miktarın 350 milyon doları Bitcoin, 342 milyon doları ise Ethereum tarafından sağlandı.

Zincir üstü analizler, Ethereum fiyatındaki büyük düşüşün zincir üstü kaldıraç tasfiyeleri dalgasını tetiklediğini gösteriyor. Birçok büyük yatırımcı, borçlarını geri ödemek için ellerindeki ETH'yi satmak zorunda kaldı. Örneğin, bir adres 6,559 ETH tasfiye ederek 277.9 WBTC borcunu geri ödedi, başka bir adres ise 2,965 ETH tasfiye ederek 720,000 ABD Doları değerinde USDT borcunu geri ödedi.

Veri platformu, son bir haftada ETH'nin yaklaşık 3,300 dolardan 2,200 doların altına düştüğünü ve düşüşün %30'dan fazla olduğunu gösteriyor. Piyasa kaldıraç tasfiye baskısının artmasının yanı sıra, büyük bir ticaret şirketinin ETH'yi büyük miktarda satma haberi de düşüşü artırdı.

Bir merkeziyetsiz platformun CEO'su, "ETH'nin düşüşü muhtemelen bir ticaret şirketi ile ilgili ve sebebi, bu şirketin geleneksel piyasada marj çağrısı ile karşılaşmış olması, likiditeye ihtiyaç duyması ya da düzenleyici nedenlerle şifreleme işinden çıkması olabilir."

Araştırma raporuna göre, son zamanlarda beş büyük piyasa yapıcısı toplamda 130,000 ETH sattı. Bunlardan biri 47,000'den fazla ETH satarak birinci sırada yer aldı. Bununla birlikte, başka bir piyasa yapıcısının satış eylemi daha erken başladı ve diğer ana piyasa yapıcılarını geride bıraktı.

Bu olaylar serisi, ETH'nin 1 saat içinde 100 milyon dolar değerinde tasfiye edilmesine ve 24 saatlik toplam tasfiye tutarının 445 milyon doları aşmasına neden oldu. DeFi platformundaki borç verme tasfiyeleri de bu yılın yeni zirvesine ulaştı ve 320 milyon dolara çıktı; bunun içinde ETH teminat tasfiye tutarı 216 milyon dolardır.

ETH'nin en düşük 2100 dolar civarına düşmesiyle, Ethereum ağı tıkanıklık yaşadı ve en yüksek gas ücreti 710 gwei'ye ulaştı. Dikkate değer bir nokta, eğer ETH 1950 dolara düşmeye devam ederse, 92.2 milyon dolarlık DeFi varlığı tasfiye riskiyle karşı karşıya kalacak; eğer 1790 dolara düşerse, bu rakam 271 milyon dolara çıkacaktır.

Bu büyük düşüşün ardından, piyasanın boğa kaldıraçları önemli ölçüde azaldı, kısa vadeli yatırımcılar birer birer piyasayı terk etti, piyasanın temel dinamikleri darbe aldı ancak tamamen yok edilmedi. Şifreleme piyasasının korku ve açgözlülük endeksi 26'ya düştü ve bu yıl içinde en düşük seviyelerden birinde bulunuyor, kısa vadede büyük düşüşlerin devam etme olasılığı pek yüksek değil.

ETH Spot ETF Gelişim Geleceği

Bitcoin spot ETF verileri, orta vadede net çıkışlar yaşanmasına rağmen (özellikle bir fonun satışlarından kaynaklanan), toplam net girişlerin hala yaklaşık 17.5 milyar dolar olduğunu gösteriyor, bu da Bitcoin fiyatının göreceli olarak güçlü kalmasının nedenlerinden biridir.

Buna karşılık, ETH spot ETF'sinin performansı oldukça zayıf. Lansmanın, makroekonomik ortamın dalgalanma içinde olduğu ve riskli varlıkların genel olarak düştüğü bir zamana denk gelmesi nedeniyle, şu anda toplam 5,11 milyar dolarlık bir net çıkış yaşandı ve toplam varlık büyüklüğü Bitcoin ETF'sinden çok daha düşük. Bu arada, belirli bir fonun ETH ETF'si çıkış miktarının büyük bir kısmını, 2,1 milyar dolardan fazla bir kısmını oluştururken, diğer ETF ihraççıları net giriş durumundadır.

Geleneksel piyasanın kabulü açısından, ETH ile Bitcoin arasında hala büyük bir fark var. ETH spot ETF'si şu an sadece Bitcoin ETF'sinin "yan karakteri" olmasına rağmen, bu durum şifreleme sektörünün düzenleyici alanda önemli bir ilerleme kaydettiğini gösteriyor ve uzun vadede derin etkileri olacak. Geleneksel kurumların ETH'nin temel dinamiklerine daha fazla aşina olmasıyla, gelecekte daha fazla fon girişi çekebilir.

Bir ödeme şirketinin CEO'su, "Küresel makro dalgalanmalarla karşılaşıldığında fiyat yerine teknoloji, sektör ve benimseme üzerine odaklanılmalıdır, şifreleme sektörüne olan inancımızı sürdürmeye devam ediyoruz." Tarihsel veriler, şifreli paraların Ağustos-Eylül aylarında genellikle kötü performans gösterdiğini, ancak Ekim'den sonraki dönemde genellikle daha iyimser bir seyir izlediğini gösteriyor.

5 Ağustos itibarıyla, ETH'nin piyasa değeri 273,4 milyar dolar olup, küresel şirketlerin piyasa değeri sıralamasında 37. sıradadır. Bu, Coca-Cola, Bank of America gibi şirketlerin altında kalmaktadır ve ünlü bir yatırımcının Apple'dan yaptığı satıştan sonra şirketinin nakit rezervinden (276,9 milyar dolar) bile düşüktür.

Şifreleme para birimi uygulama odaklı halka açık zincir lideri olarak, ETH teknik benimseme ve yenilik açısından büyük bir potansiyele sahip. Bu piyasa değeri düşüşü, kurumsal yatırımcılar için daha iyi bir konumlandırma fırsatı yaratabilir. Ayrıca, piyasa, Eylül ayında ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine gidebileceğini bekliyor, bu da yenin güçlenme etkisini dengeleyebilir; bu durumda piyasa likiditesinin serbest bırakılması, ETH spot ETF'sine daha fazla fon akışı sağlayabilir.