Крипторинок коливається, зростання стейблкоїнів показує повернення коштів
Цього тижня криптовалютний ринок демонструє коливання в напрямку зниження, індекс настрою ринку знизився з 11% до 8%. Капіталізація стейблкоїнів почала швидко зростати, USDT досягла 142,7 млрд, USDC досягла 57,2 млрд, зростання склало відповідно 0,49% та 2,32%, що свідчить про повторний вхід інституційних коштів, в основному за рахунок зростання американських коштів.
Незважаючи на те, що економічні дані та публікація протоколів Федеральної резервної системи зменшили занепокоєння щодо рецесії в США, ринок також почав очікувати, що цього року Федеральна резервна система знизить процентні ставки тричі, починаючи з травня, проте це не покращило настрої на ринку. Нещодавні зміни в політиці спричинили різкі коливання цін на біткоїн, посиливши панічні настрої на ринку, а малі монети загалом показали гірші результати, ніж базовий індекс.
Прогноз на наступний тиждень
Підвищення цін на: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: Нещодавно BTC та загальна динаміка криптоіндустрії були слабкими, що зумовлено такими факторами: на макрорівні, тарифна політика Трампа викликала занепокоєння з приводу інфляції та зниження прогнозу ВВП США, призупинення угоди США-Україна щодо мінеральних ресурсів і невизначеність щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою; що стосується самого BTC, довгострокові утримувачі та великі гравці поступово розпродують активи на високих рівнях, відсутність нових позитивних новин та припливу коштів, стратегічні резерви біткоїнів, підписані Трампом, не виправдали очікувань, що призвело до різкого падіння цін і викликало панічні розпродажі. Аргументи на користь зростання: на макрорівні, економічні дані та протоколи Федеральної резервної системи зменшили побоювання щодо рецесії, ринок очікує на три зниження ставок цього року; що стосується BTC, дані з блокчейну показують, що більшість утримувачів не розпродують активи під час падіння, а навпаки, починають накопичувати.
S: Хоча цього тижня токен S завершив нещодавнє сильне падіння разом із ринком, основи Sonic залишилися незмінними. TVL Sonic цього тижня зросло на 9,23%, основні проекти Defi також продемонстрували зростання. APY на ланцюзі Defi залишається на високому рівні, APY основних проектів ліквідного стекингу може досягати близько 30%, середня процентна ставка за кредитами зросла до 14%. Щоденний дохід Sonic на ланцюзі становить 210 тисяч доларів, займаючи 6-е місце серед усіх публічних ланцюгів, що значно перевищує інші публічні ланцюги з таким же TVL, що свідчить про активність Defi на ланцюзі. Падіння токена S в основному слідує за ринком, основи залишилися незмінними, логіка зростання все ще існує.
AAVE: Цього тижня AAVE виріс на 21.38%, демонструючи видатні результати серед 50 найкращих токенів за ринковою капіталізацією. TVL Aave зростання на 5.86%, що є другим за швидкістю зростання серед 20 найкращих проектів Defi за TVL. Зростання в основному сталося завдяки оптимізації пропозиції управління та токеноміки (, викупу токенів, підвищенню винагороди за стейкінг, оптимізації ліквідності ) та підтримці Білого дому щодо скасування правил звітності про торгівлю DeFi. Ця пропозиція має шанс на реалізацію, що може викликати бум викупу в індустрії Defi, вносячи нове життя в нині тиху галузь.
BERA: Цього тижня токен BERA завершив нещодавнє сильне падіння, але дані на блокчейні Berachain і основні показники залишилися незмінними та дещо зросли. Прискорення зростання TVL провідних проектів в екосистемі сповільнилося, в основному завдяки зростанню проектів LSD Infrared Finance та DEX проекту BEX, яке становить 31.15% і 25.22% відповідно. Високий APY все ще приваблює інвесторів, такі як WBERA APY в Infrared Finance, який підтримується на рівні близько 120%, а APY у стейблкоїн-пулі BEX становить близько 16%. Кредитний проект Dolomite надає позичальникам процентну ставку до 48.08%, що збільшує попит на BERA. Падіння BERA в основному викликане ринковим середовищем, логіка зростання все ще залишається.
Пут-опціони: APE, APT, MERL, TON
APE: ApeCoin в основному стосується NFT та Gamefi, але в цьому раунді ринку ці сфери ринкової частки вже зайняті Meme, інтерес до проєкту та кількість користувачів зменшилися, практично немає нових інвестицій. Як проєкт, який отримав вигоду від бенефітів метaverse та Gamefi минулого разу, зараз вже ніхто не цікавиться. 16 березня відбудеться розблокування 15,37 мільйона APE, що становить 1,54% від загальної заблокованої кількості, більшість з яких - це ранні VC, після зниження активності проєкту інститути можуть продовжити продаж і повернення коштів, що створить значний тиск на продаж.
APT: Хоча Bitwise подала заявку на спотовий ETF Aptos, Aptos не був включений до списку запасів криптовалют, раніше оголошеного Трампом. Якщо перша криптопікова конференція Білого дому оголосить деталі запасів, токени, що потрапили до списку, можуть короткостроково привернути увагу, а кошти та увага можуть бути переведені з інших проектів, що негативно вплине на Aptos. Крім того, 12 березня буде розблоковано 11,3 мільйона APT, що становить 1% від загальної заблокованої кількості, всі в руках установ, що може призвести до тривалої реалізації та створення тиску на продаж, в поєднанні з переведенням коштів або посиленням панічних настроїв на ринку щодо APT.
MERL: Цього тижня TVL Merlin значно знизився на 12,44%, головним чином через зниження на ланцюгових DEX, Restaking та крос-ланцюгових проектів, зокрема MerlinSwap знизився на 34,33%, а Pell Network на 87,11%. Як BTC-L2, екосистема Merlin обмежена, в основному складається з DEX, кредитування та проектів Restaking, зниження TVL відображає масовий вихід коштів з основних екосистемних проектів. Останнім часом розвиток проектів екосистеми BTC йде не дуже добре, відсутність уваги з боку ринку, а також різке падіння BTC призвело до виходу коштів з застави. Хоча MERL цього тижня знизився лише на 1,8%, враховуючи постійний відтік коштів на ланцюгу, наступного тижня може відбутися корекція.
TON: Цього тижня на Toncoin ланцюга TVL суттєво знизився на 10,68%, практично всі екосистемні проекти мають спад TVL. З минулого року TVL Toncoin перебуває в стані зниження, особливо після зменшення популярності ігор на ланцюзі, заснованих на Telegram. Останні кілька місяців проекти SocialFi перебувають на межі галузі, не вистачає хітів, ефект заробітку від ігор зменшується, навіть не досягає звичайних APY Defi проектів, що призводить до постійного виходу капіталу. Додатково, через нещодавній низький настрій в галузі і значне падіння ціни TON, інвестори в основному не вірять в екосистему Toncoin, і TON, ймовірно, продовжить перебувати в стані падіння.
Аналіз індексу ринкових емоцій
Індекс емоцій на ринку знизився з 11% минулого тижня до 8%, загалом перейшовши в зону крайнього страху.
Гарячі траси
Aave
Aave показує видатні результати, темп зростання TVL становить 5.86%, займаючи друге місце серед 20 провідних проектів DeFi. Ціна AAVE зросла на 21.38%, демонструючи відмінні результати серед 50 токенів за ринковою капіталізацією.
Гарячі причини: 1) Aave запропонував оптимізувати модель управління та економіки токенів, включаючи план викупу, створення механізму Umbrella та фінансового комітету, запуск токена Anti-GHO тощо; 2) Біла дім підтримує скасування правил звітності DeFi, зменшуючи регуляторне навантаження, що сприяє інноваціям.
Перспективи на майбутнє: Aave, як еталон Defi, його дії впливають на розвиток галузі. Наразі на ринку бракує інновацій, інвестори більше звертають увагу на фактичний дохід. Пропозиція викупу Aave продемонструвала сильні грошові резерви, різноманітну структуру доходів і високоякісні активні винагороди, отримавши визнання на ринку. Це може спричинити перехід більшої кількості проектів DeFi до моделей розподілу дивідендів або викупу.
Однак, коефіцієнт P/E Aave становить 60,86, що значно перевищує 20,75 Maker, що показує, що поточна вартість AAVE не є такою вигідною, як у MKR.
Berachain
Цього тижня зростання TVL Berachain склало 17,21%, досягнувши 34,49 мільярдів доларів, що посідає шосте місце серед публічних блокчейнів. Але ціна токена BERA знизилася на 12,94%.
Гарячі причини: основні проекти LSD та DEX зберігають високий APY, такі як WBERA APY близько 120% від Infrared Finance, APY стабейлкоїн-пулу BEX близько 16%, що приваблює інвесторів. Позичковий проект Dolomite пропонує високий відсоток позики 48,08%, що збільшує попит на BERA.
Перспективи на майбутнє: Berachain залучає користувачів через високий APY, формуючи позитивний цикл "стейкінг→вивільнення ліквідності→DeFi-розширення→зростання монет→повернення користувачів→повторний стейкінг→збирання розробників". Ключовим є підтримка APY вище коливання монет, щоб зберегти арбітражний простір. Засновник Berachain заявив про продовження викупу постачання ранніх раундів, щоб зменшити обіг.
Поточний проєкт стейкінгу на ланцюзі Berachain заблокував близько 30% ринкової капіталізації BERA, все ще має простір для зростання. У майбутньому тенденція до стейкінгу BERA може зберігатися, що сприятиме зменшенню обсягу обігу, перспективи виглядають обнадійливо.
Загальний огляд ринку
За тижневими показниками прибутковості, сегмент PayFi показав найкращі результати, а сегмент Sociafi - найгірші.
PayFi траса: XRP, LTC, XLM займають 95.07%, зміни становлять 18.96%, -18.47%, 6.23%, що сприяє загальному виконанню траси.
Sociafi траса: TON, CHZ займають 94.39%, падіння відповідно -10.68%, -2.31%, що призвело до найгіршої загальної продуктивності траси.
Анонс великих подій у криптоіндустрії на наступному тижні
12 березня ( середа ): річна ставка CPI в США за лютий, скоригована за сезонними коливаннями
13 березня ( четвер ): Web3 Амстердам 2025
Підсумок
Цього тижня крипторинок коливався вниз, настрій був низьким, але повернення коштів у стейблкоїни свідчить про повторний вхід інститутів. Проекти, такі як BTC, AAVE та Berachain, завдяки своїм основним перевагам та інноваційним стратегіям мають можливість стати яскравими моментами на ринку. Інвесторам слід звернути увагу на дані блокчейну, макроекономічну політику та найближчі події розблокування, щоб скористатися можливостями та уникнути ризиків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
зростання стейблкоїнів показує повернення капіталу, BTC та AAVE можуть привести до Віддача
Крипторинок коливається, зростання стейблкоїнів показує повернення коштів
Цього тижня криптовалютний ринок демонструє коливання в напрямку зниження, індекс настрою ринку знизився з 11% до 8%. Капіталізація стейблкоїнів почала швидко зростати, USDT досягла 142,7 млрд, USDC досягла 57,2 млрд, зростання склало відповідно 0,49% та 2,32%, що свідчить про повторний вхід інституційних коштів, в основному за рахунок зростання американських коштів.
Незважаючи на те, що економічні дані та публікація протоколів Федеральної резервної системи зменшили занепокоєння щодо рецесії в США, ринок також почав очікувати, що цього року Федеральна резервна система знизить процентні ставки тричі, починаючи з травня, проте це не покращило настрої на ринку. Нещодавні зміни в політиці спричинили різкі коливання цін на біткоїн, посиливши панічні настрої на ринку, а малі монети загалом показали гірші результати, ніж базовий індекс.
Прогноз на наступний тиждень
Підвищення цін на: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: Нещодавно BTC та загальна динаміка криптоіндустрії були слабкими, що зумовлено такими факторами: на макрорівні, тарифна політика Трампа викликала занепокоєння з приводу інфляції та зниження прогнозу ВВП США, призупинення угоди США-Україна щодо мінеральних ресурсів і невизначеність щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою; що стосується самого BTC, довгострокові утримувачі та великі гравці поступово розпродують активи на високих рівнях, відсутність нових позитивних новин та припливу коштів, стратегічні резерви біткоїнів, підписані Трампом, не виправдали очікувань, що призвело до різкого падіння цін і викликало панічні розпродажі. Аргументи на користь зростання: на макрорівні, економічні дані та протоколи Федеральної резервної системи зменшили побоювання щодо рецесії, ринок очікує на три зниження ставок цього року; що стосується BTC, дані з блокчейну показують, що більшість утримувачів не розпродують активи під час падіння, а навпаки, починають накопичувати.
S: Хоча цього тижня токен S завершив нещодавнє сильне падіння разом із ринком, основи Sonic залишилися незмінними. TVL Sonic цього тижня зросло на 9,23%, основні проекти Defi також продемонстрували зростання. APY на ланцюзі Defi залишається на високому рівні, APY основних проектів ліквідного стекингу може досягати близько 30%, середня процентна ставка за кредитами зросла до 14%. Щоденний дохід Sonic на ланцюзі становить 210 тисяч доларів, займаючи 6-е місце серед усіх публічних ланцюгів, що значно перевищує інші публічні ланцюги з таким же TVL, що свідчить про активність Defi на ланцюзі. Падіння токена S в основному слідує за ринком, основи залишилися незмінними, логіка зростання все ще існує.
AAVE: Цього тижня AAVE виріс на 21.38%, демонструючи видатні результати серед 50 найкращих токенів за ринковою капіталізацією. TVL Aave зростання на 5.86%, що є другим за швидкістю зростання серед 20 найкращих проектів Defi за TVL. Зростання в основному сталося завдяки оптимізації пропозиції управління та токеноміки (, викупу токенів, підвищенню винагороди за стейкінг, оптимізації ліквідності ) та підтримці Білого дому щодо скасування правил звітності про торгівлю DeFi. Ця пропозиція має шанс на реалізацію, що може викликати бум викупу в індустрії Defi, вносячи нове життя в нині тиху галузь.
BERA: Цього тижня токен BERA завершив нещодавнє сильне падіння, але дані на блокчейні Berachain і основні показники залишилися незмінними та дещо зросли. Прискорення зростання TVL провідних проектів в екосистемі сповільнилося, в основному завдяки зростанню проектів LSD Infrared Finance та DEX проекту BEX, яке становить 31.15% і 25.22% відповідно. Високий APY все ще приваблює інвесторів, такі як WBERA APY в Infrared Finance, який підтримується на рівні близько 120%, а APY у стейблкоїн-пулі BEX становить близько 16%. Кредитний проект Dolomite надає позичальникам процентну ставку до 48.08%, що збільшує попит на BERA. Падіння BERA в основному викликане ринковим середовищем, логіка зростання все ще залишається.
Пут-опціони: APE, APT, MERL, TON
APE: ApeCoin в основному стосується NFT та Gamefi, але в цьому раунді ринку ці сфери ринкової частки вже зайняті Meme, інтерес до проєкту та кількість користувачів зменшилися, практично немає нових інвестицій. Як проєкт, який отримав вигоду від бенефітів метaverse та Gamefi минулого разу, зараз вже ніхто не цікавиться. 16 березня відбудеться розблокування 15,37 мільйона APE, що становить 1,54% від загальної заблокованої кількості, більшість з яких - це ранні VC, після зниження активності проєкту інститути можуть продовжити продаж і повернення коштів, що створить значний тиск на продаж.
APT: Хоча Bitwise подала заявку на спотовий ETF Aptos, Aptos не був включений до списку запасів криптовалют, раніше оголошеного Трампом. Якщо перша криптопікова конференція Білого дому оголосить деталі запасів, токени, що потрапили до списку, можуть короткостроково привернути увагу, а кошти та увага можуть бути переведені з інших проектів, що негативно вплине на Aptos. Крім того, 12 березня буде розблоковано 11,3 мільйона APT, що становить 1% від загальної заблокованої кількості, всі в руках установ, що може призвести до тривалої реалізації та створення тиску на продаж, в поєднанні з переведенням коштів або посиленням панічних настроїв на ринку щодо APT.
MERL: Цього тижня TVL Merlin значно знизився на 12,44%, головним чином через зниження на ланцюгових DEX, Restaking та крос-ланцюгових проектів, зокрема MerlinSwap знизився на 34,33%, а Pell Network на 87,11%. Як BTC-L2, екосистема Merlin обмежена, в основному складається з DEX, кредитування та проектів Restaking, зниження TVL відображає масовий вихід коштів з основних екосистемних проектів. Останнім часом розвиток проектів екосистеми BTC йде не дуже добре, відсутність уваги з боку ринку, а також різке падіння BTC призвело до виходу коштів з застави. Хоча MERL цього тижня знизився лише на 1,8%, враховуючи постійний відтік коштів на ланцюгу, наступного тижня може відбутися корекція.
TON: Цього тижня на Toncoin ланцюга TVL суттєво знизився на 10,68%, практично всі екосистемні проекти мають спад TVL. З минулого року TVL Toncoin перебуває в стані зниження, особливо після зменшення популярності ігор на ланцюзі, заснованих на Telegram. Останні кілька місяців проекти SocialFi перебувають на межі галузі, не вистачає хітів, ефект заробітку від ігор зменшується, навіть не досягає звичайних APY Defi проектів, що призводить до постійного виходу капіталу. Додатково, через нещодавній низький настрій в галузі і значне падіння ціни TON, інвестори в основному не вірять в екосистему Toncoin, і TON, ймовірно, продовжить перебувати в стані падіння.
Аналіз індексу ринкових емоцій
Індекс емоцій на ринку знизився з 11% минулого тижня до 8%, загалом перейшовши в зону крайнього страху.
Гарячі траси
Aave
Aave показує видатні результати, темп зростання TVL становить 5.86%, займаючи друге місце серед 20 провідних проектів DeFi. Ціна AAVE зросла на 21.38%, демонструючи відмінні результати серед 50 токенів за ринковою капіталізацією.
Гарячі причини: 1) Aave запропонував оптимізувати модель управління та економіки токенів, включаючи план викупу, створення механізму Umbrella та фінансового комітету, запуск токена Anti-GHO тощо; 2) Біла дім підтримує скасування правил звітності DeFi, зменшуючи регуляторне навантаження, що сприяє інноваціям.
Перспективи на майбутнє: Aave, як еталон Defi, його дії впливають на розвиток галузі. Наразі на ринку бракує інновацій, інвестори більше звертають увагу на фактичний дохід. Пропозиція викупу Aave продемонструвала сильні грошові резерви, різноманітну структуру доходів і високоякісні активні винагороди, отримавши визнання на ринку. Це може спричинити перехід більшої кількості проектів DeFi до моделей розподілу дивідендів або викупу.
Однак, коефіцієнт P/E Aave становить 60,86, що значно перевищує 20,75 Maker, що показує, що поточна вартість AAVE не є такою вигідною, як у MKR.
Berachain
Цього тижня зростання TVL Berachain склало 17,21%, досягнувши 34,49 мільярдів доларів, що посідає шосте місце серед публічних блокчейнів. Але ціна токена BERA знизилася на 12,94%.
Гарячі причини: основні проекти LSD та DEX зберігають високий APY, такі як WBERA APY близько 120% від Infrared Finance, APY стабейлкоїн-пулу BEX близько 16%, що приваблює інвесторів. Позичковий проект Dolomite пропонує високий відсоток позики 48,08%, що збільшує попит на BERA.
Перспективи на майбутнє: Berachain залучає користувачів через високий APY, формуючи позитивний цикл "стейкінг→вивільнення ліквідності→DeFi-розширення→зростання монет→повернення користувачів→повторний стейкінг→збирання розробників". Ключовим є підтримка APY вище коливання монет, щоб зберегти арбітражний простір. Засновник Berachain заявив про продовження викупу постачання ранніх раундів, щоб зменшити обіг.
Поточний проєкт стейкінгу на ланцюзі Berachain заблокував близько 30% ринкової капіталізації BERA, все ще має простір для зростання. У майбутньому тенденція до стейкінгу BERA може зберігатися, що сприятиме зменшенню обсягу обігу, перспективи виглядають обнадійливо.
Загальний огляд ринку
За тижневими показниками прибутковості, сегмент PayFi показав найкращі результати, а сегмент Sociafi - найгірші.
Анонс великих подій у криптоіндустрії на наступному тижні
Підсумок
Цього тижня крипторинок коливався вниз, настрій був низьким, але повернення коштів у стейблкоїни свідчить про повторний вхід інститутів. Проекти, такі як BTC, AAVE та Berachain, завдяки своїм основним перевагам та інноваційним стратегіям мають можливість стати яскравими моментами на ринку. Інвесторам слід звернути увагу на дані блокчейну, макроекономічну політику та найближчі події розблокування, щоб скористатися можливостями та уникнути ризиків.