Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Là một lĩnh vực mới nổi được chú ý, việc token hóa tài sản thực (RWA) vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối hàng nghìn tỷ tài sản của thị trường truyền thống. Dữ liệu từ nền tảng cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn chỉ ở giai đoạn khởi đầu. Trong tương lai, với việc nhiều loại tài sản hơn được token hóa, RWA có khả năng đạt được bước nhảy vọt chất lượng.
Trong thời kỳ then chốt này, Aptos thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của nó đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự xuất hiện của nhiều cơ hội đầu tư hơn, Aptos có thể chiếm ưu thế trong giai đoạn cạnh tranh tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chính
Hiện tại, tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ trọng tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới hình thức trên chuỗi, phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi.
Cho vay tư nhân đề cập đến việc các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cung cấp khoản vay cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Mặc dù cho vay tư nhân truyền thống có tính linh hoạt cao và lợi nhuận hấp dẫn, nhưng cũng tồn tại những vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập cao.
Giao thức mã hóa loại bỏ nhiều trung gian, giảm chi phí và nâng cao tính minh bạch của quỹ cho vay và hiệu suất tài sản cơ bản thông qua việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi, bao gồm việc ký kết hợp đồng cho vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, phát hành khoản vay 1 triệu USD cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD khoản phải thu làm tài sản thế chấp.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi, có thể sử dụng các hình thức như NFT, SFT hoặc ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm nhận diện ẩn danh của người vay, số tiền gốc, tỷ lệ lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chức năng chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực pháp lý cụ thể như bên ủy thác pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện sẽ bị giới hạn bởi các quy định liên quan. Tài liệu công khai ngoại tuyến làm rõ thuộc tính tài sản nợ của token.
4. Phát hành token và huy động vốn
Trình bày mã thông báo qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận mã thông báo RWA làm chứng từ, và nhận lại gốc và lãi theo kỳ hạn.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Sau khi người vay hoàn trả khoản vay, số tiền sẽ được chuyển vào chuỗi thông qua bên phát hành và SPV, hợp đồng thông minh tự động phân phối cho những người nắm giữ mã thông báo. Sau khi khoản vay đáo hạn, sẽ hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn. Một số cấu trúc mã thông báo cho phép giao dịch trên thị trường thứ cấp trong các điều kiện nhất định.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế công nghệ
Aptos như một blockchain thế hệ mới, kiến trúc hiệu suất cao của nó cung cấp nền tảng vững chắc cho các ứng dụng RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: TPS lý thuyết lên tới 150.000, thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS, thời gian xác nhận giao dịch chỉ 650 mili giây, hỗ trợ các hoạt động cho vay quy mô lớn và thanh toán tức thì.
Chi phí giao dịch thấp: Phí trung bình dưới 0,01 đô la, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi diễn ra thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun: tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, có thể tối ưu hóa độc lập, thích ứng với nhu cầu quản lý tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao khả năng cạnh tranh một cách đáng kể thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Giới thiệu các tài sản nổi tiếng như USDY của Ondo Finance, BENJI của Franklin Templeton, tăng cường độ tin cậy.
Thân thiện với quy định: Hợp tác với nền tảng tuân thủ, tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, đáp ứng các yêu cầu quy định.
Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào các khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA.
Điểm nổi bật của sản phẩm thị trường mới nổi
Nhà phát hành tài sản chính trên Aptos, BSFG, đã ra mắt các sản phẩm đa dạng thông qua giao thức Pact:
BSFG-EM-1: Nhắm vào các thị trường mới nổi cá nhân và doanh nghiệp nhỏ, cung cấp các khoản vay ngắn hạn nhỏ, quy mô 160 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 64.05%.
BSFG-EM-NPA系列：quỹ chuyên biệt cho nợ xấu hoặc nợ quá hạn, quy mô 1.88 triệu đô la Mỹ.
BSFG-CAD-1: Khoản vay thế chấp nhà ở Canada, quy mô 44 triệu USD.
BSFG-AD-1: Dành cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại UAE, quy mô 16 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 15,48%.
BSFG-KES-1: Tín dụng bán lẻ Kenya, quy mô 5.6 triệu đô la Mỹ, tỷ suất lợi nhuận hàng năm 115.45%.
Các sản phẩm này đóng góp 77% TVL RWA Aptos (khoảng 420 triệu đô la).
Tóm tắt
Sự trỗi dậy của Aptos trong lĩnh vực RWA xuất phát từ lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu đô la, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai. Tín dụng tư nhân như một động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi suất hàng năm từ 6% đến 15%. Chi phí thấp và xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, việc tích hợp với các giao thức DeFi trong tương lai có thể kích hoạt tiềm năng hơn nữa.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Dự kiến đến năm 2026, Aptos sẽ có thêm 500 triệu USD RWA TVL. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainHolmes
· 8giờ trước
Aptos thật sự mạnh mẽ, tvl tăng lên điên cuồng.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseHermit
· 12giờ trước
Điên cuồng tăng lên, ah ha xông xáo xông xáo
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainRetirementHome
· 12giờ trước
Hình như có gì đó không ổn, ông Hobbes à, quy mô nhỏ quá.
Aptos nổi lên mạnh mẽ, thị trường RWA có tiềm năng to lớn
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Là một lĩnh vực mới nổi được chú ý, việc token hóa tài sản thực (RWA) vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối hàng nghìn tỷ tài sản của thị trường truyền thống. Dữ liệu từ nền tảng cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn chỉ ở giai đoạn khởi đầu. Trong tương lai, với việc nhiều loại tài sản hơn được token hóa, RWA có khả năng đạt được bước nhảy vọt chất lượng.
Trong thời kỳ then chốt này, Aptos thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của nó đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự xuất hiện của nhiều cơ hội đầu tư hơn, Aptos có thể chiếm ưu thế trong giai đoạn cạnh tranh tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chính
Hiện tại, tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ trọng tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới hình thức trên chuỗi, phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi.
Cho vay tư nhân đề cập đến việc các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cung cấp khoản vay cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Mặc dù cho vay tư nhân truyền thống có tính linh hoạt cao và lợi nhuận hấp dẫn, nhưng cũng tồn tại những vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập cao.
Giao thức mã hóa loại bỏ nhiều trung gian, giảm chi phí và nâng cao tính minh bạch của quỹ cho vay và hiệu suất tài sản cơ bản thông qua việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi, bao gồm việc ký kết hợp đồng cho vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, phát hành khoản vay 1 triệu USD cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD khoản phải thu làm tài sản thế chấp.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi, có thể sử dụng các hình thức như NFT, SFT hoặc ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm nhận diện ẩn danh của người vay, số tiền gốc, tỷ lệ lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chức năng chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực pháp lý cụ thể như bên ủy thác pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện sẽ bị giới hạn bởi các quy định liên quan. Tài liệu công khai ngoại tuyến làm rõ thuộc tính tài sản nợ của token.
4. Phát hành token và huy động vốn
Trình bày mã thông báo qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận mã thông báo RWA làm chứng từ, và nhận lại gốc và lãi theo kỳ hạn.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Sau khi người vay hoàn trả khoản vay, số tiền sẽ được chuyển vào chuỗi thông qua bên phát hành và SPV, hợp đồng thông minh tự động phân phối cho những người nắm giữ mã thông báo. Sau khi khoản vay đáo hạn, sẽ hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn. Một số cấu trúc mã thông báo cho phép giao dịch trên thị trường thứ cấp trong các điều kiện nhất định.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế công nghệ
Aptos như một blockchain thế hệ mới, kiến trúc hiệu suất cao của nó cung cấp nền tảng vững chắc cho các ứng dụng RWA:
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao khả năng cạnh tranh một cách đáng kể thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Điểm nổi bật của sản phẩm thị trường mới nổi
Nhà phát hành tài sản chính trên Aptos, BSFG, đã ra mắt các sản phẩm đa dạng thông qua giao thức Pact:
Các sản phẩm này đóng góp 77% TVL RWA Aptos (khoảng 420 triệu đô la).
Tóm tắt
Sự trỗi dậy của Aptos trong lĩnh vực RWA xuất phát từ lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu đô la, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai. Tín dụng tư nhân như một động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi suất hàng năm từ 6% đến 15%. Chi phí thấp và xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, việc tích hợp với các giao thức DeFi trong tương lai có thể kích hoạt tiềm năng hơn nữa.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Dự kiến đến năm 2026, Aptos sẽ có thêm 500 triệu USD RWA TVL. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.