Tầm nhìn thị trường Tài sản tiền điện tử: Bitcoin mạnh mẽ, alts phân hóa, AI và mã hóa kết hợp tạo ra cơ hội mới

Khi Bitcoin một lần nữa tiến gần đến mức cao 110.000 USD, tâm lý thị trường tiếp tục dâng cao, đặc biệt là lĩnh vực alts lại nóng lên. Tuy nhiên, sự rung lắc của thị trường sau đó đã dội một gáo nước lạnh vào các nhà đầu tư. Khác với sự hoảng loạn của các alts khác, Bitcoin tiếp tục leo lên 110.000 USD trong cơn rung lắc, trong khi Ethereum cũng bắt đầu thể hiện xu hướng bứt phá.

Sau những suy nghĩ sâu sắc vào cuối tuần, tôi có những quan điểm sau về tình hình thị trường hiện tại:

Diễn biến tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử có thể sẽ chỉ thực sự rõ ràng sau tháng 9. Xem xét các sức cản từ kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản vào mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và các nhà tham gia thị trường trở lại đầy đủ. Nhìn từ diễn biến thị trường gần đây, sự tăng giá của hầu hết các altcoin chủ yếu xuất phát từ việc các nhà đầu tư bán khống phải mua lại. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã tạo ra phản xạ có điều kiện, đuổi theo xu hướng ngắn hạn, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Như đã dự đoán, hầu hết các token tăng vọt sau đó đã xuất hiện sự sụt giảm tương ứng.

Sự phục hồi của Ethereum thật bất ngờ, trong khi những lĩnh vực trước đây bị tổn thất nặng nề như AI và các đồng tiền nóng đã dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sự bền bỉ mạnh mẽ, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số nhận định sau:

1. Nhu cầu Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần gia nhập thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất của vốn hỗ trợ Bitcoin khác biệt cơ bản so với các chu kỳ trước. Do đó, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô lớn, Bitcoin khó có khả năng xảy ra bán tháo quy mô lớn.

2. Sự phân hóa bên trong các alts gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại alts, nhưng sẽ không phải là một sự trở lại toàn diện. Chỉ có các token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn này. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn một số chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung gia tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tròn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi cơ hội bên ngoài.

3. Các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu tính thanh khoản, việc bán tháo liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng các token có định giá quá cao khi niêm yết trên một số nền tảng giao dịch trong tương lai không phải là lựa chọn lý tưởng. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đối mặt với áp lực bán tháo liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực của chúng.

4. Ưu điểm cấu trúc của các loại tiền điện tử phổ biến đang giảm bớt

Các loại coin này trước đây có lợi thế cấu trúc, không có rủi ro đầu tư được mở khóa, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một số sự kiện phát sinh token và sự ra mắt của các loại coin cụ thể đánh dấu đỉnh điểm của sự chú ý đối với các loại coin này. Sau đó, sự quan tâm liên quan bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không bằng Ethereum.

Một số đồng tiền phổ biến có thể vẫn sẽ thể hiện tốt, đặc biệt là những đồng tiền nổi lên nhờ sự thúc đẩy của những người có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội mainstream. Những đồng tiền này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương của các đồng tiền như một cơ hội kiếm lời đã kết thúc. Chỉ những đồng tiền phổ biến có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rộng rãi mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu những đồng coin phổ biến không còn là cơ hội chính, vậy thì cơ hội tiếp theo ở đâu?

Quan điểm của tôi là: Sự kết hợp giữa AI và Tài sản tiền điện tử.

Cũng giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng tôi đã thấy một số dự án như vậy nổi lên trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền phổ biến cạn kiệt, sự chú ý của các nhà đầu tư tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo. Nhiều dự án kết hợp AI với Tài sản tiền điện tử áp dụng mô hình phát hành công bằng, phù hợp với sở thích thị trường gần đây.

Đây là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị cho lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại có đợt tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội bất đối xứng lớn nhất.