LSD 2.0:構図、データ、トレンド、収益とユーザー分析

LSDFiエコシステムは急速に発展しており、大部分の予測された製品が登場しています。例えば、LSTをサポートするステーブルコインやveTokenによるガバナンス競争などです。本記事では、LSD関連プロジェクトの構造、データ、トレンド、収益、ユーザーなどの要因を分析します。

パターン

LSD サイドは初歩的な形が形成されました:

• L0:SSV Network、Obol LabsなどのDVTテクノロジーサービスプロバイダー
• L1:Lido、Ankr、CoinbaseなどのLST発行者
• L2: LSTに基づくDeFi製品、例えば固定収入、ステーブルコイン、収益アグリゲーションなど
• L3:StakeDAO、EquilibriaなどのL2ベースの製品

全：

1. L0 技術的な障壁が最も高く、トークンの実際の有用性に注意する必要があります
2. L1 には既にリーダーが現れ、新たな参入者が TOP3 の地位を揺るがすのは難しい
3. L2 の堀は高くなく、チームと BD の能力を試す。
4. L3の発展の余地は大きいが、L2製品の発展度合いに制約される

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データとトレンド

ステーキングレート

上海のアップグレード後、ETHのステーキング率は着実に上昇し、6月には16%を突破しました。今後は約25%で安定する見込みです。主な理由:

1. ETHは高度な分散化を遂げています
2. 実用性が高く、適用シーンが多い
3. L2 とマルチチェーンはステーキングの需要を分散させました
4. コンプライアンスの考慮

LSDFiはステーキング率の向上を促進しますが、L2レイヤーには大量のETHをサポートできるプロジェクトはまだ出現していません。

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中央集権型ステーキングと分散型ステーキング

分散型ステーキングプラットフォームの割合は40%未満で、CEXは20%、残りはノードステーキングと個人ステーキングです。Lidoは総ステーキングシェアの31.8%を占めており、中央集権に対する懸念を引き起こしています。

L1プラットフォームは、DVTなどの技術を採用して分散化の程度を高めています。トップ3のリーダーシップの地位は維持されると予想されますが、L1の多様化は避けられないトレンドです。

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###歩留まり

高い収益率と持続性はLSDの2つの重要な要素です。ステーキング者は次の方法で収益を向上させることができます:

1. 使用シーンが多い LST を選択する
2. レバレッジを使用して資金効率を向上させる
3. L2 プロダクトに参加する
4. 新しいプロジェクトのIDOまたは報酬活動に参加する

持続可能なプロジェクトは通常収益率が低く、主な収益源には以下が含まれます:

• トークンインセンティブ
• 借入手数料
• LP流動性プール手数料
• デリバティブヘッジ
• 固有レイヤー料金補助
• 製品取引手数料/コミッション

質の高いプロジェクトは、実際の収益、アプリケーションシーン、および良好なトークンエコノミクスを組み合わせるべきです。

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LSD ### L2

L2 のメインストリーム LST の配布:

• アービトラムは最も多数です
• オプティミズム 次
• Polygonなどのチェーンも分布しています

L2上の取引手数料が低く、速度が速いことは、LSDの発展において重要な方向性です。

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ユーザーランク

異なるユーザーが注目する要素は異なり、安全性、収益率、分散化の程度、トークンエコノミクス、UI/UX、使いやすさなどが含まれます。

L0 主にVC投資,L1 大口が参加,L2 様々なユーザーを引き付ける。L2 市場のスペースは依然として大きい。

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まとめ

LSDエコシステムは急速に発展していますが、ユーザーベースは限られており、主に経験豊富なWeb3ユーザーが中心です。本当の"LSD Summer"は牛市の到来を待たなければならないかもしれません。

未来のトレンド:

• プロジェクトの階層を越えた発展
• L2 への拡張
• 異なる資産に対応した製品の設計

投資家は自身のリスク嗜好に基づいて、安全性の高い製品を選択し、戦略を構築することが重要であり、詐欺プロジェクトに警戒する必要があります。

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