穩定幣賽道：下一個萬億市場的增長點

穩定幣市場的蓬勃發展預示着其有望成爲未來金融領域的萬億美元市場。目前穩定幣市值已超過1600億美元，日交易量高達1000億美元以上。多方機構預測穩定幣將迎來新的萬億市場，主要增量來自於全球化支付的廣泛應用。

穩定幣可分爲中心化和去中心化兩大類。中心化穩定幣目前佔據市場絕對統治地位，USDT和USDC分別發行了1144.6億美元和341.5億美元的美元穩定幣。Tether以125人的規模一年創造45億美元毛利，吸引了衆多大機構進場布局。

雖然穩定幣在加密交易和DeFi中發揮了重要作用，但與實體商業結合的探索仍處於早期階段。長遠來看，穩定幣最有潛力的應用場景在於支付領域，尤其是跨境支付。目前跨境支付涉及多個中介機構,流程復雜、費用高昂且結算時間長。穩定幣不僅是更優選擇，還是重要的經濟參與渠道。隨着監管逐步規範化，穩定幣在全球支付中的地位將愈發重要。未來穩定幣在支付場景大規模應用後，有望與DeFi融合催生出PayFi，實現支付場景的互操作性、可編程性和可組合性，形成傳統金融無法實現的新金融範式和產品體驗。

Taproot Assets協議+閃電網絡：全球支付網絡的基礎設施

目前穩定幣主要流通於ETH和TRON網路，但這些網路手續費較高且轉帳時間較長。相比之下，閃電網絡具有更快速、低成本和高擴展性的優勢。

閃電網絡是比特幣的第一個成熟二層擴展方案。多個團隊獨立開發了閃電網絡，包括Lightning Labs、Blockstream和ACINQ等。Taproot Assets正是Lightning Labs開發的資產發行協議。

閃電網絡通過建立雙向支付通道實現即時低成本交易，已在全球範圍內被大量支付商和商家採用，正逐漸成爲全球化支付的主流去中心化解決方案。目前閃電網絡容量超過5000個比特幣，擁有18000多個節點和50000多個通道。

然而，在Taproot Assets協議出現前，閃電網絡僅支持比特幣支付，應用場景有限。Taproot Assets協議的推出解決了這一問題。它允許在比特幣網路上發行資產，包括各種法幣對應的穩定幣，並與閃電網絡完全兼容。這意味着未來將有大量基於比特幣網路發行的新資產(尤其是穩定幣)流通到閃電網絡，進一步增強閃電網絡在全球支付領域的影響力。

依托比特幣的安全性和去中心化特性，Lightning Labs提出的"讓美元和世界金融資產比特幣化"正在成爲現實。Taproot Assets主網協議的上線，標志着穩定幣在萬億規模支付場景的應用正式開啓。

Taproot Assets協議詳解

Taproot Assets(TA)協議的運作原理基於比特幣的UTXO模型和Taproot升級。這兩個核心元素驅動着協議的有效運行。

UTXO模型vs Account模型

UTXO(未花費交易輸出)是比特幣二層和其他協議實現的基礎。與大多數公鏈採用的Account(帳戶)模型不同，UTXO模型可類比爲一個錢包，存放着他人授權可兌換的支票以及自己授權給他人的支票。

UTXO模型的特性使其天然避免了雙花問題，提供了更高的安全性。TA協議完全繼承了比特幣網絡層的安全特性，避免了錯誤轉帳或漏轉風險。此外，TA協議採用一次性密封概念，確保資產隨UTXO移動，增強了交易安全性並消除了中心化機構可能導致的風險。

Taproot升級

2021年的Taproot升級爲比特幣網路引入了簡單的智能合約功能。最關鍵的改進是實現了多重籤名(多籤)，提高了機構用戶交易的安全性和隱私保護，爲B2B交易提供了堅實基礎。

TA技術原理

與Ordinal和BRC20不同，TA協議採用了更高效的方法。資產被標記在每個UTXO上，僅在鏈上存儲腳本樹的根哈希，腳本則保存在鏈下。這種方法避免了區塊體積增大和無效數據積累的問題。

TA資產可存入閃電網絡支付通道並通過現有閃電網絡轉移，實現了在比特幣主網和閃電網絡間的流通。TA協議利用Taproot升級，將資產狀態轉換記錄在Taproot的默克爾樹上，同時利用UTXO的"一次性密封"特性在比特幣鏈上取得資產狀態轉換的共識。

TA協議與閃電網絡的關係

Taproot Assets協議使得除比特幣外的其他資產(如穩定幣)能夠進入閃電網絡流通。這是通過TA通道(Taproot Assets Channel)實現的，其原理與狀態通道類似，基於哈希時間鎖合約。

用戶使用成本和中心化托管問題

盡管TA協議僅在鏈上記錄交易的根哈希，但資產數據需保存在鏈下每個客戶端上，需要客戶端驗證資產有效性。同時，TA協議深度依賴閃電節點的錢包服務，缺乏帳戶管理機制。這導致目前閃電網絡上的錢包服務基本採用托管錢包解決方案，對大額資產的去中心化存儲和安全管理變得尤爲重要。

自托管解決方案

市場上已出現針對TA資產在閃電網絡上流通的去中心化解決方案。如LnFi提出的雲托管方案，以及BitTap團隊開發的TA去中心化瀏覽器插件錢包。

BitTap提出的創新錢包協議(Bittapd)讓用戶完全掌握私鑰，在需要籤名時由Bittapd代表用戶與Tapd交互。這使用戶能享受類似Metamask錢包的去中心化體驗和安全保障。Bittapd協議充當TA協議的去中心化代理，將Tapd原生的中心化托管式帳戶體系轉變爲去中心化解決方案。

總結

穩定幣正從加密貨幣交易擴展至全球化支付領域。閃電網絡憑藉低費用和快速交易特點，成爲理想的全球支付基礎設施。Taproot Assets協議的推出進一步增強了閃電網絡功能，使在比特幣網路上發行和流通穩定幣成爲可能。

針對閃電網絡的中心化問題，市場出現了如BitTap等去中心化錢包解決方案，爲用戶提供更安全和去中心化的資產管理方式。這補齊了Taproot Assets+閃電網絡成爲全球性支付設施的最後一塊拼圖。

與傳統支付基礎設施相比，TA協議+閃電網絡組成的支付基礎設施不僅在即時性上可以比肩，還通過精巧設計實現了去可信化。生態中的自托管解決方案保障了用戶對資產的自主權，支持無限制條件的自由轉帳，將支付自由度提升到了前所未有的高度。