Статус резервної валюти долара стикається з викликами, токенізація може стати фінансовим майбутнім
31 березня генеральний директор однієї з провідних світових компаній з управління активами в своєму щорічному листі до інвесторів висловив попередження: якщо США не зможуть контролювати постійно зростаючий борг і бюджетний дефіцит, то позиція долара як світової резервної валюти може врешті-решт бути замінена новими цифровими активами, такими як біткойн.
Цей CEO у звіті підняв питання, яке варто обдумати: "Чи послабить біткоїн позицію долара як резервної валюти?"
Він зазначив, що США тривалий час отримували вигоду від статусу долара як світової резервної валюти, але ця перевага не є постійною. З 1989 року обсяг державного боргу США зростає втричі швидше, ніж ВВП. Цього року лише витрати на відсотки перевищать 952 мільярди доларів, перевищуючи витрати на оборону. Очікується, що до 2030 року обов'язкові урядові витрати та обслуговування боргу вичерпають всі федеральні доходи, що призведе до тривалого дефіциту.
В той час як він попереджає про традиційні фінансові ризики, цей CEO також зазначив, що не проти розвитку цифрових активів. Він вважає, що децентралізовані фінанси є надзвичайною інновацією, яка може зробити ринок швидшим, дешевшим і прозорішим. Однак саме ця інновація також може послабити економічні переваги США — якщо інвестори почнуть вважати, що біткойн безпечніший за долар.
Говорячи про результати, компанія запустила біткоїн-ETF у США, який став найбільшим за обсягом торгівельним продуктом в історії, і за менш ніж рік обсяг активів під управлінням перевищив 50 мільярдів доларів. Це третій за привабливістю продукт у всій індустрії ETF, поступаючись лише фонду індексу S&P 500. Більше половини попиту надходить від роздрібних інвесторів, три чверті з яких раніше ніколи не володіли продуктами цієї компанії.
Цей CEO додатково зазначив, що ETF не лише здобули величезний успіх у США, але й стають ключовим інструментом для розвитку інвестиційної культури в Європі. На даний момент лише третина європейських індивідуальних інвесторів бере участь в інвестиціях на капітальних ринках, що значно нижче за понад 60% у США. Щоб підвищити цей показник, компанія співпрацює з кількома зрілими європейськими установами та новими платформами, щоб спільно знизити інвестиційний бар'єр і підвищити фінансову грамотність в регіоні.
Від ETF до сучасних популярних криптотехнологій, цей генеральний директор вважає, що токенізація стає ключовою силою для перетворення фінансової інфраструктури. Він порівнює поточну глобальну систему обігу коштів з "фінансовим трубопроводом" і вважає, що її ефективності недостатньо для підтримки глобальних, цифрових фінансових потреб.
У порівнянні, поява токенізації кардинально змінить цю неефективність. Якщо сказати, що існуюча система - це поштовий сервіс, то токенізація - це сама електронна пошта — активи можуть безпосередньо і в реальному часі циркулювати, обходячи всіх посередників.
Цей CEO далі описав, як токенізація глибоко змінює фінансову екосистему. Він зазначив, що токенізація – це перетворення активів реального світу (такі як акції, облігації, нерухомість) на цифрові токени, які можуть торгуватися онлайн. Кожен токен представляє собою право власності на конкретний актив, як цифровий сертифікат власності. На відміну від традиційних паперових документів, ці токени безпечно існують на блокчейні, що робить купівлю, продаж та передачу миттєвими, без клопіткої документації та часу очікування.
Він підкреслив, що токенізація зробить інвестиції більш "демократичними". Вона може забезпечити демократизацію доступу, дозволяючи фрагментацію активів, що відкриє високопорогові активи для ширшої групи інвесторів. Одночасно токенізація також може забезпечити демократизацію голосування акціонерів і прибутків, даючи більшій кількості людей можливість потрапити в сферу високих доходів.
Однак цей CEO також відверто зазначив, що популяризація токенізації все ще стикається з однією ключовою технологічною та регуляторною проблемою: верифікацією особи. Він заявив, що в майбутньому токенізовані фонди можуть стати повсякденною частиною портфелів інвесторів, але за умови подолання цієї ключової проблеми верифікації.
У цьому щорічному листі генеральний директор також підсумував історичний розвиток капітальних ринків, підкресливши важливість розширення інвестиційних можливостей, особливо для того, щоб малі та середні інвестори також могли брати участь у класах активів, які раніше були доступні лише найбагатшим верствам населення.
Хоча він також визнає поточну загальну економічну тривогу, він все ж намагається заспокоїти інвесторів, заявляючи, що такі часи не є новими — як це було в історії, покладаючись на людську стійкість і силу капітальних ринків, економіка зрештою відновить стабільність.
В цілому, цей річний лист акціонерам не лише попереджає про ризики глобального резервного статусу долара, а й є прогнозом фінансового майбутнього. Від токенізації, що перебудовує капітальні ринки, до подолання вузьких місць у необхідних системах цифрової ідентичності, він виявляє нерозумність існуючої системи та вказує на нові напрями, які можуть принести технологічні та інституційні інновації.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Позиція долара як резервної валюти під загрозою, токенізація може стати новою фінансовою тенденцією
Статус резервної валюти долара стикається з викликами, токенізація може стати фінансовим майбутнім
31 березня генеральний директор однієї з провідних світових компаній з управління активами в своєму щорічному листі до інвесторів висловив попередження: якщо США не зможуть контролювати постійно зростаючий борг і бюджетний дефіцит, то позиція долара як світової резервної валюти може врешті-решт бути замінена новими цифровими активами, такими як біткойн.
Цей CEO у звіті підняв питання, яке варто обдумати: "Чи послабить біткоїн позицію долара як резервної валюти?"
Він зазначив, що США тривалий час отримували вигоду від статусу долара як світової резервної валюти, але ця перевага не є постійною. З 1989 року обсяг державного боргу США зростає втричі швидше, ніж ВВП. Цього року лише витрати на відсотки перевищать 952 мільярди доларів, перевищуючи витрати на оборону. Очікується, що до 2030 року обов'язкові урядові витрати та обслуговування боргу вичерпають всі федеральні доходи, що призведе до тривалого дефіциту.
В той час як він попереджає про традиційні фінансові ризики, цей CEO також зазначив, що не проти розвитку цифрових активів. Він вважає, що децентралізовані фінанси є надзвичайною інновацією, яка може зробити ринок швидшим, дешевшим і прозорішим. Однак саме ця інновація також може послабити економічні переваги США — якщо інвестори почнуть вважати, що біткойн безпечніший за долар.
Говорячи про результати, компанія запустила біткоїн-ETF у США, який став найбільшим за обсягом торгівельним продуктом в історії, і за менш ніж рік обсяг активів під управлінням перевищив 50 мільярдів доларів. Це третій за привабливістю продукт у всій індустрії ETF, поступаючись лише фонду індексу S&P 500. Більше половини попиту надходить від роздрібних інвесторів, три чверті з яких раніше ніколи не володіли продуктами цієї компанії.
Цей CEO додатково зазначив, що ETF не лише здобули величезний успіх у США, але й стають ключовим інструментом для розвитку інвестиційної культури в Європі. На даний момент лише третина європейських індивідуальних інвесторів бере участь в інвестиціях на капітальних ринках, що значно нижче за понад 60% у США. Щоб підвищити цей показник, компанія співпрацює з кількома зрілими європейськими установами та новими платформами, щоб спільно знизити інвестиційний бар'єр і підвищити фінансову грамотність в регіоні.
Від ETF до сучасних популярних криптотехнологій, цей генеральний директор вважає, що токенізація стає ключовою силою для перетворення фінансової інфраструктури. Він порівнює поточну глобальну систему обігу коштів з "фінансовим трубопроводом" і вважає, що її ефективності недостатньо для підтримки глобальних, цифрових фінансових потреб.
У порівнянні, поява токенізації кардинально змінить цю неефективність. Якщо сказати, що існуюча система - це поштовий сервіс, то токенізація - це сама електронна пошта — активи можуть безпосередньо і в реальному часі циркулювати, обходячи всіх посередників.
Цей CEO далі описав, як токенізація глибоко змінює фінансову екосистему. Він зазначив, що токенізація – це перетворення активів реального світу (такі як акції, облігації, нерухомість) на цифрові токени, які можуть торгуватися онлайн. Кожен токен представляє собою право власності на конкретний актив, як цифровий сертифікат власності. На відміну від традиційних паперових документів, ці токени безпечно існують на блокчейні, що робить купівлю, продаж та передачу миттєвими, без клопіткої документації та часу очікування.
Він підкреслив, що токенізація зробить інвестиції більш "демократичними". Вона може забезпечити демократизацію доступу, дозволяючи фрагментацію активів, що відкриє високопорогові активи для ширшої групи інвесторів. Одночасно токенізація також може забезпечити демократизацію голосування акціонерів і прибутків, даючи більшій кількості людей можливість потрапити в сферу високих доходів.
Однак цей CEO також відверто зазначив, що популяризація токенізації все ще стикається з однією ключовою технологічною та регуляторною проблемою: верифікацією особи. Він заявив, що в майбутньому токенізовані фонди можуть стати повсякденною частиною портфелів інвесторів, але за умови подолання цієї ключової проблеми верифікації.
У цьому щорічному листі генеральний директор також підсумував історичний розвиток капітальних ринків, підкресливши важливість розширення інвестиційних можливостей, особливо для того, щоб малі та середні інвестори також могли брати участь у класах активів, які раніше були доступні лише найбагатшим верствам населення.
Хоча він також визнає поточну загальну економічну тривогу, він все ж намагається заспокоїти інвесторів, заявляючи, що такі часи не є новими — як це було в історії, покладаючись на людську стійкість і силу капітальних ринків, економіка зрештою відновить стабільність.
В цілому, цей річний лист акціонерам не лише попереджає про ризики глобального резервного статусу долара, а й є прогнозом фінансового майбутнього. Від токенізації, що перебудовує капітальні ринки, до подолання вузьких місць у необхідних системах цифрової ідентичності, він виявляє нерозумність існуючої системи та вказує на нові напрями, які можуть принести технологічні та інституційні інновації.