BlackRock ETF负责人Samara Cohen谈2025年数字资产布局

全球知名资产管理公司BlackRock的ETF和指数投资负责人Samara Cohen近日接受了一次深度采访,分享了她对数字资产ETF、市场现代化进程以及区块链技术与传统金融融合的独特见解。

Samara将自己定位为"市场现代化推动者",致力于增强市场韧性、提高透明度并扩大投资者参与度。她认为ETF本身就是一项颠覆性技术,与区块链技术的目标一致:推动市场现代化,实现金融市场的创新与变革。

谈到区块链与传统市场的融合,Samara表示当前处于一个关键的融合阶段。美国比特币ETP的推出标志着一个重要的分水岭时刻,搭建了加密世界与传统金融世界之间的桥梁。这种融合对两个世界的参与者都产生了积极影响:传统投资者能够通过熟悉的工具接触比特币,数字原生投资者也发现ETP能满足他们的需求。

关于技术演进与市场转型,Samara以拨号上网到宽带互联网的转变作比喻。她提出了一个关键问题:完全去中心化的愿景是否真的最适合当前的市场和投资者?她建议利用加密技术改善信任机制,而不是完全取代中介。

在期权市场发展方面,BlackRock的比特币ETF和以太坊ETP在交易量上占据主导地位。期权市场的发展为加密货币ETF带来了新的交易机制,实现了资金投入方式的标准化、波动性走向的可测量性以及交易情况的实时监控。

Samara强调,对BlackRock这样面向长期投资者的机构来说,向投资者传达基本面因素比关注价格走势更为重要。她指出了加密货币界一个普遍的误解:许多人认为ETF的成功与底层资产价格上涨直接相关。然而,BlackRock衡量ETP成功与否的标准是产品是否满足了投资者需求,是否提供了有效的市场准入机制,是否具有良好的流动性,以及是否能够实现有效的价格发现。

关于以太坊ETF的发展,Samara指出其面临的一些挑战,如对已持有科技股的美国投资者来说,以太坊更像是现有投资的"放大器"而非"分散器"。她强调市场教育仍在持续进行中。

在ETF协议升级方面,BlackRock倾向于支持开放架构和互操作性,考虑机构规模运营的实际需求。对于2025年的ETF发展前景,BlackRock希望看到比特币在投资组合构建方面的研究继续深化,以及比特币ETP期权的进一步发展。

谈到BlackRock在数字资产ETF方面的未来规划,公司采取了相对谨慎和务实的态度。他们当前的数字资产战略重点包括比特币和以太坊ETF的运营与发展、代币化项目(特别是国债基金的代币化)以及稳定币相关业务。

最后,Samara展望了2025年的监管环境,期待一个更支持创新的监管环境,同时也强调适当的监管对维持投资者信心至关重要。她认为行业正在进入可能的"黄金时代",这主要得益于更低成本的区块空间、更便利的开发环境以及更清晰的监管前景。