"Висушити болото" (Drain the Swamp) – це основна обіцянка кампанії Трампа, що означає очистити Вашингтон від політичної корупції та спеціальних інтересів. Проте, у питанні криптовалют, здається, він сам створює нове, більш приховане, а також, можливо, більш небезпечне "цифрове болото".
Колись головним героєм світу криптовалют був Сатоші Накамото, сьогодні ж головним героєм є американський президент, який заявляє: "Ніхто не розуміє це краще за мене". Дональд Трамп колись стверджував, що криптовалюти "надзвичайно волатильні і не мають основи"; сьогодні ж він змінив свою думку, назвавши криптоспільноту "сповненою духу заснування країни, що надихає".
Цей драматичний поворот є не лише зміною особистісного ставлення, але й відображає те, що криптовалюта — колись символ руйнації та ідеалів «молодого драконобійця», поступово перетворилася на «філософський камінь», що в руках деяких гравців влади перетворює каміння на золото.
Ми знаходимося на парадоксальному етапі: технологія, яка стверджує, що вона "децентралізована" та позбавлена контролю з боку влади, сьогодні тісно пов'язана з найвищими політичними силами, навіть намагається з ними взаємодіяти. Це не лише зрада її первісним намірам, а й може призвести до екзистенційної кризи, що виходить за межі фінансового аспекту.
Остання обкладинка журналу "Економіст" містить статтю, в якій стверджується, що криптовалюти стали остаточними "болотними активами". У певному сенсі, чи це перемога революції?
Сьогодні, враховуючи зміст статті, поговоримо про те, чому жорсткий президент закохався в криптовалюту, про зворотній бік, ігри з грошима та кризи.
Кульмінацією історії стала запланована вечеря 22 травня 2025 року. За кілька тижнів до цього, мем-криптовалюта — $TRUMP, яку особисто випустив Трамп, фактично перебувала на межі нуля, ледь не ставши жартом у криптосвіті.
Однак, особисте "підтвердження" президента стало як сильний стимул, що миттєво надало йому певну "реальну вартість". Засновники монети $TRUMP запустили запрошення на "паломництво": тримачі монет, які займають перші 220 позицій за вартістю, можуть отримати "почесну" вечерю з Трампом, а ті, хто входить до першої 25-ки великих власників, зможуть взяти участь у VIP-прийомі та "тісно контактувати" з президентом.
Як тільки новина з'явилася, криптовалютний світ збожеволів, і почалася хвиля покупок. Остаточний список "щасливчиків" склав собою дивовижну картину різноманітних людей: тут і заможні криптоексперти, і запальні прихильники MAGA (зробити Америку знову великою), а також прості спекулянти.
Один планує спеціально полетіти з Азії до США в надії залучити інвестиції для свого блокчейн-проекту, який «сприяє наступному поколінню мем-культури»; інший, прихильник Трампа з Нью-Йорка, витратив величезну кількість криптовалюти на покупку годинника бренду Трампа; навіть є таємнича особа в масці, яка представляється як «інтернет-детектив», що спеціалізується на відстеженні вкрадених цифрових активів. Блокчейн-дані безжально показують, що серед VIP-учасників присутність іноземців не рідкість.
Це, здавалося б, наповнене знаменитостями застілля, безсумнівно, сповнене суперечок. Наглядові групи уряду США засудили його за потенційне порушення федеральних правил, що забороняють чиновникам приймати подарунки. Більше того, присутність людей, пов'язаних з іноземним урядом, може навіть порушити урочисте положення Конституції США про винагороди, яке забороняє федеральним чиновникам приймати будь-які подарунки грошей від іноземних урядів. Колишній спеціальний радник Білого дому з питань етики та урядової реформи в адміністрації Обами висловився про це ще різкіше: «Це моральний кошмар». ”
Трамп залишився на посаді лише чотири місяці, а його родина вже з небаченою швидкістю та масштабом просуває розширення приватних бізнес-інтересів. Вечірка з Meme-криптовалютами — це лише верхівка айсберга. Їхні плани в крипто-сфері значно ширші: компанія з видобутку біткоїнів, а також проект під назвою "Світова свобода фінансів" (World Liberty Financial), який гучно запустив його син, чітко носить відбиток родини Трамп.
Критики різко вказують на те, що на фоні суттєвого послаблення регулювання криптовалют під час президенства Трампа ці дії є серйозним конфліктом інтересів. Прес-секретар Білого дому зневажливо відповів, що Трамп завжди ставить інтереси американського народу на перше місце, а вечеря з Meme-коінами є «приватною комерційною діяльністю», яка не має нічого спільного з офіційною позицією Білого дому. Якщо в це можна вірити, то можна лише сказати, що американці наївні.
Це не просто вечеря, а скоріше ретельно спланована "золота гра". Комісії за торгівлю $TRUMP монетою, а також токени, які, як стверджують, досі тримають наближені, вартістю близько 10 мільярдів доларів, свідчать про справжніх переможців цієї гри.
Дані компанії Chainalysis, що займається аналізом блокчейну, показують, що хоча 58 інвесторів заробили більше 10 мільйонів доларів завдяки цій монеті, близько 764 тисяч гаманців зазнали збитків, більшість з яких, ймовірно, є роздрібними інвесторами, яких привабила міфологія «багатства за одну ніч». Поки еліта розподіляє прибутки у атмосфері святкування, мрії безлічі звичайних інвесторів можуть перетворитися на ілюзії.
Два. "Замулювання" криптовалюти: від "молодого дракона" до "самого дракона"
(І) Руйнування утопії: знецінення ідеалів та відхилення від первісних намірів
Озираючись назад на витоки криптовалюти, ми чули так багато захоплюючих оголошень. У 2009 році народився біткоїн, і виник утопічний, антиавторитарний рух. Ранні віруючі в крипту мали благородну і навіть велику мету: вони прагнули повалити усталену фінансову систему і захистити особисте майно від інфляції і несправедливої експропріації. Вони мріють забрати владу у великих фінансових інститутів і передати її в руки кожного пересічного інвестора.
В їхніх очах, криптовалюта - це не просто актив, а технологія визволення, інструмент, що здатен принести більш справедливий та прозорий світ. Криптоевангеліст Андреас Антонопулос колись з пристрастю заявив: "Біткоїн - це переворот. Його вплив настільки великий, що більшість людей досі не можуть його уявити... Повний переворот. Абсолютно децентралізована валюта, без кордонів... Біткоїн створений для шістдесяти мільярдів людей без банківських рахунків у світі."
Тоді криптовалютний світ випромінював певний вид «технічного» ідеалізму. Він намагався виконувати кілька ролей одночасно: інструмент зберігання вартості, інвестиційний актив з високою прибутковістю, фінансова технологія, яка дозволяє людям здійснювати перекази від людини до людини без контролю з боку урядів і банків. Він обіцяв забезпечити певний рівень анонімності та захисту особистої інформації, щоб люди не відчували постійного спостереження з боку «дядька Сема». В основі лежав вибір вийти за межі традиційної системи, оскільки ранні прихильники були сповнені глибокої недовіри до існуючої фінансової системи.
Проте, за десятиліття, які промайнули як одна мить, реальність все більше віддаляється від початкової ідеї. Очевидно, що ідеал криптовалют постійно "зменшується". Якщо ви не є затятим прихильником криптографії, ви, напевно, вже не вважаєте, що криптовалюти можуть замінити світову фінансову систему, покласти край домінуванню долара, євро, ієни або повністю знищити банківську систему.
(2) Реальність, коли все змішується: народження "болотних активів"
Сьогодні криптовалюта часто виглядає зовсім інакше. Вона перетворилася на високо спекулятивний інструмент: люди купують, утримують, сподіваючись на зростання ціни; або грають на зниження, сподіваючись на падіння ціни; або інвестують у певні крипто-компанії, сподіваючись, що вони перевершать ринок.
Вона також підлягає критиці, оскільки відіграє основну роль у чорному ринку, широко використовуються для торгівлі людьми, наркотиками, фінансування тероризму та інших незаконних дій. Багато криптовалютних активностей обирають проводити свої операції за межами США саме тому, що відповідні компанії не бажають або не можуть дотримуватися американських законів про цінні папери та банківське регулювання.
"Болотні активи" — це концепція, запропонована журналом "The Economist", яка точно описує незручне становище криптовалют сьогодні. Галузь, яка колись мріяла "вникнути в політику", сьогодні стала синонімом "зловживання владою", розвиваючи "брудні стосунки", які значно перевищують ті, що існують на Уолл-стріт чи в будь-якій іншій галузі, з адміністрацією уряду США. Це безумовно величезна іронія.
Гіганти криптовалютної індустрії вкладають мільйони доларів у політичні лобі, щоб підтримувати законодавців, які їм дружні, і безжально боротися з опонентами, які намагаються їх регулювати. Сини президента продають свої криптопроекти по всьому світу, а сам президент обмінюється інтересами з найбільшими інвесторами на крипто-вечорах.
Криптовалюта, якою володіє перша сім'я США, сьогодні коштує десятки мільярдів доларів, і це навіть може стати найбільшим єдиним джерелом багатства цієї родини.
Ця тенденція до "болотності" різко контрастує з іншими основними економіками світу.
Останніми роками Європейський Союз, Японія, Сінгапур, Швейцарія та ОАЕ успішно надали нову регуляторну ясність для цифрових активів без появи подібних безладних конфліктів інтересів. У тих країнах, де державні реквізиції є звичайними, інфляція висока, а ризик девальвації валюти є реальною загрозою, криптовалюти у певній мірі все ще виконують ту роль, яку сподівалися ранні ідеалісти.
Іронічно, що все це відбувається на фоні зрілості технологій, що лежать в основі цифрових активів. Спекулятивна діяльність досі процвітає, але провідні фінансові компанії та технологічні гіганти почали серйозніше ставитися до криптовалют. Процес "токенізації" реальних світових активів прискорюється, традиційні фінансові установи, такі як BlackRock та Franklin Templeton, також стали великими емітентами токенізованих ринкових фондів. Застосування в сфері платежів також демонструє величезний потенціал, компанії, такі як Mastercard та Stripe, активно впроваджують стейблкоїни.
Проте, у США, країні, яка мала б бути лідером інновацій, індустрія криптовалют, здається, обрала шлях, що веде до злиття з владою. Вони стверджують, що під час адміністрації Байдена, через жорстку позицію голови SEC Гері Генслера (Gary Gensler) і часті дії з правозахисту, у них не було вибору, окрім як «боротися всіма можливими способами». Банки бояться регуляторного тиску і не наважуються надавати послуги компаніям криптовалют, також не наважуються легко входити в цю сферу.
Ця думка має певний сенс, адже уточнювати юридичний статус криптовалют через суд, а не через парламент, справді є неефективним і не зовсім справедливим. Але тепер, з приходом Трампа до влади, здається, що маятник регуляції різко хитнувся в інший бік, і більшість справ проти компаній, що займаються криптовалютами, вже були відкликані. Це справді перемога галузі, чи це закладає підґрунтя для більшої кризи?
Третє, чому Трамп закохався в криптовалюту: цукрова бомба чи ящик Пандори?
Різка зміна ставлення Трампа до криптовалют є одним з найпомітніших явищ у політиці США останніх років. Від колишнього "Я не люблю біткойн і інші криптовалюти, це не валюта, їхня вартість надзвичайно коливається, вони не мають жодної матеріальної основи" до теперішніх заяв про те, що він хоче зробити США "глобальною криптою" та "беззаперечним супердержавою біткойнів", що стоїть за цим - ретельно продуманий політичний поворот чи продумане злиття політики та бізнесу?
(один) "Цукрова оболонка": чому Трамп обіймає криптовалюту?
«Криптоуподобання» Трампа не є безпідставним, за ним стоять складні та прямі рушійні сили:
Голі економічні вигоди: це найпряміший і найменш прихований мотив. Трамп та його члени родини глибоко залучені в інвестиції та операції з криптовалютою. Чи то завдяки тому, що він та його партнери заробляють величезні гроші на $TRUMP мем-криптовалюті, чи то інвестиціям його двох синів у компанію з видобутку біткоїнів, а також їхній контрольній частці у World Liberty Financial, все це чітко вказує на зростання особистого багатства. Президент та його родина безпосередньо отримують прибуток від цієї нової галузі.
Реалістичні політичні міркування: Криптоспільнота була описана Трампом як «сповнена духу заснування та захоплююча». За цим стоїть жадоба політичної енергії цієї групи. Прихильники криптовалют зазвичай молоді, пристрасні та фінансово впливові. Боротьба за свої голоси та пожертви на передвиборчу кампанію може бути надзвичайно спокусливою для будь-якого політика. Обіцянка Трампа про дружнє до криптовалют законодавство і його зображення адміністрації Байдена як «ката», щоб придушити галузі, що розвиваються, якраз для того, щоб задовольнити вимоги цієї групи.
Послідовна антирегуляторна позиція: Однією з ключових політик уряду Трампа було зменшення регулювання. Виклики, які криптовалютна індустрія ставить перед існуючою фінансовою регуляторною системою, а також її прагнення до більш м'якого середовища, збігаються з політикою Трампа. Звільнення криптовалют від "обмежень" таких установ, як SEC, відповідає його загальній стратегії зі зменшення влади регуляторних органів.
Самопідкріплення образу "деструктивного елемента": самі криптовалюти несуть в собі антикорпоративний, традиційний виклик, що певною мірою відповідає образу " outsider " і " деструктивного елемента ", який Трамп завжди намагався створити. Прийняття цієї сфери, яка вважається "екзотичною" основним фінансовим світом, можливо, ще більше укріпить його привабливість серед певних виборчих груп.
(2) "Снаряд" і "Чарівна коробка": потенційні величезні ризики
Однак під цукровою оболонкою "криптоуподобання" Трампа може ховатися "снаряд", здатний знищити всю фінансову систему, або звільнити безліч катастроф з "пандориного ящика". Його ризики є багатовимірними та глибокими:
Системний ризик фінансової системи:
Волатильна інфекція: «екстремальна волатильність, підтримувана наративом» криптовалюти не змінилася. У разі відсутності регулювання, якщо вона буде глибоко інтегрована в основну фінансову систему, її вроджена нестабільність може передаватися традиційним фінансовим ринкам через різні канали, викликаючи системну кризу. Інсайдери попереджають, що біткоїн може стати сьогоднішніми кредитно-девальваційними свопами (CDS) або вторинними іпотечними цінними паперами (MBS) — тими складними та недостатньо регульованими фінансовими інструментами, які спровокували фінансову кризу 2008 року.
Регуляторний арбітраж розквітає: фінансові установи мають вроджене бажання уникати регулювання. Якщо криптосфера стане новим «позазаконним місцем», компанії з Уолл-стріт, ймовірно, скористаються цією хвилею «дружньої до криптовалют політики», щоб «переформатувати» свій бізнес у криптопроекти, обминаючи існуючу регуляторну рамку, метою якої є захист фінансової стабільності.
«Абсурдність і небезпека "стратегічних біткоїн-резервів": уряд Трампа запропонував створення так званих "стратегічних біткоїн-резервів", плануючи витратити до 100 мільярдів доларів державних коштів на покупку біткоїнів, ефірів та інших криптовалют, що, як стверджують експерти, є "абсолютно безглуздим, навіть глупим задумом".
На відміну від запасів нафти або лікарських засобів, які мають реальну стратегічну цінність, запаси біткоїнів, крім того, що приносять величезні доходи криптоіндустрії, практично не мають жодного стратегічного значення. Це насправді є вкладанням коштів платників податків у високоспекулятивні активи, ризики яких повністю соціалізовані.
Повторення кризи 2008 року: як тільки ці ризики вивернуться, вплив пошириться далеко за межі «монетних спекулянтів» на всіх звичайних американців, які мають іпотеку, пенсійний рахунок або хочуть почати бізнес з кредиту. Оскільки вся фінансова система побудована на «довірі», це лише питання часу, коли ризик непрозорості буде тихо насаджений і регулювання буде навмисно ослаблений. Що ще більш лякає, так це те, що «брандмауери», такі як Закон Додда-Френка, який був введений у відповідь на кризу, тепер поступово демонтуються адміністрацією Трампа.
Ризик звичайних інвесторів: тільки вийшов з вогню, знову потрапив у болото.
Шахрайство процвітає, втрачаючи всі гроші: у сфері криптовалют панують різні шахрайства та схеми Понці. Багато компаній виникають за одну ніч, роблячи привабливі обіцянки, спеціально орієнтуючись на тих, хто не дуже розуміється на фінансах і технологіях. Як тільки вас ошукають, через анонімність і складність відстеження криптовалют, втрати практично неможливо компенсувати.
У порівнянні з багаторівневою системою ризиків та антишахрайських механізмів традиційної банківської системи, світ криптовалют нагадує "темний ліс". Пенсіонери, ветерани, власники стартапів, навіть ті, хто просто шукає партнера на додатках для знайомств, можуть стати жертвами шахрайства, втрачаючи суми до сотень мільярдів доларів.
"Ілюзія "демократизації" та печаль роздрібних інвесторів: подібні заходи, як $TRUMP вечеря, хоча на перший погляд виглядають як можливість для звичайних людей отримати доступ до верхівки влади, зазвичай приховують багатство невеликої групи внутрішніх осіб і великі втрати для багатьох роздрібних інвесторів. Особливо це стосується захоплення мем-коінами, чиї різкі коливання призводять до того, що більшість пізніх учасників стають "покупцями на падінні".
Національна корупція та криза:
Трамп колись використовував фразу "висушити болото" (Drain the Swamp) як одне з основних обіцянок своєї кампанії, маючи на увазі очищення Вашингтона від політичної корупції та груп інтересів. Однак з питання криптовалют він, здається, самостійно копає нове, більш приховане, а можливо, і більш небезпечне "цифрове болото".
Цей «єдиноріг», який колись втілював ідеали лібералізму, зараз перетворюється на «болотного бога», що засіло в центрі влади.
Безпрецедентний конфлікт інтересів: Президент і його сім'я безпосередньо отримують значні фінансові вигоди від галузі, в якій вони активно просувають дерегуляцію, кричущий конфлікт інтересів такого масштабу і масштабу, який рідко зустрічається в сучасній американській політичній історії. Це вже не просто питання «відкриття готелю Трампа поруч з Білим домом», а «корумпована версія плюс-сайз» приватизації державних інструментів, і навіть нагадує провал управління в стилі «бананової республіки».
"Систематизація "каналу хабарництва": вечірка $TRUMP і переговори про акції з деякими криптогігантами, які мають кримінальне минуле, по суті, ставлять політичний вплив на продаж. Це надає інтересам групи канал для "купівлі" влади. Це серйозно підриває чистоту політики та справедливість прийняття рішень.
Теплиця для терористичного фінансування та мережевих крадіжок: криптосистеми завдяки своїй анонімності та зручності транскордонних операцій стали ідеальним інструментом для крадіжки коштів та фінансування тероризму на рівні державних хакерських організацій (як-от "Група Лазаря" з Північної Кореї).
Висновок: "Я, я, епоха Мемів"
“Я, я, Мем (Я, я, мем)” —— цей каламбур, що імітує “Me, me, me”, точно відображає егоїстичну природу поєднання криптовалют і політичної влади в даний час.
Технологія, яка колись стверджувала, що прагне надати владу масам, сьогодні, здається, більше зацікавлена в обслуговуванні невеликої групи привілейованих осіб. Криптовалюта отримала безпрецедентну роль на столі політичного ухвалення рішень, але її репутація та доля тісно пов'язані з підйомами та падіннями її політичних покровителів.
«Улюбленість» Трампа до криптовалют може в короткостроковій перспективі принести йому та його родині величезні економічні вигоди, а також забезпечити криптоіндустрії більш ліберальне регуляторне середовище. Але, як застерігає «Економіст», вигоди від цієї угоди врешті-решт можуть бути односторонніми. Коли політичний вектор зміниться або коли ризики накопичаться до критичної точки і зрештою вибухнуть, колишній «медовий місяць» може миттєво перетворитися на «кошмар».
Технологія криптовалюти сама по собі не є первісним гріхом, вона все ще демонструє позитивний потенціал для інновацій у таких сферах, як платежі, токенізація активів тощо. Але коли цей потенціал стає заручником політичних спекуляцій і безмежного прагнення до вигоди, коли "інновація" перетворюється на прикриття для "рентоотримання", наслідки можуть бути катастрофічними.
Людям потрібні справжні фінансові інновації, які можуть принести користь суспільству та сприяти соціальному прогресу, а не "болото святкування", за яке в кінцевому підсумку заплатять звичайні люди.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Економіст: Криптоактиви стали кінцевим "витягнутим активом"
Якщо не можеш перемогти, приєднайся.
Якщо ти не можеш висушити болото, стань болотом.
"Висушити болото" (Drain the Swamp) – це основна обіцянка кампанії Трампа, що означає очистити Вашингтон від політичної корупції та спеціальних інтересів. Проте, у питанні криптовалют, здається, він сам створює нове, більш приховане, а також, можливо, більш небезпечне "цифрове болото".
Колись головним героєм світу криптовалют був Сатоші Накамото, сьогодні ж головним героєм є американський президент, який заявляє: "Ніхто не розуміє це краще за мене". Дональд Трамп колись стверджував, що криптовалюти "надзвичайно волатильні і не мають основи"; сьогодні ж він змінив свою думку, назвавши криптоспільноту "сповненою духу заснування країни, що надихає".
Цей драматичний поворот є не лише зміною особистісного ставлення, але й відображає те, що криптовалюта — колись символ руйнації та ідеалів «молодого драконобійця», поступово перетворилася на «філософський камінь», що в руках деяких гравців влади перетворює каміння на золото.
Ми знаходимося на парадоксальному етапі: технологія, яка стверджує, що вона "децентралізована" та позбавлена контролю з боку влади, сьогодні тісно пов'язана з найвищими політичними силами, навіть намагається з ними взаємодіяти. Це не лише зрада її первісним намірам, а й може призвести до екзистенційної кризи, що виходить за межі фінансового аспекту.
Остання обкладинка журналу "Економіст" містить статтю, в якій стверджується, що криптовалюти стали остаточними "болотними активами". У певному сенсі, чи це перемога революції?
Сьогодні, враховуючи зміст статті, поговоримо про те, чому жорсткий президент закохався в криптовалюту, про зворотній бік, ігри з грошима та кризи.
!
Один, "Криптофестиваль" Трампа: ретельно спланована "золота гра"
Кульмінацією історії стала запланована вечеря 22 травня 2025 року. За кілька тижнів до цього, мем-криптовалюта — $TRUMP, яку особисто випустив Трамп, фактично перебувала на межі нуля, ледь не ставши жартом у криптосвіті.
Однак, особисте "підтвердження" президента стало як сильний стимул, що миттєво надало йому певну "реальну вартість". Засновники монети $TRUMP запустили запрошення на "паломництво": тримачі монет, які займають перші 220 позицій за вартістю, можуть отримати "почесну" вечерю з Трампом, а ті, хто входить до першої 25-ки великих власників, зможуть взяти участь у VIP-прийомі та "тісно контактувати" з президентом.
Як тільки новина з'явилася, криптовалютний світ збожеволів, і почалася хвиля покупок. Остаточний список "щасливчиків" склав собою дивовижну картину різноманітних людей: тут і заможні криптоексперти, і запальні прихильники MAGA (зробити Америку знову великою), а також прості спекулянти.
Один планує спеціально полетіти з Азії до США в надії залучити інвестиції для свого блокчейн-проекту, який «сприяє наступному поколінню мем-культури»; інший, прихильник Трампа з Нью-Йорка, витратив величезну кількість криптовалюти на покупку годинника бренду Трампа; навіть є таємнича особа в масці, яка представляється як «інтернет-детектив», що спеціалізується на відстеженні вкрадених цифрових активів. Блокчейн-дані безжально показують, що серед VIP-учасників присутність іноземців не рідкість.
Це, здавалося б, наповнене знаменитостями застілля, безсумнівно, сповнене суперечок. Наглядові групи уряду США засудили його за потенційне порушення федеральних правил, що забороняють чиновникам приймати подарунки. Більше того, присутність людей, пов'язаних з іноземним урядом, може навіть порушити урочисте положення Конституції США про винагороди, яке забороняє федеральним чиновникам приймати будь-які подарунки грошей від іноземних урядів. Колишній спеціальний радник Білого дому з питань етики та урядової реформи в адміністрації Обами висловився про це ще різкіше: «Це моральний кошмар». ”
Трамп залишився на посаді лише чотири місяці, а його родина вже з небаченою швидкістю та масштабом просуває розширення приватних бізнес-інтересів. Вечірка з Meme-криптовалютами — це лише верхівка айсберга. Їхні плани в крипто-сфері значно ширші: компанія з видобутку біткоїнів, а також проект під назвою "Світова свобода фінансів" (World Liberty Financial), який гучно запустив його син, чітко носить відбиток родини Трамп.
Критики різко вказують на те, що на фоні суттєвого послаблення регулювання криптовалют під час президенства Трампа ці дії є серйозним конфліктом інтересів. Прес-секретар Білого дому зневажливо відповів, що Трамп завжди ставить інтереси американського народу на перше місце, а вечеря з Meme-коінами є «приватною комерційною діяльністю», яка не має нічого спільного з офіційною позицією Білого дому. Якщо в це можна вірити, то можна лише сказати, що американці наївні.
Це не просто вечеря, а скоріше ретельно спланована "золота гра". Комісії за торгівлю $TRUMP монетою, а також токени, які, як стверджують, досі тримають наближені, вартістю близько 10 мільярдів доларів, свідчать про справжніх переможців цієї гри.
Дані компанії Chainalysis, що займається аналізом блокчейну, показують, що хоча 58 інвесторів заробили більше 10 мільйонів доларів завдяки цій монеті, близько 764 тисяч гаманців зазнали збитків, більшість з яких, ймовірно, є роздрібними інвесторами, яких привабила міфологія «багатства за одну ніч». Поки еліта розподіляє прибутки у атмосфері святкування, мрії безлічі звичайних інвесторів можуть перетворитися на ілюзії.
Два. "Замулювання" криптовалюти: від "молодого дракона" до "самого дракона"
(І) Руйнування утопії: знецінення ідеалів та відхилення від первісних намірів
Озираючись назад на витоки криптовалюти, ми чули так багато захоплюючих оголошень. У 2009 році народився біткоїн, і виник утопічний, антиавторитарний рух. Ранні віруючі в крипту мали благородну і навіть велику мету: вони прагнули повалити усталену фінансову систему і захистити особисте майно від інфляції і несправедливої експропріації. Вони мріють забрати владу у великих фінансових інститутів і передати її в руки кожного пересічного інвестора.
В їхніх очах, криптовалюта - це не просто актив, а технологія визволення, інструмент, що здатен принести більш справедливий та прозорий світ. Криптоевангеліст Андреас Антонопулос колись з пристрастю заявив: "Біткоїн - це переворот. Його вплив настільки великий, що більшість людей досі не можуть його уявити... Повний переворот. Абсолютно децентралізована валюта, без кордонів... Біткоїн створений для шістдесяти мільярдів людей без банківських рахунків у світі."
Тоді криптовалютний світ випромінював певний вид «технічного» ідеалізму. Він намагався виконувати кілька ролей одночасно: інструмент зберігання вартості, інвестиційний актив з високою прибутковістю, фінансова технологія, яка дозволяє людям здійснювати перекази від людини до людини без контролю з боку урядів і банків. Він обіцяв забезпечити певний рівень анонімності та захисту особистої інформації, щоб люди не відчували постійного спостереження з боку «дядька Сема». В основі лежав вибір вийти за межі традиційної системи, оскільки ранні прихильники були сповнені глибокої недовіри до існуючої фінансової системи.
Проте, за десятиліття, які промайнули як одна мить, реальність все більше віддаляється від початкової ідеї. Очевидно, що ідеал криптовалют постійно "зменшується". Якщо ви не є затятим прихильником криптографії, ви, напевно, вже не вважаєте, що криптовалюти можуть замінити світову фінансову систему, покласти край домінуванню долара, євро, ієни або повністю знищити банківську систему.
(2) Реальність, коли все змішується: народження "болотних активів"
Сьогодні криптовалюта часто виглядає зовсім інакше. Вона перетворилася на високо спекулятивний інструмент: люди купують, утримують, сподіваючись на зростання ціни; або грають на зниження, сподіваючись на падіння ціни; або інвестують у певні крипто-компанії, сподіваючись, що вони перевершать ринок.
Вона також підлягає критиці, оскільки відіграє основну роль у чорному ринку, широко використовуються для торгівлі людьми, наркотиками, фінансування тероризму та інших незаконних дій. Багато криптовалютних активностей обирають проводити свої операції за межами США саме тому, що відповідні компанії не бажають або не можуть дотримуватися американських законів про цінні папери та банківське регулювання.
"Болотні активи" — це концепція, запропонована журналом "The Economist", яка точно описує незручне становище криптовалют сьогодні. Галузь, яка колись мріяла "вникнути в політику", сьогодні стала синонімом "зловживання владою", розвиваючи "брудні стосунки", які значно перевищують ті, що існують на Уолл-стріт чи в будь-якій іншій галузі, з адміністрацією уряду США. Це безумовно величезна іронія.
Гіганти криптовалютної індустрії вкладають мільйони доларів у політичні лобі, щоб підтримувати законодавців, які їм дружні, і безжально боротися з опонентами, які намагаються їх регулювати. Сини президента продають свої криптопроекти по всьому світу, а сам президент обмінюється інтересами з найбільшими інвесторами на крипто-вечорах.
Криптовалюта, якою володіє перша сім'я США, сьогодні коштує десятки мільярдів доларів, і це навіть може стати найбільшим єдиним джерелом багатства цієї родини.
Ця тенденція до "болотності" різко контрастує з іншими основними економіками світу.
Останніми роками Європейський Союз, Японія, Сінгапур, Швейцарія та ОАЕ успішно надали нову регуляторну ясність для цифрових активів без появи подібних безладних конфліктів інтересів. У тих країнах, де державні реквізиції є звичайними, інфляція висока, а ризик девальвації валюти є реальною загрозою, криптовалюти у певній мірі все ще виконують ту роль, яку сподівалися ранні ідеалісти.
Іронічно, що все це відбувається на фоні зрілості технологій, що лежать в основі цифрових активів. Спекулятивна діяльність досі процвітає, але провідні фінансові компанії та технологічні гіганти почали серйозніше ставитися до криптовалют. Процес "токенізації" реальних світових активів прискорюється, традиційні фінансові установи, такі як BlackRock та Franklin Templeton, також стали великими емітентами токенізованих ринкових фондів. Застосування в сфері платежів також демонструє величезний потенціал, компанії, такі як Mastercard та Stripe, активно впроваджують стейблкоїни.
Проте, у США, країні, яка мала б бути лідером інновацій, індустрія криптовалют, здається, обрала шлях, що веде до злиття з владою. Вони стверджують, що під час адміністрації Байдена, через жорстку позицію голови SEC Гері Генслера (Gary Gensler) і часті дії з правозахисту, у них не було вибору, окрім як «боротися всіма можливими способами». Банки бояться регуляторного тиску і не наважуються надавати послуги компаніям криптовалют, також не наважуються легко входити в цю сферу.
Ця думка має певний сенс, адже уточнювати юридичний статус криптовалют через суд, а не через парламент, справді є неефективним і не зовсім справедливим. Але тепер, з приходом Трампа до влади, здається, що маятник регуляції різко хитнувся в інший бік, і більшість справ проти компаній, що займаються криптовалютами, вже були відкликані. Це справді перемога галузі, чи це закладає підґрунтя для більшої кризи?
Третє, чому Трамп закохався в криптовалюту: цукрова бомба чи ящик Пандори?
Різка зміна ставлення Трампа до криптовалют є одним з найпомітніших явищ у політиці США останніх років. Від колишнього "Я не люблю біткойн і інші криптовалюти, це не валюта, їхня вартість надзвичайно коливається, вони не мають жодної матеріальної основи" до теперішніх заяв про те, що він хоче зробити США "глобальною криптою" та "беззаперечним супердержавою біткойнів", що стоїть за цим - ретельно продуманий політичний поворот чи продумане злиття політики та бізнесу?
(один) "Цукрова оболонка": чому Трамп обіймає криптовалюту?
«Криптоуподобання» Трампа не є безпідставним, за ним стоять складні та прямі рушійні сили:
Голі економічні вигоди: це найпряміший і найменш прихований мотив. Трамп та його члени родини глибоко залучені в інвестиції та операції з криптовалютою. Чи то завдяки тому, що він та його партнери заробляють величезні гроші на $TRUMP мем-криптовалюті, чи то інвестиціям його двох синів у компанію з видобутку біткоїнів, а також їхній контрольній частці у World Liberty Financial, все це чітко вказує на зростання особистого багатства. Президент та його родина безпосередньо отримують прибуток від цієї нової галузі.
Реалістичні політичні міркування: Криптоспільнота була описана Трампом як «сповнена духу заснування та захоплююча». За цим стоїть жадоба політичної енергії цієї групи. Прихильники криптовалют зазвичай молоді, пристрасні та фінансово впливові. Боротьба за свої голоси та пожертви на передвиборчу кампанію може бути надзвичайно спокусливою для будь-якого політика. Обіцянка Трампа про дружнє до криптовалют законодавство і його зображення адміністрації Байдена як «ката», щоб придушити галузі, що розвиваються, якраз для того, щоб задовольнити вимоги цієї групи.
Послідовна антирегуляторна позиція: Однією з ключових політик уряду Трампа було зменшення регулювання. Виклики, які криптовалютна індустрія ставить перед існуючою фінансовою регуляторною системою, а також її прагнення до більш м'якого середовища, збігаються з політикою Трампа. Звільнення криптовалют від "обмежень" таких установ, як SEC, відповідає його загальній стратегії зі зменшення влади регуляторних органів.
Самопідкріплення образу "деструктивного елемента": самі криптовалюти несуть в собі антикорпоративний, традиційний виклик, що певною мірою відповідає образу " outsider " і " деструктивного елемента ", який Трамп завжди намагався створити. Прийняття цієї сфери, яка вважається "екзотичною" основним фінансовим світом, можливо, ще більше укріпить його привабливість серед певних виборчих груп.
(2) "Снаряд" і "Чарівна коробка": потенційні величезні ризики
Однак під цукровою оболонкою "криптоуподобання" Трампа може ховатися "снаряд", здатний знищити всю фінансову систему, або звільнити безліч катастроф з "пандориного ящика". Його ризики є багатовимірними та глибокими:
Волатильна інфекція: «екстремальна волатильність, підтримувана наративом» криптовалюти не змінилася. У разі відсутності регулювання, якщо вона буде глибоко інтегрована в основну фінансову систему, її вроджена нестабільність може передаватися традиційним фінансовим ринкам через різні канали, викликаючи системну кризу. Інсайдери попереджають, що біткоїн може стати сьогоднішніми кредитно-девальваційними свопами (CDS) або вторинними іпотечними цінними паперами (MBS) — тими складними та недостатньо регульованими фінансовими інструментами, які спровокували фінансову кризу 2008 року.
Регуляторний арбітраж розквітає: фінансові установи мають вроджене бажання уникати регулювання. Якщо криптосфера стане новим «позазаконним місцем», компанії з Уолл-стріт, ймовірно, скористаються цією хвилею «дружньої до криптовалют політики», щоб «переформатувати» свій бізнес у криптопроекти, обминаючи існуючу регуляторну рамку, метою якої є захист фінансової стабільності.
«Абсурдність і небезпека "стратегічних біткоїн-резервів": уряд Трампа запропонував створення так званих "стратегічних біткоїн-резервів", плануючи витратити до 100 мільярдів доларів державних коштів на покупку біткоїнів, ефірів та інших криптовалют, що, як стверджують експерти, є "абсолютно безглуздим, навіть глупим задумом".
На відміну від запасів нафти або лікарських засобів, які мають реальну стратегічну цінність, запаси біткоїнів, крім того, що приносять величезні доходи криптоіндустрії, практично не мають жодного стратегічного значення. Це насправді є вкладанням коштів платників податків у високоспекулятивні активи, ризики яких повністю соціалізовані.
Повторення кризи 2008 року: як тільки ці ризики вивернуться, вплив пошириться далеко за межі «монетних спекулянтів» на всіх звичайних американців, які мають іпотеку, пенсійний рахунок або хочуть почати бізнес з кредиту. Оскільки вся фінансова система побудована на «довірі», це лише питання часу, коли ризик непрозорості буде тихо насаджений і регулювання буде навмисно ослаблений. Що ще більш лякає, так це те, що «брандмауери», такі як Закон Додда-Френка, який був введений у відповідь на кризу, тепер поступово демонтуються адміністрацією Трампа.
Шахрайство процвітає, втрачаючи всі гроші: у сфері криптовалют панують різні шахрайства та схеми Понці. Багато компаній виникають за одну ніч, роблячи привабливі обіцянки, спеціально орієнтуючись на тих, хто не дуже розуміється на фінансах і технологіях. Як тільки вас ошукають, через анонімність і складність відстеження криптовалют, втрати практично неможливо компенсувати.
У порівнянні з багаторівневою системою ризиків та антишахрайських механізмів традиційної банківської системи, світ криптовалют нагадує "темний ліс". Пенсіонери, ветерани, власники стартапів, навіть ті, хто просто шукає партнера на додатках для знайомств, можуть стати жертвами шахрайства, втрачаючи суми до сотень мільярдів доларів.
"Ілюзія "демократизації" та печаль роздрібних інвесторів: подібні заходи, як $TRUMP вечеря, хоча на перший погляд виглядають як можливість для звичайних людей отримати доступ до верхівки влади, зазвичай приховують багатство невеликої групи внутрішніх осіб і великі втрати для багатьох роздрібних інвесторів. Особливо це стосується захоплення мем-коінами, чиї різкі коливання призводять до того, що більшість пізніх учасників стають "покупцями на падінні".
Трамп колись використовував фразу "висушити болото" (Drain the Swamp) як одне з основних обіцянок своєї кампанії, маючи на увазі очищення Вашингтона від політичної корупції та груп інтересів. Однак з питання криптовалют він, здається, самостійно копає нове, більш приховане, а можливо, і більш небезпечне "цифрове болото".
Цей «єдиноріг», який колись втілював ідеали лібералізму, зараз перетворюється на «болотного бога», що засіло в центрі влади.
Безпрецедентний конфлікт інтересів: Президент і його сім'я безпосередньо отримують значні фінансові вигоди від галузі, в якій вони активно просувають дерегуляцію, кричущий конфлікт інтересів такого масштабу і масштабу, який рідко зустрічається в сучасній американській політичній історії. Це вже не просто питання «відкриття готелю Трампа поруч з Білим домом», а «корумпована версія плюс-сайз» приватизації державних інструментів, і навіть нагадує провал управління в стилі «бананової республіки».
"Систематизація "каналу хабарництва": вечірка $TRUMP і переговори про акції з деякими криптогігантами, які мають кримінальне минуле, по суті, ставлять політичний вплив на продаж. Це надає інтересам групи канал для "купівлі" влади. Це серйозно підриває чистоту політики та справедливість прийняття рішень.
Теплиця для терористичного фінансування та мережевих крадіжок: криптосистеми завдяки своїй анонімності та зручності транскордонних операцій стали ідеальним інструментом для крадіжки коштів та фінансування тероризму на рівні державних хакерських організацій (як-от "Група Лазаря" з Північної Кореї).
Висновок: "Я, я, епоха Мемів"
“Я, я, Мем (Я, я, мем)” —— цей каламбур, що імітує “Me, me, me”, точно відображає егоїстичну природу поєднання криптовалют і політичної влади в даний час.
Технологія, яка колись стверджувала, що прагне надати владу масам, сьогодні, здається, більше зацікавлена в обслуговуванні невеликої групи привілейованих осіб. Криптовалюта отримала безпрецедентну роль на столі політичного ухвалення рішень, але її репутація та доля тісно пов'язані з підйомами та падіннями її політичних покровителів.
«Улюбленість» Трампа до криптовалют може в короткостроковій перспективі принести йому та його родині величезні економічні вигоди, а також забезпечити криптоіндустрії більш ліберальне регуляторне середовище. Але, як застерігає «Економіст», вигоди від цієї угоди врешті-решт можуть бути односторонніми. Коли політичний вектор зміниться або коли ризики накопичаться до критичної точки і зрештою вибухнуть, колишній «медовий місяць» може миттєво перетворитися на «кошмар».
Технологія криптовалюти сама по собі не є первісним гріхом, вона все ще демонструє позитивний потенціал для інновацій у таких сферах, як платежі, токенізація активів тощо. Але коли цей потенціал стає заручником політичних спекуляцій і безмежного прагнення до вигоди, коли "інновація" перетворюється на прикриття для "рентоотримання", наслідки можуть бути катастрофічними.
Людям потрібні справжні фінансові інновації, які можуть принести користь суспільству та сприяти соціальному прогресу, а не "болото святкування", за яке в кінцевому підсумку заплатять звичайні люди.