2025 Airdrop Feast: 11 proyek penyimpanan koin yang belum diterbitkan mengumpulkan ratusan miliar TVL, panduan langkah demi langkah untuk mendapatkan Alpha dengan mudah!
Pendahuluan: Paradigma baru narasi menabung di Web3
Di pasar crypto pada tahun 2025, "menyimpan uang" bukan lagi konsep eksklusif keuangan tradisional. Melalui kombinasi kontrak cerdas dan model ekonomi token, pengguna dapat menyetor aset menganggur ke dalam kumpulan protokol, yang tidak hanya sarana keuangan untuk memerangi inflasi, tetapi juga strategi inti untuk menangkap potensi pengembalian airdrop. Makalah ini memilah 11 protokol deposit populer yang belum mengeluarkan koin dari dimensi TVL (total nilai terkunci), basis pengguna, dan inovasi protokol, dan menganalisis mekanisme dan potensi pertumbuhan yang mendasarinya.
Protokol Stablecoin: Peningkatan Pendapatan dan Lindung Nilai Risiko
Resolv Labs
Penempatan: Pengumpul hasil stablecoin ekosistem Ethereum
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor stablecoin seperti USDC/USDT, mereka dapat mencetak token tata kelola protokol USR dan memperoleh imbalan poin melalui staking USR, RLP (bukti likuiditas) dan metode bertingkat lainnya.
Sorotan Data: TVL mencapai 420 juta USD, mencakup 48.000 alamat independen, di mana terdapat 6.873 pemegang $USR dan 5.102 penyetor RLP. Model pendapatan berlapisnya memungkinkan pengguna untuk memilih strategi staking berdasarkan preferensi risiko.
Inovasi: Memperkenalkan token terbungkus "wstUSR" yang mendukung penggunaan kembali aset yang dipertaruhkan dalam skenario DeFi lintas rantai, 952 alamat telah menerapkan strategi ini.
Protokol Level
Lokasi: Protokol pendapatan stablecoin berbasis Ethereum
Mekanisme: Pengguna menyetor USDC/USDT dan menghasilkan stablecoin berbasis imbal hasil lvlUSD, yang selanjutnya dapat digunakan untuk pinjaman, perdagangan dengan leverage, dan skenario lainnya.
Sorotan Data: lvlUSD memiliki kapitalisasi pasar sirkulasi sebesar 150 juta USD, dengan jumlah pengguna sebanyak 15 ribu, dan TVL terkonsentrasi pada protokol pinjaman blue-chip seperti Aave dan Morpho.
Lindung nilai risiko: Mengurangi risiko pemisahan stablecoin tunggal dengan mendiversifikasi aset dasar (USDC+USDT), dan tingkat pengembalian tahunan stabil pada 5%-8%.
Mekanisme: Pengguna mempertaruhkan USDN (stablecoin berbasis hasil) ke dalam brankas, melalui sistem poin untuk menangkap hak alokasi token masa depan dari protokol.
Sorotan data: TVL 64 juta dolar AS, 11.000 alamat berpartisipasi dalam staking vault, aturan poin terkait dengan durasi dan skala staking.
Skalabilitas: Rencana untuk mendukung staking aset lintas rantai, di masa depan mungkin akan terhubung dengan ekosistem blockchain baru seperti Berachain.
II. Ekosistem Lintas Rantai dan Multi Rantai: Medan Perang Baru untuk Menangkap Likuiditas
BOB Protocol
Posisi: Protokol likuiditas seluruh rantai Layer2 Bitcoin
Mekanisme: Mendukung penyetoran BTC, ETH, dan derivatif stablecoin, melalui penghargaan "Fusion Points" untuk kontribusi likuiditas lintas rantai dari pengguna.
Sorotan Data: TVL 245 juta USD, 552.000 alamat berpartisipasi dalam penambangan poin, memecahkan rekor ukuran pengguna ekosistem Bitcoin L2. Kolam derivatifnya menggunakan algoritma nol slippage, mengurangi kerugian pertukaran aset besar.
Narasi Teknologi: Sebagai protokol pertama yang kompatibel dengan EVM di Bitcoin L2, BOB mungkin akan menerima keuntungan migrasi pengguna DeFi Ethereum.
Mekanisme: Pengguna yang menyetor aset di jalur Berachain (seperti iBERA) dapat memperoleh poin iBGT, yang nantinya dapat ditukar dengan token pemerintahan.
Sorotan Data: TVL mencapai 1,6 miliar USD, 12.000 alamat independen berpartisipasi dalam staking, menjadi pusat inti ekosistem Berachain PoL (Bukti Likuiditas).
Ekspektasi Airdrop: Mengacu pada model airdrop dari protokol serupa Celestia, staker awal mungkin akan mendapatkan 10%-15% dari total jumlah token.
Tiga, Staking Ulang dan Agregasi Hasil: Strategi Hasil Leverage
Fragmetric
Penempatan: Protokol Penyediaan Likuiditas yang Diteruskan di Ekosistem Solana
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor SOL atau LST (token staking likuid), fragSOL/fragJTO dan LRT (token staking ulang likuiditas) akan dihasilkan, dan dengan memegang LRT, pengguna dapat memperoleh poin F.
Sorotan Data: Jumlah peredaran fragSOL adalah 266.500 (MC sekitar 50 juta USD), dengan 34.000 alamat yang memiliki LRT. Fitur "kemasan LRT" (seperti wfragSOL) dapat meningkatkan bobot penghasilan sebesar 30%.
Koordinasi Ekologis: Bekerja sama dengan protokol leverage seperti Loopscale, pengguna dapat mencapai imbal hasil tetap 32% per tahun melalui staking berulang.
Huma Finance
Penempatan: Pusat Pendapatan Jaringan Solana PayFi
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor USDC, strategi keuntungan di blockchain akan otomatis dicocokkan (seperti pinjaman, pertambangan dengan leverage), dan bagian keuntungan akan diubah menjadi hadiah poin.
Sorotan Data: TVL 81,74 juta dolar AS, 28.000 alamat penyimpanan, rata-rata imbal hasil tahunan strategi mencapai 18%. Algoritma penyeimbangan kembali berbasis AI-nya dapat mengoptimalkan alokasi aset secara dinamis.
Empat, Jalur Inovasi: Integrasi RWA dan Derivatif
OpenEden
Lokasi: RWA (Aset Dunia Nyata) Protokol Pendapatan
Mekanisme: Pengguna yang menyetor pasangan stablecoin LP (seperti DAI/USDC) dapat menghasilkan poin Bills, yang terkait dengan hasil obligasi AS.
Sorotan Data: TVL 190 juta USD, 13.000 alamat berpartisipasi, menjadi pintu masuk terbesar untuk eksposur obligasi AS di blockchain. Sertifikat T-Bill-nya mendukung perdagangan di pasar sekunder, dengan kedalaman likuiditas yang lebih baik dibandingkan protokol sejenis.
Perena
Penempatan: Fasilitas stablecoin asli Solana
Mekanisme: Pengguna menyetor stablecoin untuk mencetak USD* (stablecoin yang terjamin berlebih), dan mendapatkan poin ganda dengan menyediakan likuiditas USD*.
Sorotan Data: TVL 24,2 juta dolar AS, 96.000 alamat Swap, 22.000 pemegang USD*. Model rasio jaminan dinamisnya (minimum 110%) mencapai keseimbangan antara risiko dan efisiensi modal.
Lima, Peluang Ekosistem Tail Panjang: Jurang Nilai dari Blockchain Vertikal
MMT Finance
Lokasi: DEX dan agregator pendapatan ekosistem Sui
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor token LP, TVL dan volume perdagangan bersama-sama menentukan bobot hadiah awal.
Sorotan Data: TVL 20 juta USD, pengujian menunjukkan satu alamat dapat masuk ke 13.500 teratas dengan deposit 30 USD, volume transaksi 77 USD menempati peringkat 31.500, menunjukkan keuntungan signifikan di tahap awal ekosistem.
Aster DEX
Lokasi: Protokol transaksi dan penyimpanan BNB Chain
Mekanisme: Menyimpan USDT dapat mencetak USDF (token kredit kontrak), memegang USDF menikmati pembagian dividen biaya transaksi dan hadiah poin.
Sorotan Data: TVL 300 juta dolar, 540 ribu basis pengguna, menjadi salah satu DEX dengan pertumbuhan tercepat di BNB Chain. Model ganda "poin + dividen" menarik banyak trader dengan frekuensi rendah.
Peringatan Risiko: Tantangan Potensial Proyek yang Belum Menerbitkan Koin
Ketidakpastian model ekonomi token: Sebagian besar proyek belum mengumumkan aturan pelepasan token, ada risiko hadiah bagi peserta awal tereduksi.
Keamanan Protokol: Kontrak pintar protokol baru yang belum diaudit dalam waktu lama perlu diwaspadai agar tidak terulang kembali insiden serangan jembatan lintas rantai Solana 2024.
Permainan regulasi: Protokol jenis RWA (seperti OpenEden) mungkin menghadapi pemeriksaan kepatuhan terhadap obligasi AS, perlu memperhatikan perkembangan SEC AS.
Kesimpulan: Kode Alpha untuk Strategi Menabung
Dari peningkatan hasil stablecoin hingga penambangan likuiditas Bitcoin L2, inovasi protokol setoran Web3 telah jauh melampaui tabungan tradisional. Untuk pengguna biasa, ini adalah strategi yang efektif untuk mengkonfigurasi 3-5 protokol secara terpusat dengan TVL tinggi dan basis pengguna rendah (seperti Fragmetric dan BOB Protocol), dan terus melacak perubahan dalam aturan poin, atau menangkap dividen airdrop. Pemain institusional, di sisi lain, dapat fokus pada RWA dan jalur lintas rantai, dan memengaruhi bobot distribusi token melalui staking skala besar. Karena semakin banyak protokol memasuki siklus penerbitan koin, "perlombaan setoran on-chain" ini dapat membentuk kembali pola distribusi pendapatan pasar kripto.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
2025 Airdrop Feast: 11 proyek penyimpanan koin yang belum diterbitkan mengumpulkan ratusan miliar TVL, panduan langkah demi langkah untuk mendapatkan Alpha dengan mudah!
Penulis: Lawrence, Mars Finance
Pendahuluan: Paradigma baru narasi menabung di Web3
Di pasar crypto pada tahun 2025, "menyimpan uang" bukan lagi konsep eksklusif keuangan tradisional. Melalui kombinasi kontrak cerdas dan model ekonomi token, pengguna dapat menyetor aset menganggur ke dalam kumpulan protokol, yang tidak hanya sarana keuangan untuk memerangi inflasi, tetapi juga strategi inti untuk menangkap potensi pengembalian airdrop. Makalah ini memilah 11 protokol deposit populer yang belum mengeluarkan koin dari dimensi TVL (total nilai terkunci), basis pengguna, dan inovasi protokol, dan menganalisis mekanisme dan potensi pertumbuhan yang mendasarinya.
Protokol Stablecoin: Peningkatan Pendapatan dan Lindung Nilai Risiko
Resolv Labs
Penempatan: Pengumpul hasil stablecoin ekosistem Ethereum
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor stablecoin seperti USDC/USDT, mereka dapat mencetak token tata kelola protokol USR dan memperoleh imbalan poin melalui staking USR, RLP (bukti likuiditas) dan metode bertingkat lainnya.
Sorotan Data: TVL mencapai 420 juta USD, mencakup 48.000 alamat independen, di mana terdapat 6.873 pemegang $USR dan 5.102 penyetor RLP. Model pendapatan berlapisnya memungkinkan pengguna untuk memilih strategi staking berdasarkan preferensi risiko.
Inovasi: Memperkenalkan token terbungkus "wstUSR" yang mendukung penggunaan kembali aset yang dipertaruhkan dalam skenario DeFi lintas rantai, 952 alamat telah menerapkan strategi ini.
Lokasi: Protokol pendapatan stablecoin berbasis Ethereum
Mekanisme: Pengguna menyetor USDC/USDT dan menghasilkan stablecoin berbasis imbal hasil lvlUSD, yang selanjutnya dapat digunakan untuk pinjaman, perdagangan dengan leverage, dan skenario lainnya.
Sorotan Data: lvlUSD memiliki kapitalisasi pasar sirkulasi sebesar 150 juta USD, dengan jumlah pengguna sebanyak 15 ribu, dan TVL terkonsentrasi pada protokol pinjaman blue-chip seperti Aave dan Morpho.
Lindung nilai risiko: Mengurangi risiko pemisahan stablecoin tunggal dengan mendiversifikasi aset dasar (USDC+USDT), dan tingkat pengembalian tahunan stabil pada 5%-8%.
Penempatan: Penerbit stablecoin ekosistem Cosmos
Mekanisme: Pengguna mempertaruhkan USDN (stablecoin berbasis hasil) ke dalam brankas, melalui sistem poin untuk menangkap hak alokasi token masa depan dari protokol.
Sorotan data: TVL 64 juta dolar AS, 11.000 alamat berpartisipasi dalam staking vault, aturan poin terkait dengan durasi dan skala staking.
Skalabilitas: Rencana untuk mendukung staking aset lintas rantai, di masa depan mungkin akan terhubung dengan ekosistem blockchain baru seperti Berachain.
II. Ekosistem Lintas Rantai dan Multi Rantai: Medan Perang Baru untuk Menangkap Likuiditas
Posisi: Protokol likuiditas seluruh rantai Layer2 Bitcoin
Mekanisme: Mendukung penyetoran BTC, ETH, dan derivatif stablecoin, melalui penghargaan "Fusion Points" untuk kontribusi likuiditas lintas rantai dari pengguna.
Sorotan Data: TVL 245 juta USD, 552.000 alamat berpartisipasi dalam penambangan poin, memecahkan rekor ukuran pengguna ekosistem Bitcoin L2. Kolam derivatifnya menggunakan algoritma nol slippage, mengurangi kerugian pertukaran aset besar.
Narasi Teknologi: Sebagai protokol pertama yang kompatibel dengan EVM di Bitcoin L2, BOB mungkin akan menerima keuntungan migrasi pengguna DeFi Ethereum.
Posisi: Infrastruktur likuiditas ekosistem Berachain
Mekanisme: Pengguna yang menyetor aset di jalur Berachain (seperti iBERA) dapat memperoleh poin iBGT, yang nantinya dapat ditukar dengan token pemerintahan.
Sorotan Data: TVL mencapai 1,6 miliar USD, 12.000 alamat independen berpartisipasi dalam staking, menjadi pusat inti ekosistem Berachain PoL (Bukti Likuiditas).
Ekspektasi Airdrop: Mengacu pada model airdrop dari protokol serupa Celestia, staker awal mungkin akan mendapatkan 10%-15% dari total jumlah token.
Tiga, Staking Ulang dan Agregasi Hasil: Strategi Hasil Leverage
Penempatan: Protokol Penyediaan Likuiditas yang Diteruskan di Ekosistem Solana
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor SOL atau LST (token staking likuid), fragSOL/fragJTO dan LRT (token staking ulang likuiditas) akan dihasilkan, dan dengan memegang LRT, pengguna dapat memperoleh poin F.
Sorotan Data: Jumlah peredaran fragSOL adalah 266.500 (MC sekitar 50 juta USD), dengan 34.000 alamat yang memiliki LRT. Fitur "kemasan LRT" (seperti wfragSOL) dapat meningkatkan bobot penghasilan sebesar 30%.
Koordinasi Ekologis: Bekerja sama dengan protokol leverage seperti Loopscale, pengguna dapat mencapai imbal hasil tetap 32% per tahun melalui staking berulang.
Penempatan: Pusat Pendapatan Jaringan Solana PayFi
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor USDC, strategi keuntungan di blockchain akan otomatis dicocokkan (seperti pinjaman, pertambangan dengan leverage), dan bagian keuntungan akan diubah menjadi hadiah poin.
Sorotan Data: TVL 81,74 juta dolar AS, 28.000 alamat penyimpanan, rata-rata imbal hasil tahunan strategi mencapai 18%. Algoritma penyeimbangan kembali berbasis AI-nya dapat mengoptimalkan alokasi aset secara dinamis.
Empat, Jalur Inovasi: Integrasi RWA dan Derivatif
Lokasi: RWA (Aset Dunia Nyata) Protokol Pendapatan
Mekanisme: Pengguna yang menyetor pasangan stablecoin LP (seperti DAI/USDC) dapat menghasilkan poin Bills, yang terkait dengan hasil obligasi AS.
Sorotan Data: TVL 190 juta USD, 13.000 alamat berpartisipasi, menjadi pintu masuk terbesar untuk eksposur obligasi AS di blockchain. Sertifikat T-Bill-nya mendukung perdagangan di pasar sekunder, dengan kedalaman likuiditas yang lebih baik dibandingkan protokol sejenis.
Penempatan: Fasilitas stablecoin asli Solana
Mekanisme: Pengguna menyetor stablecoin untuk mencetak USD* (stablecoin yang terjamin berlebih), dan mendapatkan poin ganda dengan menyediakan likuiditas USD*.
Sorotan Data: TVL 24,2 juta dolar AS, 96.000 alamat Swap, 22.000 pemegang USD*. Model rasio jaminan dinamisnya (minimum 110%) mencapai keseimbangan antara risiko dan efisiensi modal.
Lima, Peluang Ekosistem Tail Panjang: Jurang Nilai dari Blockchain Vertikal
Lokasi: DEX dan agregator pendapatan ekosistem Sui
Mekanisme: Setelah pengguna menyetor token LP, TVL dan volume perdagangan bersama-sama menentukan bobot hadiah awal.
Sorotan Data: TVL 20 juta USD, pengujian menunjukkan satu alamat dapat masuk ke 13.500 teratas dengan deposit 30 USD, volume transaksi 77 USD menempati peringkat 31.500, menunjukkan keuntungan signifikan di tahap awal ekosistem.
Lokasi: Protokol transaksi dan penyimpanan BNB Chain
Mekanisme: Menyimpan USDT dapat mencetak USDF (token kredit kontrak), memegang USDF menikmati pembagian dividen biaya transaksi dan hadiah poin.
Sorotan Data: TVL 300 juta dolar, 540 ribu basis pengguna, menjadi salah satu DEX dengan pertumbuhan tercepat di BNB Chain. Model ganda "poin + dividen" menarik banyak trader dengan frekuensi rendah.
Peringatan Risiko: Tantangan Potensial Proyek yang Belum Menerbitkan Koin
Ketidakpastian model ekonomi token: Sebagian besar proyek belum mengumumkan aturan pelepasan token, ada risiko hadiah bagi peserta awal tereduksi.
Keamanan Protokol: Kontrak pintar protokol baru yang belum diaudit dalam waktu lama perlu diwaspadai agar tidak terulang kembali insiden serangan jembatan lintas rantai Solana 2024.
Permainan regulasi: Protokol jenis RWA (seperti OpenEden) mungkin menghadapi pemeriksaan kepatuhan terhadap obligasi AS, perlu memperhatikan perkembangan SEC AS.
Kesimpulan: Kode Alpha untuk Strategi Menabung
Dari peningkatan hasil stablecoin hingga penambangan likuiditas Bitcoin L2, inovasi protokol setoran Web3 telah jauh melampaui tabungan tradisional. Untuk pengguna biasa, ini adalah strategi yang efektif untuk mengkonfigurasi 3-5 protokol secara terpusat dengan TVL tinggi dan basis pengguna rendah (seperti Fragmetric dan BOB Protocol), dan terus melacak perubahan dalam aturan poin, atau menangkap dividen airdrop. Pemain institusional, di sisi lain, dapat fokus pada RWA dan jalur lintas rantai, dan memengaruhi bobot distribusi token melalui staking skala besar. Karena semakin banyak protokol memasuki siklus penerbitan koin, "perlombaan setoran on-chain" ini dapat membentuk kembali pola distribusi pendapatan pasar kripto.