O setor das stablecoins está a entrar numa fase de aplicação acelerada, que pode ser comparada ao crescimento inicial de ferramentas de inteligência artificial generativa como o ChatGPT, e espera-se que até 2030 o seu valor de mercado possa ultrapassar os 1,6 trilhões de dólares.
De acordo com um novo relatório publicado pelo departamento de Visão Global e Soluções do Citigroup em 24 de abril, os cenários de aplicação das stablecoins estão agora a expandir-se do campo dos ativos Crypto para um âmbito mais amplo no setor financeiro e público.
Os fatores de apoio a esta mudança incluem o aumento da clareza regulatória, o aumento do interesse institucional e a demanda global por ativos digitais denominados em dólares.
O relatório compara a fase inicial de adoção do ChatGPT com a fase de crescimento atual das stablecoins, considerando que 2025 será um ponto de viragem para a maior integração das stablecoins no sistema econômico global.
No cenário otimista da Citi, até 2030, o valor de mercado total das stablecoins pode ultrapassar 3,7 trilhões de dólares. Atualmente, o tamanho do mercado de stablecoins já ultrapassa 230 bilhões de dólares, crescendo quase 30 vezes nos últimos cinco anos.
Demanda institucional e fatores macroeconômicos
O relatório do Citigroup indica que os avanços na regulamentação, especialmente nos Estados Unidos e na Europa, são fatores-chave para impulsionar a expansão das stablecoins além de seu papel original no comércio de ativos criptográficos e no DeFi.
No início de 2025, os Estados Unidos introduziram uma nova legislação destinada a estabelecer um quadro legal para a emissão e reserva de stablecoins. Ao mesmo tempo, o Regulamento sobre o Mercado de Criptoativos da União Europeia (MiCA) também estabeleceu padrões em toda a União Europeia.
Esse progresso positivo em termos de regulamentação coincide com a demanda dos mercados emergentes. Nos mercados emergentes, o acesso ao dólar é limitado, enquanto as instituições financeiras estão explorando o uso da infraestrutura de stablecoins para pagamentos, liquidações e gestão de liquidez.
O relatório aponta que bancos e fornecedores de pagamentos estão começando a integrar stablecoins no sistema financeiro existente, quebrando as limitações anteriores de que as stablecoins eram restritas a aplicações nativas de ativos cripto. O Citi prevê especialmente que a demanda por stablecoins criará uma nova demanda de compra para títulos do governo dos EUA.
Até 2030, o volume de títulos do Tesouro dos EUA detidos pelos emissores de stablecoins que utilizam ativos seguros e com alta liquidez como reservas pode ultrapassar qualquer jurisdição estrangeira existente. No cenário básico da Citi, isso adicionará mais de 1 trilhão de dólares à demanda do mercado de títulos do Tesouro dos EUA.
Cenários de aplicação que vão além da categoria de ativos Crypto
Apesar de o comércio de ativos Crypto continuar a ser o maior cenário de aplicação para as stablecoins, representando cerca de 95% do volume atual de negociações de stablecoins, o Citi prevê que o uso de stablecoins em pagamentos transfronteiriços B2B, remessas de consumidores e atividades no mercado de capitais institucional também verá crescimento.
Mercados emergentes como Argentina, Nigéria e Turquia também estão impulsionando a adoção de stablecoins no setor de varejo, pois as stablecoins podem atuar como uma ferramenta de proteção contra a inflação e a volatilidade monetária. Ao mesmo tempo, devido a custos mais baixos e maior rapidez na liquidação, os canais de remessa estão gradualmente se afastando dos métodos tradicionais em direção a métodos de remessa baseados em stablecoin.
A nível institucional, grandes empresas de gestão de ativos e empresas de tecnologia financeira estão a testar serviços de liquidação de fundos, operação de fundos e fornecimento de liquidez baseados em stablecoins, o que reflete a sua confiança na infraestrutura e no ambiente regulatório das stablecoins.
O Citibank comparou a trajetória potencial de desenvolvimento das stablecoins com a indústria de pagamentos por cartões, acreditando que, embora possam surgir alguns emissores dominantes, espera-se que também apareçam muitos participantes estatais e modelos de parceria público-privada.
Isso pode ser semelhante ao surgimento de redes de cartões bancários regionais em países como Brasil e Índia, onde as regulamentações locais apoiam a soberania financeira doméstica. O relatório enfatiza que confiança, transparência das reservas e experiência do usuário são fatores-chave que determinam quais stablecoins podem alcançar penetração mainstream.
O relatório também destacou que a tão esperada clareza regulatória eliminou um dos maiores obstáculos da indústria, permitindo que os participantes existentes e novos entrantes construam serviços com uma base legal mais previsível.
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A Citigroup prevê que a capitalização de mercado das moedas estáveis pode ultrapassar 1,6 trilhões de dólares em 2030.
Fonte original: cryptoslate
Compilação: Cavaleiro da Blockchain
O setor das stablecoins está a entrar numa fase de aplicação acelerada, que pode ser comparada ao crescimento inicial de ferramentas de inteligência artificial generativa como o ChatGPT, e espera-se que até 2030 o seu valor de mercado possa ultrapassar os 1,6 trilhões de dólares.
De acordo com um novo relatório publicado pelo departamento de Visão Global e Soluções do Citigroup em 24 de abril, os cenários de aplicação das stablecoins estão agora a expandir-se do campo dos ativos Crypto para um âmbito mais amplo no setor financeiro e público.
Os fatores de apoio a esta mudança incluem o aumento da clareza regulatória, o aumento do interesse institucional e a demanda global por ativos digitais denominados em dólares.
O relatório compara a fase inicial de adoção do ChatGPT com a fase de crescimento atual das stablecoins, considerando que 2025 será um ponto de viragem para a maior integração das stablecoins no sistema econômico global.
No cenário otimista da Citi, até 2030, o valor de mercado total das stablecoins pode ultrapassar 3,7 trilhões de dólares. Atualmente, o tamanho do mercado de stablecoins já ultrapassa 230 bilhões de dólares, crescendo quase 30 vezes nos últimos cinco anos.
Demanda institucional e fatores macroeconômicos
O relatório do Citigroup indica que os avanços na regulamentação, especialmente nos Estados Unidos e na Europa, são fatores-chave para impulsionar a expansão das stablecoins além de seu papel original no comércio de ativos criptográficos e no DeFi.
No início de 2025, os Estados Unidos introduziram uma nova legislação destinada a estabelecer um quadro legal para a emissão e reserva de stablecoins. Ao mesmo tempo, o Regulamento sobre o Mercado de Criptoativos da União Europeia (MiCA) também estabeleceu padrões em toda a União Europeia.
Esse progresso positivo em termos de regulamentação coincide com a demanda dos mercados emergentes. Nos mercados emergentes, o acesso ao dólar é limitado, enquanto as instituições financeiras estão explorando o uso da infraestrutura de stablecoins para pagamentos, liquidações e gestão de liquidez.
O relatório aponta que bancos e fornecedores de pagamentos estão começando a integrar stablecoins no sistema financeiro existente, quebrando as limitações anteriores de que as stablecoins eram restritas a aplicações nativas de ativos cripto. O Citi prevê especialmente que a demanda por stablecoins criará uma nova demanda de compra para títulos do governo dos EUA.
Até 2030, o volume de títulos do Tesouro dos EUA detidos pelos emissores de stablecoins que utilizam ativos seguros e com alta liquidez como reservas pode ultrapassar qualquer jurisdição estrangeira existente. No cenário básico da Citi, isso adicionará mais de 1 trilhão de dólares à demanda do mercado de títulos do Tesouro dos EUA.
Cenários de aplicação que vão além da categoria de ativos Crypto
Apesar de o comércio de ativos Crypto continuar a ser o maior cenário de aplicação para as stablecoins, representando cerca de 95% do volume atual de negociações de stablecoins, o Citi prevê que o uso de stablecoins em pagamentos transfronteiriços B2B, remessas de consumidores e atividades no mercado de capitais institucional também verá crescimento.
Mercados emergentes como Argentina, Nigéria e Turquia também estão impulsionando a adoção de stablecoins no setor de varejo, pois as stablecoins podem atuar como uma ferramenta de proteção contra a inflação e a volatilidade monetária. Ao mesmo tempo, devido a custos mais baixos e maior rapidez na liquidação, os canais de remessa estão gradualmente se afastando dos métodos tradicionais em direção a métodos de remessa baseados em stablecoin.
A nível institucional, grandes empresas de gestão de ativos e empresas de tecnologia financeira estão a testar serviços de liquidação de fundos, operação de fundos e fornecimento de liquidez baseados em stablecoins, o que reflete a sua confiança na infraestrutura e no ambiente regulatório das stablecoins.
O Citibank comparou a trajetória potencial de desenvolvimento das stablecoins com a indústria de pagamentos por cartões, acreditando que, embora possam surgir alguns emissores dominantes, espera-se que também apareçam muitos participantes estatais e modelos de parceria público-privada.
Isso pode ser semelhante ao surgimento de redes de cartões bancários regionais em países como Brasil e Índia, onde as regulamentações locais apoiam a soberania financeira doméstica. O relatório enfatiza que confiança, transparência das reservas e experiência do usuário são fatores-chave que determinam quais stablecoins podem alcançar penetração mainstream.
O relatório também destacou que a tão esperada clareza regulatória eliminou um dos maiores obstáculos da indústria, permitindo que os participantes existentes e novos entrantes construam serviços com uma base legal mais previsível.