Fonte: Cointelegraph
Texto original: "O futuro do DeFi não está no Ethereum (ETH), mas sim no Bitcoin (BTC)"
Autor da opinião: Matt Mudano, CEO da Arch Labs
O Ethereum está enfrentando dificuldades, e as finanças descentralizadas (DeFi) foram afetadas por isso. As soluções Layer-2 (L2) resultaram em uma ruptura de liquidez, tornando o capital ineficiente. A comunidade em busca de melhores oportunidades virou-se para a Solana, mas descobriu um ecossistema impulsionado por "memecoins", repleto de comportamentos especulativos de "pump and dump", atraindo extratores de liquidez e transformando a blockchain em um paraíso de especulação e fraude.
O DeFi precisa de um reinício, precisa voltar aos princípios mais básicos, realinhando-se com o sistema financeiro descentralizado concebido por Satoshi Nakamoto. A única rede que pode sustentar a próxima fase de desenvolvimento do DeFi não é o Ethereum, nem o Solana, mas sim o Bitcoin.
DeFi está a lutar no Ethereum
O Ethereum já foi a casa indiscutível do DeFi, mas hoje, está claro que o ecossistema está lutando. O roteiro da rede está em constante mudança, carecendo de um caminho claro para a sustentabilidade a longo prazo.
As soluções L2 deveriam expandir o Ethereum, mas na verdade, elas fragmentaram o DeFi em ilhas de liquidez isoladas. Embora o L2 tenha reduzido as taxas de transação, agora eles estão competindo por liquidez, em vez de contribuir para um sistema financeiro unificado. E qual é o resultado? Este é um padrão fragmentado que torna o capital ineficiente e dificulta a escalabilidade dos protocolos DeFi.
A solução proposta pelo Ethereum - abstração de cadeia (chain abstraction) - parece promissora em teoria, mas falhou na prática. O problema fundamental reside na desadequação estrutural dos mecanismos de incentivo, resultando na perda gradual de competitividade do Ethereum no campo do DeFi.
Agora é hora de perguntar a si mesmo: o futuro do DeFi pode existir em um Ethereum fragmentado?
Solana não é a resposta
Com a Ethereum gradualmente perdendo competitividade, muitos desenvolvedores e usuários estão a mudar-se para a Solana. A atividade de desenvolvimento desta blockchain cresceu 83% ano a ano, e a sua exchange descentralizada (DEX) superou a Ethereum por cinco meses consecutivos.
No entanto, existe um problema fundamental: o crescimento da DeFi da Solana não se baseia em aplicações financeiras sustentáveis, mas sim é impulsionado pelo frenesi dos "memecoins".
O recente aumento da atividade não é impulsionado por inovações em finanças descentralizadas, mas sim por negociações especulativas. Após o frenesi em torno da moeda meme TRUMP, o valor total extraído das moedas meme da Solana varia entre 3,6 bilhões e 6,6 bilhões de dólares. Isso não é crescimento de DeFi - é um motor de extração de liquidez, onde os especuladores de curto prazo ganham lucro e depois saem rapidamente.
A Solana realmente tem seus pontos fortes. Sua velocidade e baixas taxas de transação a tornam muito adequada para negociações de alta frequência, e ela fez progressos significativos em redes de infraestrutura física descentralizadas (DePINs), inteligência artificial (IA) e ciência descentralizada (DeSci). Mas o domínio da especulação com moedas meme transformou esta cadeia em um parque de diversões para fraudes e esquemas de "pump and dump". Esta não é a base necessária para o DeFi.
Se o objetivo é construir um sistema financeiro duradouro, a Solana claramente não é a resposta.
O DeFi do Bitcoin está a prosperar.
Agora é hora de voltar aos princípios mais básicos, construindo o DeFi na blockchain original - o Bitcoin, a rede mais confiável e descentralizada da economia digital, que tem a moeda mais sólida por trás.
Isto não é apenas uma visão teórica. O DeFi do Bitcoin está a passar por um crescimento explosivo. Veja os números: o valor total bloqueado (TVL) do DeFi do Bitcoin saltou de 300 milhões de dólares no início de 2024 para 5,4 mil milhões de dólares a 28 de fevereiro de 2025 - um aumento impressionante de 1700%. O campo de staking do Bitcoin já se tornou dominante, com protocolos como Babylon (4,68 mil milhões de dólares TVL), Lombard (1,59 mil milhões) e SolvBTC (715 milhões de dólares) a liderar esta tendência. Isso indica que cada vez mais pessoas desejam que o Bitcoin se torne um ativo produtivo, e não apenas uma reserva de valor passiva.
O DeFi nativo do Bitcoin não se trata apenas de replicar o modelo do Ethereum - está a criar novos modelos financeiros. Os avanços nesse campo introduziram o staking duplo (dual staking), permitindo que os usuários façam stake de Bitcoin (BTC) juntamente com tokens nativos, para aumentar a segurança e gerar rendimentos. Ao mesmo tempo, a inovadora tokenização da taxa de hash do Bitcoin transforma a capacidade de mineração em colaterais para empréstimos, staking e empréstimos, expandindo ainda mais a utilidade financeira do Bitcoin.
Além disso, os tokens Ordinals e BRC-20 impulsionaram uma atividade de negociação recorde, com o número de inscrições atingindo 66,7 milhões e gerando US$ 420 milhões em taxas – destacando a crescente demanda por ativos tokenizados em Bitcoin.
É evidente que o Bitcoin já não é apenas ouro digital - está a tornar-se a base da próxima fase das finanças descentralizadas.
O futuro do DeFi está no Bitcoin
O futuro da DeFi pertence ao Bitcoin, onde os incentivos estão alinhados com a criação de valor a longo prazo. Diferente do modelo fragmentado da Ethereum e da economia especulativa da Solana, a DeFi baseada em Bitcoin é construída sobre liquidez de nível institucional e crescimento sustentável.
Como o maior e mais líquido ativo criptográfico, o Bitcoin possui um valor de mercado de 1,7 trilhões de dólares e 94 bilhões de dólares em ETF. Mesmo que uma pequena parte dessa liquidez entre no DeFi, isso será um divisor de águas. O Bitcoin também detém mais de 1 trilhão de dólares em liquidez não aproveitada e continua a atrair forte interesse de investidores institucionais e fundos soberanos, enquanto os governos de vários países têm explorado a possibilidade de usá-lo como um ativo de reserva.
Atualmente, já existem vários projetos a construir em cima do Bitcoin, criando um ecossistema sustentável onde os usuários podem manter os ativos digitais mais confiáveis, ao mesmo tempo que os tornam mais produtivos através de mecanismos DeFi.
O Ethereum já teve momentos gloriosos. A Solana teve sua fase de auge. E agora é a vez do Bitcoin realizar a visão do sistema financeiro descentralizado original de Satoshi Nakamoto.
Autor do ponto de vista: Matt Mudano, CEO da Arch Labs
Artigos relacionados: O futuro das criptomoedas na Nigéria: Encontrar um equilíbrio entre inovação e regulação
Este artigo destina-se apenas a fins informativos gerais e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões, reflexões e opiniões expressas no texto representam apenas o autor pessoal e podem não refletir ou representar a opinião da Cointelegraph.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O futuro das Finanças Descentralizadas não está no Ethereum (ETH), mas sim no Bitcoin (BTC)
Fonte: Cointelegraph Texto original: "O futuro do DeFi não está no Ethereum (ETH), mas sim no Bitcoin (BTC)"
Autor da opinião: Matt Mudano, CEO da Arch Labs
O Ethereum está enfrentando dificuldades, e as finanças descentralizadas (DeFi) foram afetadas por isso. As soluções Layer-2 (L2) resultaram em uma ruptura de liquidez, tornando o capital ineficiente. A comunidade em busca de melhores oportunidades virou-se para a Solana, mas descobriu um ecossistema impulsionado por "memecoins", repleto de comportamentos especulativos de "pump and dump", atraindo extratores de liquidez e transformando a blockchain em um paraíso de especulação e fraude.
O DeFi precisa de um reinício, precisa voltar aos princípios mais básicos, realinhando-se com o sistema financeiro descentralizado concebido por Satoshi Nakamoto. A única rede que pode sustentar a próxima fase de desenvolvimento do DeFi não é o Ethereum, nem o Solana, mas sim o Bitcoin.
DeFi está a lutar no Ethereum
O Ethereum já foi a casa indiscutível do DeFi, mas hoje, está claro que o ecossistema está lutando. O roteiro da rede está em constante mudança, carecendo de um caminho claro para a sustentabilidade a longo prazo.
As soluções L2 deveriam expandir o Ethereum, mas na verdade, elas fragmentaram o DeFi em ilhas de liquidez isoladas. Embora o L2 tenha reduzido as taxas de transação, agora eles estão competindo por liquidez, em vez de contribuir para um sistema financeiro unificado. E qual é o resultado? Este é um padrão fragmentado que torna o capital ineficiente e dificulta a escalabilidade dos protocolos DeFi.
A solução proposta pelo Ethereum - abstração de cadeia (chain abstraction) - parece promissora em teoria, mas falhou na prática. O problema fundamental reside na desadequação estrutural dos mecanismos de incentivo, resultando na perda gradual de competitividade do Ethereum no campo do DeFi.
Agora é hora de perguntar a si mesmo: o futuro do DeFi pode existir em um Ethereum fragmentado?
Solana não é a resposta
Com a Ethereum gradualmente perdendo competitividade, muitos desenvolvedores e usuários estão a mudar-se para a Solana. A atividade de desenvolvimento desta blockchain cresceu 83% ano a ano, e a sua exchange descentralizada (DEX) superou a Ethereum por cinco meses consecutivos.
No entanto, existe um problema fundamental: o crescimento da DeFi da Solana não se baseia em aplicações financeiras sustentáveis, mas sim é impulsionado pelo frenesi dos "memecoins".
O recente aumento da atividade não é impulsionado por inovações em finanças descentralizadas, mas sim por negociações especulativas. Após o frenesi em torno da moeda meme TRUMP, o valor total extraído das moedas meme da Solana varia entre 3,6 bilhões e 6,6 bilhões de dólares. Isso não é crescimento de DeFi - é um motor de extração de liquidez, onde os especuladores de curto prazo ganham lucro e depois saem rapidamente.
A Solana realmente tem seus pontos fortes. Sua velocidade e baixas taxas de transação a tornam muito adequada para negociações de alta frequência, e ela fez progressos significativos em redes de infraestrutura física descentralizadas (DePINs), inteligência artificial (IA) e ciência descentralizada (DeSci). Mas o domínio da especulação com moedas meme transformou esta cadeia em um parque de diversões para fraudes e esquemas de "pump and dump". Esta não é a base necessária para o DeFi.
Se o objetivo é construir um sistema financeiro duradouro, a Solana claramente não é a resposta.
O DeFi do Bitcoin está a prosperar.
Agora é hora de voltar aos princípios mais básicos, construindo o DeFi na blockchain original - o Bitcoin, a rede mais confiável e descentralizada da economia digital, que tem a moeda mais sólida por trás.
Isto não é apenas uma visão teórica. O DeFi do Bitcoin está a passar por um crescimento explosivo. Veja os números: o valor total bloqueado (TVL) do DeFi do Bitcoin saltou de 300 milhões de dólares no início de 2024 para 5,4 mil milhões de dólares a 28 de fevereiro de 2025 - um aumento impressionante de 1700%. O campo de staking do Bitcoin já se tornou dominante, com protocolos como Babylon (4,68 mil milhões de dólares TVL), Lombard (1,59 mil milhões) e SolvBTC (715 milhões de dólares) a liderar esta tendência. Isso indica que cada vez mais pessoas desejam que o Bitcoin se torne um ativo produtivo, e não apenas uma reserva de valor passiva.
O DeFi nativo do Bitcoin não se trata apenas de replicar o modelo do Ethereum - está a criar novos modelos financeiros. Os avanços nesse campo introduziram o staking duplo (dual staking), permitindo que os usuários façam stake de Bitcoin (BTC) juntamente com tokens nativos, para aumentar a segurança e gerar rendimentos. Ao mesmo tempo, a inovadora tokenização da taxa de hash do Bitcoin transforma a capacidade de mineração em colaterais para empréstimos, staking e empréstimos, expandindo ainda mais a utilidade financeira do Bitcoin.
Além disso, os tokens Ordinals e BRC-20 impulsionaram uma atividade de negociação recorde, com o número de inscrições atingindo 66,7 milhões e gerando US$ 420 milhões em taxas – destacando a crescente demanda por ativos tokenizados em Bitcoin.
É evidente que o Bitcoin já não é apenas ouro digital - está a tornar-se a base da próxima fase das finanças descentralizadas.
O futuro do DeFi está no Bitcoin
O futuro da DeFi pertence ao Bitcoin, onde os incentivos estão alinhados com a criação de valor a longo prazo. Diferente do modelo fragmentado da Ethereum e da economia especulativa da Solana, a DeFi baseada em Bitcoin é construída sobre liquidez de nível institucional e crescimento sustentável.
Como o maior e mais líquido ativo criptográfico, o Bitcoin possui um valor de mercado de 1,7 trilhões de dólares e 94 bilhões de dólares em ETF. Mesmo que uma pequena parte dessa liquidez entre no DeFi, isso será um divisor de águas. O Bitcoin também detém mais de 1 trilhão de dólares em liquidez não aproveitada e continua a atrair forte interesse de investidores institucionais e fundos soberanos, enquanto os governos de vários países têm explorado a possibilidade de usá-lo como um ativo de reserva.
Atualmente, já existem vários projetos a construir em cima do Bitcoin, criando um ecossistema sustentável onde os usuários podem manter os ativos digitais mais confiáveis, ao mesmo tempo que os tornam mais produtivos através de mecanismos DeFi.
O Ethereum já teve momentos gloriosos. A Solana teve sua fase de auge. E agora é a vez do Bitcoin realizar a visão do sistema financeiro descentralizado original de Satoshi Nakamoto.
Autor do ponto de vista: Matt Mudano, CEO da Arch Labs
Artigos relacionados: O futuro das criptomoedas na Nigéria: Encontrar um equilíbrio entre inovação e regulação
Este artigo destina-se apenas a fins informativos gerais e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões, reflexões e opiniões expressas no texto representam apenas o autor pessoal e podem não refletir ou representar a opinião da Cointelegraph.