Bitcoin (BTC) mengalami penurunan tajam minggu ini, untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua minggu jatuh di bawah 113.000 dolar AS, memicu likuidasi lebih dari 113 juta dolar AS dari long order dalam satu hari. Penurunan ini terjadi hanya beberapa hari setelah BTC mencetak rekor tertinggi sejarah di 124.176 dolar AS, membuat pasar mulai mempertanyakan apakah bull run telah berakhir. Namun, data historis menunjukkan, ketika emosi ketakutan di pasar opsi melonjak, sering kali disertai dengan potensi rebound yang kuat.
Tiga faktor negatif memicu penurunan BTC
Harga BTC baru-baru ini tertekan, ada tiga faktor inti di baliknya:
SEC menyelidiki Alt5 Sigma — perusahaan tersebut diduga terlibat penipuan dan manipulasi saham, serta memiliki keterkaitan transaksi senilai 1,5 miliar dolar dengan World Liberty Financial yang terkait dengan Trump, berita ini memicu kekhawatiran di pasar.
2、Konsep AI mendingin — Penelitian NANDA dari MIT menunjukkan, 95% perusahaan tidak berhasil mendapatkan pertumbuhan pendapatan cepat dari program percobaan AI, saham teknologi yang melemah membebani suasana pasar kripto.
3, Dampak Tarif Perdagangan Amerika — Pengenaan tarif 50% pada 407 jenis produk yang mengandung aluminium dan baja, memicu kekhawatiran terhadap rantai pasokan global dan inflasi, meningkatkan suasana waspada.
Pasar opsi mengalami lonjakan kepanikan
(Deribit Bitcoin 30 hari opsi Delta miring, sumber: Laevitas)
Delta skew opsi Bitcoin 30 hari (put-call) telah melonjak menjadi 12%, mencetak level tertinggi dalam empat bulan. Indikator ini biasanya berada di antara -6% hingga +6%, di atas 10% menunjukkan pasar dalam keadaan sangat ketakutan.
Dalam sejarah, kepanikan ekstrem seperti ini seringkali tidak bertahan lama. Misalnya, pada 7 April tahun ini, indikator tersebut sempat melonjak hingga 13%, saat BTC jatuh di bawah 74.500 dolar, tetapi sebulan kemudian harga rebound 40%, mencapai puncaknya di 104.150 dolar.
11,2 ribu dolar AS adalah level support kunci
Dari segi teknis, level support kunci BTC saat ini berada di kisaran 112.000–112.500 dolar AS. Jika jatuh di bawah level tersebut, ini dapat memicu penurunan lebih lanjut. Namun, jika bertahan di area tersebut, pengalaman sejarah menunjukkan ada harapan untuk rebound yang kuat.
Selain itu, permintaan untuk perlindungan terhadap penurunan di pasar derivatif telah mencapai puncaknya, yang mungkin berarti bahwa kekuatan bearish mendekati akhir.
struktur bull run jangka panjang masih ada
Meskipun fluktuasi jangka pendek sangat tajam, tidak ada bukti jelas yang menunjukkan bahwa bull run BTC telah berakhir. Beberapa analis percaya bahwa aliran keluar dana dari pasar saham justru dapat mengalir ke pasar kripto, menjadi bahan bakar untuk gelombang kenaikan berikutnya. Dari sisi makro, jika Federal Reserve mengeluarkan sinyal pelonggaran dan dolar melemah, BTC mungkin akan menarik kembali dana untuk lindung nilai dan peningkatan nilai.
Kesimpulan
Penurunan besar Bitcoin kali ini adalah hasil dari resonansi berbagai faktor negatif, tetapi sejarah mengajarkan kita bahwa ketakutan ekstrem sering kali melahirkan peluang rebound. $112.000 akan menjadi level pengamatan terpenting dalam jangka pendek, jika dapat dipertahankan, BTC mungkin akan memulai kembali tren naik; jika gagal dipertahankan, maka perlu waspada terhadap penyesuaian yang lebih dalam. Investor harus memantau dengan cermat sentimen pasar opsi dan sinyal ekonomi makro, serta bersikap hati-hati terhadap fluktuasi yang akan datang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis penurunan besar Bitcoin: Mengapa BTC jatuh di bawah 113.000 dolar AS, dan di mana "dasar" akhirnya?
Bitcoin (BTC) mengalami penurunan tajam minggu ini, untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua minggu jatuh di bawah 113.000 dolar AS, memicu likuidasi lebih dari 113 juta dolar AS dari long order dalam satu hari. Penurunan ini terjadi hanya beberapa hari setelah BTC mencetak rekor tertinggi sejarah di 124.176 dolar AS, membuat pasar mulai mempertanyakan apakah bull run telah berakhir. Namun, data historis menunjukkan, ketika emosi ketakutan di pasar opsi melonjak, sering kali disertai dengan potensi rebound yang kuat.
Tiga faktor negatif memicu penurunan BTC
Harga BTC baru-baru ini tertekan, ada tiga faktor inti di baliknya:
2、Konsep AI mendingin — Penelitian NANDA dari MIT menunjukkan, 95% perusahaan tidak berhasil mendapatkan pertumbuhan pendapatan cepat dari program percobaan AI, saham teknologi yang melemah membebani suasana pasar kripto.
3, Dampak Tarif Perdagangan Amerika — Pengenaan tarif 50% pada 407 jenis produk yang mengandung aluminium dan baja, memicu kekhawatiran terhadap rantai pasokan global dan inflasi, meningkatkan suasana waspada.
Pasar opsi mengalami lonjakan kepanikan
(Deribit Bitcoin 30 hari opsi Delta miring, sumber: Laevitas)
Delta skew opsi Bitcoin 30 hari (put-call) telah melonjak menjadi 12%, mencetak level tertinggi dalam empat bulan. Indikator ini biasanya berada di antara -6% hingga +6%, di atas 10% menunjukkan pasar dalam keadaan sangat ketakutan.
Dalam sejarah, kepanikan ekstrem seperti ini seringkali tidak bertahan lama. Misalnya, pada 7 April tahun ini, indikator tersebut sempat melonjak hingga 13%, saat BTC jatuh di bawah 74.500 dolar, tetapi sebulan kemudian harga rebound 40%, mencapai puncaknya di 104.150 dolar.
11,2 ribu dolar AS adalah level support kunci
Dari segi teknis, level support kunci BTC saat ini berada di kisaran 112.000–112.500 dolar AS. Jika jatuh di bawah level tersebut, ini dapat memicu penurunan lebih lanjut. Namun, jika bertahan di area tersebut, pengalaman sejarah menunjukkan ada harapan untuk rebound yang kuat.
Selain itu, permintaan untuk perlindungan terhadap penurunan di pasar derivatif telah mencapai puncaknya, yang mungkin berarti bahwa kekuatan bearish mendekati akhir.
struktur bull run jangka panjang masih ada
Meskipun fluktuasi jangka pendek sangat tajam, tidak ada bukti jelas yang menunjukkan bahwa bull run BTC telah berakhir. Beberapa analis percaya bahwa aliran keluar dana dari pasar saham justru dapat mengalir ke pasar kripto, menjadi bahan bakar untuk gelombang kenaikan berikutnya. Dari sisi makro, jika Federal Reserve mengeluarkan sinyal pelonggaran dan dolar melemah, BTC mungkin akan menarik kembali dana untuk lindung nilai dan peningkatan nilai.
Kesimpulan
Penurunan besar Bitcoin kali ini adalah hasil dari resonansi berbagai faktor negatif, tetapi sejarah mengajarkan kita bahwa ketakutan ekstrem sering kali melahirkan peluang rebound. $112.000 akan menjadi level pengamatan terpenting dalam jangka pendek, jika dapat dipertahankan, BTC mungkin akan memulai kembali tren naik; jika gagal dipertahankan, maka perlu waspada terhadap penyesuaian yang lebih dalam. Investor harus memantau dengan cermat sentimen pasar opsi dan sinyal ekonomi makro, serta bersikap hati-hati terhadap fluktuasi yang akan datang.