Що таке протокол Renzo?

Протокол Renzo - це основний інтерфейс взаємодії з екосистемою EigenLayer. Протокол - це менеджер рідинного перерозподілу токенів (LRT) для EigenLayer, який виступає в якості менеджера стратегії стейкінгу. Він пропонує вищий дохід, ніж традиційний стейкінг ETH та абстрагує складнощі, пов'язані з Ethereum стейкінгом.

Протокол використовує послуги активної перевірки (AVSs) для захисту додатків, побудованих на EigenLayer з використанням протоколів безпеки layer1 Ethereum. І він обходить необхідність блокування токенів ETH на тривалий термін, видавши ezETH.

Токен ezETH - це рідке представлення залученого ETH, що дозволяє користувачам проводити транзакції, зберігаючи свій залучений ETH. Як стратег-менеджер, протокол Renzo автоматично вибирає комбінацію AVSs з метою максимізації генерації доходу та мінімізації ризиків стрижень.

Протокол Ренцо складається з активно валідованих служб (AVS), стейкерів ETH, операторів вузлів та базового протоколу EigenLayer.

Історія протоколу Renzo

Джерело: Сайт протоколу Renzo

Протокол Ренцо був заснований у 2023 році з Кратіком Лодха та Лукасом Козінським як засновними учасниками. Він був створений як міст у протокол EigenLayer для здійснення безпечного перевідновлення ETH. Основна мережа протоколу Ренцо запущена 30 жовтня 2023 року, яка приймає депозит та стейкінг власних токенів ETH.

На 14 січня 2024 року протокол Renzo залучив $3,2 мільйона на початковому етапі фінансування, що підняло його оцінку до $25 мільйонів. Цей раунд фінансування на початковому етапі очолив Maven11 і взяли участь OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network та Karatage, серед інших.

21 лютого 2024 року Binance Labs також інвестували в протокол Renzo на невідому суму.

Протокол має на меті розвивати свою головну мережу поза переставленням ETH, щоб приймати депозит упакованого ETH (wBETH) та інших токенів ліквідності стейкінгу ETH (LSTs).

Основні компоненти

Протокол EigenLayer

Джерело: Сайт EigenLayer

Протокол Eigen складається з смарт-контрактів Ethereum, які дозволяють операторам вузлів, стейкерам та AVSs здійснювати безпосередні співпрацю та транзакції. Ці смарт-контракти дозволяють користувачам повторно ставити свої активи, делегуючи їх операторам вузлів та взаємодіючи з модулями обслуговування на ланцюжку.

EigenLayer - це протокол, побудований на Ethereum, який впровадив перевід, що дозволяє користувачам блокувати токени та використовувати ці залучені токени на рівні консенсусу. Ці використані токени можуть бути знову перевикористані в більш гнучких пулах для накопичення вигід віддачі.

На відміну від традиційних платформ для утримання, які потребують окремої мережі Ethereum, що призводить до фрагментованого ландшафту, EigenLayer використовує "об'єднану безпеку". Ця функція використовує ETH токени, які вкладені через протокол, щоб захистити кілька сервісів, зменшуючи капітальні інвестиції для окремих утримувачів та підвищуючи безпеку.

Протокол EigenLayer дозволяє протоколу Renzo виконувати операції без дозволу та сприяти вільному ринковому управлінню в екосистемі Ethereum.

Ethereum Stakeholderi

Стейкери Ethereum - це власники токенів ETH, які вирішили застосувати свої активи для отримання винагороди, забезпечуючи при цьому мережу.

Ці користувачі використовують свої активи для взаємодії з розумними контрактами на мережі Ethereum для підтримки кількох мереж. При цьому вони отримують вигоди від стейкінгу активів, але також піддаються ризику зниження, якщо їх стейкують з неправильним валідатором.

Зниження - це покарання, яке накладається на валідаторів, які здійснюють злочинну діяльність або не відповідають критеріям, встановленим мережею Ethereum. Користувачі, які ставлять на ставку з злочинним валідатором, ризикують втратити свої залучені кошти.

Активно перевірені послуги (AVS)

AVS - децентралізовані службові модулі, які успадковують безпеку Ethereum через EigenLayer. Ці службові модулі допомагають підтримувати діяльність on-chain, таку як забезпечення безпеки додатковим ланцюжкам, даним, мережам, упорядкування транзакцій, створення блоків та сервіси проміжного рівня.

AVSs також відкривають нові можливості в таких областях, як Розділення Пропонента-Будівельника (PBS) та Максимальна Вилучена Цінність (MEV).

Оператори вузлів

Оператори вузлів у протоколі Renzo надають обчислювальну потужність для запуску служб в протоколі. Оператори вузлів підтверджують транзакції й забезпечують функції стейкінгу Renzo та мережу EigenLayer.

Оператори вузлів призначені для виконання рекомендацій, що надаються AVS, запускаючи служби, такі як децентралізовані програми (dApps), оракули та мости.

Особливості протоколу Renzo: повторне укладення, перехресне повторне укладення та Pendle

Повторне укладання

Джерело: Веб-сайт протоколу Renzo

Основна функція протоколу Renzo - повторне ставлення токенів ETH за допомогою Власного Шару. Це робиться шляхом утримання депонованих активів ETH на контракті DepositQueue до тих пір, поки сума не досягне необхідних 32 ETH для ставлення на Ethereum.

Як тільки досягнута мінімальна сума, протокол переміщує накопичені токени на контракт депонування ланцюга бікону, зареєстрований за допомогою вузла валідатора ланцюга бікону Ethereum. Протокол також встановлює облікові дані для виведення за допомогою EigenPod на EigenLayer.

Крім винагород за традиційні дії з блокування, інтеграція з EigenLayer дозволяє протоколу розподіляти більше прибутку своїм користувачам. Дружній інтерфейс користувача вимагає від користувачів підключення своїх гаманців, вибір активів та підтвердження транзакції.

Протокол потім розподіляє ezEth користувачеві, миттєвий ліквідний актив для участі в інших діяльностях DeFi.

Перестановка мережі Cross-Chain

Протокол Renzo представив перекриття мережі на своїй платформі в співпраці з мережею Connext. Ця функція дозволяє користувачам перекладати їх активи на популярні проекти та мережі другого рівня, використовуючи обгорнуті токени ETH.

Функція переведення крос-ланцюга усуває складнощі традиційного стейкінгу на різних проєктах. Це надає більший спектр використання для ландшафту Ethereum, потенційно збільшуючи винагороди.

Співпраця між Renzo Protocol, Connext та Cross-chain Interoperability Protocol (CCIP) від Chainlink гарантує безшовний досвід користувача. Вона також керує мостами активів, які можуть розширити майбутню підтримку для інших LSTs.

Можливість прямого перезастосування на мережах другого рівня також пропонує значення зменшення витрат. Ця функція спрямована на зроблення стейкінгу ETH більш привабливим шляхом обхіду витрат та обмежень утиліти стейкінгу ETH.

Що таке токен ezETH?

Токен ezETH є внутрішнім токеном протоколу Renzo, який представляє діяльність повторного утримання користувача. Користувачі, які вносять ETH або інші схвалені токени, отримують токени ezETH, які мають схожу вартість і можуть бути використані для проведення операцій.

Токен ezETH - це токен, який приносить винагороду, тому його ціна зростає відносно базового активу та отриманої нагороди. Ці отримані нагороди можуть бути в токенах ETH, USDC та AVS. Користувачі також можуть зняти свої залучені токени та нагороди.

Виведення активів передбачає відкріплення внесених активів і підлягає стратегії повторного ставлення та протоколу відкріплення EigenLayer. Процес виведення може зайняти принаймні сім днів, залежно від вищезазначених факторів.

Пряме виведення токенів ezETH не активовано. Замість цього користувачі можуть продавати свої ezETH балансерам, які конвертують токен ezETH в ETH. Тому токен має нульовий обіговий запас та загальний запас 282,469 ezETH.

Чи є токен ezETH хорошою інвестицією?

Токен ezETH надає деякі потенційні переваги своїм власникам. Токен використовує EigenLayer для надання вищого доходу, ніж традиційні протоколи стейкінгу.

Це також дозволяє гнучкий управління активами. З токеном ezETH користувачі можуть отримати переваги стейкінгу на Ethereum під час участі в угодах DeFi.

Менеджер стратегії протоколу Renzo автоматично вибирає валідаторів на основі конкретних критеріїв з метою мінімізації ризиків зниження ставок, пов'язаних з недобросовісною поведінкою валідатора.

Нарешті, протокол дозволяє використовувати функції стейкінгу між ланцюжками, що дозволяє власникам знову ставити на популярних проектах другого рівня за допомогою wETH. Це розширює можливості інвестування, доступні для користувачів Renzo.

Аналіз ризиків

Переваги

Однією з основних переваг Протоколу Ренцо є покращений дохід, поєднаний з токеном ezETH, що дозволяє перевідкладення активів на кілька проектів.

Ще однією перевагою є можливість перехресного ланцюга, яка спрощує досвід стейкінгу. Також інтерфейс, зменшення вартості, зручний для користувача.

Проект також має можливість майбутньої підтримки декількох токенів для WBETH та Lasts від інших проектів. За допомогою EigenLayer Renzo Protocol може забезпечити безпечний, недовірливий досвід стейкінгу.

Недоліки

Недоліком протоколу Renzo є неможливість передачі токенів ezETH від одного користувача до іншого, що зводить кількість обігових токенів до нуля. Це може зменшити можливість користувачів об'єднувати активи ezETH з компрометованого гаманця до безпечного гаманця.

Період охолодження для зняття активів тривалий. З відсутністю ліквідності зняття активів обмежувало б доступ користувачів до коштів під час періоду зняття. Це може обійтися користувачам важливими можливостями отримати перевагу.

Виклики

Однією з головних проблем для протоколу є вразливість смарт-контрактів. Протокол Ренцо є новим проєктом, який ґрунтується на серії смарт-контрактів (EigenLayer), щоб виконувати свої функції. Будь-яка вразливість, яку можуть допустити ці смарт-контракти, може зупинити операції проєкту.

Ще одним викликом є волатильність криптовалютного ринку, змінна ціна активу ETH та невпевненість у криптопросторі. Це може вплинути на бажання користувачів спілкуватися з Ренцо або ставити свої активи в протоколі повторної ставки.

Аналіз конкуренції

Схоже з Протоколом Ренцо, платформа Puffer Finance є власною платформою для повторного ставлення, яка дозволяє користувачам стати валідаторами без ставлення 32 ETH.

Хоча обидва гравці є важливими у сфері повторного ставлення на ETH, вони акцентують увагу на різних аспектах. Обидва протоколи є важливими гравцями на ринку ре-ставлення ліквідності. Puffer Finance акцентує увагу на зростанні за допомогою винагород валідаторів, тоді як Renzo Protocol фокусується на диверсифікації ставлення ETH.

Puffer Finance використовує квитки валідатора для максимізації прибутку, тоді як Renzo Protocol використовує функціональність міжланцюговості для мінімізації витрат під час роботи над підтримкою основних LST та рішень другого рівня.

Як ви можете володіти ezETH?

Користувачі можуть слідувати простому процесу, щоб володіти токенами ezETH та стати частиною екосистеми Renzo.

Налаштувати гаманець

Щоб володіти токенами ezETH, користувачам потрібно ставити ETH на платформі Renzo або приймати участь в балансіві. Це можна зробити, використовуючи Gate.io web3 гаманець без необхідності виконання вимог KYC.

Використовуйте токени ezETH

Коли користувачі отримали токени ezETH, вони можуть досліджувати екосистему Renzo, перепосаджуючи їх та використовуючи крос-ланцюжкове стейкінг, щоб отримувати пасивні винагороди.

Прийміть заходи з ezETH

Користувачі можуть торгувати токеном ezETHтут.