Chuyển tiếp Tiêu Đề Gốc ‘一文读懂权益与收益结合的 Ve 治理托管赛道’

Mô hình quản lý giữ quyền lực Ve, thông qua việc khóa và chia sẻ doanh thu, tốt phối hợp các lợi ích của tất cả các bên, từ đó cho phép các thành viên thêm động lực để đưa ra những vấn đề thực sự cho dự án và đóng góp vào sự phát triển lành mạnh lâu dài của giao thức.

Trong thời đại Web3 hiện nay, nơi phân cấp là chủ đề chính, tính minh bạch và các yêu cầu về phân cấp ngày càng cao. Do đó, DeFi đã thu hút sự chú ý của nhiều nhà quảng bá tiền điện tử, chẳng hạn như các tổ chức đầu tư, doanh nhân Web3 và các doanh nhân và người dùng có kinh nghiệm Web2 sắp tới. Nó tiếp tục đẩy nhanh dòng vốn tiếp xúc và tài năng thị trường. Với việc áp dụng rộng rãi các ứng dụng phi tập trung, dữ liệu được lưu trữ vĩnh viễn minh bạch trên blockchain, các công nghệ cơ bản là nguồn mở và việc quản lý các mô hình và giao thức kinh tế thông qua bỏ phiếu tiếp tục trưởng thành và phát triển mạnh trên thị trường. Trong bối cảnh này, lĩnh vực DeFi đóng vai trò vừa là chén thánh vừa là cỗ máy chuyển động vĩnh cửu của ngành, cho phép vốn tài chính đạt được lưu thông và lợi nhuận lớn hơn. Mô hình hoạt động cốt lõi của DeFi dựa trên mô hình kinh tế lành mạnh và quản trị vốn chủ sở hữu hợp lý. Điều này liên quan đến tiện ích, lợi nhuận, vốn chủ sở hữu, quản trị và hết hạn giá trị của mã thông báo. Cách tiếp cận hợp lý và lành mạnh nhất đối với các mô hình kinh tế và phi tập trung là tích hợp lợi nhuận và quản trị. Trong việc giải quyết vấn đề quản trị và trả lại, Ve (quản trị lưu ký) nổi lên để thúc đẩy sự phát triển của kỷ nguyên mới của Web3 và phân cấp. Hãy cùng nhau khám phá tính thực tiễn và tiềm năng của quản trị lưu ký Ve nhé!

1. Ve (Quản trị An toàn Custodial) là gì

Ve voting custody là mô hình kinh tế tích hợp các phí giao dịch (doanh thu) và quyền quản trị; mô hình này được đề xuất bởi Curve Finance. Lõi của nó là một giao thức để có được veToken bằng cách khóa token trong một khoảng thời gian nhất định. Đổi lại, veToken được nhận không thể lưu thông và giao dịch. Ví dụ, các chủ sở hữu $CRV có thể khóa $CRV trong một khoảng thời gian nhất định để nhận veCRV. Thời gian khóa có thể kéo dài từ 1 tuần đến 4 năm. Càng lâu thời gian khóa, càng nhiều phần thưởng; đồng thời, càng có nhiều quyền biểu quyết được nhận (tương ứng với tỷ lệ của token đã khóa). Trong thời gian khóa, các Tokens đã khóa không thể được giao dịch và bán, và token của họ được giải phóng một cách tuyến tính trong suốt thời gian khóa cho đến khi số token bị giữ giảm xuống 0 vào cuối thời gian khóa.

Mô hình kinh doanh cốt lõi được chia thành hai bên: người dùng và nhóm dự án.

1. Người dùng: Khi người dùng tham gia giao dịch và khóa token, họ có thể có được quyền quản trị của giao thức, bao gồm mô hình lạm phát và suy thoái token, việc token có được phát hành trong tương lai, tham số giao dịch hồ bơi thanh khoản, tỷ lệ thu nhập cho một hồ bơi thanh khoản cụ thể LP, và tỷ lệ chia sẻ phí giao dịch của nền tảng.
2. Nhóm dự án: Họ có thể tăng khả năng nhìn thấy và cơ sở người dùng của nền tảng của họ, từ đó tăng cường TVL và các chỉ số khác của nền tảng. Ngoài ra, họ có thể giảm nguồn cung lưu thông của token nền tảng dự án, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh và đánh giá giá trị của token. Họ cũng có thể tăng cường sự phân quyền của dự án, tăng cường sự nhận thức của thị trường và an ninh.
3. Tóm lại, Ve bỏ phiếu giữ tài sản thu được các mã thông báo tài sản bằng cách khóa các mã thông báo bản địa, và tăng quyền quản trị và kênh thu nhập cho người dùng trên nền tảng.

2. Đổi mới công nghệ, Ưu điểm và Nhược điểm của Quản lý Ve Governance

Việc chăm sóc quản lý cốt lõi của Ve là để có được veToken bằng cách khóa các token bản địa. Để cải thiện việc giữ chân người dùng và tính thanh khoản của token một cách tốt hơn, nó phân biệt các lợi ích và quyền lợi đa dạng của người giữ veToken, chẳng hạn như chia sẻ kinh doanh, quyền biểu quyết quản trị, tăng thưởng hồ bơi thanh khoản, v.v.; trong đó, các vấn đề gây tranh cãi nhất trong mô hình là quyền quyết định liệt kê tiền tệ và quyền phân phối động cơ thanh khoản. Khi giành quyền quản trị dự án thông qua veToken, bạn cũng có thu nhập cổ tức ổn định từ nền tảng. Trong quá trình này, các dự án khác nhau đang cạnh tranh trong trò chơi và cuộc vận động. Trang quảng cáo đã tạo ra sự phụ thuộc và nhu cầu liên tục cho nền tảng hỗ trợ mô hình Ve. Nền tảng có thể ổn định tăng giá trị của tiền tệ bản địa và hỗ trợ nó đồng thời. Sử dụng APY làm thị trường của nền tảng để thu hút thêm thanh khoản và hình thành mô hình vòng đóng.

Khi hệ sinh thái mua phiếu phức tạp của veToken dựa trên veCRV tiếp tục mở rộng và phát triển, chúng ta cũng có thể thấy rằng mô hình quản lý tài sản của veToken đã đạt được sự đổi mới giá trị và phát triển thị trường. Tóm lại, các điểm đổi mới có thể chia thành:

1. Cung cấp logic phân bổ token và phát hành hiệu quả hơn cho các giao thức khác nhau
2. Sử dụng mô hình veNFT, thanh khoản của veToken sẽ được tối ưu hóa
3. Kích thích mạnh mẽ sự phát triển tích cực của khối lượng giao dịch hồ bơi thanh khoản
4. Tích hợp cấu trúc quản trị và doanh thu để tăng cường quyền lợi của người dùng trong các dự án tham gia và mức độ phi tập trung của chính dự án

Thông qua các lộ trình sáng tạo cốt lõi được đưa ra bởi mô hình quản trị Ve ở trên, công nghệ và giải pháp cơ bản đã được tối ưu hóa. Đồng thời, hãy nhìn vào các ưu điểm và nhược điểm cụ thể của việc cải thiện công nghệ cơ bản.

Ưu điểm

(1) Tối ưu hóa tỷ lệ thu nhập so với rủi ro: người nắm giữ veToken có thể tận hưởng một loạt thu nhập như chia sẻ phí và tăng lãi suất APR, và điều phối các lợi ích của nhà cung cấp thanh khoản, nhà giao dịch, người nắm giữ token và bốn bên của giao thức để giảm thiểu rủi ro tham gia và tăng lợi ích cho người dùng.

(2) Bảo tồn giá trị Token bản địa: Giảm thanh khoản của các token bản địa cũng giúp giảm sức mạnh bán ra, từ đó giúp tăng và phát triển giá trị dự án.

(3) Quản trị và thu nhập: Quyền quản trị liên quan đến phân phối thu nhập, và động lực của người dùng để nắm giữ tiền tệ được tăng cường, giúp tăng cường sự tham gia vào quản trị. Đồng thời, người dùng đặt cược dài hạn có trọng lượng quản trị lớn hơn, điều này cũng tăng động lực để đưa ra các quyết định quản trị tốt hơn; trọng lượng quản trị phản ánh thời gian và số lượng hiện tại dường như khá hợp lý.

(4) Mức độ khích lệ phi tập trung: Hiện nay, sự hấp dẫn của nhiều cơ quan quản trị DAO đối với người dùng đang chậm rãi. Người dùng chỉ tập trung vào vấn đề tỷ lệ thu nhập. Trong quản trị Ve, quyền lợi quản trị của người dùng được cải thiện trước tiên, và quyền lợi này có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập cá nhân, và cũng tránh được các đề xuất và quyết định độc hại.

Nhược điểm

(1) Khóa cứng: Khóa là cách để tham gia và thu lợi nhuận, nhưng cũng vì khóa cứng mà nhiều người dùng bị ngăn cản. Khóa là một ràng buộc cố định đối với người dùng và một yếu tố không chắc chắn cho tương lai. Nó cũng tạo ra vấn đề ngưỡng.

(2) Quản trị Matryoshka: Mặc dù quyền lợi quản trị được phân tán vào tay người dùng, nhưng người dùng độc hại sẽ tất yếu bỏ phiếu thông qua nhiều tài khoản và nhiều quyền lợi cổ phần trên thị trường vốn, dẫn đến tình hình tập trung quyền lợi quản trị và quyền lợi vào bất kỳ thời điểm nào.

(3) Vấn đề hối lộ: Các hồ bơi thanh khoản mới ra mắt trên nền tảng có số vốn và thanh khoản hạn chế, trong khi các dự án mới ra mắt có thể khuyến khích người dùng bỏ phiếu thông qua hối lộ hoặc mô hình hoạt động, làm đảo lộn việc phân loại thị trường; đồng thời, nếu gặp phải một dự án độc hại sẽ ảnh hưởng đến sự an toàn của số vốn bị khóa của người dùng;

Thông qua những ưu điểm và nhược điểm trên, chúng tôi nhận thấy rằng mặc dù các dự án hoặc mô hình có nhiều sáng tạo và ưu điểm sẽ có vấn đề rủi ro, đầu tư yêu cầu phân tích và điều tra đa chiều, và tính toán cụ thể về tỷ lệ lợi nhuận và lỗ. Tất nhiên, nói chung, sự phát triển liên tục và lặp lại của ngành công nghiệp, và các công nghệ mô hình mới đều là những cải tiến tích cực cho ngành công nghiệp.

3. Cảnh Quan Cạnh Tranh và Sự Khác Biệt của Ve Governance Custody

Mô hình lưu ký quản trị Ve đẩy nhanh hơn nữa sự phát triển của giao thức và cốt lõi của nó là mô hình kinh tế của nó. Việc lưu ký quản trị Ve tối ưu hóa mô hình kinh tế hiện có. Dựa trên logic kinh doanh của các dự án khác nhau, mô hình kinh tế DeFi có thể được chia thành ba loại chính: DEX, cho vay và phái sinh. Theo đặc điểm của lớp khuyến khích của mô hình kinh tế, nó có thể được chia thành bốn chế độ: chế độ quản trị, chế độ cổ phần / dòng tiền, lưu ký bỏ phiếu "bao gồm chế độ ve và ve (3,3)" và chế độ khai thác es. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn bối cảnh cạnh tranh của việc quản lý lưu ký đối với các mô hình kinh tế khác nhau;

1. Mô hình quản trị: Token chỉ có chức năng quản trị của giao thức; chẳng hạn như $UNI ban đầu, đại diện cho quyền quản trị của giao thức. Uniswap DAO là cơ quan ra quyết định của Uniswap, nơi các chủ sở hữu $UNI khởi xướng các đề xuất và bỏ phiếu để quyết định những quyết định ảnh hưởng đến giao thức. Nội dung quản trị chính bao gồm quản lý kho cộng đồng $UNI, điều chỉnh tỷ lệ xử lý, vv.
2. Mô hình Staking/lưu lượng tiền: Token có thể mang lại lưu lượng tiền liên tục; chẳng hạn như 1inch, PancakeSwap, v.v., nhanh chóng thu hút thanh khoản bằng cách phân bổ token cho LPs và các nhà giao dịch sớm. Ngoài ra, Uniswap, mà đã được cập nhật một thời gian trước, sẽ thưởng cho người đầu tư thu nhập của giao thức theo tỷ lệ.

Bỏ phiếu giữ tài sản: chủ yếu chia thành chế độ bỏ phiếu giữ tài sản và chế độ bỏ phiếu giữ tài sản(3,3).

(1) chế độ ve: Cơ chế cốt lõi của Ve là người dùng có được veToken bằng cách khóa token. veToken là một token quản trị không thể chuyển nhượng và không lưu thông. Bạn chọn khóa token càng lâu, bạn có thể nhận được veToken càng nhiều. Dựa trên trọng số veToken của mình, người dùng có thể nhận được tỷ lệ bỏ phiếu tương ứng. Quyền bỏ phiếu được phần nào phản ánh trong việc sở hữu hồ bơi thanh khoản quyết định phần thưởng cho các token bổ sung, do đó có tác động lớn đến thu nhập ngay lập tức của người dùng và tăng cường động lực của người dùng để giữ tiền tệ.

Mô hình ve(3,3): Mô hình VE(3,3) kết hợp mô hình ve của Curve và mô hình trò chơi (3,3) của OlympusDAO. (3,3) đề cập đến kết quả trò chơi của các nhà đầu tư dưới các lựa chọn hành vi khác nhau. Mô hình Olympus đơn giản nhất bao gồm 2 nhà đầu tư. Họ có thể chọn cược, trái phiếu hoặc bán. Khi cả hai nhà đầu tư đều chọn cược, thu nhập chung sẽ đạt tối đa (3,3), điều này có thể khuyến khích hợp tác và cược tốt hơn.

Ngoài ra, mô hình chu kỳ Ve(3,3) có thể được chia thành ba bước:

1. Đầu tiên: Các LP đóng góp vào việc nâng cao thanh khoản thị trường token. Bằng cách cung cấp token cho hồ chứa thanh khoản, các LP bôi trơn toàn bộ thị trường, dẫn đến việc tăng khối lượng giao dịch. Việc tăng khối lượng giao dịch này dẫn đến công việc tăng cao hơn cho các giao thức phục vụ các sàn giao dịch thị trường, và một thị trường hoạt động mạnh mẽ ngụ ý giá token cao hơn.
3. Thứ hai: Khối lượng giao dịch tăng cao đẩy mạnh phần thưởng cử tri veToken. Sự tăng mạnh về khối lượng giao dịch do sự tăng cường tính thanh khoản có nghĩa là phí giao dịch cao hơn trong phạm vi “sức mạnh tính toán” hạn chế của giao dịch. Do đó, cử tri veToken nhận được nhiều phần thưởng hơn từ phí giao dịch.
5. Thứ ba: Các thị trường chất lượng cao thu hút nhiều nhà đầu tư bên ngoài hơn, hoàn thiện một chu trình tích cực cho thị trường. Trong môi trường thị trường thuận lợi, thu hút nhiều nhà đầu tư bên ngoài để trao đổi token của họ thành các token đã cọc, cung cấp hỗ trợ tiếp theo cho giá token. Ngoài ra, vì thu nhập LP có mối tương quan mạnh mẽ với giá token - giá token cao dẫn đến thu nhập LP cao - các LP được khuyến khích đóng góp thêm token vào các hồ bơi thanh khoản, khởi đầu một chu trình phụ.

Mô hình khai thác ES: Cốt lõi của mô hình này làm giảm chi phí trợ cấp giao thức bằng cách hạ thấp ngưỡng mở khóa và tăng cường tính hấp dẫn và tính toàn diện của nó bằng cách khuyến khích sự tham gia thực sự của người dùng. Việc cung cấp esToken được điều chỉnh theo quy định; Ví dụ: khi giá mã thông báo tăng, giao thức sẽ tăng nguồn cung mã thông báo để ổn định giá và khi giá mã thông báo giảm, giao thức sẽ giảm nguồn cung mã thông báo để tăng giá. Trong mô hình ES, người dùng có thể kiếm được năng suất và phần thưởng cao bằng cách đặt cược hoặc khóa mã thông báo để nhận phần thưởng ES Token. Tuy nhiên, do sự tồn tại của ngưỡng mở khóa, người dùng không thể rút tiền ngay lập tức thu nhập của họ, gây khó khăn cho việc tính toán chính xác lợi nhuận thực, do đó làm tăng thêm sự phức tạp và không thể đoán trước. So với mô hình VE, mô hình ES có lợi thế về chi phí trợ cấp giao thức vì ngưỡng mở khóa được thiết kế của nó giúp giảm chi phí trợ cấp. Điều này làm cho mô hình ES gần với thực tế hơn trong trò chơi phân phối lợi nhuận thực sự, vì nó khuyến khích sự tham gia thực sự của người dùng; ví dụ: người dùng không thể kiếm được phần thưởng nếu họ hủy đặt cược, nhưng họ có thể kiếm được phần thưởng esToken nếu họ tiếp tục đặt cược. Phần thưởng được phân phối bằng cách kiểm soát tỷ lệ đặt cược hoặc khóa giao ngay và thời gian mở khóa, với các mã thông báo được mở khóa theo đường cong.

Hiểu rõ các mô hình kinh tế DeFi khác nhau mà đã được mô tả ở trên, có thể thấy rằng việc tối ưu hóa liên tục trong các mô hình khác nhau đã tăng cường động lực của người dùng và vấn đề thanh khoản, phản ánh rằng các yếu tố cốt lõi trong DeFi là người dùng và thanh khoản. Về mặt mô hình kinh tế, các mô hình quản trị thông thường hoặc mô hình staking/lưu thông tiền mặt thường dễ chấp nhận nhất đối với người dùng, giảm thiểu rủi ro vốn của người dùng đáng kể bằng cách cung cấp khả năng gửi tiền và rút tiền bất kỳ lúc nào. So với mô hình quản trị ES, mô hình quản trị ve có một số ưu điểm, vì nó cung cấp thông tin chi tiết hơn về thu nhập. Nếu ai có quan điểm lạc quan dài hạn đối với một dự án, thì mô hình ve không thể phủ nhận là lựa chọn phù hợp nhất.

4. Ứng dụng của Ve governance hosting

4.1 Đường cong

Trang web chính thức: https://curve.fi/

Twitter: @CurveFinance

Curve là một sàn giao dịch hồ bơi thanh khoản phi tập trung trên Ethereum, hỗ trợ việc trao đổi các loại stablecoin và tài sản được gắn kết, cung cấp giao dịch stablecoin hiệu quả cao. Nó xếp hạng trong số các thị trường lớn nhất về giao dịch tài sản và hoạt động thị trường thanh khoản.

Mô hình hoạt động cốt lõi của nó là cung cấp dịch vụ trao đổi phi tập trung (DEX) dựa trên mô hình Automated Market Maker (AMM). Stablecoins, wrapped assets (như wbtc/renbtc), và LSD assets (như stETH) là các danh mục giao dịch chính, chủ yếu phục vụ thị trường hóa đơn. Một khía cạnh cốt lõi khác là việc thu thập, phân phối và quản lý thanh khoản, đây cũng là hoạt động kinh doanh chính tạo nên sự khác biệt giữa Curve và Uniswap.

Đặc điểm cốt lõi của nó là mô hình kinh tế ve, nơi người dùng khóa token để nhận veTokens, là các token quản trị không thể chuyển nhượng và lưu hành. Thời gian khóa càng lâu, người dùng càng nhận được nhiều veTokens hơn. Theo trọng lượng veToken của họ, người dùng có thể kiếm được tỷ lệ tương ứng của phần thưởng và các lợi ích khác (khóa 1 CRV trong 1 năm cho ra 0.25 veCRV, và khóa trong 4 năm cho ra 1 veCRV). Ngoài ra, giao thức điều phối các yêu cầu kinh doanh và người tham gia qua mô hình kinh tế ve. Trên phía kinh doanh, nó điều phối các yêu cầu kinh doanh khác nhau như giao dịch, mua bán và phân phối thanh khoản, quản lý giá trị thị trường và hợp tác mở rộng hệ sinh thái. Trong số các nhà đầu tư và người tham gia, giao thức điều phối các lợi ích của các nhà giao dịch, người cung cấp thanh khoản, người dùng mua lại thanh khoản và chủ sở hữu token.

Hơn nữa, giao thức được tối ưu hóa dựa trên cơ chế AMM (Automated Market Maker). Nó áp dụng một cơ chế giao dịch AMM giữa hàm tổng hằng số (x+y=const) và hàm tích hằng số (Uniswap xy=const). Cụ thể, cơ chế này tạo ra một đường cong tương đối phẳng gần điểm cân bằng của đường cong, tương tự như hàm tổng hằng số, để duy trì ổn định giá cả trong khi cho phép nhiều slippage ở cả hai đầu, tương tự như hàm tích hằng số, để cung cấp thanh khoản ở mọi điểm của đường cong. Việc triển khai cốt lõi đạt được slippage thấp, phí giao dịch thấp và rủi ro mất cố định thấp, đáp ứng nhu cầu giao dịch lớn với stablecoin.

Tóm lại, Curve, như một giao thức giới thiệu mô hình quản trị ve, có hệ thống kinh doanh đa dạng và kiến trúc sản phẩm, bao gồm stablecoins, mô hình quản trị ve, Swap, hỗ trợ đa chuỗi, v.v. Đó là một trong những dự án hàng đầu trong lĩnh vực DeFi, với TVL hiện tại là 2.7 tỷ đô la, mang lại sức hút lớn đối với cả các bên dự án và người dùng, cung cấp thu nhập liên tục cho nền tảng và vẫn đang trong tình trạng tăng trưởng liên tục, xứng đáng để chú ý lâu dài.

4.2 Đường đua xe đạp

Trang web chính thức: https://velodrome.finance/

Twitter: https://twitter.com/VelodromeFi

Đây là một sàn giao dịch phong cách AMM bản địa trên Optimism, được ra mắt bởi nhóm đứng sau veDAO, và được truyền cảm hứng bởi Solidly được giới thiệu bởi Andre Cronje. Thiết kế token của nó kết hợp mô hình veToken và cơ chế (3,3) của Solidly.

Phí giao dịch trên nền tảng là 0,02%, và veVELO của giao thức không chỉ ở dạng NFT mà còn có chức năng quản trị bằng cách bỏ phiếu. Chủ sở hữu của veVELO có thể nhận tất cả các khoản phí và hối lộ từ hồ bơi thanh khoản mà họ bỏ phiếu cho, cũng như nhận Rebase chống pha loãng hàng tuần. Mô hình token chủ yếu sử dụng các token bản địa VELO và veVELO cho tiện ích và quản trị. VELO chủ yếu được sử dụng để thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản, trong khi người giữ token VELO có thể chọn khóa token để nhận veVELO. Mối quan hệ khóa này là tuyến tính; ví dụ, khóa 100 VELO trong 4 năm có thể sinh ra 100 veVELO, trong khi khóa trong 1 năm có thể sinh ra 25 veVELO. Người giữ veVELO cũng có thể bỏ phiếu để quyết định xem hồ bơi thanh khoản nào nhận phần thưởng VELO và nhận phí giao dịch và hối lộ như phần thưởng cho việc tham gia bỏ phiếu cho các cặp giao dịch của hồ bơi.

Ngoài ra, những cá nhân nắm giữ một tỷ lệ nhất định của veVELO có thể khởi xướng bỏ phiếu để thêm token cho người khác bỏ phiếu. Nhóm đã thiết lập cơ chế cho chức năng bỏ phiếu, trong đó có 7 thành viên của nhóm Velodrome và một ủy ban tư pháp từ cộng đồng Optimism có quyền vô hiệu hóa việc bỏ phiếu độc hại hoặc từ chối yêu cầu whitelist, đảm bảo sự ổn định và an ninh của hệ thống.

Tóm lại, như một sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trên Optimism, dự án có TVL là $139 triệu, với hiệu suất dữ liệu khá tốt. Mô hình token của nó sử dụng mô hình quản trị ve(3,3), thu hút sự chú ý và công nhận từ người dùng thị trường. Nó liên tục giữ vị trí hàng đầu trên Optimism, và mô hình token và hệ thống kinh tế của nó đã mang đến quan điểm và xem xét mới cho toàn bộ ngành.

4.3 Chronos

Trang web chính thức: https://chronos.exchange/

Twitter: @ChronosfiS

Đó là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên Arbitrum, nhằm mục tiêu cung cấp thanh khoản ổn định và bền vững hơn thông qua mô hình maNFT LP và ve(3,3), với cơ hội trở thành lớp thanh khoản chính cho Arbitrum.

Cơ chế cốt lõi của nó giới thiệu khái niệm Maturity-Adjusted (MaNFT), cung cấp thêm phần thưởng $CHR cho LPs cung cấp thanh khoản dài hạn, thúc đẩy các lợi ích của Ve(3,3) và ổn định giá trị TVL hơn. Điều này cũng khiến TVL ổn định hơn. MANFT là một loại fNFT đặc biệt theo dõi chu kỳ thời gian của các token cung cấp và LP tokens tự stake. Theo thời gian, MaNFTs có thể tăng sản lượng $CHR, đạt tới gấp đôi sau 6 tuần. Ngoài ra, nền tảng thay đổi các chu kỳ khóa chỉ còn 6 tháng (0.25 veCHR) và 2 năm (1 veCHR). cũng được phát hành, với tổng cộng 5555. Người dùng stake chrNFTs có thể nhận được 10%-20% phí giao dịch từ hồ bơi thanh khoản. Doanh thu bán hàng từ chrNFTs sẽ được sử dụng cho ngăn cố vàng giao thức, thanh khoản CHR và phát triển giao thức.

Cơ chế hưởng lợi từ thanh khoản liên tục và dự đoán cho giao thức, yêu cầu nhà cung cấp thanh khoản cân nhắc cẩn thận giữa lợi ích ngắn hạn và tiềm năng lợi nhuận dài hạn. Ngoài ra, dự án có thể trực tiếp mua vị trí LP trưởng thành - maNFTs - từ thị trường phụ để tăng thanh khoản sở hữu giao thức.

Đối với nhà cung cấp thanh khoản, họ sẽ hưởng lợi từ việc tăng bội số lợi nhuận theo thời gian và có thể tiềm năng bán vị thế thanh khoản đã trưởng thành với giá cao trên thị trường phụ.

Đối với những người nắm giữ $veCHR, lợi nhuận từ hối lộ sẽ tăng. Do chi phí cơ hội cao về thanh khoản trong ngắn hạn, các dự án tìm kiếm thanh khoản ban đầu cần đầu tư nhiều hơn vào việc hối lộ, khuyến khích thêm các dự án hướng tới việc chi nhiều động viên hơn vào hồ bơi thanh khoản của họ để thu hút LPs.

Tóm lại, chronos là một cơ sở hạ tầng cốt lõi của hệ sinh thái Arbitrum với cơ chế sáng tạo. Nó sử dụng mô hình ve(3,3) và thêm một thành phần đặt cược NFT, tận dụng người dùng cho chu trình giao dịch. Tuy nhiên, dự án chỉ có sự nhận thức trung bình trên thị trường và cần phát triển liên tục, như việc thêm động lực mới và khuyến mãi người dùng vào mô hình ve, để thúc đẩy tăng trưởng một cách hiệu quả hơn.

4.4 Thena

Trang web chính thức: https://thena.fi/

Twitter: @ThenaFi_

Đây là lớp thanh khoản bản địa trên Chuỗi BNB, giúp đơn giản hóa quy trình cho việc ra mắt các giao thức mới và hiện có thông qua hướng dẫn thanh khoản hiệu quả vốn.

Sản phẩm của nó hỗ trợ nhiều loại nền tảng, bao gồm Swap, hợp đồng vĩnh viễn, cross-chain, mua fiat-to-token và staking. Các biện pháp khuyến khích staking được xác định thông qua bỏ phiếu có trọng số, với nền tảng được chia thành các giai đoạn hàng tuần. Cá nhân chuyển đổi $THE thành veTHE token có thể bỏ phiếu về mức đầu ra. Mức đầu ra được phân phối tỷ lệ vào cuối mỗi giai đoạn, với cơ chế bỏ phiếu có tính đến thị trường hối lộ, trong đó giao thức có thể hối lộ để có được sự ủng hộ cho các chỉ số của mình từ veTHE votes. Vào cuối mỗi giai đoạn, những người bỏ phiếu đã phê duyệt các biện pháp liên quan có thể yêu cầu những phần hối lộ liên quan.

Ngoài ra, đã có những cải tiến dựa trên mô hình hối lộ Solidy, cho phép cử tri bồi thường đúng mức cho các nhà cung cấp thanh khoản cho các thiệt hại tạm thời. Hơn nữa, khi điều chỉnh với các mục tiêu chính của giao thức, có thể tạo ra phí bổ sung để khuyến khích hành vi bỏ phiếu của người nắm giữ. Một hệ thống NFT đã được giới thiệu dựa trên cơ sở này, nơi người stakers NFT có thể nhận được 10%-20% của các phí giao dịch.

Tóm lại, Thena được triển khai trên Chuỗi BNB với TVL hiện tại là $42.7 triệu. Mặc dù mô hình của nó vẫn tham chiếu đến Curve, nhưng đã được tối ưu hóa trong phân phối phần thưởng, với việc nhận phần thưởng vào tuần n+2 cho phần thưởng tuần n, đòi hỏi việc bỏ phiếu lại hàng tuần để giảm áp lực bán ra. Hơn nữa, doanh thu dự kiến tăng khi các giao thức được lựa chọn. Dự án hiện đang tiến triển chậm chạp, và việc vận hành và hành động liên tục là cần thiết để duy trì sự chú ý dài hạn.

4.5. Pearl

Trang web chính thức: https://www.pearl.exchange/

Twitter: @PearlFi_

Đó là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên Polygon, sử dụng mô hình quản trị ve(3,3), với thanh khoản sâu cho các tài sản RWAs được mã hóa và tài sản số chất lượng cao. Được thúc đẩy bởi mô hình hối lộ, được hỗ trợ bởi USDR, là một stablecoin được gắn kết với một token đo lường, Pearl thu thập lợi suất bản địa từ USDR và điều hướng chúng đến hồ hối lộ.

Ở lõi của nó, mô hình khuyến khích thông qua mô hình hối lộ của Solidly, cho phép người dùng có thể nhận được vePearl bằng cách đặt cược token của nền tảng, Pearl. Trong quá trình này, cử tri có thể hối lộ sau đó họ nhận được stablecoins, USDR. Stablecoin theo thuật toán, Tangible, là một giỏ các stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản bất động sản tạo thu nhập. Pearl hợp tác với Tangible, tận dụng stablecoin $USDR của họ, cho phép hối lộ tự động bằng cách sử dụng mô hình Solidy. USDR được hỗ trợ bằng tài sản bất động sản token hóa, cung cấp lãi suất hàng năm 8% từ thu nhập cho thuê. Giao thức khuyến khích LPs với các token quản trị mở khóa, phân phối phí giao dịch cho người giữ veToken, và cho phép hối lộ giao thức không đồng đều được phát hành vào các hồ bơi, hối lộ người giữ token bị khóa để bỏ phiếu.

Tóm lại, được thành lập trên Chuỗi Polygon, hợp tác với Tangible, Pearl kết nối tài sản RWA, thực hiện quỹ hối lộ, và thu được tỷ lệ doanh thu bất động sản. Với việc tích hợp hiện tại với RWA, đánh dấu một bước tiến độ sáng tạo. Tuy nhiên, việc triển khai của RWA đòi hỏi nỗ lực bền bỉ trong một khoảng thời gian dài. Từ một góc độ khác, lõi của nền tảng vẫn tập trung vào việc cung cấp tiện ích hiệu quả và phần thưởng thông qua việc giữ và khóa token quản trị, cũng như duy trì sự phát triển thanh khoản liên tục.

5. Kết luận và Triển vọng trong Tương lai

Với sự tăng trưởng liên tục về khối lượng thị trường, công nghệ ngày càng trưởng thành và sự phát triển nhanh chóng của thời đại tài chính phi tập trung, nền kinh tế DeFi ngày càng chứng minh được tính tiện ích đáng kể và một hệ sinh thái khỏe mạnh. Mô hình quản lý quyền lực Ve được đề cập trong bài viết này, thông qua việc khóa và chia sẻ lợi nhuận, hiệu quả cân nhắc các lợi ích của tất cả các bên, thúc đẩy các thành viên định danh các vấn đề thực sự của dự án và đóng góp vào sức khỏe dài hạn của họ. Sự đổi mới của các giao thức quản lý quyền lực Ve đã cung cấp tính tiện ích thực tế cho thị trường, đóng góp các giải pháp lặp lại từ các chiều khác nhau. Các giao thức khác nhau, thông qua việc tối ưu hóa và cải thiện, đã tăng cường niềm tin giữa các nhà phát triển lõi ngành công nghiệp và người thực hành, truyền cảm hứng cho những ý định đổi mới.

Từ hệ sinh thái ngành công nghiệp tiền điện tử, rõ ràng thấy rằng mô hình bảo quản phiếu bầu Ve đang di chuyển theo hướng đúng đắn. Ngoài ra, khi các bên tham gia thị trường trở nên có ảnh hưởng hơn trong việc thiết kế token và nhận ra những rủi ro khi giữ vị thế không lỏng lẻo, việc giải quyết các vấn đề như quản trị độc hại và khóa cứng thông qua mô hình quản trị Ve có thể phá vỡ sự kháng cự của người dùng với việc kết hợp cấu trúc cho vay và phái sinh để đạt được tính đa dạng trong việc sử dụng cho veTokens.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [Foresightnews]. Chuyển tiếp Tiêu đề Ban đầu ‘一文读懂权益与收益结合的 Ve 治理托管赛道’. Tất cả quyền bản quyền thuộc về tác giả gốc [FreeLabs]Nếu có bất kỳ ý kiến ​​phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Khoá Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Liability Disclaimer: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả và không hề cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu rõ, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.