Por que os Projetos de Empréstimo NFT são Importantes?

O projeto a ser explicado aqui está intimamente relacionado à liquidez de NFT. No ecossistema atual da NFTFi, plataformas de negociação de NFT e protocolos de liquidez, como OpenSea, LooksRare e outras plataformas que permitem às pessoas comprar e negociar NFTs, têm a maior parte. À medida que as pessoas desejam melhorar ainda mais a utilização de seu capital e tomar outras decisões de investimento emprestando NFT em troca de um melhor fluxo de caixa, o protocolo de empréstimo de NFT é agora a maior categoria de NFTFi fora da plataforma de negociação. Você pode ter uma visão geral de toda a ecologia dando uma olhada na seguinte imagem:

BendDAO: o Projeto de Empréstimo de NFT Peer-to-Pool

BendDAO apresenta principalmente o primeiro mecanismo de liquidez descentralizada de Par-a-Pool. Depositantes do BendDAO fornecem ETH para pools de liquidez para ganhar juros, e então tomadores de empréstimos de projetos NFT podem obter empréstimos instantâneos com garantia de NFT por meio dessas pools. Pode-se ver que o BendDAO não se concentra na “fragmentação de NFT” para obter liquidez. Atualmente, o BendDAO suporta vários projetos blue chip de NFT, como Azuki, CryptoPunks, MAYC, BAYC, etc.

Além disso, o BendDAO ainda possui muitas funções interessantes, incluindo lances, pagamento em prestações e o modelo econômico de tokens. Em seguida, vamos apresentá-los um por um e explicar os riscos a serem observados.

Tutorial: como começar rapidamente com empréstimo de NFT

Emprestar ativos:

1. Ir para benddao.xyze conecte sua carteira

2. Clique em "Liquidez" - "Depositar ETH"
   

3. Digite a quantidade de ETH que deseja depositar e clique em 'Depositar'. Em seguida, você pode verificar a APR do depósito na caixa.
   
4. Concluir a transação

Pedir emprestado ativos:

1. Ir parahttps://www.benddao.xyz/en/e conecte sua carteira

2. Clique em 'Liquidez' - 'Emprestar ETH'

3. Verifique os itens de depósito NFT atualmente suportados no lado esquerdo da página: Se você tiver um dos NFTs e quiser emprestá-lo, clique em "Depositar NFT".
   

4. Assine para autorizar as duas transações: uma é para autorizar tokens de dívida e a outra é para autorizar NFT

5. Digite a quantidade que deseja pedir emprestado e clique em 'Pedir emprestado em ETH'

6. Em seguida, você pode pagar seu empréstimo conforme necessário no Painel de Empréstimos do BendDAO

Listagem de Colateral

Para beneficiar os mutuários, o serviço rápido de empréstimo NFT fornecido pela BendDAO integra funções básicas de listagem de garantias. Os negociantes de NFT podem receber um empréstimo relâmpago de até 40% do valor subjacente da listagem antes que o item NFT seja vendido. O comprador reembolsa o empréstimo e os juros esperados após a transação.

Serviço de pagamento parcelado NFT

Os compradores podem comprar projetos NFT blue-chip com um pagamento inicial mínimo de 40% com base no preço real ao iniciar um empréstimo flash na AAVE para cobrir o restante. A quantia emprestada do empréstimo flash será reembolsada por meio do "empréstimo NFT instantâneo" no BendDAO. Os compradores se tornarão automaticamente mutuários de parcelas. Os mutuários também podem listar seus NFTs apostados para venda, mesmo que ainda não tenham reembolsado totalmente o empréstimo do NFT.

Verifique um processo mais detalhado da seguinte forma:

1. O comprador paga um mínimo de 40% de entrada
2. Inicie um empréstimo relâmpago e pague o valor restante a uma plataforma de terceiros como AAVE;
3. Os NFTs recém-adquiridos serão usados como garantia no BendDAO para obter liquidez instantânea;
4. O empréstimo relâmpago será pago com ETH emprestado do BendDAO.
5. Compradores se tornam mutuários e podem listar seus NFTs com garantia para venda no mercado BendDAO.

Atualmente, os projetos de NFT que suportam pagamentos parcelados incluem BAYC, CryptoPunks, MAYC, Doodles, Space Doodles, CloneX e Azuki. A taxa de entrada é determinada de acordo com oLTV (Loan to Value Ratio) no BendDAO.

Leilão de lances NFT

Quando o fator de saúde do colateral de NFT cai abaixo de 1, um leilão de NFT será iniciado. Se o limite de liquidação para o colateral for de 80%, então o empréstimo será liquidado quando o valor da dívida for igual a 80% do valor do colateral. O leilão inclui licitantes e mutuários, com o seguinte a ser observado:

• Todas as pessoas podem participar do leilão
• Os mutuários terão que reembolsar o empréstimo durante o período de proteção de liquidação.
• Se o mutuário pagar dentro de 24 horas, o primeiro licitante receberá pelo menos 0,2 ETH pagos pelo mutuário como penalidades liquidadas.
• Se o mutuário não pagar o empréstimo, o licitante mais alto receberá a garantia, ou seja, o NFT de seu mutuário.
• Se o colateral for vendido em leilão por um preço superior ao valor do empréstimo, o excedente irá para o mutuário.

ApeCoin Staking: Staking de Pares do Bend

Em 6 de dezembro de 2022, o sistema de staking da ApeCoin DAO ApeStake.iolançou oficialmente depósitos APE e os disponibilizou ao público.ApeStake.ioO sistema de mineração de staking da 's divide os ativos do usuário em quatro pools com base em categorias, a saber, pool ApeCoin, pool BAYC, pool MAYC e pool de correspondência BAKC. Os usuários precisam manter os ativos necessários para cada pool para se emparelharem. Pode ser descrito como uma "mineração de staking combinada e independente".

Além disso, o BendDAO também lançou o serviço BendApeStaking, e a função de "staking em pares" permite que os usuários apostem mesmo que possuam apenas parte dos ativos necessários pela pool de mineração. Em outras palavras, se o usuário possuir apenas ApeCoin ou um certo NFT (BAYC\MAYC\BAKC), eles podem participar da mineração.

De acordo com os requisitos do staking mining oficial, um usuário deve ter BAYC NFT. Apenas participando do staking mining oficial e ApeCoin correspondente à pool de mineração, o usuário pode obter a maior taxa de retorno esperada. Através do BendDAO, um usuário pode minerar sem ApeCoin se tiver um BAYC NFT, pois o sistema irá corresponder ao ApeCoin apostado por outros para o usuário.

• De acordo com a proporção de distribuição de renda da mineração que estabelecemos, quanto mais renda oferecemos, mais fácil é combinar ApeCoin.
• Atualmente, o BendDAO cobra 4% da renda de staking do usuário como taxa de serviço de correspondência

Vantagens e Riscos do BendDAO

Vantagens

• Segurança: A BendDAO utiliza o ERC-721protocolo para vincular o NFT apostado ao empréstimo BendDAO. Como o mecanismo proíbe a transferência do NFT vinculado, o BendDAO fornece uma garantia de segurança contra roubo.
• Proteção de Liquidez: A BendDAO possui proteção de liquidação de 24 horas. Para evitar perdas causadas por flutuações de mercado, os mutuários terão um período de proteção de liquidação forçada de 24 horas para pagar o empréstimo. Se pagarem dentro do período de proteção de liquidação de 24 horas, o empréstimo garantido por NFT nunca será liquidado. Portanto, os negociantes de NFT podem aproveitar o período de proteção de liquidação, sem precisar vender o NFT ou suportar quaisquer perdas devido a mudanças de preço.

Riscos

• Risco de garantia: Ao usar o BendDAO, os usuários devem entender sua estratégia de avaliação de risco, como risco de reserva, parâmetros de risco NFT e risco de liquidez. Se o mutuário não conseguir pagar o empréstimo no prazo, o credor pode retomar a garantia. Isso pode levar a uma queda ou perda no valor da garantia.
• Contrato inteligente: Atualmente, o empréstimo de liquidez de NFT ainda é um novo desenvolvimento, e ainda não se sabe se haverá ataques de empréstimo relâmpago no futuro.

Economia de Token BEND

BEND é o token de governança nativo da BendDAO. Ele também introduz um veModel comum. Em outras palavras, BEND pode ser apostado para obter BEND gerenciado (veBEND) escolhido por votação. O fornecimento total inicial de BEND é de 10 bilhões:

Usos práticos do veBEND:

veBEND não pode ser transferido, e travar BEND por um máximo de quatro anos é a única maneira de obter veBEND. Um BEND bloqueado por quatro anos gera um veBEND, com um modelo semelhante a outros veModels.

Votação de governança

Os detentores de veBEND podem participar da votação do protocolo Bend, como votar para decidir o uso de quais NFTs como garantia para pegar empréstimos de ETH e fornecer liquidez. Desde que a liquidez de NFT garantida melhore, veBEND beneficiará todos os detentores de NFT. Os detentores de veBEND poderão votar em 4 de 7 NFTs blue-chip. Eles serão garantidos por um pool inicial de empréstimos de ETH. As 7 séries de NFT são Mutant Ape YC, Cool Cats, Doodles, CLONE X, Azuki, World of Women e CyberKongz.

Partilha da receita do protocolo

Existe uma proporção de taxas oficial e uma estimativa de compartilhamento:

Taxa anual estimada do protocolo: Suponha que 30% do ETH no pool seja emprestado, a taxa de empréstimo seja de 15% e a taxa de gerenciamento do protocolo seja de 30%.

Paraspace: o protocolo de empréstimo dark horse

Acima, apresentamos o projeto Peer-to-Pool NFT representado pelo BendDAO. No entanto, o Paraspace, como um protocolo emergente de empréstimos descentralizados, também adota tecnologia semelhante: utilizando contratos inteligentes e servindo NFT como garantia, ele cria aos usuários uma plataforma de empréstimo segura, transparente e eficiente.

ParaSpace twittou uma vez que o tempo de desenvolvimento para o ParaSpace DAO e tokens de governança será antecipado do 2º trimestre de 2023 para o 1º trimestre, então aqueles que desejam receber o airdrop também devem prestar atenção a este projeto potencial.

Desempenho atual

Em termos de TVL, saltou mesmo para o 2º lugar na lista de empréstimos NFT. Atualmente, ainda mostra um ímpeto muito forte de aumento, e a diferença com o NO.2 BendDAO foi reduzida para menos de duas vezes. Espera-se ver se o Paraspace ameaçará substituir a posição de mercado dos projetos estabelecidos.

Pode-se dizer que a listagem da Paraspace criou uma atmosfera ameaçadora. Durante os dois meses desde o seu lançamento e sem incentivos de tokens, já ultrapassou os projetos estabelecidos BendDAO e NFTfi em termos de montante do empréstimo. Portanto, não se pode enfatizar o suficiente que é um azarão. A seguir, vamos ver o que faz a Paraspace especial e por que é tão bem-sucedida.

Recursos e Inovações do Paraspace

Atualmente, o Paraspace oferece principalmente três tipos de serviços:

• NFT blue chip, Uniswap V3 LP, um serviço de empréstimo de garantia de aTokens e cTokens
• Serviço de staking da APE
• Pagamento parcelado e serviço de lances de NFT

Embora o Paraspace pareça o BendDAO recém-introduzido, o Paraspace dedicou muito esforço aos detalhes e possui seis características principais:

1. Modelo Inovador de Empréstimo com Garantia sob o Sistema de Crédito
2. Seu colateral cobre uma variedade de tokens com juros
3. Empacote e aposte toda a série de NFTs
4. "Configuração com um clique" e retomada automática do staking APE
5. Suporte mais rápido para a série NFT
6. Crédito Antecipado (Compre Agora, Pague Depois)

Sistema de empréstimo de crédito

Na verdade, o 'Sistema de Empréstimo de Crédito' é um conjunto de mecanismos de crédito introduzidos, transformando o pool de margem isolada comumente usado em um sistema de margem cruzada. Todo o colateral, incluindo LP Token e NFT, terá uma linha de crédito correspondente, e os usuários podem usar a linha para fornecer empréstimos para todo o colateral. A carteira de ativos apostados inteira gerará um coeficiente saudável. Desde que o coeficiente permaneça acima de 1, o NFT apostado nunca acionará um leilão de liquidação.

Problemas com o design da piscina de depósito tradicional?

Sob a tradicional pool de margem isolada, se você quiser apostar 5 BAYC (Bored Ape Yacht Club) para pegar emprestado ETH para comprar outros NFTs, você terá que realizar 5 transações on-chain diferentes e depois gerenciar essas 5 posições de empréstimo separadas, trazendo muitas operações desnecessárias para o usuário. E com base no design de “isolamento”, se, infelizmente, seu BAYC está prestes a ser liquidado, você só pode pagar o empréstimo imediatamente para proteger seu BAYC de ser liquidado por leilão.

Com o design do limite de crédito da Paraspace, você pode depositar mais garantias (NFT ou Token ERC-20) para manter um alto fator de saúde, a fim de evitar qualquer liquidação. Atualmente, contanto que seja um tipo de garantia suportado pela ParaSpace, ele tem um valor total correspondente. No entanto, uma das vantagens do modelo de margem cruzada é que ele pode ser protegido. Se o usuário tiver uma carteira NFT com uma correlação de preço negativa, ele pode reduzir o risco de liquidação causado por uma mudança repentina de preço em um item colecionável.

Para os leitores que estão familiarizados com a negociação, todo o conceito é como a posição de uma conta de contrato. Por meio da margem cruzada, os traders podem utilizar menos fundos para negociar e obter índices de alavancagem mais altos, de forma a conseguirem ganhos mais elevados no mercado.

Além dos NFT, os ativos remunerados também podem ser usados como garantia

O que é o token de LP Uniswap V3?

Se você conhece o UniswapToken LP V3,você pode pular esta parte. No Uniswap v3, as posições dos provedores de liquidez (LP) são representadas por NFTs (tokens ERC-721), em vez da versão anterior de tokens fungíveis ERC-20. Ele irá gerar um NFT único representando sua participação em um pool específico com base no pool Uniswap e nos parâmetros que você escolher na interface do provedor de liquidez. A imagem abaixo mostra um token LP no pool "USDT / DAI".

Um proprietário de um NFT pode modificar ou resgatar a posição a qualquer momento. Na verdade, o LP está apostando que o preço do par de ativos permanecerá dentro de uma faixa de preço específica porque os detentores de LP serão pagos com base no volume de negociação dentro dessa faixa. É por isso que os tokens LP pertencem a um dos ativos remunerados. Na verdade, Paraspace também suporta os aTokens da AAVE e os cTokens da Compound. O princípio desses dois Tokens se assemelha ao do Uniswap V3 LP Token, e são certificados de depósito na plataforma.

Benefícios de introduzir ativos com juros como garantia

1. Melhore o rendimento do depósito do usuário, permitindo que o mutuário pague menos pelo empréstimo e alcance maior eficiência de capital
2. Aumentar o TVL do ParaSpace
3. Permitir mais cenários de aplicação de projetos nativos de ativos de juros e promover a prosperidade comum do NFT-DeFi

Em termos de operações específicas, os usuários podem obter uma linha de crédito ao apostar tokens UniV3 LP. Com uma linha de crédito mais alta, os usuários podem pedir emprestado NFT ou outros ERC20. O melhor é que os usuários podem continuar a ganhar taxas de manuseio de LP. Isso ajuda a melhorar a eficiência de capital. Atualmente, as pools de LP suportadas são as seguintes:

Garantia empacotada

Ao tomar emprestado via ParaSpace, os usuários podem agrupar seu portfólio de ativos como garantia. O valor máximo que pode ser emprestado é baseado no fator de garantia ponderado. Em outras palavras, todo o portfólio é diretamente apostado para emprestar, eliminando algumas etapas. Há um exemplo oficial:

Pressupondo que as taxas de empréstimo de BAYC, ETH e USDC sejam respectivamente de 30%, 82,5% e 82,5%. Quando um BAYC no valor de 80 ETH, 4 ETH e 800 USDC no valor de 0,6 ETH são apostados, o valor total que pode ser emprestado é: 30%80 ETH + 82.5%4 ETH + 82.5% * 0.6 ETH = 27.795 ETH, ou tokens de valor equivalente.

Staking APE e restake automático

Após o lançamento do ApeCoin staking, o ParaSpace também listou um esquema de staking Peer-to-Pool. Ele funciona de forma diferente do modelo Peer-to-Peer da BendDAO, que oferece aos usuários um maior grau de liberdade.

Os detentores do Ape NFT que apostam NFT na ParaSpace podem pegar emprestados os tokens APE necessários do pool de empréstimo APE para combinar com seus próprios NFTs. Não é necessário encontrar detentores específicos de tokens APE que possam apostar seus tokens nos NFT dos detentores. Isso é diferente do modelo BendDAO. Enquanto isso, os detentores de tokens APE só precisam depositar seus próprios tokens APE no pool de empréstimo ParaSpace para obter incentivos de apostas APE que geram lucros na forma de taxas de empréstimo.

Exceto Paraspace e BendDAO, a Binance também possui o serviço de staking da Ape. Não entraremos em detalhes aqui. Há um gráfico de comparação anexado para sua referência:

Crédito:0xJamesXXX

Paraspace tem duas vantagens ao apostar APE: a conveniente “configuração com um clique” e a função de restake automático. A configuração com um clique significa que se pode usar apenas um clique para concluir as três etapas de “apostar NFT - emprestar Ape Coin - mineração de apostas combinadas”, melhorando a experiência do usuário. Com a função de restake automático no Paraspace, ao apostar $APE para minerar $APE, por exemplo, pode-se economizar taxas de gás e aumentar ainda mais as recompensas de apostas. O gráfico abaixo mostra o poder dos juros compostos, com rendimentos variando até 50%.

Suporte mais rápido para a série NFT

Atualmente, o ParaSpace suporta 9 empréstimos colaterais de séries NFT:

São NFTs blue chip como Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, CryptoPunks, Doodles, Otherdeed, CloneX, Azuki, Moonbirds e Meebits.

Vale ressaltar que o Paraspace é mais rápido que o BendDAO no suporte à série NFT, o BendDAO precisa primeiro suportar o Otherdeed. Quanto ao desenvolvimento de Empréstimo NFT, pode-se dizer que quanto mais séries forem suportadas, maior será o valor e a praticidade do projeto e, ao mesmo tempo, atrairá mais jogadores de NFT.

BNPL

Pagamentos parcelados de NFT também são permitidos na BendDAO. Assim, os usuários podem comprar NFTs com tão pouco quanto um pagamento inicial de 60% ao restituir os NFTs adquiridos de volta à plataforma. Além de comprar NFT na forma de um pagamento inicial no Paraspace, os usuários também podem usar diretamente sua linha de crédito para pagar o pagamento inicial. É um recurso exclusivo do sistema de crédito no Paraspace.

De acordo com o exemplo oficial, combina o "crédito" gerado a partir do seu colateral atual com o "crédito" gerado a partir do NFT que você comprou e restaked para comprar NFT.

A vantagem de operar dessa maneira é que ela alcança uma eficiência de capital maior. Por exemplo, você pode precisar vender um NFT para comprar outro NFT a um preço mais alto. No entanto, ao fornecer seu próprio NFT, você não precisa vender e pode obter um NFT de preço mais alto. Você pode pagar a linha de crédito para retirar o NFT que comprou.

Potencial problema com ParaSpace?

• Fosso do produto: É muito fácil para as pessoas copiarem a taxa de juros ultra-alta e o mecanismo de retomada derivado da ecologia da APE. Da mesma forma, não requer alta tecnologia para implementar o sistema de crédito.
• Segurança: diferentes NFTs e tokens estão envolvidos no colateral embalado. Quanto mais complexa a função, maior a probabilidade de mau funcionamento. Embora Paraspace ainda seja um novo projeto NFT, ele possui um cuidadoso processo de auditoria. Pode-se observar que Paraspace teve um total de 6 auditorias, incluindo equipes de auditoria como Trail of Bits e Certik, e equipes como Slowmist e Quantstamp devem ser realizadas no primeiro trimestre de 2023. Existem também relatórios de auditoria correspondentes para serviços como o juro composto automático de tokens Ape e staking P2P.

Conclusão: ganhe com inovação

Os projetos de empréstimo NFT liberam ativos ilíquidos e capital ocioso. Eles desempenham um papel importante à medida que o número de usuários da Web3 e os casos de uso de NFT aumentam. Ambos os principais concorrentes no mercado, BendDAO e ParaSpace, usam o modelo de empréstimo de peer-to-pool. Embora permita que os mutuários obtenham fundos de maneira mais fácil e rápida, isso significa que o risco de inadimplência se acumula no nível do protocolo, pois os mutuários não podem mais descobrir quais NFTs dão suporte aos seus fundos, tornando mais difícil para eles avaliar o risco de empréstimo.

No padrão competitivo do mercado de NFT, descobrimos que projetos estabelecidos também podem ser facilmente alcançados por projetos criativos. Paraspace tornou-se um cavalo escuro porque lançou um sistema de empréstimo de crédito. Então, o que fará o BendDAO em resposta? Atualmente, o token de governança da Paraspace ainda não foi lançado, e a luta entre BendDAO e Paraspace pode depender do modelo econômico de seu token. Os leitores que desejam obter airdrops podem desejar interagir mais no Paraspace para ganhar oportunidades de airdrop!