Оригинальное название: Маркетмейкеры против Тейкеров: Основные различия, объясненные

Понимание маркетмейкеров и тейкеров на рынке криптовалютного трейдинга

Маркетмейкеры и тейкеры играют ключевую роль в поддержании плавной торговой среды, влияющей на ликвидность рынка, волатильность и торговые комиссии.

В торговле криптовалютами существуют два основных типа участников, которые играют ключевую роль в определении рыночной динамики: маркетмейкеры и тейкеры. Каждый участник рынка на криптовалютная биржа, торговая платформа или рынок попадает в одну из двух категорий, иногда и в обеих.

Важно понимать разницу между позициями маркетмейкера и тейкера в терминах "ликвидности" в стакане ордеров. Маркетмейкеры добавляют ликвидность в криптовалютный стакан ордеров, создавая рынок и облегчая покупку или продажу другим, когда условия ордера совпадают. Маркеттейкеры, с другой стороны, принимают размещенный ордер и удаляютликвидность из стакана ордеров.

Хотя у них разные мотивации, их симбиотические отношения способствуют здоровью криптовалютного рынка. Позиция, которую выбирает трейдер, также влияет на них, поскольку существует разница между комиссией мейкера и комиссией тейкера. Мейкеры и тейкеры используют множествоторговые стратегиидля поиска прибыли и использования тех, кто лучше всего подходит для их ролей.

Объемы торговли объяснены

Ликвидность криптовалюты относится к легкости с которой конкретный цифровой актив может быть куплен или продан на рынке криптовалют без значительного влияния на его цену.

Маркетмейкеры и тейкеры играют ключевые роли в определении ликвидности на криптовалютных рынках. Понимание ликвидности критично для маркетмейкеров и тейкеров для эффективного управления рисками, эффективных торговых стратегий и максимизации прибыли.

Высокая ликвидность означает, что есть много покупатели и продавцы активно торгуют криптовалютой, что приводит к более узким разрывам между спросом и предложением и стабильной рыночной среде. В отличие от этого, низкая ликвидность подразумевает меньшее количество участников, более широкие разрывы и более высокую вероятность значительных колебаний цен при исполнении крупных ордеров.

Факторы, влияющие на ликвидность криптовалюты

Торговый объем: Чем больше торговой активности имеет криптовалюта, тем выше ее ликвидность. Криптовалюта с высоким торговым объемом обычно считается более ликвидной.

Количество бирж: Ликвидность может варьироваться от одной криптовалютной биржи к другой. Крупные биржи с большим количеством пользователей обычно имеют более высокую ликвидность для популярных криптовалют.

Глубина рынка: Глубина рынка представляет собой размер стакана ордеров, указывая объем покупок и продаж на различных уровнях цен. Более глубокие стаканы ордеров обычно означают более высокую ликвидность.

Популярность актива: Популярные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, обычно более ликвидны благодаря широкому распространению и использованию.

Различие между маркетмейкерами и тейкерами

Маркетмейкеры играют роль поставщиков ликвидности для криптовалютной биржи, в то время как Тейкеры играют роль исполнителей и пользуются ликвидностью, предоставленной мейкерами.

Криптовалютные биржи обычно регистрируют сделки с использованием стакана ордеров. Стакан ордеров служит в качестве реального времени, динамического реестра, отображающего все ордера на покупку (заявки) и продажу (предложения) для конкретный актив, такой как криптовалюта, на разных уровнях цен. У маркетмейкеров и тейкеров здесь есть своя определенная роль.

Маркетмейкеры

Маркетмейкеры размещают ордера на покупку и продажу по определенной цене. Они создают двусторонний рынок. Например, предположим, что текущая цена ETH составляет $2,100, маркетмейкер собирается купить, когда цена падает, и может разместить ордер на покупку 5 ETH по $2,000 за ETH. Для этого они могут разместить лимитный ордер.

Лимитный ордер - это инструкция на покупку или продажу определенного количества криптовалюты по предварительно установленной цене или лучшей цене. Лимитные ордера позволяют трейдерам указать точную цену, по которой они хотят совершить сделку. Ордер добавляется в стакан ордеров и будет исполнен, когда цена ETH достигнет отметки в 2000 долларов.

Таким образом, маркетмейкер в приведенном выше примере заранее объявил свои намерения, добавив заявку в стакан и "сделав" рынок. Они в основном обеспечили ликвидность рынкам. Маркетмейкеры также размещают ордера на продажу по цене спроса. Например, другой маркетмейкер может разместить ордер на продажу 3 ETH по цене $2,100 за ETH.

Тейкеры рынка

Маркет тейкер верифицирует ордер и исполняет покупку или продажу по указанной цене. Тейкеры участвуют в двустороннем спрэде рынка, созданном маркетмейкерами. Например, маркет тейкер хочет немедленно купить ETH по текущей рыночной цене. Для этого он отправляет рыночный ордер, который совпадает с ордерами в стакане ордеров.

Рыночный ордер - это инструкция на покупку или продажу определенного количества криптовалюты по текущей рыночной цене. Рыночные ордера используются трейдерами, которые отдают приоритет мгновенному исполнению над ценой исполнения сделки.

Заявка на покупку маркеттейкера на 3 ETH по $2,100 за ETH соответствует заявке на продажу маркетмейкера на 3 ETH по $2,100 за ETH. Заявка маркеттейкера исполнена, и он покупает 3 ETH по $2,100 за ETH. Тейкер использует предоставленную маркетмейкерами ликвидность и удаляет часть ликвидности с рынка.

Сборы от мэйкеров и тэйкеров

Сборы маркетмейкера и тейкера взимаются криптовалютной биржей или торговой платформой и влияют на затраты и стимулы для участников рынка. Криптовалютные биржи обычно взимают комиссию за исполнение ордеров, которая делится между маркетмейкерами и трейдерами. Сумма комиссии отличается от одной биржи к другой и обычно также изменяется в зависимости от объема торгов и роли.

Хотя у каждой платформы свои политики и структура комиссий, все биржи стимулируются привлечением трейдеров на свои платформы. Поэтому маркетмейкеры обычно наслаждаются сниженными комиссиями от бирж благодаря их ключевой роли в обеспечении ликвидности. Напротив, тейкеры сталкиваются с увеличенными комиссиями из-за влияния своих действий на ликвидность.

Важно отметить, что структуры комиссий могут значительно различаться от одной криптовалютной биржи к другой. Некоторые биржи могут предлагать ступенчатые комиссии структуры, основанные на объеме торговли, предоставляя сниженные комиссии для трейдеров с высоким объемом торговли, будь то маркетмейкеры или тейкеры. Кроме того, некоторые биржи могут иметь уникальные модели комиссий или скидки на комиссии для конкретных торговых пар.

Риски и вызовы для маркетмейкеров и тейкеров

Маркетмейкеры сталкиваются с значительными рисками из-за волатильности рынка и непредвиденных повышений цен, в то время как тейкеры испытывают давление на исполнение. Для маркетмейкеров поддержание упорядоченного рынка включает в себя риск быть подверженным внезапным ценовым колебаниям и волатильности рынка.

Колебания могут привести к неожиданным потерям, особенно если рыночные условия быстро изменяются. Более того, маркетмейкеры могут столкнуться с проблемами в управлении инвентарем, поскольку удержание значительных сумм активов при обеспечении ликвидности может сделать их уязвимыми для внезапных изменений цен, влияющих на их прибыльность.

С другой стороны, тейкеры рынка сталкиваются с рисками, связанными с мгновенным исполнением и изъятием ликвидности. Их сделки могут влиять на краткосрочные ценовые движения, что потенциально может вызвать проскальзывание или исполнение ордеров по менее выгодным ценам, чем ожидалось, особенно на рынках с низкой ликвидностью.

Тейкеры также сталкиваются с более высокими затратами из-за комиссий, связанных с мгновенным исполнением ордеров, что может съесть их прибыль, особенно при исполнении крупных ордеров в менее ликвидных рынках.

И маркетмейкеры, и тейкеры должны тщательно оценивать и управлять этими рисками, чтобы обеспечить эффективную торговлю, поддерживать прибыльность и навигировать в сложностях динамичного криптовалютного рынка. Корректировка стратегий, внедрение протоколов управления рисками и информированность о рыночных условиях являются важными для минимизации этих врожденных вызовов.

Заявление:

1. Эта статья воспроизведена с [cointelegraph], исходное название было «Рыночные мейкеры против тейкеров: ключевые различия, объясненные». Авторские права принадлежат оригинальному автору [Шейли Сингх] все. Если у вас есть какие-либо возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learn TeamКоманда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.

3. Команда Gate Learn перевела эту статью на другие языки. Переведенные статьи, не упомянутые здесь, не могут быть воспроизведены, распространены или использованы в качестве своих собственных.