Sui対Aptos：Move系パブリックブロックチェーンエコシステムの比較と投資機会分析

#Moveパブリックチェーンの生態を比較する:SuiとAptos

BTC価格が大幅に上昇する中、市場にはブルマーケットの雰囲気が漂い、複数のパブリックチェーントークンが顕著な上昇を見せています。主流セクターが不足している状況下で、パブリックチェーンエコシステムを切り口に投資機会を探ることは、実行可能な戦略である可能性があります。本記事では、最近のパフォーマンスが際立ったSuiとAptosのエコシステムについて分析と比較を行います。

1. Suiエコシステム分析

1.1基本情報と最近の動向

SuiはMove言語に基づく高性能Layer 1パブリックブロックチェーンで、Mysten Labsによって開発されました。公式データによると、Suiの最高TPSは297,000に達し、実際の運用では最高TPSは約800です。Suiは合計$336MのAラウンドとBラウンドの資金調達を完了し、Bラウンドの評価額は$2Bで、投資者にはA16z、Coinbase Ventures、Binance Labsなどが含まれています。

Suiメインネットは2023年5月3日にローンチされました。現在、SuiエコシステムのTVLはすべてのパブリックチェーンの中で5位に位置し、日々のアクティブユーザーは約1Mで安定しています。SUIトークンは9月以来急速に上昇し、9月の最も良いパフォーマンスを持つ暗号資産の1つとなりました。

最近のSuiエコシステムの主な進展:

• 9月2日にポータブルゲーム機SuiPlay0X1を発表、Suiエコシステムゲームをネイティブにサポート
• 9月12日、グレースケールは「グレースケールSUI信託基金」を組成
• 9月17日、Circleとの協力により、USDCがSuiネットワークに拡張されました。
• 10月1日に、Sui Bridgeがメインネットでローンチされ、SuiとEthereum間のETHおよびWETHのブリッジをサポートします。

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1.2 証拠金ベースの取引活動

Suiエコシステムでは10月初旬に活発なメムコイン取引が見られ、HIPPOやBLUBなどのトークンが好調なパフォーマンスを示しています。HIPPOは良好な富の創出効果をもたらし、現在の時価総額はCETUSとDEEPに次いでいます。新たに作成されたトークンの数も顕著に増加しましたが、現在は減少しています。

Meme取引インフラストラクチャにおいて、Cetusは主要なAMMとして機能し、取引ボットは一般的にPinkPunkBotを使用します。MovepumpはPump.funに似たMemecoinローンチパッドです。

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1.3 エコシステムの概要

Suiエコシステムには86のプロジェクトがあり、主にゲーム(23個)とDeFi(16個)が中心です。時価総額が高いプロジェクトはSUIを除いてHIPPO、FUD、CETUS、BLUB、NAVXのみです。

DeFiプロトコルは合計40あり、ランキング上位3つは:NAVI Protocol(貸出)、Cetus AMM(DEX)、Suilend(貸出)です。さらに、AlphaFi、Bucket、Bluefinなどのプロジェクトもあります。

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1.4 エコロジー発展戦略

Web3 GamingはSuiエコシステムの重要な戦略です。Move言語のオブジェクト指向アーキテクチャは、豊富なオンチェーンゲーム資産の定義に役立ちます。SuiはAMDとEpic Gamesの支援を受けており、日本のソーシャルゲーム大手や韓国のゲーム開発者と協力しています。

最近、Suiエコシステムが多方面で力を合わせており、戦略はSolanaの初期に似ています:SUIの価格が急速に上昇し、富を生む効果のあるMemeが現れ、エコシステムのトークンが全面的に飛躍しています。これに加えて、グレースケールの信託基金、USDCの上場、プロジェクトのCEX上場などの好材料があります。

さらに、韓国市場はSuiに対して高い関心を示しており、SUIはUpbitでの取引量ランキングで上位にあります。

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1.5 資金とユーザーデータの変化

SuiエコシステムのTVLは8月5日から急速に10億ドルを超えました。ステーブルコインの時価総額は約380Mドルです。最近1ヶ月および3ヶ月の資金純流入は共にプラスであり、全てのパブリックチェーンの中で3位にランクインしています。

DEX取引量は第6位で、毎日200Mを超えています。Cetusは85%以上の取引量を貢献しています。

総アクティブユーザー数は増加していますが、主にソーシャルセクターに集中しており、DeFiセクターの日次アクティブユーザーは1-5Kのみです。メモコインのアクティブ期間中のユーザー数は50Kを超えましたが、その熱は持続しませんでした。

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1.6 トークンエコノミクスと価格動向

SUIの総供給量は10Bで、現在の流通供給量は27.64%です。主なインフレ圧力はステーキング報酬とトークンのロック解除から来ています。毎月64.19M SUIが解除され、流通供給量の2.32%を占めています。

SUIのBTC対レートは強く、年初の高点を突破しました。

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1.7 まとめ

• 資金がSuiエコシステムに継続的に流入しています
• Memecoinは一定の関心を集めていますが、勢いはSolanaには及びません。
• Web3ゲーム戦略は課題に直面しています
• 日次アクティブユーザーの構造が不健康で、DeFiの活発度が低い
• SUIは長期的なインフレ圧力に直面しています

2. Aptosエコシステム分析

2.1基本情報と最近の動向

AptosもMove言語に基づいていますが、より多くのDiemコアを保持しています。理論上の最高TPSは160,000で、実際の運用では最高10,734、日常では500-1000です。

Aptosは複数の資金調達を完了し、Aラウンドの評価額は$2.75Bです。2024年9月、MEXC VenturesなどがAptosエコシステムプロジェクトを支援するためのファンドを立ち上げました。

Aptosメインネットは2022年10月17日に立ち上がりました。TVLはパブリックチェーンで12位にランクされています。日々のアクティブアドレスは約500-600Kです。

APTは8月の安値から100%以上上昇しましたが、ATHまでまだ倍の距離があります。最近の主な進展:

• 9月19日、多くの機関がAptosエコシステムプロジェクトを支援するファンドを発表しました。
• 10月3日、Aptos LabsがHashPaletteを買収し、日本市場に参入
• 10月2日、フランクリン・テンプルトンがAptosにオンチェーンマネーマーケットファンドを拡大しました
• 10月28日、ネイティブUSDTがAptosメインネットに上場します

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2.2 証拠金ベースの取引活動

Aptosでは、本位取引を実現する手段がほとんどなく、活発なMemecoinもありません。

2.3 エコシステムの概要

Aptosの公式サイトには、合計192のプロジェクトが表示されており、DeFiプロトコルは49件です。しかし、発行されたトークンプロジェクトは少なく、市場価値の上位1000の中でPropbaseとThalaのみです。

主要なDeFiプロジェクト：

• Thala:リーダーDEX、Aptosの取引量の50%を占める。スワップ、流動性ステーキング、過剰担保のステーブルコインMODを含む。
• LiquidSwap:取引量の22%を占める2番目に大きいDEX。
• Cellana Finance:以前は累積取引量が最も多いDEXでしたが、10月18日以降取引量が急落しました。
• Aries Markets:最高のTVLを持つ最大の貸付プロトコル。
• Amnis Finance:最大流動性ステーキングプロトコル。
• エコーレンディング:BTC資産を導入し、TVLは急速に成長しました。

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2.4 エコロジー発展戦略

Aptosの最近の焦点には、RWA、ビットコインエコシステム、AIが含まれます:

• RWA: Ondo FinanceのUSDY、フランクリン・テンプルトンのBENJIなどを導入。
• ビットコインエコシステム: Stacksと協力してsBTCを導入し、Echoプロトコルを通じてBsquared NetworkのBTC資産に接続。
• AI: NVIDIAなどと協力してAIスタートアップの発展を推進する。

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2.5 資金とユーザーデータの変化

AptosのTVLとステーブルコインの時価総額は成長を維持しています。TVLは70M APTから90M APTに増加し、主にEcho lendingからのものです。ステーブルコインの時価総額は年初から4倍増加し、$292.41Mに達しました。

最近3ヶ月の資金純流入は$3Mです。DEX取引量はパブリックチェーンの第12位です。日間アクティブユーザーのピークは80万人を超えましたが、DeFiユーザーのアクティブ度は低いです。

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2.6 トークンエコノミクスと価格動向

APTの初期供給量は10Bです。毎月11.31Mがアンロックされ、大きな売圧があります。

APTはBTCの動きに対してやや弱気であり、10月初旬の高値を突破していない。

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2.7 まとめ

• TVLが上昇し、資金がわずかに流入しています。
• エコシステムの発展初期は、取引の活発度が低い
• RWAとBTCFiはコア戦略として
• ユーザー構造が不健全で、DeFiユーザーが少ない
• APTは高いアンロック売却圧力に直面しています

3. SuiとAptosの比較まとめ

| メトリクス | スイス | アプトス | |------------|-----------------|-----------------| | 司会 | 8,963,108,373ドル| 5,577,149,571ドル| | FDVの| 31,496,463,786ドル| 12,068,813,424ドル| | TVLの| $1.383B | $996.28M | | ステーブルコインの時価総額 | $388.29m | $292.6m | | DEX取引高 (7d) | $2.019b | $208.58M | | ここ1ヶ月の資金流入 | $168,226,279 | $1,162,500 | | 流入源 | イーサリアム | スイス | | 資金流出先 | イーサリアム | ムーンビーム |

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