新しいDeFi税制:米国の新たな金融植民地化に対する反省と業界の反応

近日、アメリカ財務省と国税局は重要な新しい規則を発表し、分散型金融のフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めました。これらのサービスプロバイダーは、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年からアメリカ国税局に情報を提出することが求められています。これにはユーザーの総収益、取引の詳細、および納税者の身元情報が含まれます。

新しい規則はまだ1、2年後に施行される予定であり、その中で「ブローカー」の定義には議論の余地があり、覆される可能性がありますが、私たちは今日、いくつかの視点から新規則の導入の歴史的必然性について考察し、業界の従事者がどのように戦略的選択を行うべきかについて議論します。

! 新しいDeFi税制の背後にある歴史的必然性:米国における新しい金融植民地化と業界実務家の意思決定アイデアについての考察

伝統的な植民地化から新たな金融植民地化への論理的進化

伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地時代の核心は、軍事力と領土の占有を通じて資源の略奪を実現することにありました。イギリスは東インド会社を通じてインドの綿花とお茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を略奪しました。これらは、資源を直接占有することによって富の移転を実現する典型的な事例です。

金融植民の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済ルールを中心に、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現します。アメリカの「外国口座税収コンプライアンス法」（FATCA）はこの論理の重要な具現化であり、全世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを要求し、他国をアメリカの税収管理に巻き込ませます。DeFi税収新規則はこのモデルがデジタル資産分野に引き継がれたもので、その核心は技術手段とルールを利用してグローバルな資本の透明化を強制し、アメリカがより多くの税収を得ると同時に、世界経済に対する支配力を強化することにあります。

アメリカの新しい植民地ツール

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

税制規則はアメリカの新植民地モデルの基盤です。FATCAは世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報の開示を義務付け、税の武器化の前例を作りました。そして、DeFi税制新規則はこの論理をさらに延長し、DeFiプラットフォームにユーザーの取引データを収集・報告することを要求することによって、アメリカのデジタル経済への支配範囲を拡大しました。この規則の実施により、アメリカは世界的により正確な資本の流動データを得ることができ、さらなる世界経済への支配を強化します。

技術とドルの結合：ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、米ドルのステーブルコインは95％以上のシェアを占めており、その背後にある担保資産は主に米国債と米ドルの準備金です。USDTやUSDCを代表とする米ドルのステーブルコインは、世界の決済システムにおけるその応用を通じて、米ドルの世界的地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融システムにロックインしています。これはデジタル経済時代における米ドル覇権の新しい形態です。

金融商品の魅力：ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨頭が導入したビットコインETFと信託商品は、合法化と機関化を通じて大量の国際資本をアメリカ市場に引き寄せました。これらの金融商品は、アメリカの税制により大きな執行の余地を提供するだけでなく、さらに世界の投資家をアメリカの経済エコシステムに組み込むことに貢献しています。現在、市場規模は1000億ドルです。

リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は、分散型金融の分野で重要なトレンドとなっている。アメリカ国債のトークン化の規模は400億ドルに達した。このモデルはブロックチェーン技術を通じて伝統的な資産の流動性を向上させ、同時にアメリカにグローバルな資本市場での新たな支配力を生み出した。RWAのエコシステムを制御することにより、アメリカは国債のグローバルな流通をさらに推進できる。

経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

アメリカの連邦赤字は、これまでになく憂慮すべき状況にあります。2023年度の赤字は約1.7兆ドルに達し、パンデミック後の財政刺激策とインフラ投資がこの負担をさらに悪化させています。一方で、暗号通貨市場の世界的な時価総額は一時3兆ドルを突破しましたが、その大部分は税制の枠外にあります。これは、税収に依存する現代国家にとって明らかに容認できないことです。

税は国家権力の基礎です。歴史的に見て、アメリカは常に赤字の圧力の下で税基盤の拡大を模索してきました。1980年代のヘッジファンド規制改革は、資本利得税の適用範囲を拡大することで財政の穴を埋める典型例です。そして今、暗号通貨が最新のターゲットとなっています。

金融主権とドルの防衛

しかし、これは単なる税金の問題ではありません。分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな決済システムにおける米ドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインは米ドルの延長であるとはいえ、米ドルにペッグすることで、平行な「プライベート通貨」システムを創出しましたが、同時に連邦準備制度と伝統的な銀行のコントロールを回避しています。アメリカ政府は、このような分散型の通貨形態が、金融主権に対する長期的な脅威をもたらす可能性があることを認識しています。

税制の監視を通じて、アメリカは財政利益を得るだけでなく、資本の流れに対する支配力を再確立し、ドルの覇権的地位を守ろうとしている。

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業界の視点：従事者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

DeFiプロジェクトの関係者として、第一歩はアメリカ市場がビジネスに対する戦略的価値を理性的に評価することです。プラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカからの撤退は巨大な損失を意味するかもしれません。一方、アメリカ市場の割合が高くない場合、完全に撤退することが実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

一部のコンプライアンス：妥協の道

• アメリカの子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズを満たすことに専念します。
• プロトコルをフロントエンドから分離し、DAOやその他のコミュニティ管理方式を通じて法的リスクを軽減する。
• KYCメカニズムを導入し、アメリカのユーザーに必要な情報のみを報告します。

完全退出：グローバル市場に焦点を当てる

• 地理的なブロックを実施し、IPを通じてアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
• リソースをアジア太平洋、中東、ヨーロッパなどの暗号通貨により友好的な市場に集中させる。

####完全に分散化:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行します。
• 信頼を必要としないコンプライアンスツール（例えば、オンチェーン税務報告システム）を開発し、技術的に規制を回避します。

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より深い考察：規制と自由の未来の戦い

法案の変遷と長期的なトレンド

短期的には、業界は訴訟を通じてルールの実施を遅らせる可能性があります。しかし長期的には、コンプライアンスの傾向は逆転することが難しいです。規制はDeFi業界に二極化を促すでしょう：一方は完全にコンプライアンスを守る大規模プラットフォーム、もう一方は秘密裏に運営する小規模な分散型プロジェクトです。

アメリカは、世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカは革新者を引き付けるために特定の制限を緩和するかもしれません。

自由とコントロールの哲学的反省

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心は管理です。このゲームには終わりがありません。おそらく未来の暗号業界は「コンプライアンスのある分散型」という形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進んでいくのです。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案は孤立した出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化の論理的発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、転換の機会でもあります。この歴史的な節目において、コンプライアンスと革新のバランスをどのように取るか、自由を守りつつ責任を担うかは、すべての業界関係者が答えなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由とルールの間でどのように自らの位置を見出すかにも依存している。

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