世界経済の混乱と暗号市場の見通し

世界経済の状況は瞬時に変わりますが、多くの人がそれに気づいているかもしれませんが、いくつかの深い洞察を共有する必要があります。

暗号資産市場、特にビットコインの半減期後に牛市の反発が確認された後、相対的に静かな段階に入ったようです。この期間、多くの暗号通貨保有者は投資を完了し、様子見をすることが賢明な戦略かもしれません。

ほとんどの投資家にとって、長期的な視点を採用することで投資プロセスを簡素化し、頻繁な調整の必要性を減らすことができます。現在、最良の選択肢は、長期保有または新興の暗号資産に投資することのようです。

暗号資産市場は一時的に静かですが、これは私たちにマクロ経済に注目する機会を提供します。これは暗号資産市場に必然的に影響を与えます。結局のところ、ビットコインや他の暗号通貨は根本的にマクロ経済のトレンドに影響されています。

今日は、密接に関連した二つの重要な経済イベントに焦点を当てます：

1. 中国は大規模にアメリカ国債と機関債を売却した。
2. アメリカは中国からの輸入製品に対する関税を大幅に引き上げることを発表しました。

これらの出来事とその潜在的な影響について深く掘り下げてみましょう。

数十年来、中国は安定的に米国債を積み上げてきた。連邦政府が発行する債券を購入することによって、米国債の最大10%を保有している。このようにする理由には、

• アメリカ国債は、世界で最も安全な投資の一つと見なされており、信頼できるリターンを提供し、リスクが極めて低いため、中国の巨額な外貨準備を管理する上で魅力的です。
• 中国はアメリカに大量の商品を輸出し、大量のドルを稼いでいます。アメリカ国債に投資することで、これらのドルを単に保持するのではなく、利息を稼ぐことができます。
• アメリカの債務を購入することによって、中国は自国の通貨（人民元）の相対的な安定性を維持するのに貢献しています。この安定性は、中国の輸出競争力を保持しており、安定した人民元はアメリカの消費者にとって中国製品をより手頃な価格にしています。

しかし、最近中国はアメリカの債務エクスポージャーを減らし続けています。報道によれば、中国は第一四半期にアメリカ国債と機関債を記録的に売却しました。この行動はアメリカの不満を引き起こしました。その理由は以下の通りです：

• 大規模な売却により市場におけるアメリカ国債の供給が増加し、その価格が下落しました。債券の価格が下がるということは、金利が上昇することを意味します。
• 金利の上昇は、米国政府がより多くの債務サービス費用を支払う必要があることを意味します。
• 初期、米国債の売却はドルを強化する可能性がある。投資家は中国が売却している債券を購入するために資金をドルに移すからだ。しかし、時間が経つにつれて、ドル供給の増加はドルを弱める可能性がある。また、10%は重要なギャップであり、他の国がこれを埋めるのは難しい。
• このような行動は、米ドルの人民元に対する価値にも影響を与え、中国の輸出をより高価にし、中国経済に悪影響を及ぼす可能性があります。しかし、中国はこれにあまり気にしていないようで、去ドル化は彼らの最優先課題です。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響

アメリカの可能な対応策には以下が含まれます：

• アメリカ連邦準備制度理事会は、利率が5%以上であっても、債務市場に再び参入し、量的緩和（QE）を再開する可能性があります。
• アメリカ政府は銀行や他の機関に国債をもっと購入するよう要求する可能性があります。

しかし、銀行はより高い利回りで補償される必要があるかもしれず、これが彼らに貸付を増やすよう促し、結果的にインフレを促進する可能性があります。

一方で、アメリカ大統領は中国からの輸入製品に対して新たに増加した関税を発表しました。これらの関税は前政権が実施した懲罰的措置を継続するものであり、当時の候補者はこれらの措置がアメリカの消費者に負担をかけていると批判していました。

新しい関税政策には次のものが含まれます：

• 電気自動車の関税が4倍以上増加し、100%に達しました。
• リチウム電池およびその部品、ならびに一部の鉄鋼およびアルミニウム製品の関税が3倍以上に増加しました。
• 半導体と太陽光パネルの関税が倍増。
• 一連の重要な鉱物、磁石、岸船クレーン、医療製品に新しい関税を適用する。

この措置は、中国の商品をアメリカでより高価にし、消費者がより多くのアメリカ製品を購入することを奨励することを目的としています。この戦略は、中国の製造業者や輸出業者に打撃を与えると予想され、中国の収入の減少や失業の増加を引き起こす可能性があります。

しかし、この政策は重大な課題に直面しています：アメリカは現在、中国のように国内生産を迅速に増加させる能力が不足しています。国内の活動を増やすためには、企業がより高価な中国の供給の代替の追加生産能力を構築するのを助けるために、財政刺激が必要です。これは基本的に、より多くの貨幣発行を意味します。

アメリカ経済が減速の兆候を示していることを考慮すると、短期的にはGDP成長に依存してこれらのコストを支払うことはできません。これらの関税を補うため、そして現在不足している産業を「ローカライズ」するために必要な財政刺激は、より多くの政府債務によって実現される可能性があります。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響

暗号市場への影響

では、これらの世界経済イベントはビットコインや暗号資産市場にどのように影響を与えるのでしょうか？

まず、状況の悪化は社会的および政治的な不安定を引き起こす可能性があり、世界経済の減速は暗号資産に投資するための可処分所得を減少させるかもしれません。しかし、この傾向はすでに起こっています。

さらに重要なのは、上記の状況が経済的対立を支援するためのさらなる財政刺激と潜在的な通貨発行を引き起こす可能性があることです。このような場合、ビットコインは通常、インフレに対するヘッジツールと見なされ、利益を得る可能性があります。

さらに、世界各国の政府が経済的な課題に直面する中、これまで一般的に考えられていた暗号通貨に対する規制を強化するという見解が、少なくともビットコインに関しては弱まっているようです。実際、ますます多くの人々がビットコインの存在を評価し始めているようです。

長期的には、債務と通貨供給の増加によりドルが価値を下げると、ビットコインは利益を得て、より魅力的な代替通貨になる可能性があります。

総じて、短期的には課題に直面する可能性があるものの、世界経済情勢の変化が暗号資産、特にビットコインにとって有利な長期環境を生み出す可能性があります。投資家はこれらのマクロ経済トレンドに注意を払い、それに応じて投資戦略を調整すべきです。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響