インフラが成熟した後、消費者アプリケーションが暗号資産市場の新しい焦点となる

近年、暗号業界は新しいパブリックチェーン、スケーラビリティソリューション、および開発ツールなどの基盤技術インフラの構築に集中してきました。しかし、これらのインフラがますます整備されるにつれて、業界の関心は一般ユーザー向けのコンシューマ向けアプリケーションに移行しています。

! IOSG:完全なインフラストラクチャを備えた消費者アプリケーショントラックに関する観察と考察

本ラウンド周期において、実際の収益と製品市場の適合性を持つ消費者アプリケーションプロジェクトが市場に好まれるようになりました。例えば、永続契約プラットフォームHyperliquidの年収は約9億ドル、ミームコイン発行プラットフォームPump.funの年収は約5億ドル、予測市場Polymarketの年間取引量は約120億ドルです。それに対して、高評価ではあるもののユーザーが不足しているインフラプロジェクトのパフォーマンスは良くありません。

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この変化には主に以下の推進要因があります:

1. 政策環境の改善。アメリカの新政府は暗号通貨に対して友好的な態度を示し、ステーブルコインの規制枠組みが明確化され、起業家や投資家に信頼をもたらしています。

2. 技術基盤は相対的に成熟しています。限界改善の効果は減少しており、市場は技術をどのように一般ユーザーが認識できる価値に変換するかにより関心を持っています。

3. Web2 ユーザーの大規模な参入。これらのユーザーは、基盤技術の詳細ではなく、直接使用できるアプリケーションにより関心を持っています。

4. 注意力経済の特徴が現れる。Web3と従来のインターネットが深く融合するにつれて、ユーザーの獲得とウイルスの拡散能力が鍵となる。

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今後数年間、暗号資産市場には以下のトレンドが現れる可能性があります:

1. ワンストップ金融アプリの台頭。入金、出金、投資、取引などの機能を統合し、ユーザーにRobinhoodに似た体験を提供します。

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2. 中央集権的なソーシャルエンターテイメントプラットフォームの発展。オンチェーンのメカニズムを利用してマネタイズモデルとユーザー体験を最適化し、広告への依存を減らす。

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3. スーパーチェーンの概念が登場。活発度は、Solana、Hyperliquidなどの少数の消費者に優しいパブリックチェーンに集中している。

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4. AIとゲーム分野の潜在能力は巨大ですが、まだ時間が必要です。AIの応用にはより安全なインフラの支援が必要であり、ゲームは「羊毛党」のジレンマを突破する必要があります。

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投資機関にとって、消費者アプリケーションプロジェクトを評価する際に注目すべき点は:

1. 配布能力と実行力、単なる技術革新ではなく。
2. ユーザー体験、スピード、流動性など実際の使用効果。
3. 企業ではなくプロトコルの視点から評価する: 実際の収入、スケーラブルなビジネスモデル、業界の主導的地位など。

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総じて、今後5年間で、暗号技術を一般ユーザーの日常体験に変換するコンシューマ向けアプリケーションが、投資家に超過リターンをもたらす可能性が最も高いでしょう。

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