DEX トラックの巨頭の2022年の進展レビュー

2020年はDeFiの年と呼ばれ、2021年はNFTの年と称賛されましたが、2022年は一言でまとめるのが難しい年となりました。本来期待されていたDAOの大規模な採用は実現せず、暗号業界は厳しいマクロ環境とブラックスワンイベントの影響を受けて革新が乏しくなっています。

しかし、中央集権型取引所のスキャンダルが相次ぐ中で、分散型金融の理念はさらに強化されています。本稿ではDeFi分野に焦点を当て、2022年の主要なDEXのパフォーマンスとその将来の計画を振り返ります。

! 2022年メインストリームDEXの進捗状況の概要

ユニスワップ

DeFi分野の象徴的なプロジェクトとして、Uniswapは2018年11月の設立以来、業界の先頭に立っています。2022年、このプロジェクトは1.65億ドルのBラウンド資金調達を完了し、評価額は16.6億ドルに達しました。

Uniswapプロトコルは、ユーザーがEthereumおよびその拡張ネットワーク上でトークンの取引と自動マーケットメイキングを行うことを許可します。過去4年間で、月間アクティブユーザー数(MAU)は変動しながら上昇傾向を示しています。2022年12月末時点で、UniswapのMAUは約356,000で、前年同期比で46%減少しましたが、依然として強いユーザーの粘着性を示しています。

競争優位を維持するために、Uniswapは複数の措置を講じました。

1. マルチチェーン展開とほとんどのネットワークで1bp料金レベルを導入
2. 決済サービスプロバイダーとの提携により、法定通貨での暗号通貨購入をサポート
3. NFTマーケットプレイスアグリゲーターGenieを買収し、NFT分野を拡大する
4. 新しいバージョンV4プロトコル(は公式に確認されていません)

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SushiSwap(スシスワップ)

SushiSwapはUniswapのフォーク版として2020年に導入されましたが、最近の発展は困難に直面しています。現在のTVLは2020年12月の水準を下回り、AMM市場でのシェアは3％未満です。

状況を打開するために、SushiSwapは以下の措置を講じました:

1. トークンエコノミーモデルを最適化し、タイムロックと焼却メカニズムを導入する
2. 2023年のロードマップを発表し、ユーザー体験に焦点を当てる
3. DEXアグリゲーター、分散型インキュベーターなどのプロジェクトを計画しています
4. 目標を設定して市場シェアを10倍に増やす

! 2022年メインストリームDEXの進捗状況の概要

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カーブファイナンス

Curve Financeは2020年1月に立ち上げられ、効率的なステーブルコインの取引に特化しています。その独自のAMMモデルとトークンエコノミクス設計は、DEX分野で重要な地位を占めています。

月間アクティブユーザー数は比較的安定しており(約1万)ですが、CurveのTVLはDeFiプロジェクトの中で4位にランクされています。これは、その独自のトークンエコノミクスとガバナンスメカニズムが、多くのステーブルコイン保有者を引き付けていることに起因している可能性があります。

Curveの最新の動向は次のとおりです:

1. 新しい分散型ステーブルコインcrvUSDのホワイトペーパーを発表
2. 革新的なAMMアルゴリズム「LLAMMA」のご紹介

! 2022年のメインストリームDEXの進捗状況の概要

GMXの

GMXは新興のDEXとして、2021年9月にArbitrumでローンチされました。これは、低スリッページと低手数料で知られる分散型の現物および永久契約取引プラットフォームです。

2022年GMXは素晴らしいパフォーマンスを発揮しました:

1. 月間アクティブユーザー数は前年同期比で1300%以上増加
2. TVLがほぼ4倍に増加
3. プラットフォーム手数料が倍増
4. Arbitrum上で最高のTVLを誇るデリバティブDEXになる

GMXの成功は、その独自の支払いメカニズム、高レバレッジ取引、およびLPに優しい低リスクメカニズムに起因しています。今後、GMXはPvP AMMメカニズムを開発し、より多くのチェーンに拡張する計画です。

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まとめ

2022年、異なるDEXプロジェクトのパフォーマンスは様々だった。一部のプロジェクトは積極的に革新を進めていたが、他のプロジェクトはベアマーケットの中で厳しい生存を強いられていた。未来において、DEXは基本的なAMM機能にとどまらず、マルチチェーン展開、複雑なトークンモデル、高効率のAMM、垂直スケーリングなどが発展の方向性となるだろう。この急速に進化する業界では、適者生存の法則が依然として適用される。