2024年4月の仮想通貨市場の振り返り

市場概況

2024年4月、暗号資産市場は波動が激しく、ビットコイン価格は大幅な変動を経験しました。月初にビットコイン価格は急落し、5％以上下落して66,000ドルを下回りました。月全体の価格は73,000ドルから60,000ドルの間で変動し、主にマクロ経済要因と市場の感情の変化に影響されました。これはアメリカの金利予想の変化と一致しており、ビットコインが全球経済の動向に対して敏感であることを浮き彫りにしています。

デリバティブ市場はこの下落を示唆しており、ビットコインの永久先物の資金調達率の低下は、今後の修正を示しています。市場の感情の変化により、この調整は避けられないように思え、ある取引プラットフォームの取引時間外に顕著な清算イベントが発生しました。

アメリカの金利予想の変化は、BTCの感情の変化に影響を与えるもう一つの要因かもしれません。これは、多くの人々がBTCを「価値の保存」と考えている一方で、それが依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを思い出させます。

整月BTC価格は73,000ドルから60,000ドルの間で変動しました。この安定性は複数の要因に起因します。特に影響を与えたのは、ドル指数DXYの予期しない下落です。ドルの弱体化はBTC価格をより魅力的にし、BTC価格を支えました。

投資家のBTC半減イベントに対する態度は、価格の急騰を期待させる可能性があります。これは市場の感情に影響を与えるもう一つの要因です。しかし、この期待は実現せず、BTCの価格には影響を与えませんでした。

ペースが鈍化しているにもかかわらず、ETFの流入は市場を引き続きサポートしています。

月末BTCは価格帯の低端にあり、市場の弱さが顕著に表れており、さらなる興味深い展開をもたらす可能性があります。

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて、強力な調整の到来を告げました

仮想通貨投資商品のイノベーション

4月の重要な進展は資産のトークン化の継続的な探求であり、特にある資産管理会社が導入した機関レベルのデジタル流動性ファンドによるものです。このファンドはイーサリアム上のトークンで表され、最低投資額を満たす認定投資家のみに開放されています。主に米国債やリポ取引などの安全で収益を生む資産に投資し、配当はトークンで支払われます。この革新的なモデルは新しい投資オプションを提供し、ブロックチェーンが伝統的な金融資産の流動性とアクセス可能性を向上させる方法を示しています。

このファンドは、わずか10人の保有者が管理する資産が3.75億ドルを超え、現実世界の資産と暗号化技術を融合させる重大な進展を浮き彫りにしています。

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規制と地理的拡大

4月の暗号世界における規制の動きは特に重要であり、特に香港金融管理局がビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認したことが挙げられます。この承認はアジア市場にとってゲームチェンジャーであり、中国本土の投資家のアクセスは依然として制限されています。この決定は3つの主要な投資グループに関与しており、暗号資産をより広範な金融エコシステムに組み込む重要性を示しています。

ヨーロッパで、ドイツの某大手銀行が暗号取引と保管サービスの提供準備を発表しました。これは、暗号資産を正当で投資可能な資産として見る見方が広まっていることを反映しています。この銀行は、暗号サービスをビジネスモデルの一部として集中させており、これは企業金融におけるブロックチェーン技術のより深く、より実際的な応用を反映しています。

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました

イーサリアムの発展と規制の課題

イーサリアムの動向はビットコインに似ていますが、規制面での注目はより集中的です。アメリカ証券取引委員会はイーサリアムの現物ETFの申請を未だ決定しておらず、提案された修正案について一般の意見を求めており、これは規制機関の慎重な態度と規制環境の継続的な不確実性を示しています。

注目すべきは、あるブロックチェーン企業が米国証券取引委員会を訴え、「ETHを証券として分類する」という決定に異議を唱えたことです。この訴訟は、イーサリアムに対する規制の立場を明確にし、他の暗号資産にも影響を与える可能性があります。勝訴すれば、市場のダイナミクスに影響を与え、投資家の信頼を高めるかもしれません。

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ビットコイン半減期

ビットコインの半減期イベントが今月発生し、マイナーのブロック報酬が半分になりました。この変化はネットワーク経済に重大な長期的影響を与えます。価格への直接的な影響は見えていませんが、時間が経つにつれて報酬の減少は、マイナーが利益を維持するためにGasにより依存することを意味し、より高い取引手数料をもたらす可能性があります。この変化は、特に高い手数料が小口取引への魅力を低下させる可能性があるため、ビットコインの取引ネットワークとしての未来にとって重要です。良い面としては、Layer2ネットワークの発展が進行中であり、これはセキュリティとコストのバランスを取るのに役立ちます。

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マクロ環境

暗号通貨に関連して金の着実な上昇

4月の金は依然として注目の焦点です。アメリカ最大の金ETFの保有量が減少しているにもかかわらず、金価格は引き続き上昇しています。

この分化は注目に値し、特にアジアでは、北米やヨーロッパと比較して市場インフラがあまり発展していないにもかかわらず、ゴールドETFの純流入が記録されています。

中央銀行は常に金の積極的な買い手であり、10年間の購入トレンドが続いています。最近のデータによれば、中央銀行が金を購入する主な動機は、伝統的な市場の多様化や危機ヘッジのためであり、ドルからの脱却ではありません。昨年唯一増加した動機は、危機における金のパフォーマンスであり、これは世界的な地政学的および経済的不確実性を浮き彫りにしています。

この金への関心は、暗号資産の世界で「ドル以外の国際的な支払いオプションを探す」という話題についての議論と一致しているようで、従来の金融システム以外の信頼できる代替品に対する市場の広範な需要を示しています。

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利率予想と経済シグナル

4月にアメリカの金融市場への高い関心が始まり、利下げに関する期待が活発な議論を引き起こしました。予想よりも強い経済データが2024年の利下げの希望を抑えました。どうやら、アメリカ経済は私たちが想像しているよりも強靭なようです。

米国の雇用とFOMC (FOMC)の進捗

人々はアメリカの雇用データに高い関心を寄せており、ADP雇用統計は労働市場のわずかな弱体化を示すと予想されています。これらのデータは通常、1週間後に発表される公式の雇用統計データの前兆であり、後者も軟化を示しており、失業率は3.8%のままです。JOLTSとChallengerの解雇報告は、採用と解雇の状況に関するさらなる情報を提供しています。

これらの発表の中で、FOMCの記者会見は特に重要であり、議長はインフレの持続的な問題と連邦準備制度の金利戦略について議論しました。

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国債市場の緊張とアメリカの財政四半期報告

今月、財務省の四半期報告は、今後の債券発行計画と全体的な財政の調整についてのいくつかの重要な金融戦略を明らかにし、これが市場の流動性に直接影響を与えています。この更新は国債市場にも反映されており、2021年末以来の流動性の減少とボラティリティの増加により、市場は投資家の注目を集めています。さらに、報告書は第2四半期に財務省が見込んでいる借入調整についても強調しており、現在は以前の予想よりも410億ドル多く、合計2430億ドルとなっています。この増加は大きく見えますが、アメリカの膨大な国債総額(が現在34.5兆ドルを超えており、さらに増加し続けている)ことと比較すれば、これは比較的小さいものです。

グローバルな視点

世界経済も注目に値します。日本の通貨市場の操作は、政府が円を支えるために介入する可能性を示唆しています。基本的に、「円のバウンス」(は円の価値が突然上昇)し、DXYドル指数の下降と同時に発生し、これにより日本銀行が通貨市場で介入して円の価値に影響を与える可能性があると推測されています。

一方、南アフリカは暗号資産を規制する措置を講じており、そこでの機関がデジタル資産にますます興味を持っていることを示しています。それに対して、制裁のリスクのために、ベネズエラはその石油取引でUSDT(という暗号通貨)を使用するのに苦労しています。

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今月のハイライト

• 前某取引所のCEOがマネーロンダリング違反で4か月の禁固刑を言い渡され、暗号資産分野の規制措置が浮き彫りになった。
• ある資産管理会社のUSD機関向けデジタル流動性ファンドが管理する資産は3.75億ドルを超え、デジタル資産に対する機関の関心が強いことを示しています。
• 香港は6つの新しいビットコインとイーサリアムのETFを導入し、アジア地域の規制された暗号投資オプションを大幅に拡大し、規制当局による暗号投資の承認トレンドを反映しています。
• ある企業は、より多くのビットコインを購入することによって、その総保有量を214,400 BTCに増やし、ビットコイン投資戦略を継続しています。
• あるブロックチェーン企業がアメリカ証券取引委員会の規制の挑戦に直面しており、イーサリアムの法的分類や暗号資産のより広範な規制の取り扱いに影響を与える可能性があります。
• オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを上場する計画であり、この地域の暗号資産投資市場を拡大する可能性があります。
• あるステーブルコイン会社がTONブロックチェーン上でUSDTとXAUTステーブルコインを発表し、分散型アプリケーションへの流動性とアクセスを強化しました。
• 香港は追加のビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入する計画を立てており、アジア市場の規制された暗号投資オプションをさらに拡大する予定です。
• 韓国ウォンが2024年第1四半期にドルを超え、暗号資産取引で最も取引される通貨となり、同国の暗号分野における影響力の増大を示しています。
• あるNFTプロジェクトの価格が暴落し、かつて繁栄していたデジタルコレクション市場の大幅な下落を示しています。
• 1人のビットコインマイナーが、300万ドル相当の長期間休眠していたビットコインを移動させ、初期のマイナーが現金化している可能性についての憶測を引き起こしました。
• ある資産運用会社の現物ビットコインETFは、発売からわずか3ヶ月で150億ドルの資金流入を引き寄せ、投資家の信頼感が高まっていることを示しています。
• あるパブリックチェーンの開発者がネットワークの混雑問題を解決し、取引処理能力を向上させ、ボトルネックを緩和しようとしています。
• ある決済会社がアメリカの顧客向けにステーブルコイン国際送金サービスを開始し、取引手数料を廃止しました。
• ある銀行がある公链ネットワーク上でステーブルコインの実験を開始し、デジタル通貨をゲームやスポーツエコシステムに統合しました。これは日本の変わりゆく規制環境を反映しています。

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チェーン上分析

• 現在、ビットコインは好調に推移していますが、全体的に暗号資産への関心は低迷しており、特にアルトコインに対してです。
• 市場が挑戦に直面しているにもかかわらず、主要なビットコインマイナーは明らかに放棄していません。効率的な設備と低コストの電力を持つマイナーは依然として利益を上げています。しかし、古い設備を使用し、高い電気料金に直面している小規模マイナーは苦しんでいます。