DeFiウェルスマネジメントの新たなパラダイム:オンチェーン活動の簡素化と機会の再構築

技術基盤の成熟に伴い、複雑なオンチェーン活動が簡素化されています。このトレンドは、古いモデルを再構築するための歴史的な機会をもたらし、新たな発展の機会も生んでいます。Intent、オンチェーンロボット、またはAIエージェントに関係なく、権限付与という重要な問題を解決する必要があります。

最近、Gliderは400万ドルの資金調達を完了し、ある有名機関のスタートアップアクセラレーターが主導しました。Gliderは、一見単純で実際には複雑なオンチェーン投資分野で地位を確立することができ、それはIntentや大規模言語モデルなどの技術の発展によるものです。しかし、DeFi全体は依然として再構成が必要であり、投資のハードルを下げるべきです。

分散型金融はレゴの時代から安全な結合の資産管理の新時代へと進んでいます。

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Gliderは2023年末にある企業の内部起業プロジェクトとして始まり、最初の形態はオンチェーンロボットで、異なる操作ステップを組み合わせてユーザーが投資や利用をしやすくすることを目的としています。ユーザーの資産管理を支援することは長期的なビジネスですが、Gliderは現在まだ内部開発段階にあります。公開情報から見ると、Gliderの主な考え方には以下が含まれます:

1. API接続方式で既存の分散型金融ツールに接続し、各分野のリーディングプロトコルや新興プロジェクトを含め、機関および個人ユーザー向けの顧客獲得ロジックを構築する。

2. ユーザーが投資戦略を構築し、共有をサポートし、フォロー投資、コピー取引、または集団投資を促進してより高い利益を得ることを許可します。

AIエージェント、大規模言語モデル、インテントキャプチャ、オンチェーン抽象などの技術の支援を受けて、このような技術スタックを構築することはそれほど難しくありません。本当の課題は、トラフィック運用と信頼メカニズムの構築にあります。

ユーザー資金の流れに関わるビジネスは常に敏感です。これが、オンチェーン製品が中央集権的取引所に取って代わっていない主な理由でもあります。ほとんどのユーザーは資金の安全性と引き換えに分散型を受け入れることができますが、安全リスクが増加することに関しては基本的に受け入れられません。

2020年、あるオンチェーン収益アグリゲーションツールが投資を受け、ユーザーが分散型金融戦略の複雑性に対処するのを支援することを主眼としていました。しかし、ほとんどのユーザーはそのツールを長期間使用していませんでした。オンチェーン収益戦略は公開市場であり、小口投資家はサーバー性能と資金量において大口投資家と競争しにくいため、大多数の収益機会を捉えることが難しい状況です。

収益の持続可能性に比べて、安全性の問題や戦略の最適化はむしろ二次的です。高リターンの時代において、安定した資産運用は立ち位置を確保するのが難しい。

資産運用の民主化の時代

富裕層はETFを使用し、小口投資家はETSを好みます。ETFツールは株式市場だけでなく、特定の取引所は2021年に試みを始めました。技術的な観点から見ると、資産のトークン化は最終的に実物資産(RWA)のパラダイムを生み出しました。

ETFツールをオンチェーン化して起業のホットスポットにする方法をさらに探ります。あるデータプラットフォームの年率収益率の計算と表示から、ある戦略プラットフォームの継続的な運営まで、市場がこれに対して需要があることを示しています。

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厳密に言えば、特定の戦略プラットフォームは、戦略の販売および展示市場に近い。膨大な専門的で正確な計算、人工およびAI支援の戦略的意思決定が行われるが、オンチェーンの透明性により効率的な戦略を隠すことが難しく模倣や改造を招き、さらには軍備競争を引き起こし、最終的には収益率が均衡に向かう。

これはまた、新たな大魚が小魚を食べる退屈なゲームに進化した。

しかし、このようなプロジェクトは常に標準化されず、いくつかの有名な分散型取引所や予測市場のように市場を再定義するプロジェクトに発展することはありませんでした。

ミームコインの熱潮が終わった後、旧時代の分散型金融の形態は復活しにくい。業界はすでにピークに達したのか？これは一時的なのか、それとも永続的なのか？これはWeb3がインターネットの次の進化なのか、それともフィンテックの2.0バージョンなのかに関係している。もし前者であれば、人類の情報流と資金流の運用方式は再構築されるだろう；もし後者であれば、伝統的な決済大手とインターネット証券会社が終点になるかもしれない。

Gliderの戦略から推測すると、オンチェーンの収益が一般市民の資産管理時代に転換しようとしています。インデックスファンドと退職プランが米国株式市場の長期的なブル市場を生み出したように、大量の資金と多くの個人投資家は市場に対する安定した収入の巨大な需要を意味します。

これが次世代分散型金融の意味です。イーサリアム以外にも他のパブリックチェーンがあり、彼らはまだインターネット3.0の革新の責任を担う必要があります。そして、分散型金融は金融テクノロジー2.0となるべきです。

GliderはAI支援機能を追加しましたが、初期の分散型金融情報表示プラットフォームから、後のオンチェーン収益集約ツール、そして現在の安定稼働プラットフォームへと進化し、約5%の安定したオンチェーン収益は依然として取引所外の基盤ユーザーグループを引き付けることができます。

生息資産のオンチェーン化未来

多年の発展を経て、暗号通貨分野には市場に真正に認められた製品タイプが少数しか存在しません:

*取引所

• ステーブルコイン *分散型金融
• パブリックチェーン

その他の製品タイプ、NFTやミームコインを含む、は一時的な資産発行モデルに過ぎず、持続的な自己維持能力が欠けています。

しかし、実物資産(RWA)は2022年から根を下ろし成長し、特にいくつかの重要な出来事の後、その重要性が一層際立っています。業界関係者が言うように、人々は本当に分散型を気にしているわけではなく、むしろ収益と安定性に焦点を当てています。

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政府がビットコインとブロックチェーンを積極的に受け入れなくても、RWAの製品化と実用化は加速しています。従来の金融が電子化と情報化を受け入れることができるなら、ブロックチェーン化を拒否する理由はありません。

このサイクルでは、複雑な資産タイプや出所、そして目まぐるしいオンチェーン分散型金融戦略が、中央集権取引所のユーザーをオンチェーンに移行させるのを深刻に妨げています。大規模な採用の真偽はさておき、少なくとも膨大な取引所の流動性はオンチェーンに引き寄せられる可能性があります。

• あるプロジェクトは利益連合の方法で手数料収益をオンチェーン収益に変換します;
• 別のプロジェクトは、取引所の永続契約を流動性提供者トークンを通じてオンチェーンに導入します。

この2つのケースは、流動性がオンチェーンで可能であることを証明しており、RWAは資産がオンチェーンで同様に可能であることを証明しています。今は業界の特異な瞬間であり、イーサリアムは活力に欠けると見なされていますが、実際には多くのプロジェクトがオンチェーンに移行しています。ある意味で、過度に巨大なプロトコルはアプリケーションの発展に不利であり、おそらくこれはパブリックチェーンがインフラに戻り、アプリケーションシナリオが輝く前の最後の暗闇であり、夜明けが近づいています。

上記の製品に加えて、いくつかのオープンソースの年利計算ツールは長年にわたり運用されています。複数の収益アグリゲーションプラットフォームはそれぞれ異なる重点を置き、プロジェクト側の年利を表示します。収益ツールの焦点は時間とともに変化し、ますます利息を生む資産などの分野に集中しています。

現在のところ、このようなツールがAIへの信頼を高める場合、責任の分担に関する問題に直面する必要があります。人工的な介入を強化すると、ユーザーエクスペリエンスが低下し、両立が難しくなります。

考えられる解決策は、情報の流れと資金の流れを分離し、ユーザー生成コンテンツの戦略コミュニティを構築して、プロジェクトチーム内で競争を促し、小口投資家が利益を得られるようにすることで、これはより良い出口になる可能性があります。

まとめ

Gliderは某有名機関の投資により市場の注目を集めていますが、この分野における長年の問題は依然として存在します。権限とリスクの問題であり、ここでの権限は単にウォレットや資金を指すだけでなく、AIが人間を満足させる能力があるかどうかも含まれます。AIの投資が重大な損失を引き起こした場合、責任はどのように分配されるのでしょうか？

この世界は依然として未知の探求に値する。暗号通貨は分裂した世界の公共空間として、今後も生き続けるだろう。

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