暗号資産が急落し、市場のボラティリティが引き起こされた

最近、暗号化資産市場は激しい変動を経験しました。8月初旬以来、地政学的緊張、日本の金融政策の調整、アメリカの経済データの弱さ、そしてテクノロジー株の業績不振など、多くの要因の影響を受けて、暗号化資産の価格は引き続き圧力を受けています。

8月5日、従来の金融市場が大幅に下落する中、暗号資産も暴落を迎えました。データによると、24時間以内に全ネット取引所の清算額は10億ドルに達し、そのうちビットコインとイーサリアムはそれぞれ3.5億ドルと3.42億ドルを貢献しました。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

チェーン分析によると、イーサリアムの価格の大幅な下落が一連のチェーン上でのレバレッジ清算の波を引き起こし、複数の大口が保有しているETHを売却してローンを返済することを余儀なくされました。例えば、あるアドレスは6,559 ETHを清算して277.9 WBTCのローンを返済し、別のアドレスは2,965 ETHを清算して720万USDTのローンを返済しました。

データプラットフォームによると、過去1週間でETHは3,300ドル前後から2,200ドル以下に暴落し、下落幅は30％を超えました。市場のレバレッジ清算圧力が増加したことに加え、ある大手取引会社が大量にETHを売却したというニュースも下落を悪化させました。

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ある分散型プラットフォームのCEOは、「ETHの下落はある取引会社に関連している可能性があり、その理由はその会社が伝統的な市場で追加保証金を要求され、流動性を確保する必要があるか、あるいは規制上の理由から暗号業務から撤退する可能性がある。」と考えています。

研究報告によると、最近5つのマーケットメイカーが合計で13万枚のETHを販売しました。そのうちの1社は4.7万枚を超える販売を行い、1位に立っています。それにもかかわらず、別のマーケットメイカーの売却行動は早く始まり、他の主要なマーケットメイカーに先んじています。

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この一連の事件により、ETHの1時間以内の清算額は1億ドルに達し、24時間の清算総額は4.45億ドルを超えました。DeFiプラットフォームでの借入清算も今年の新高値を記録し、3.2億ドルに達しました。その中で、ETH担保の清算額は2.16億ドルです。

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ETHが最低2100ドル近くまで下落する中、イーサリアムネットワークが混雑し、最高ガス代が710 gweiに達しました。注目すべきは、ETHが1950ドルまで下落し続けると、9220万ドルのDeFi資産が清算リスクにさらされることです；1790ドルまで下落すると、この数字は2.71億ドルに増加します。

今回の暴落後、市場の強気レバレッジは大幅に減少し、短期投資家は次々と退場し、市場の基本面は影響を受けたが完全には崩壊していない。暗号化市場の恐怖と欲望指数は26に低下しており、今年に入ってからの比較的低いレベルにある。短期的には大幅に下落する可能性は低い。

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ETHスポットETF開発見通し

ビットコイン現物ETFのデータによると、中期的に純流出（主にあるファンドの売却による）があったにもかかわらず、全体の累積純流入は約175億ドルであり、これがビットコインの価格が比較的堅調である理由の一つです。

それに対して、ETH現物ETFのパフォーマンスは比較的低迷しています。発売時にマクロ経済環境の混乱が重なり、リスク資産が一般的に下落しているため、現在の累積純流出額は5.11億ドルに達し、総資産規模はビットコインETFの大きさには遠く及びません。その中で、あるファンドのETH ETFが大部分の流出量を占め、21億ドルを超えていますが、他のETF発行者は純流入の状態にあります。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

伝統的な市場の認知度から見ると、ETHとビットコインの間には依然として大きな差があります。ETH現物ETFは現在、ビットコインETFの「脇役」に過ぎませんが、これは暗号化業界が規制面で重要な進展を遂げたことを示しており、長期的な意味を持ちます。伝統的な機関がETHのファンダメンタルズを深く理解するにつれて、今後はより多くの資金が流入する可能性があります。

ある支払い会社のCEOは、「世界的なマクロ変動に直面する際には、価格ではなく、技術、業界、採用に注目すべきであり、暗号化業界を引き続き楽観視している」と述べました。歴史的なデータによると、暗号通貨は8月から9月にかけて通常はパフォーマンスが良くありませんが、10月以降の動向はしばしば楽観的です。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

8月5日現在、ETHの時価総額は2734億ドルで、世界の企業時価総額ランキングで37位にランクインしています。コカ・コーラやアメリカン・バンクなどの企業を下回り、有名な投資家がアップルの株を売却した後の彼の会社の現金準備金（2769億ドル）にも及びません。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

暗号化通貨のアプリケーション型パブリックチェーンのリーダーとして、ETHは技術の採用と革新において巨大な潜在能力を持っています。今回の時価総額の下落は、機関投資家にとってより良い配置の機会を創出した可能性があります。また、市場は米連邦準備制度が9月に利下げを開始する可能性があると予測しており、これが円高の影響を相殺する可能性があります。その際、市場流動性の解放はETH現物ETFにさらなる資金注入をもたらすでしょう。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

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