資産トークン化の波が高まり、機関レベルのRWAプラットフォームLibearaが突破口を開く実践

トークン化は概念から実践へと移行しており、グローバルな金融分野のホットトピックとなっています。新興の暗号機関から伝統的な金融大手まで、すべてが共通の命題を探求しています。それは、コンプライアンスの前提の下で、現実世界の資産（RWA）をデジタル化し、ブロックチェーン上で実現し、グローバル化を図る方法です。政府債券から不動産、さらには商品や手形まで、資産クラスは絶えず拡大しており、規制フレームワークも徐々に実験空間を開放しています。このブロックチェーン上の資産熱潮の背後には、グローバルな資本市場が効率性、透明性、そして24時間体制の流動性に対する深層的な需要が反映されています。

このような背景の中で、大手銀行によって孵化された革新的なプラットフォームLibearaが際立ち、機関向けのトークン化実践の先駆者となりました。多くの伝統的金融機関が依然としてパイロット段階にあるのとは異なり、Libearaは実戦プロジェクトを通じて豊富な実績を積んでいます。また、一部の暗号機関が技術先行の過激な路線を取っているのとは異なり、コンプライアンス、安全性、および機関レベルの適合に重点を置いています。

RWAの加速的な発展、三つの製品が伝統的な資産のブロックチェーン通路を開通させる

RWAのオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透が加速しています。あるデータプラットフォームの最新統計によると、現在、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを超えており、年初から現在までに56%近く増加しています。これには、米国債、不動産、プライベートクレジット、商品、株式などのさまざまな資産クラスが含まれています。このトレンドは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場にとどまらず、従来の金融市場がより効率的で透明性が高く、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラへのニーズが高まっていることを示しています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。これはコンプライアンスとセキュリティの面では利点がありますが、同時に発行プロセスが複雑で長期化し、参加のハードルが高く、コストが高額で、データの孤島が深刻な問題に直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、およびTangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリに対して、高いコンプライアンスと高い効率を持つチェーン上の発行と管理ソリューションを構築し、伝統的な資産のチェーン上化プロセスの迅速な実現を推進しています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは国家級金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームで、政府債券と主権債務を直接ブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普及性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の国債は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象とし、一般市民はしばしば除外されます。Bravoは小額発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を推進します。従来の債券は複数の仲介を含み、プロセスが煩雑で効率が低いです。Bravoは政府が直接オンチェーンで発行、流通、償還を行い、スマートコントラクトを通じて自動的に実行することを可能にし、全体のプロセスは情報が追跡可能で検証可能です。

発展途上国は資金調達を高度に米ドル債務に依存しており、一旦自国通貨が減価すると、返済圧力が急増し、通貨ミスマッチの罠にはまりやすくなります。Bravoの自国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ自国通貨債務をブロックチェーンに上げることを支援し、政府の戦略的自主権とリスク耐性を高め、信用の安定性を強化します。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務製品設計能力を提供します。従来の政府債券の形態は単一で、多様化した資本需要や政策指向に適応するのが難しいです。Bravoは、インフレに連動した保護型債券、指定された未来に発行される遅延発行債券、くじ型債券や出生権債券などの革新的な形式のプログラム可能な債務ツールをサポートし、債務製品が社会政策目標や多様な人々のニーズを満たすことができるようにします。

従来の債務構造では、複数の機関が関与しており、仲介リスク、運営ミス、または破産事件が、投資家が償還できなくなるか、損失を被る可能性があります。Bravoはネイティブオンチェーン保有券メカニズムを推進しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介の保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスが大幅に向上します。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーによるオンチェーンファンドシェアの発行と管理を可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資の敷居を大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアはコンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、伝統的なファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは多様な資産クラスと司法管轄区を越えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家はDeltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、譲渡を簡便に行うことができ、ユーザー体験と操作効率を大幅に向上させます。

Deltaは、Libearaを通じて特定のライセンスを持つファンドマネージャーのために開発されたエンタープライズ級のアプリケーションとプラットフォームを正式に発表します。エンタープライズレベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）を互換性を持たせることで、暗号ネイティブの投資家と伝統的な投資家の異なるニーズを満たしています。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどの多様な現実世界資産のトークン化をサポートする多資産クラス対応の汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術的な互換性と柔軟性を確保し、異なる市場のニーズに適応します。また、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理、コンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行および流通が規制および法的基準に適合することを保証します。

実戦段階に入り、トークン化ビジネスは数年前から実施されています

多くのRWA参加者がまだ探索と試験の段階に留まっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。さまざまな国や機関の規制および市場のニーズに柔軟に適応することにより、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証され、最適化されています。公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）など、多様な資産シナリオに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術のパラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaとあるファンド運用会社が協力して、適格な機関投資家向けに提供するトークン化されたアメリカ短期国債ファンドであり、世界で最高評価のトークン化されたアメリカ国債ファンドの一つで、複数の機関から高評価を得ています。最近、複数のオンチェーン資本入口プラットフォームとRWA取引所がLibearaとの協力を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しています。

Libearaは、ある主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券監視委員会によって承認された一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化され、投資家にブロックチェーンベースのチャネルを通じて香港ドルの収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と票据の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のチェーン上トークン化発行と決済が実現されました。このプロジェクトは技術的な実現可能性を検証しただけでなく、発展途上市場における財政デジタル化の実行可能な道筋を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が導入したProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するための卸売型中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。Libearaは、ある銀行と決済会社と協力して概念検証テストを実施し、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに対する実際のケースサポートを提供しました。2020年、Libearaはある銀行と協力してフィリピン初のトークン化された小売債券プロジェクトを完了し、公共ブロックチェーン上で90億フィリピンペソの総額の小売債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局と国際清算銀行の革新センターが共同で導入したグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisに参加し、グリーンボンドのトークン化におけるブロックチェーン技術の適用を探求し、発行効率を高め、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を向上させています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA"スーパー安全車"の構築に専念しています。

Libearaという名前は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の融合に由来しています。ある大手銀行の革新的なインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、ブロックチェーン技術を利用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、伝統的な資本市場の摩擦や壁を打破し、もともと手に入りにくい投資チャネルを開拓することに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、規制コンプライアンスの分野でトップクラスの専門家を集めています。創業者兼CEOは20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、金融機関のために合計1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行してきました。特に仲介者が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されるなど、従来の金融市場の非効率な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibeara設立の礎となり、技術革新と金融の安全性のバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしています。

創設者は公の場で次のように述べました。「トークン化ファンドと債券のこの2種類の資産は、仲介の段階が多すぎて、投資の敷居が高く、入りにくいです。トークン化は、これらの非効率な段階を簡素化するだけでなく、投資家と資産のインタラクションの方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアに流通できるようにし、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、さらなる新しいユースケースが生まれました。」

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しました。過去、多くのプロジェクトは資産のデジタルデータをチェーン上に置くだけで、基本的な投資者保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き起こしました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路で安全に走行できる"スーパー安全車両"を作ることです。

Libearaサービスの対象は、暗号資産を保有しながら伝統的な資本市場への投資に参加したいと考える新しいタイプの投資者です。創設者は、伝統的な金融におけるブロックチェーンの広範な応用が認知障害に直面していると指摘しており、多くの人々がブロックチェーンをボラティリティの激しい暗号通貨や無規制市場と同一視しているのに対し、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見解を変えるためには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークが必要であり、ブロックチェーンが厳格に規制された金融商品を支えることができることを証明する必要があります。

彼は、富の配分権が大規模な金融機関から個人に移行することを予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自主性に対するニーズを満たします。

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