双節期間に暗号資産市場は疲弊し、来年Q1には上昇が期待される。スマートプールが好まれる。

2025-07-26 23:59:11

Crypto Market Weekly:ダブルフェスティバルの間、市場は弱く、来年の第1四半期は上昇市場を先導するかもしれません

市場概況

今週、クリスマス休暇の影響で暗号資産市場は下落傾向を示しており、市場感情指数は7%から微増して10%に上昇したものの、依然として極度の恐慌区域にあります。注目すべきは、全体の市場が疲弊しているにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCが1.91%の成長を遂げており、機関資金が引き続き流入して市場に一定の信頼を注入していることです。

DeFiセクターは今週TVLが0.37%減少し527億ドルとなりましたが、マシンガンプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調に推移しています。ステーブルコインの総供給量は増加傾向を維持しており、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性は引き続き流入しており、マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。

AIエージェント分野は市場から高い注目を集め続けており、総規模は109億ドルに達しました。特に、TEE技術を組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となり、"打銘文"に続く新しい資産発行方式になることが期待されています。これは、AIとブロックチェーン技術の深い融合の発展傾向を示しています。

休日の影響と市場全体の下落の影響を受けて、Memeコイン分野は今週低迷したパフォーマンスを示し、投資家の参加度と資金流入が明らかに減少し、市場の熱気は一時的に他の分野に移り、この分野の高いボラティリティの特性を示しています。

パブリックチェーンセクターは比較的強い耐下落性を示しており、その中でStacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新たなエコシステム計画を開始するなど、各大手パブリックチェーンが引き続き技術革新とエコシステム構築に力を入れていることを示しています。

未来を見据えると、市場は元旦の休日期間中に低迷した動きを継続する可能性があると予想されており、投資家には防御的な配置を維持し、主要資産の配置比率を増やすことが推奨され、同時に高利回りのマシンガンプールプロジェクトに適度に参加することができます。長期的には、市場は2025年第1四半期に上昇相場が訪れると一般的に予想しており、AIエージェントとDeFiマシンガンプールプロジェクトは重点的に注目すべきです。

! ダブルフェスティバル期間中は市場が弱く、来年の第1四半期は上昇市場の到来を告げるかもしれませんフロンティアラボ暗号週報

市場センチメント指数分析

市場感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度な恐怖の範囲にあります。Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を呈しています。クリスマス休暇の影響により流動性が急激に低下し、市場価格の変動性が増加し、急激な上昇と急激な下落が発生しやすくなっています。現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的にベンチマーク指数と同調し、独自の相場の可能性は低いと予想されます。

アルトコインが極度の恐怖ゾーンにあるとき、市場はしばしば段階的な底にあり、いつでも上昇反転が起こる可能性があります。

! ダブルフェスティバル期間中は市場が弱く、来年の第1四半期は上昇市場の到来を告げるかもしれませんフロンティアラボ暗号週報

一般的な市場の動きの概要

暗号化通貨市場は今週下落トレンドにあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。

Defi類関連の暗号プロジェクトが突出したパフォーマンスを示し、市場が基礎収益の向上に対する継続的な関心を示しています。

AIエージェントのトラックプロジェクトは今週、世論が高まっており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。

ホットトラック

AIエージェント

今週、大市場は下落トレンドにあり、各セクターは下落状態にあります。AIエージェントセクターのほとんどのトークン価格も今週下落傾向にありますが、市場での議論は最も活発です。今週、市場で多く議論されているのは、aipoolのようなAIエージェント+TEEモデルの今後の暗号資産市場における発展とDeFiへの影響です。

暗号資産市場毎回周期的に大幅上昇する一つの推進要因は、新しい資産発行方式の登場です。例えばかつてのICO、IEO、INO、IDO、打铭文などの資産発行方式は、市場の発展と暗号資産市場の価格の向上を迅速に促進しました。AIと暗号化が急速に融合する背景の中で、現段階ではaipoolが現在の熱度の高い資産発行方式となっており、2024年初頭の"打钱FI"の一つの継続でもあります。もしaipoolという資産発行方式が市場で広く受け入れられれば、近い将来にaipoolモデルによる小規模な資産発行熱潮が訪れるでしょう。したがって、aipoolタイプのプロジェクトに注目するべきです。

時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト：

| プロジェクト名 | 時価総額(億ドル) | 上昇率 | | --- | --- | --- | | ワールドコイン | 22.04 | -2.07% | | レンダリング | 20.55 | -2.30% | | Fetch.ai | 19.44 | -7.61パーセント| | シンギュラリティネット | 13.37 | -2.75% | | オーシャンプロトコル | 11.03 | -5.01% |

DeFiトラック

TVL上昇ランキング

過去一週間の市場プロジェクトのTVL上昇率トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトは含まれていません）、データソース：Defilama

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） | | --- | --- | --- | | リゾルブ | 82.04% | 239.01 | | USDXマネー | 74.25パーセント| 446.42 | | いつもの | 55.56パーセント| 1599.36 | | ハッシュノート | 52.54% | 1652.47 | | スペクトラ | 51.81% | 122.55 |

Resolv (未発行) :( 推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：Resolvは、Deltaニュートラルなステーブルコインプロジェクトで、市場ニュートラルな投資ポートフォリオのトークン化を中心に展開されています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨に依存しない収益源に基づいています。これにより、プロトコルの流動性提供者に競争力のあるリターンを配分することが可能になります。

最新の進展：今週、Resolvは重要な技術アップグレードを完了し、LayerZeroとStarGate技術を統合することでOmnichainプロジェクトへと成功裏に転換しました。同時に、採用されたOFT標準は複数の機関によるセキュリティ監査に合格しました。Resolvは今週、エコシステムの発展において優れた成果を上げ、今週中に2回目の1億ドルの資金流入を引き寄せ、エコシステムの成長率は84%に達しました。USDC VaultはEuler Financeにおいて最大36.36%のAPYを提供し、今週中に567万ドルのTVLを引き寄せました。Resolvはまた、Pendle.fiにwstUSRプールをローンチし、統一ポイント構造を導入しました。

USDXマネー(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：USDX Moneyプロジェクトは、新興の合成ドル安定コインプロトコルであり、マルチチェーン・マルチ通貨戦略を通じて新しい暗号化ネイティブ安定コインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトの核心目標は、次世代の安定コインインフラを構築し、デルタニュートラルヘッジ戦略を通じてUSDXとドルのペッグ安定性を維持することです。

最新の開発：USDX Moneyは今週、ユーザーインタラクション体験を最適化するために完全なUI/UXアップグレードを完了し、Curve FinanceにUSD/USDTおよびsUSDX/USDX流動性プールを立ち上げました。エコシステムの規模は継続的に拡大しており、その中でsUSDXはLista DAOとの協力により1.7億ドルのTVLに達しました。USDX Moneyはコンテンツ制作やエンジェルプログラムを含むX-Pointsインセンティブプログラムを発表し、クリスマス特別イベントを開催しました。

通常(USUAL):(推奨インデックス ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ :)

プロジェクト概要：Usualは、ある取引プラットフォームによってサポートされるステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。

最新の発展：最近、Usualはある機関の主導で1000万ドルのAラウンド資金調達を受け、M^0ファウンデーションと協力して新製品UsualMを発表しました。また、あるDEX上で最大のUSD0/USD0++プールとなり、UsualのTVLが15億ドルを突破し、世界のステーブルコインの上位5にランクインしました。DAOの国庫も1700万ドルに倍増し、Usualプロジェクトは最大18,000%のAPYを持つUSUALxステーキングリターンを発表し、コミュニティエアドロップイベントを開始しました。

Hashnote (未発行) :( 推奨インデックス:⭐️⭐️)

プロジェクトの概要：Hashnoteプロジェクトは、機関の暗号化管理に特化したソリューションであり、ブロックチェーン技術を通じて透明性を提供し、資産管理を最適化することを目的としています。Hashnoteは、デジタル資産と伝統的な金融を組み合わせて、USYCのような革新的な収益強化ソリューションをユーザーに提供します。

最新の進展：Hashnoteは今週、CoreDAOと戦略的提携を結び、エコシステム小グループのパネル会議に参加しました。重点的に、BTCとCore Tokenを組み合わせた革新的なビットコイン二重ステーキングモデルを導入し、ユーザーに持続可能な収益ソリューションを提供することを目指しています。同時に、プロジェクトのCEOは会議で新しい戦略を共有し、14000以上の視聴を獲得し、この革新的なモデルに対する市場の強い関心を示しました。

Spectra(SPECTRA):( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：Spectraは将来の利回りトークン化プロトコルです。DeFiユーザーは、定められた将来の期限内に他のプロトコルの利息を生むトークンを預け入れ、その資産から得られる将来の利益を前もって取引することができます。Spectraの仕組みは、スマートコントラクトに利息を生むトークン（IBT）または任意の固定期限の利回り資産を置き、将来の利益トークン（FYT）を報酬として発行することです。

最新の進展：今週SpectraはBaseメインネットで新しいガバナンス契約を成功裏に立ち上げ、SpectraアプリでGaugesとncentivizeページを導入しました。また、veSPECTRA保有者のマルチロック機能を最適化し、Gauge投票メカニズムにより効率的に参加できるようにしました。さらに、SpectraはAPWの排出調整を完了し、新しい排出メカニズムは1:20の比率で実行されます。

以上のことから、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター（ガトリングプール）に集中していることがわかります。

トラック全体のパフォーマンス

ステーブルコインの時価総額は着実に増加しています：USDTは先週の1451億ドルから1447億ドルに下降し、下落幅は0.27%でした。USDCは先週の421億ドルから429億ドルに増加し、増加幅は1.91%に達しました。今週市場は下落トレンドにあるにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCは成長を見せており、市場の購入主力が資金の継続的な流入を維持していることを示しています。

流動性が徐々に増加しています：伝統市場の無リスクアービトラージ利率は、利下げの継続に伴い、絶えず下降していますが、チェーン上のDefiプロジェクトのアービトラージ利率は、暗号化資産の価値の向上により、絶えず増加しています。Defiへの回帰は非常に良い選択となるでしょう。

資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の529億ドルから現在の527億ドルに上昇しました。連続して2週間の負の成長が見られましたが、その幅は0.37％と小さいです。主な理由は、今週アメリカ市場を中心とした西洋市場がクリスマス休暇中であり、各トークンの取引量やオンチェーン活動が減少したためです。また、来週は元旦の休暇があるため、あまり大きな変化は期待できません。したがって、今後は1月の市場全体のTVLの変化に注目し、下落傾向が続くかどうかを確認する必要があります。

ディーププロファイリング

ポンプの駆動力：

本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは、以下の伝導パスに要約されます：最近、市場が下落傾向にあるため、各DefiプロトコルのAPYはすべて低下しましたが、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイントの報酬を通じて利回りを引き上げました。市場全体で見ると、マシンガンプールプロジェクトのAPYには明らかな優位性があります。具体的には：