USDC危機後ステーブルコイン市場データ分析

最近、USDCは流動性危機に直面し、一時0.8788ドルまで下落しました。危機は解消されましたが、今回の出来事はステーブルコイン市場に多くの変化と考察をもたらしました。3月11日から18日の市場データを分析することで、私たちは次のことを発見しました:

1. 法定通貨のステーブルコインの時価総額は一般的に上昇しており、暗号資産を担保としたステーブルコインの時価総額は全面的に下落しており、市場が法定通貨のステーブルコインに対する信頼が依然として強いことを示しています。

2. USDCの時価総額はUSDTの47%以下に減少しました。TUSDの時価総額は54%以上増加し、最も大きな上昇幅を記録しました。USDT、DAI、LUSDなどのさまざまなステーブルコインの時価総額も増加しています。

3. 3月18日取引所のステーブルコインの在庫は約214.61億USDで、11日から11.02%減少し、資金の流出が速い。

4. 主要ステーブルコインはUniswap v3、Curve、AAVE v2における総ロック量が34.64億ドルから32.97億ドルに減少し、減少率は4.83%です。

5. 3月11日、DEXにおけるステーブルコイン取引ペアの取引額は231.7億ドルに達し、従来の水準を大きく上回りました。USDC、USDT、DAI間の取引が主要な流動性の流れを形成し、ユーザーの法定通貨ステーブルコインに対する信頼を反映しています。

法定通貨ステーブルコインの時価総額が上昇し、暗号資産担保ステーブルコインが下落

USDCの危機は、さまざまなステーブルコインの時価総額の変動を引き起こしました。3月11日と10日を比較すると、USDCの時価総額は2.5%減少し、SUSD、DOLA、MAI、USTCは2.8%-5.0%の下落幅を示しました。ALUSD、BUSD、FRAX、MIM、USDJ、FPIの時価総額もわずかに減少しました。その一方で、9種類のステーブルコインの時価総額は逆に増加し、USDPは11%以上の上昇を示し、DAI、FLEXUSD、LUSD、TUSDは1.0%-3.5%の上昇幅を記録しました。

18日から11日への市場価値の変動は、ほぼ以前の傾向を継続しました。 TUSDは54%以上上昇し、USDTも6%以上上昇しました。 USDC、BUSD、MIM、SUSD、DOLA、USDX、ALUSDは引き続き下落し、MIMは17%以上、USDCは14%以上下落しました。 USDP、GUSD、FLEXUSD、USDDは上昇から下落に転じました。

平均市場価値の変動から見ると、法定通貨ステーブルコインは11日が10日より、また18日が11日よりも上昇傾向を示し、平均上昇幅はそれぞれ1.83%と2.41%であり、市場が法定通貨ステーブルコインに対して比較的強い信頼を持っていることを示しています。それに対して、9種類の暗号資産担保のステーブルコインは平均市場価値が全面的に下落し、平均下落幅はそれぞれ0.74%と1.42%でした。

アルゴリズムステーブルコインは一定の弾力性を示し、11日は10日の平均に対して1.26%下落しましたが、18日は11日の平均に対して2.82%上昇し、最も上昇幅が大きかったです。

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USDCの時価総額がUSDTの半分以下に減少、法定通貨ステーブルコインが依然として主導

現在、市場には100種類以上のステーブルコインがあり、総市場価値は約1333.88億USDです。3月18日現在、USDTは依然として首位で、市場価値は約767.4億USD、次いでUSDCが約360.3億USDの市場価値を持っています。両者を合計すると、ステーブルコインの総市場価値の85%を占めています。この危機の後、USDCの市場価値はUSDTの47%未満にまで減少しました。

USDTとUSDCを除いて、市場価値が10億ドルを超えるのはBUSD、DAI、TUSD、FRAXで、それぞれステーブルコインの総市場価値の6.22%、4.08%、1.53%、0.78%を占めています。市場価値が1億ドルを超えるのはUSDP、USDD、GUSD、LUSD、USTC、MIM、SUSDです。

タイプ別に見ると、これらの主要なステーブルコインは法定通貨ステーブルコイン、暗号資産担保ステーブルコイン、アルゴリズムステーブルコイン、ハイブリッドステーブルコインの4つのカテゴリに分けられます。現在、市場価値が最も高いのは依然として法定通貨ステーブルコインですが、高市場価値のステーブルコインの中で最も多いのは暗号資産担保型で、合計9種類あります。

注目すべきは、Ethereumを除いても、多くのパブリックチェーン上に時価総額の大きいステーブルコインが登場していることです。たとえば、TronはEthereumを超えてUSDTのメインチェーンとなり、同時にTUSD、USDD、USDJのメインチェーンでもあります。Optimism、Polygon、Kavaにも時価総額の大きいステーブルコインがあり、これは異なるパブリックチェーンのDeFiの発展に積極的な意味を持っています。

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取引所のステーブルコインの在庫が大幅に減少し、購買力が短期的な低点に達しました

CryptoQuantのデータによると、3月18日の取引所のステーブルコインの在庫は約214.61億米ドルで、11日に比べて11.02%減少し、流出速度が速いです。しかし11日は10日に比べて3.49%増加しており、これはユーザーがリスク回避のために取引所でステーブルコインを交換していることに関連している可能性があります。

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ステーブルコイン供給指数(SSR)も影響を受け、3月18日には約4で、ボリンジャーバンドの上限付近にあり、11日の3.08から約30%上昇しました。これは最近のBTC価格の回復に関連しており、資産価格が急速に上昇し、ステーブルコインの時価総額が減少する中で、SSRはわずかに上昇し、実際の購買力は低下しています。これにより、市場のブルマーケットの回帰にさらなる不確実性がもたらされます。

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DEXステーブルコイン取引の急増、借入金利は正常に戻った

危機の間、ステーブルコイン取引に密接に関連するUniswap v3、Curve、AAVE v2において、ステーブルコインのロック量も減少しました。13種類の主要なステーブルコインがこの3つのプロトコルでの総ロック量は、11日の34.64億ドルから18日の32.97億ドルに減少し、約4.83%の減少となりました。

その中で、USDTは3つのプロトコルのロック量が大幅に上昇し、Uniswap v3では94％以上の増加を記録しました。USDCはUniswap v3とCurveの両方で大幅に下落しました。FRAX、TUSD、SUSD、LUSD、MIM、USDD、MAIのロック量は3つのプロトコルで全面的に減少しましたが、BUSDとGUSDのロック量は増加しました。

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3月11日、DEXにおけるステーブルコイン取引ペアの取引額は231.7億USDに達し、通常の水準を大きく上回りました。USDC、USDT、DAIのステーブルコイン取引ペアの取引額はそれぞれ104.3億USD、85.1億USD、37.1億USDに達し、危機下におけるステーブルコインのDeFiにおける主要な流動経路を構成しています。

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的な低水準に低下

USDCがペッグを外した後、貸出市場の借入金利は大きな影響を受けましたが、現在は月初の水準に戻っています。USDCとDAIの借入金利の動きは「V」型を示し、USDT、TUSD、GUSD、LUSD、SUSDは「Λ」型を示しており、危機期間中に後者の流動性が相対的に不足していることを示しています。

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