# RWAトラックが勢いを蓄え、Aptosが異彩を放つ実物資産のトークン化(RWA)は注目を浴びている分野ですが、まだ伝統的な市場の兆ドル資産との接続の潜在力を十分に発揮していません。データによると、暗号業界におけるRWA資産の総時価総額はわずか240億ドルであり、今年の上半期に56%の大幅な成長を遂げたにもかかわらず、この水準に達したに過ぎません。これは、RWAの発展の物語がまだ本当に始まっておらず、むしろ始まりの段階にあることを示しています。将来的により多くのタイプの資産がトークン化されることで、RWAは新しい発展段階に入ることが期待されています。この重要な時期に、Aptosは強い勢いを示しています。過去30日間で、Aptosチェーン上のRWAの総ロックされた価値(TVL)は56.4%増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍り出ました。より多くの投資機会が出現する中で、AptosはRWAの次の段階の競争で有利な地位を占める可能性があります。! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf)## プライベートクレジットは依然として主導的な力ですプライベートクレジットはRWA資産の58%を占めており、最も注目されている資産クラスです。次に注目されているのは米国債です。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在し、大多数は取引流動性が欠けています。一方、米国債は生息安定コインとの競争圧力に直面しており、これらの安定コインは国債を担保として提供し、類似の利回り特性を持っています。プライベートクレジットは、非公開市場において非銀行機関や投資家が企業や個人に提供する貸付を指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から、多くの機関投資家を惹きつけています。しかし、コストが高く、効率が低く、参入障壁があるといった課題にも直面しています。例えば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高く、中小企業は信用記録が不足しているため、資金調達が困難な場合が多いです。暗号プロトコルは、資産をチェーン上で発行および管理することをコアビジネスモデルとして、中間プロセスを削減することでコストを低減し、ローンプールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスを提供することで透明性を高めます。## プライベート・クレジット資産のトークン化プロセス### 1. オフチェーンの信用資産生成資産発行者はオフチェーンの信用資産を生成する責任があります。プライベートクレジット機関、中小企業ファイナンスプラットフォーム、または地域クレジット市場オペレーターは、ローン契約を締結し、担保資産を設定し、返済計画とデフォルト条項を策定し、借り手の財務状況を審査します。例えば、100万ドルのローンが物流企業に対して発放され、期間は12ヶ月、年利率は12%、110万ドルの売掛金を担保とします。このステップは、資産が伝統的な金融基準に適合することを保証し、後続のトークン化の基礎を築きます。### 2. ブロックチェーン上のトークン構造の構築RWAプロトコルを通じて、単一または複数のローンがオンチェーントークンにマッピングされます。トークンの形式にはNFT、SFT、またはERC-20タイプが含まれます。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、およびデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動収益分配、早期償還またはピアツーピアの譲渡をサポートします。### 3. コンプライアンスパッケージトークン化プロセスは規制要件に準拠する必要があります。特定の地域に特別目的の法人または仮想資産サービスプロバイダーを法律上の保管者として設立し、オンチェーンのトークンと一対一で対応させます。すべての投資家はKYC/KYBおよびAML審査を完了する必要があり、非適格投資家は関連法規に基づいてアクセスおよび譲渡権が制限されます。オフチェーンで開示された文書はトークンを債務資産として明示し、投票権や株式の属性を伴いません。### 4. トークンの発行と資金調達ユーザーインターフェースまたはプロトコルプラットフォームを通じてトークンを表示し、オンチェーン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了し、指定された暗号通貨を使用して投資し、証拠としてRWAトークンを取得し、期日通りに返済元本と利息を受け取ります。### 5. 所得分配と資産流動化借り手は計画に従って返済を行い、資金は発行者によって受け取られ、その後特別目的事業体に転送され、オラクルまたはスマートコントラクトを通じてチェーン上にマッピングされ、トークン保有者に配分されます。スマートコントラクトは保有比率に基づいて自動的に利息を分割し、ローンの期限が来ると自動的に元本を返還するか、資産の延長を手配します。トークン構造が許可されている場合、分散型取引所またはRWA専用市場での取引が可能ですが、通常はロックアップ期間が設定されており、対面での譲渡のみがサポートされます。## RWAトラックでのAptosの競争優位性### 技術的利点：高性能ブロックチェーンの金融アプリケーションの可能性Aptosは新世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャがRWA分野における独自の優位性となり、特にプライベートクレジットのトークン化シーンでの役割を果たしています。#### 高スループットと低遅延Aptosは、Block-STM並列実行エンジンを採用し、楽観的同時実行制御を通じて取引の効率的な処理を実現しています。公式のテストデータによると、Aptosの理論的なスループットは毎秒15万件に達する可能性があり、実際の生産環境では安定して4000～5000 TPSです。プライベートクレジットシナリオでは、高いスループットが大規模なローン発行、リアルタイムの返済配分、およびオンチェーン監査をサポートし、取引の効率を確保します。さらに、Aptosの取引最終確認時間はわずか650ミリ秒です。このサブセカンドの確認速度は、即時決済を必要とするRWA資産にとって非常に重要です。例えば、あるプロトコルはAptos上でT+0決済を実現しており、従来の金融のT+2やT+3と比較して、資金占有コストを大幅に削減しています。#### 低取引コストAptosの取引手数料は平均して0.01ドル未満です。低コストの特性はRWAシナリオにおいて特に重要で、トークン化された資産は頻繁なオンチェーン操作を伴います。あるプロトコルの例では、そのオンチェーンローン管理は返済状況をリアルタイムで更新する必要があり、低手数料が運営コストの管理可能性を確保しています。#### モジュラーアーキテクチャとスケーラビリティAptosのモジュール設計は、コンセンサス、実行、ストレージ層を分離し、各層が独立して最適化できるようにします。これはRWA資産管理にとって重要であり、プライベートクレジットは複雑なメタデータを含んでいます。### エコロジーのレイアウト：機関の支持と規制に優しいAptosのRWA分野におけるエコシステムの展開は、従来の金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡大を通じて、その競争力を著しく高めました。#### 機関の協力と承認2025年6月までに、AptosのRWA総ロック価値は5.4億ドルに達し、パブリックブロックチェーンの中で3位にランクインしました。この成果は、複数の伝統的金融機関の参加によるものです。昨年、Aptosは複数の金融商品を導入し、主要なDeFiアプリケーションと統合しました。さらに、Aptosは複数の機関と協力して証券のトークン化を推進しています。これらの協力は、Aptosに資金と技術的支援をもたらしただけでなく、コンプライアンス分野における信頼性を高めました。####規制への配慮プライベートクレジットのトークン化は複雑なコンプライアンス要件を伴います。Aptosはコンプライアンスプラットフォームと提携し、オンチェーンの身分確認および資産追跡機能を組み込んでいます。例えば、あるプロトコルはオフチェーンで個人の身分情報を暗号化して保存し、オンチェーンのハッシュ検証と組み合わせることで、関連する法的要件を満たし、ローントークンの法的効力を確保しています。2025年には、世界の規制環境が徐々に明確化します。Aptosの低料金と迅速な確認機能は、規制に優しいパブリックチェーンの理想的な選択肢となります。例えば、Aptosはある州が安定したコインプロジェクトの最高技術評価の候補チェーンとして選定し、Aptosを利用してコンプライアンスに基づく安定したコインとローン証券を発行する計画を立てており、2026年には1億ドルの資産をカバーする見込みです。#### 新興市場のポジショニングAptosのRWA戦略は、新興市場、特に金融包摂が不足している地域に焦点を当てています。ある資産発行者は、Aptosチェーン上の主要な資産発行者として、トークン化されたプライベートクレジット商品を通じて新興市場および特定地域に多様な資金調達ソリューションを提供し、AptosのRWAエコシステムの発展を大きく推進しました。その製品は、新興市場の個人消費者と小規模事業者向けの短期・少額消費ローン、特定の国や地域における企業の資金調達ニーズに対応しています。これらの製品は、オンチェーンのインフラを通じて効率的な発行と透明な管理を実現し、Aptos RWA TVLの大部分に貢献しています。## まとめAptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムの配置に起因しており、2025年6月にはRWAのTVLが5.38億米ドルに達し、パブリックチェーンの中で3位にランクインしました。主にプライベートクレジットによって推進されています。プライベートクレジットはRWAの成長エンジンとして、トークン化を通じてオンチェーンのコンポーザビリティを実現し、クレジットトークンがDeFiプロトコルの循環貸付、レバレッジ戦略、流動性プールに参加できるようにし、かなりの年率収益を生み出します。国債と比較して、プライベートクレジットはその高い利回りと明確なキャッシュフローにより市場でより好まれています。Aptosの低取引手数料と迅速な確認時間は、リアルタイムの貸付と決済をサポートしており、将来的にはより多くのDeFiプロトコルとの統合がその潜在能力をさらに活性化する可能性があります。現在、伝統的な金融市場の利ざやが縮小しており、機関がオンチェーンソリューションに移行することを促しています。Aptosは新興市場にサービスを提供することで中小企業の資金調達のギャップを埋めています。将来的には、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、Aptosは2026年までに5億ドルのRWA TVLを追加する見込みです。Aptosは技術とエコシステムの相乗効果を通じて、プライベートクレジットの分野で持続的な成長の可能性を示しています。
Aptos異軍突起 RWAサイドのプライベートセール信貸が主導
RWAトラックが勢いを蓄え、Aptosが異彩を放つ
実物資産のトークン化(RWA)は注目を浴びている分野ですが、まだ伝統的な市場の兆ドル資産との接続の潜在力を十分に発揮していません。データによると、暗号業界におけるRWA資産の総時価総額はわずか240億ドルであり、今年の上半期に56%の大幅な成長を遂げたにもかかわらず、この水準に達したに過ぎません。これは、RWAの発展の物語がまだ本当に始まっておらず、むしろ始まりの段階にあることを示しています。将来的により多くのタイプの資産がトークン化されることで、RWAは新しい発展段階に入ることが期待されています。
この重要な時期に、Aptosは強い勢いを示しています。過去30日間で、Aptosチェーン上のRWAの総ロックされた価値(TVL)は56.4%増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍り出ました。より多くの投資機会が出現する中で、AptosはRWAの次の段階の競争で有利な地位を占める可能性があります。
! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf.webp)
プライベートクレジットは依然として主導的な力です
プライベートクレジットはRWA資産の58%を占めており、最も注目されている資産クラスです。次に注目されているのは米国債です。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在し、大多数は取引流動性が欠けています。一方、米国債は生息安定コインとの競争圧力に直面しており、これらの安定コインは国債を担保として提供し、類似の利回り特性を持っています。
プライベートクレジットは、非公開市場において非銀行機関や投資家が企業や個人に提供する貸付を指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から、多くの機関投資家を惹きつけています。しかし、コストが高く、効率が低く、参入障壁があるといった課題にも直面しています。例えば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高く、中小企業は信用記録が不足しているため、資金調達が困難な場合が多いです。
暗号プロトコルは、資産をチェーン上で発行および管理することをコアビジネスモデルとして、中間プロセスを削減することでコストを低減し、ローンプールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスを提供することで透明性を高めます。
プライベート・クレジット資産のトークン化プロセス
1. オフチェーンの信用資産生成
資産発行者はオフチェーンの信用資産を生成する責任があります。プライベートクレジット機関、中小企業ファイナンスプラットフォーム、または地域クレジット市場オペレーターは、ローン契約を締結し、担保資産を設定し、返済計画とデフォルト条項を策定し、借り手の財務状況を審査します。例えば、100万ドルのローンが物流企業に対して発放され、期間は12ヶ月、年利率は12%、110万ドルの売掛金を担保とします。このステップは、資産が伝統的な金融基準に適合することを保証し、後続のトークン化の基礎を築きます。
2. ブロックチェーン上のトークン構造の構築
RWAプロトコルを通じて、単一または複数のローンがオンチェーントークンにマッピングされます。トークンの形式にはNFT、SFT、またはERC-20タイプが含まれます。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、およびデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動収益分配、早期償還またはピアツーピアの譲渡をサポートします。
3. コンプライアンスパッケージ
トークン化プロセスは規制要件に準拠する必要があります。特定の地域に特別目的の法人または仮想資産サービスプロバイダーを法律上の保管者として設立し、オンチェーンのトークンと一対一で対応させます。すべての投資家はKYC/KYBおよびAML審査を完了する必要があり、非適格投資家は関連法規に基づいてアクセスおよび譲渡権が制限されます。オフチェーンで開示された文書はトークンを債務資産として明示し、投票権や株式の属性を伴いません。
4. トークンの発行と資金調達
ユーザーインターフェースまたはプロトコルプラットフォームを通じてトークンを表示し、オンチェーン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了し、指定された暗号通貨を使用して投資し、証拠としてRWAトークンを取得し、期日通りに返済元本と利息を受け取ります。
5. 所得分配と資産流動化
借り手は計画に従って返済を行い、資金は発行者によって受け取られ、その後特別目的事業体に転送され、オラクルまたはスマートコントラクトを通じてチェーン上にマッピングされ、トークン保有者に配分されます。スマートコントラクトは保有比率に基づいて自動的に利息を分割し、ローンの期限が来ると自動的に元本を返還するか、資産の延長を手配します。トークン構造が許可されている場合、分散型取引所またはRWA専用市場での取引が可能ですが、通常はロックアップ期間が設定されており、対面での譲渡のみがサポートされます。
RWAトラックでのAptosの競争優位性
技術的利点：高性能ブロックチェーンの金融アプリケーションの可能性
Aptosは新世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャがRWA分野における独自の優位性となり、特にプライベートクレジットのトークン化シーンでの役割を果たしています。
高スループットと低遅延
Aptosは、Block-STM並列実行エンジンを採用し、楽観的同時実行制御を通じて取引の効率的な処理を実現しています。公式のテストデータによると、Aptosの理論的なスループットは毎秒15万件に達する可能性があり、実際の生産環境では安定して4000～5000 TPSです。プライベートクレジットシナリオでは、高いスループットが大規模なローン発行、リアルタイムの返済配分、およびオンチェーン監査をサポートし、取引の効率を確保します。
さらに、Aptosの取引最終確認時間はわずか650ミリ秒です。このサブセカンドの確認速度は、即時決済を必要とするRWA資産にとって非常に重要です。例えば、あるプロトコルはAptos上でT+0決済を実現しており、従来の金融のT+2やT+3と比較して、資金占有コストを大幅に削減しています。
低取引コスト
Aptosの取引手数料は平均して0.01ドル未満です。低コストの特性はRWAシナリオにおいて特に重要で、トークン化された資産は頻繁なオンチェーン操作を伴います。あるプロトコルの例では、そのオンチェーンローン管理は返済状況をリアルタイムで更新する必要があり、低手数料が運営コストの管理可能性を確保しています。
モジュラーアーキテクチャとスケーラビリティ
Aptosのモジュール設計は、コンセンサス、実行、ストレージ層を分離し、各層が独立して最適化できるようにします。これはRWA資産管理にとって重要であり、プライベートクレジットは複雑なメタデータを含んでいます。
エコロジーのレイアウト：機関の支持と規制に優しい
AptosのRWA分野におけるエコシステムの展開は、従来の金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡大を通じて、その競争力を著しく高めました。
機関の協力と承認
2025年6月までに、AptosのRWA総ロック価値は5.4億ドルに達し、パブリックブロックチェーンの中で3位にランクインしました。この成果は、複数の伝統的金融機関の参加によるものです。昨年、Aptosは複数の金融商品を導入し、主要なDeFiアプリケーションと統合しました。さらに、Aptosは複数の機関と協力して証券のトークン化を推進しています。
これらの協力は、Aptosに資金と技術的支援をもたらしただけでなく、コンプライアンス分野における信頼性を高めました。
####規制への配慮
プライベートクレジットのトークン化は複雑なコンプライアンス要件を伴います。Aptosはコンプライアンスプラットフォームと提携し、オンチェーンの身分確認および資産追跡機能を組み込んでいます。例えば、あるプロトコルはオフチェーンで個人の身分情報を暗号化して保存し、オンチェーンのハッシュ検証と組み合わせることで、関連する法的要件を満たし、ローントークンの法的効力を確保しています。
2025年には、世界の規制環境が徐々に明確化します。Aptosの低料金と迅速な確認機能は、規制に優しいパブリックチェーンの理想的な選択肢となります。例えば、Aptosはある州が安定したコインプロジェクトの最高技術評価の候補チェーンとして選定し、Aptosを利用してコンプライアンスに基づく安定したコインとローン証券を発行する計画を立てており、2026年には1億ドルの資産をカバーする見込みです。
新興市場のポジショニング
AptosのRWA戦略は、新興市場、特に金融包摂が不足している地域に焦点を当てています。ある資産発行者は、Aptosチェーン上の主要な資産発行者として、トークン化されたプライベートクレジット商品を通じて新興市場および特定地域に多様な資金調達ソリューションを提供し、AptosのRWAエコシステムの発展を大きく推進しました。
その製品は、新興市場の個人消費者と小規模事業者向けの短期・少額消費ローン、特定の国や地域における企業の資金調達ニーズに対応しています。これらの製品は、オンチェーンのインフラを通じて効率的な発行と透明な管理を実現し、Aptos RWA TVLの大部分に貢献しています。
まとめ
AptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムの配置に起因しており、2025年6月にはRWAのTVLが5.38億米ドルに達し、パブリックチェーンの中で3位にランクインしました。主にプライベートクレジットによって推進されています。プライベートクレジットはRWAの成長エンジンとして、トークン化を通じてオンチェーンのコンポーザビリティを実現し、クレジットトークンがDeFiプロトコルの循環貸付、レバレッジ戦略、流動性プールに参加できるようにし、かなりの年率収益を生み出します。
国債と比較して、プライベートクレジットはその高い利回りと明確なキャッシュフローにより市場でより好まれています。Aptosの低取引手数料と迅速な確認時間は、リアルタイムの貸付と決済をサポートしており、将来的にはより多くのDeFiプロトコルとの統合がその潜在能力をさらに活性化する可能性があります。
現在、伝統的な金融市場の利ざやが縮小しており、機関がオンチェーンソリューションに移行することを促しています。Aptosは新興市場にサービスを提供することで中小企業の資金調達のギャップを埋めています。将来的には、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、Aptosは2026年までに5億ドルのRWA TVLを追加する見込みです。Aptosは技術とエコシステムの相乗効果を通じて、プライベートクレジットの分野で持続的な成長の可能性を示しています。