通信業界2023年報分析：AIハードウェアとオペレーターに焦点を当てる

2023年の通信業界は以下の特徴を示しています:

1. 業界の収入増加率は前半高く後半低く、年間で5.3%の成長を実現。AIハードウェアや通信事業者などの景気の良いセクターが収入の増加を牽引。

2. 業界の利益が圧迫され、年間利益は3.2%の増加。いくつかの企業の大規模な減損が利益に影響を及ぼしている。

3. AIは景気から業績への転換を加速しています。光モジュール、PCBなどのリーダー企業の業績が迅速に解放されています。

4. 産業チェーンの各段階が徐々に拡大しています。光モジュールを除いて、放熱や光デバイスなどの関連分野も業績の解放期を迎え始めています。

5. 三大通信会社は引き続き安定した成長を維持し、業界の安定装置としての役割を果たしています。

6. サブ業界の分化が進んでおり、光モジュール、通信事業者、クラウドコンピューティングなどが好調です。

投資戦略に関するアドバイス:

1. AIハードウェアに焦点を当て、光モジュール、PCB、冷却などの分野のリーダーに重点を置く。

2. オペレーターを構成し、その堅実な成長と高配当を期待する。

3. AIの推進による全産業チェーンの徐々に拡大する機会に注目する。

4. より厳選して個別株を選び、現在の確実性と将来の成長性に焦点を当てる。

コア対象には：

光モジュール:Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication PCB:Shanghai Electric Co.、Ltd.、Shennan Circuit
冷却:インヴィク、ヴァイディテクノロジー キャリア:チャイナモバイル、チャイナテレコム、チャイナユニコム

リスク警告: AIの発展が予想よりも遅れ、計算能力の需要が予想よりも少ないなど。