中央集権的なステーブルコインの凍結リスク：ある大手金融グループの例

ある企業が発行した中央集権型ステーブルコインは、ブロックチェーンネットワーク内でスマートコントラクトによって制約され、その通貨は米ドルに連動しています。このようなステーブルコインは、匿名の移転と無許可の使用の特性を持ち、発行者に強力な調整権限を与えます。発行者は特定のアドレスのトークンを増発または焼却することができ、さらには特定のアドレスの操作権限を制限することさえでき、業界では「凍結」と呼ばれています。

このような凍結行為は通常、政府の法執行要求や重大な安全事故によって引き起こされ、違法活動を阻止し、損害を受けた資産を保護することを目的としています。このステーブルコインが金融システムでの適用範囲を広げるにつれて、違法犯罪に関わる事件が増加し、凍結行為もますます一般的になっています。これは、多くの正常に運営されているが、不注意にリスクのある資金を受け取ったWeb3企業に対して悪影響を及ぼし、さらには法的リスクをもたらしています。

本文は、ある東南アジアの金融グループが凍結された約3000万ドルのステーブルコインの事件を例に分析します。

! 2,962万USDT凍結、カンボジアHuiwangグループインシデント分析

グループ業務概要

この金融グループは東南アジアに位置し、暗号通貨ウォレット、決済、取引保証、保険、取引所などの分野をカバーしています。コアの決済および保証業務では、上記のステーブルコインを大量に使用しています。あるリスク監視プラットフォームのデータによると、このグループの公式およびユーザーアドレス数は18万を超え、地元で最大規模の暗号企業であり、東南アジアや東アジア地域にまで影響力を持っています。

2022年6月から2024年6月まで、グループの既知の事業住所における月次資金規模は、最低の10.3億ドルから最高の83.9億ドルへと持続的に上昇し、2年間で総資金規模は1023.97億ドルに達しました。同期間中、グループ関連事業住所は大量の準備金を保持し、日平均残高は3568万ドルに達しました。

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東南アジアは暗号通貨の違法活動が多発する地域であるため、そのグループのビジネスアドレスは一定程度影響を受けています。コアビジネスアドレスの一例として、2023年7月から2024年6月の期間に、そのアドレスの総流入は215.8億ドルであり、そこにはギャンブル、ブラック・グレー産業の取引、マネーロンダリング、詐欺などの高リスク資金が含まれています。

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フリーズイベント分析

2024年7月13日、このグループのあるトロンネットワークアドレスが制限され、2962万ドルのステーブルコインが凍結されて移転できなくなりました。調査によると、このアドレスは作成されてからわずか5日で10億ドルの取引規模に達し、多くのユーザーの預金や他の公式アドレスの資金を受け取っていました。

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その後、オンチェーンアナリストは、以前に発生したある日本の取引所の盗難事件において、一部の資産がクロスチェーン交換を通じてそのグループの決済システムに入ったことを指摘しました。盗まれた資金は複数回のクロスチェーンおよび交換操作を経て、最終的に約1400万ドルが凍結されたアドレスに流入しました。

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注目すべきは、日本の取引所事件に加えて、別の取引所のハッキング事件において一部の資金がこのグループに関連していることです。2024年6月初めに、少なくとも105万ドルの関与資金がグループの複数の公式事業アドレスに流入しました。

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現在のところ、今回の凍結がこの2件のセキュリティ事件と関係があるという直接的な証拠はありませんが、グループの他のアドレスが影響を受けていないことを考慮すると、少なくとも凍結措置がグループ自体を対象としていないことは示しています。

マネーフロー分析

凍結された2963万ドルはグループの準備金の約75%を占めており、出金業務に一定のプレッシャーを与えています。分析によると、凍結発生後2.5時間でグループはユーザーの入金と出金のニーズを処理するために新しいビジネスアドレスを有効化しました。7月16日までに、新しいアドレスの取引規模は7.33億ドルに達しました。

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新しいアドレスの収支状況を統計したところ、明らかな資金の異常は見られず、そのアドレスは1288万ドルの残高を維持しています。さらに取引相手を分析したところ、資金の流入量が最も多い上位10のアドレスのうち2つがグループ保証業務アドレスとしてマークされており、総流入の23.64%を占めています。資金の流出量が最も多い上位10のアドレスのうち3つが保証業務アドレスとしてマークされており、総流出の7.76%を占めています。

これは、凍結事件の後、そのグループが大規模な資金流出を経験したことを示していますが、公式は他の業務アドレスから準備金を適時に補充し、ユーザーの出金要求を満たすことができました。

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