暗号資産市場は継続して強含み、ビットコインは15ヶ月ぶりの高値を更新

暗号資産市場は最近強いパフォーマンスを示しており、ビットコイン価格は12000ドルを突破し、15ヶ月ぶりの高値を記録し、持続的な上昇傾向を示しています。イーサリアムも負けじと、最近1ヶ月で急上昇し、6月26日正午には331ドルの高値に達しました。時価総額ランキング上位100の暗号資産は一般的に上昇傾向を示しています。

今週の月曜日、アメリカ商品先物取引委員会(CFTC)は、初のビットコイン実物決済先物商品を承認し、すでに活発な市場に新たな活力を注入しました。

最近、FacebookがLibraホワイトペーパーを発表したり、JPモルガンがJPMコインの試用を開始したりするなど、多くの大手機関が暗号資産分野に参入するか準備を進めていることが示されています。新しい参加者の加入に伴い、暗号金融は新旧のプレイヤーにとって欠かせないツールとなるでしょう。

! 暗号金融画像.jpg

暗号通貨

暗号理財は暗号金融の中で比較的新しい細分野であり、大半の製品は2017年の牛市末期に始まりました。統計によると、2019年3月までに暗号世界には数百種類の理財製品が活躍しており、2018年第四四半期以降、新規製品の数が明らかに増加しています。

主要な資産運用商品タイプには、

• 債権ファイナンス:ユーザーがプラットフォームで直接貸し出すことによって利ザヤ収益を得る
• 配当型投資: プラットフォームのレバレッジ取引、量子ファンドなどを通じて配当を得る
• ノードの財務管理:ノードの委任とPoSの存在を含む

ヘッドプロダクト

取引所：

• OKExなどが提供する暗号資産の預け入れ利息サービス、年率0.026%-2.7%
• Coinbase、火币などがStakingサービスを提供しており、年利は約6.6%です。

資産運用プラットフォーム類:

• ペイパル金融などがデジタル通貨の利息資産運用を提供しており、年利は約12%です。

ウォレット類:

• Coboは定期、普通およびPoSの資産運用を提供しており、年率収益は1.2%-40%です。
• Kcashは、普通預金と定期預金の投資を提供しており、年利は4%-8.8%です。

対照的に、暗号借貸分野にはMaker DAOやGenesis Capitalなど、より成熟した企業がいくつかあり、より多くの注目を集めています。

! 1.gif

暗号レンディング

現在の暗号金融商品において、貸借は企業規模や商品豊富さの面から見ても非常に注目されています。暗号貸借商品は形態がますます複雑になり、多様な機能を融合する可能性があります。中央集権型と非中央集権型の貸借商品も明確な区別があるわけではなく、両者の間には融合が存在します。

ヘッドプロダクト

集中型レンディング:

Genesis Capitalは規模最大の暗号化貸付機関です。第一四半期に新たに4.25億ドルの融資を行い、累積融資総額は15.3億ドルに達しました。Genesisは主に大口からトークンを借り入れ、より高い金利で貸し出しています。前者の金利は4%-5%、後者は6.5%-7.5%です。

BlockFiのビジネスは多様です。1つは暗号資産を担保にした米ドルローンを提供しており、年利は4.5%です。もう1つは暗号資産の預金利息サービスを提供しており、最高年利は6.2%です。BlockFiは4回の資金調達を完了し、6040万ドルの資金を獲得しました。

分散型レンディング:

Maker DAO、Compound、Dharmaは、ランキング上位3つの分散型貸出プラットフォームです。6月4日現在、Maker DAOの担保暗号資産の総額は4.04億ドルに達し、CompoundとDharmaはそれぞれ2000万ドルを超えています。3つの担保率はそれぞれ480%、400%、210%程度です。

EOSエコシステムのEOSDTも注目に値し、ロックアップ額は約1900万ドルで、同類製品の中で4位にランクインしています。

! 2019年6月4日現在、イーサリアムで最大のDeFi貸付プラットフォームの担保の価値(百万米ドル).png

! 3.gif

暗号資産デリバティブ

暗号化デリバティブは市場にさらなる可能性を提供します。推定では、暗号化デリバティブ市場の規模は万億ドルに達する可能性があります。主な暗号化デリバティブには、先物、フォワード契約、オプション、永久契約などが含まれます。

デリバティブ取引サービスプロバイダー

暗号原生取引所はBitMEX、OKEXなどが続々とデリバティブ市場に参入しています。伝統的な取引所であるCME、Bakkt、LedgerXなども競争に参加しています。LedgerXは最近、実物引き渡しビットコイン先物を提供するための承認を受け、Bakktは7月に同様の製品をテストする計画を立てており、これがビットコインの需要を押し上げる可能性があります。

ヘッダー派生商品

dYdXは最高4倍のレバレッジをサポートする分散型金融デリバティブプロトコルです。

予測市場分野では、Augurは2014年に設立された初期のプロジェクトです。GnosisとBodhiは2017年に設立されました。GuesserとVeilは新興プロジェクトで、一流の資本の支援を受けています。

! 6.jpg