2025年USDCエコシステム展望報告

I. エグゼクティブサマリー

過去一年、USDCは経済成長とアプリケーションの成熟において重大な進展を遂げました。世界的に、ますます多くの個人や企業がブロックチェーンネットワーク上のデジタルドルの力を実感する中で、このトレンドは強い発展の勢いを示しています。開発者はUSDCとCircle技術を活用してアプリケーションプラットフォームを構築することを絶えず発見しており、世界の商業と金融をより効率的、迅速、そして包括的にしています。

2024 USDC固有のデータ:

• 年間流通しているUSDCは前年同期比で78％以上の成長を遂げ、他の大手ステーブルコインを上回りました。
• 11月の取引量は1兆USDに達し、歴史的な取引量は18兆USDを超えました
• USDCは5億以上のエンドユーザーウォレット製品で利用可能で、デジタル資本市場の活動から米ドルの価値保存までの一連のユースケースをサポートしています。

USDCの採用を加速させる3つの重要な要素:

1. 法律と規制の明確性: 新興ステーブルコインのルールが健全なコンプライアンス基準を策定しており、より広範な機関の統合への道を開いています。

2. ブロックチェーンネットワークのスケーラビリティ: インフラストラクチャが迅速に改善され、より速く、より安全で、より柔軟になります。 開発者はユーザーエクスペリエンスを簡素化し、重大なスケーリングの問題を解決します。

3. 卓越なユーザー体験: USDCと従来の金融との接続数が急増。Circleは世界中の銀行ネットワークを継続的に拡大し、より多くの金融センターにUSDCへの直接アクセスを提供しています。

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2. USDCの概要

USDCは複数のブロックチェーンネットワークで転送できるデジタルドルであり、コスト、速度、カバレッジの利点があります。従来の金融とブロックチェーンの架け橋として、USDCは銀行システムと密接に統合されており、1:1でドルに交換可能です。

CircleのUSDC管理の基本原則:

1. セキュリティ:USDCはトークン化された米ドルであり、トークン化されていない銀行預金ではありません。
2. 透明性:第三者からの保証を受けた準備資産の完全開示
3. 流動性:全天候グローバル範囲内1:1で米ドルに交換
4. 安定性:包括的リスク管理と世界クラスの金融パートナーシップ

CircleはUSDCの唯一の発行者であり、健全なリスク管理と透明性基準を確立しています。USDCの準備金は、規制された金融システム内の現金および同等物によって全額サポートされており、約90%は短期米国債およびオーバーナイト・レポ取引、10%は現金です。

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3. USDCアプリケーションシナリオ

3.1 グローバルなUSDの取得

USDCはアメリカ以外で使用される際、従来の銀行のドルよりも入手しやすいため、恩恵を受けています。Circleはフィンテック企業や新興銀行などと協力し、USDCを直接世界中の顧客に提供しています。

ケース:

• Nubank:ラテンアメリカ最大のデジタルバンクで、1.05億人の顧客にサービスを提供しています。Circleと提携してブラジルでUSDCを導入し、ユーザーはほぼ即時かつ低コストで、24時間いつでもUSDCにアクセスできます。
• Lemon:ラテンアメリカのリーディングリテールデジタル通貨市場。ユーザーは合計1.37億ドルのUSDCを保有し、新規ユーザーは21％増加しました。

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3.2 デジタル資産市場

USDCはデジタル資産市場で重要な役割を果たし、取引、貸付、価値の保存などの活動の流動的なドルの基盤となっています。

ケース:

• Coinbase: 世界的にリーディングなコンプライアンスを備えたデジタル資産取引所。USDCはCoinbaseで取引の流動性と担保の大部分を占めています。
• 強気:革新的なデジタル資産取引所。USDCの日間取引量は130億ドルに達し、取引所全体の取引量の83%を占めています。
• dYdX:トップクラスの分散型取引所。各取引はほぼ即座にUSDCで決済されます。

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3.3 支払い

USDCは、商人の決済から送金、B2B決済まで、グローバルな支払いの発展を促進します。Circleは、USDCが世界の主要市場でデジタル決済のトレンドを活用できるようにするために重要な措置を講じています。

ケース:

• Worldpay:革新的なグローバル決済サービスプロバイダー。直接USDC決済を提供する初のグローバルマーチャントアクワイアラー。
• Mastercard: グローバルカード組織ネットワーク。Circleとの協力で5年目に入り、発行者と取得機関がUSDCで決済することをサポートします。
• MoneyGram: 世界をリードするフィンテック企業。Stellarブロックチェーン上でUSDCを使用してインターネット規模のドル流通を促進。

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3.4 人道支援

USDCは、先進的な人道支援機関に対して、より効果的で安全な代替手段を提供し、180か国を支援し、取引コストは無視できるほどです。

ケース：

• 国連難民高等弁務官事務所:USDCを使用して避難民に援助を配布します。
• Goodwall:USDC報酬を通じて職業スキルと環境影響アクションを育成する。
• Ensuro: ブロックチェーンとUSDCを利用して、保険サービスの不足市場をサポートします。

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四、規制トレンドの展望

2024年はステーブルコインの法律と規制の明確さにおいて画期的な年です。新たなステーブルコインのルールは、信頼性、透明性、財務の誠実性などの分野に明確な要件を設定しました。

• EU MiCAフレームワーク: Circleは要件を満たす初の主要なグローバルステーブルコイン発行者となりました
• アメリカ: 二大政党は原則的なルールの枠組みを構築しており、新しい政府の下で通過する見込みです。
• 英国、ブラジル、香港など: 2025年にステーブルコインの規制ルールを策定する予定

グローバルな金融センターがステーブルコイン活動のプラットフォームを提供する中で、銀行、資産管理会社、規制当局がインターネット金融システムから実体経済への重要な橋を構築しています。今日のステーブルコインとブロックチェーンネットワークは、伝統的な金融サービスを覆すのではなく、革新的な金融サービスの境界を拡大しています。

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