ステーブルコイン市場が新たな熱潮を迎えた

最近、ステーブルコイン分野が再び市場の注目を集めています。ある有名なテクノロジー企業が、香港とシンガポールでステーブルコインのライセンスを申請する計画を立てているという報道があります。同社は、世界的な財務管理において投資を加速し、協力を拡大していることを表明し、同社のAI、ブロックチェーン、およびステーブルコインの革新を大規模に応用することに注力しています。

"私たちは香港立法会が《ステーブルコイン条例草案》を通過させたことを歓迎します。法案が施行された後、できるだけ早く申請を提出し、香港の未来の国際金融センターの構築にもっと貢献したいと考えています。"と同社は述べました。

報道によると、同社の幹部は香港のステーブルコインライセンスの申請を開始したことを明らかにし、現在、規制当局との複数回のコミュニケーションを行っている。このニュースは市場に反応を引き起こし、関連株が一斉に上昇した。

ステーブルコインとは何ですか？香港ドルのステーブルコインの発展の可能性はどうですか？金融機関やテクノロジー会社はなぜ次々と参入しているのでしょうか？業界はどのような課題に直面していますか？一緒に探討しましょう。

1:1のアセットバッキングにより安定性を確保

長い間、仮想資産の価格変動は議論を呼んでいます。そして、ステーブルコインは特定の資産にペッグされているため、価格が相対的に安定しており、市場の信頼を得やすいです。

香港特別行政区政府が発表した《ステーブルコイン条例》によると、ステーブルコインは安定した価値を維持するために単一の資産または一組の資産を参照する必要があります。香港はまた、「指名されたステーブルコイン」の概念を明確にし、公式通貨、金管局が指定した計算単位、または経済的価値の保存形式を参照して安定した価値を維持するステーブルコインを指します。

現在最も有名なステーブルコインは、ドルに連動したUSDTです。発行者はすべてのUSDTがドルと1:1で連動しており、100%の準備金によって支えられていると主張しています。

ステーブルコインの真の安定性を確保するために、複数の国や地域がその準備資産に厳しい要件を設けています。香港の《条例》は、準備資産のポートフォリオの時価総額が常に流通しているステーブルコインの額面を下回ってはならず、高品質、高流動性、低リスクの資産でなければならないと明確に要求しています。

アメリカ、EU、シンガポールなどでもステーブルコインの準備資産に対して同様の要求があり、通常は現金、短期国債などの高流動性資産が含まれます。

業界の専門家は、1:1のペッグを設定する目的は、ステーブルコインの背後に実際の資産が支えとなっていることを確保し、「空転金融」や取り付け騒ぎのリスクを回避することだと述べています。全額準備のカバーがあってこそ、ステーブルコインの「額面償還」約束が保証され、その流通と決済機能が維持されるのです。

アメリカがステーブルコインを米国債にリンクさせるとの見解があり、これは「デジタル・ブレトンウッズ体制」を構築することを意図している。専門家は、これはドルのステーブルコイン発行者が米国債の大口買い手となることを意味し、アメリカ自身の利益に寄与することになると指摘している。

アプリケーションシーンを見つけることが重要

現在、世界のステーブルコインの総規模は約2300億ドルで、USDTとUSDCはそれぞれ63%と25%の市場シェアを占めています。この分野で一杯のスープを得るために、香港は関連プロセスを加速しています。

香港金融管理局は、香港で法定通貨のステーブルコインを発行することを希望する機関に試験環境を提供するために、ステーブルコイン発行者の「サンドボックス」を立ち上げました。香港立法会も「ステーブルコイン条例草案」を可決し、今年8月1日から施行される予定です。

国際的な仮想資産センターを目指す香港にとって、ステーブルコイン事業の発展は重要な一環です。しかし、市場占有率の劣位が明らかなため、香港ドルのステーブルコインの将来は依然として観察が必要です。

専門家は、規制の許可を除いて、アプリケーションシナリオを見つけることが非ドルステーブルコインの発展の鍵であると考えています。現在、ステーブルコインは主に暗号通貨取引に使用されていますが、香港の関連取引量はまだ少ないです。したがって、短期的には香港ドルステーブルコインは一定の規模を維持する可能性がありますが、それほど大きくはならないでしょう。

将来的には、仮想通貨取引からクロスボーダー決済などの分野に拡大することができます。香港は重要な金融センターおよびサービス貿易のハブとして、クロスボーダー決済の需要が非常に大きいです。ステーブルコインは、決済時間の短縮やコスト削減の面で優位性を持っています。

業界関係者は、香港で発行されるステーブルコインはクロスボーダーシーンに向けられ、現地での使用に限る価値が限られていると述べています。しかし、オンチェーンとオフチェーンのクロスボーダー取引を実現することは長期的な工程であり、関係者の共同努力が必要です。

各方積極的にステーブルコインビジネスを展開

安定した通貨市場の見通しが良好であるため、関連機関は次々と配置を加速しています。

今年2月、ある銀行、テクノロジー企業および通信事業者は合弁会社を設立し、香港ドルに連動するステーブルコインのライセンスを申請することで合意しました。

注目すべきことは、ステーブルコイン自体が新しい金融の増分スペースを形成しているということです。最近、ある暗号通貨会社がニューヨーク証券取引所に上場し、"ステーブルコイン第一株"となり、市場価値は230億ドルを超えました。

専門家は、アメリカの企業を除いて、中国、ヨーロッパ、南米などの企業も次々とステーブルコイン市場に参入するだろうと考えており、その展望は期待できる。

大手テクノロジー企業は迅速に反応しており、前述のある有名企業がステーブルコインのライセンスに関して行動を起こしています。分析によれば、同社のこの取り組みはブロックチェーン技術の配置を強化し、さらにそのクロスボーダー決済と資金管理業務を支援することを目的としています。

グローバルな競争の観点から、この中国の企業は国際的な決済の巨人に対抗することを自ら位置付けており、これらの巨人はすでにステーブルコインの発行に関与しています。強力な資金管理能力とグローバルなフィンテックの背景を持つこの企業は、香港のステーブルコイン市場において先発優位性を持っています。

ステーブルコインの発行に参加することは、資産の配置を考慮する必要があります。機関は低コストでステーブルコインの保有者から法定通貨を取得し、低リスク資産に投資して利益を得ることができます。ステーブルコインの発行量が多いほど、投資収益はより魅力的になる可能性があります。

業界は依然として多くの課題に直面しています

尽管前景看好，ステーブルコイン業界は依然として多くの課題に直面しています。

まずは資産の安定性の問題です。100%の担保資産に連動することで安全性は向上しましたが、リスクを完全に排除することはできません。もし担保資産に問題が発生した場合、ステーブルコインにも影響が出ます。昨年、アメリカのある銀行が倒産した際にはUSDCの価格が大幅に変動しました。

次に、コンプライアンスの問題です。クロスボーダー決済などの分野では、ステーブルコインはコストと効率の利点を持っていますが、発行と準備が厳しく結びついていることが大きな課題です。マネーロンダリング防止も規制の重点です。

さらに、高額なコンプライアンスコストは業界参加者が克服しなければならない課題です。

最後に、非主流通貨国にとって、ステーブルコインの利便性は自国通貨が大量に売却される原因となり、金融主権と安全に対する挑戦を引き起こす可能性があります。

総じて、ステーブルコイン市場は機会と挑戦が共存しています。規制フレームワークが徐々に整備される中、業界は規範の中で健康的に発展し、金融革新に新たな活力を注入することが期待されています。