Coinbaseは製品の革新とグローバルな拡張を積極的に推進し、多様な上昇を求めています

最近、Coinbaseは複数の分野で優れたパフォーマンスを示し、株価とユーザーの活発度が共に回復しています。2025年6月中旬までに、Coinbaseの株価は242.71ドルに回復し、4月の安値から60％以上上昇しています。この反発は、5月に正式にS&P 500指数に組み込まれたことに部分的に起因しており、これにより暗号会社として初めてその指数に参加し、主流金融市場におけるその認知度の向上を示しています。

データによると、すでに1560の上場機関がCoinbaseの株式を保有しており、総保有株数は1.2億株を超えています。これには多くの主要な投資機関が含まれています。ユーザーの活躍度に関して、5月にCoinbaseのアクティブユーザー数は3470万人に達し、業界内で第2位にランクインしています。

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しかし、Coinbaseの利益構造には依然として懸念があります。2024年の財務報告によると、約63%の収入が取引手数料から得られており、市場の変動に対して非常に依存しています。2025年第1四半期には、取引収入が前四半期比で19%減の130億ドルに減少し、市場の取引量が圧力にさらされていることを示しています。さらに、オンチェーンエコシステムの急速な発展は、中央集権型取引所に対する競争を激化させています。

Coinbaseは最近、深刻な信頼の課題に直面しています。5月に発生したデータ漏洩事件は、約7万人のユーザーに影響を及ぼし、潜在的な損失は巨大です。同時に、会社は株価のパフォーマンスや情報開示の問題により集団訴訟に直面しており、アメリカ証券取引委員会は上場時のユーザーデータの真実性を調査しています。

複数の課題に直面し、Coinbaseは製品イノベーションとグローバル戦略を通じて多様な上昇を図っています。永続的契約の分野では、同社は米国でコンプライアンスに準拠した永続的契約製品を立ち上げることを発表し、国内デリバティブ市場の空白を埋めました。さらに注目すべきは、Coinbaseが290億ドルで世界最大の暗号オプションおよび永続的契約プラットフォームの一つであるDeribitを買収し、デリバティブ市場における地位を大幅に強化したことです。

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決済分野では、Coinbaseが複数の企業と提携し、USDCの電子商取引プラットフォームでの利用を推進し、アメリカン・エキスプレスと協力して最大4%のキャッシュバックを提供する暗号クレジットカードを導入しました。これらの取り組みは、プラットフォームメンバーシップシステムのクローズドループ効果を強化することが期待されています。

CEXとDEXの融合トレンドに対応するため、CoinbaseはBaseネットワークDEXをメインアプリケーションに統合し、ユーザーのオンチェーン資産へのアクセス能力を向上させます。また、同社はBase上で新しいトークンを発売し、Layer2ネットワークでの競争力を強化します。開発者向けに、CoinbaseはCDPウォレットを導入し、アカウント抽象化とホスティングエントリを組み合わせて、新しいウォレットインフラストラクチャを提供します。

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機関投資家のニーズに応じて、Coinbase資産管理会社はBitcoin Yield Fundを立ち上げ、米国外の機関投資家に対してビットコインの保有とオンチェーンの収益を提供する包括的なソリューションを提供します。

グローバルな展開において、Coinbaseは欧州MiCA規制の下での包括的なライセンスを積極的に取得し、同時にアメリカではニューヨーク州の仮想通貨ライセンスを取得しています。会社はまた、政治顧問の導入や重要なイベントへのスポンサーシップなどの方法を通じて、政治経済資源の統合を強化しています。

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Coinbaseは主流の金融システムにおいて地位を確立していますが、複雑な規制環境と激しい市場競争に直面して、政策リスクに効果的に対処し、収益構造を最適化し、引き続きユーザーの信頼を獲得することが、今後の発展における重要な課題です。

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