DeFiのボールトはすべてを変えるはずだった。しばらくの間、それは実際にそう感じられた。ほんの数回のクリックで、ユーザーは自分の暗号通貨を入金し、それを複雑で自動化された戦略にルーティングすることができる。銀行も、マネージャーも、待機もなく、すべての作業を行うスマートコントラクトだけだ。しかし現実は、ボールトモデルは期待に応えられていない。主な考えはまだ意味があります。コードによる実行の自動化は、古いシステムの負担を大きく取り除きました。誰かに資金を預けたり、正しい取引を行うことを信頼する必要はありません。それだけでも大きな前進です。しかし、DeFiは新しいレールだけを必要としたわけではありません。より良い調整が必要でした。スキル、資本、洞察を持った人々を実際に結びつける方法が必要でした。その部分は完全にはまとまりませんでした。現在のボールトモデルでは、DeFiをニッチから押し出すには不十分です。DeFiが主流に達するためには、より強力な調整、より良いリスク管理、透明性、そして信頼が必要です。## 誰を信頼しているのか分からない皮肉なことに、ボールトはお金を信頼できる誰かに預ける必要を取り除いたにもかかわらず、新たな信頼の問題を生み出しました。あなたは依然として、その戦略を作成した人に依存しています。しかし、その人が誰であるかを知ることはほとんどありません。ほとんどのボールトはマネージャーを確認しません。マネージャーは、ボールト内で取引戦略を設計し運営する人々やチームです。彼らはあなたのお金がどのように投資されるかを決定しますが、ほとんどのDeFiプラットフォームでは、彼らが誰であるか、どのような実績があるのか、または彼らがどれほど優れているのかを知ることはできません。ほとんどのボールトは、マネージャーのための記録を提供していません。評判システム、スキル検証、取引の背後にいる人の実世界のアイデンティティはありません。少しのお金で実験しているだけならそれで構いません。しかし、実際の資本を配分している場合、それは投資というよりもギャンブルのように感じ始めます。## 発見とリスク管理は混乱しているたとえあなたがボールトに投資したいと思っても、どのように選ぶのでしょうか？ほとんどのプラットフォームは、ほとんどキュレーションがありません。パーソナライズもなく、ランキングシステムもなく、証明された戦略をフォローしたり、最もパフォーマンスの良いものを見つけたりする方法もありません。まるで、看板やラベル、推薦もない混雑した市場に放り込まれたような感じです。あなたは彷徨いながら、良いものに出くわすことを願うしかありません。ユーザーにとっては、それはフラストレーションを引き起こします。バルトクリエイターにとっては、それは制限があります。優れた戦略が注目されることがないシステムを生み出し、ユーザーは自分の目標に合ったものではなく、流行しているものにデフォルトします。過去から教訓を引き出すために、金融リスク管理の歴史は長く進化してきたものです。それは金融システムの数十年にわたる変化、技術の向上、そしてリスクとは何かについてのより深い理解を反映しています。暗号およびDeFiの分野はまだ初期段階にありますが、明らかに同様の道を辿っています。問題は、ほとんどのDeFiボールトが追いついていないことです。基本的なリスク管理のためのフレームワークがないことが多く、ポジションキャップもなく、情報開示の遅延もなく、市場操作や強制清算に対する保護もありません。ボールトは実行を自動化するかもしれませんが、他のすべてを運任せにしています。金融リスク管理の歴史は、間違いから学び、数字を使って賢くなり、すべての人にとってより安定した、そして恐ろしさの少ない「お金のゲーム」を構築しようとする物語です。それは次の大きな「おっと」となる瞬間を避けるための絶え間ない努力です。DeFiがその教訓を真剣に受け止めるまで、ボールトはユーザーをさらなる危険にさらし続けるでしょう。リスクは資本を保護するだけではありません。市場が変動しても人々が信頼できるシステムを作ることに関するものです。## 過度の透明性はパフォーマンスを損なう可能性がある最初は、戦略の論理とオンチェーンの活動を公開することは勝利のように思えました。ユーザーは自分のお金が何をしているのか、取引の細部まで正確に見ることができます。しかし、ここに落とし穴があります。真剣なトレーダーは裁量に依存しています。彼らは自分の動きがすべてコピーされたり、先んじられたりすることを望んでいません。戦略がリアルタイムで完全に公開されると、その優位性は消えてしまいます。意味のある資本を管理しているトレーダーにとって、これはスタートにもなりません。みんながあなたの設計図を見るレースで勝とうとするようなものです。だからこそ、多くの優れたオペレーターがDeFiのボールトから離れているのも不思議ではありません。彼らには、自分の優位性を守る方法がありません。## 最後の考えこれらの問題はすべて、1つの大きなテーマに帰着します：DeFiボールトは実行にあまりにも焦点を当てすぎて、調整には十分に焦点を当てていませんでした。彼らは仲介者を排除しましたが、人々がスマートな投資判断を下すのに実際に役立つものを決して置き換えませんでした。認定されたスキル、スマートな発見ツール、高い確信を持った戦略のための保護などのものです。DeFiが次に必要とするのは、単なる自動化だけではありません。小口投資家とバルトマネージャーとのより良い調整が必要です。正しい戦略を見つけ、誰がそれを支えているのかを確認し、自信を持って投資できるようなインフラが必要です。それは、今週どの匿名のウォレットがパフォーマンスを発揮するかを推測するのではなく、YouTubeでトップクリエイターを発見するように感じるべきです。スマートコントラクトがバックエンドを実行することで何が可能かを見てきました。今こそフロントエンド、つまり人間の部分を修正する時です。ボールトは強力な第一歩でした。しかし、DeFi投資を有用でスケーラブルで信頼できるものにしたいのなら、もっと大きなことを考える時です。単により速い契約だけでなく、よりスマートな調整が必要です。ホン・イェ**ホン・イェ**はGRVTの共同創設者兼CEOです。ホンは、GRVTを2022年5月に共同設立する前に、クレディ・スイスとゴールドマン・サックスでそれぞれ10年間トレーダーとして働いていました。GRVTチームは、トラディショナルファイナンス（TradFi）とDeFiの両方にブロックチェーン技術とセルフカストディソリューションを統合することで、金融市場を革新することを目指しています。ブロックチェーン決済と信頼のないリスク管理を中央集権的なオーダーブックインフラに適用することにより、GRVTは取引と投資を変革しながら、従来のセキュリティコントロールを維持しています。ホンは、このアプローチが暗号市場から始まり、全体の金融環境を再形成できると信じています。マレーシアとポーランドでの国際的な育成を経て、韓国の延世大学でビジネスマネジメントを学んだホンは、彼の多様な国際的背景と戦略的洞察力を活かして、GRVTのミッションを前進させています。
既存のDeFiボールトは最も重要な点で不足しています
DeFiのボールトはすべてを変えるはずだった。しばらくの間、それは実際にそう感じられた。ほんの数回のクリックで、ユーザーは自分の暗号通貨を入金し、それを複雑で自動化された戦略にルーティングすることができる。銀行も、マネージャーも、待機もなく、すべての作業を行うスマートコントラクトだけだ。しかし現実は、ボールトモデルは期待に応えられていない。
主な考えはまだ意味があります。コードによる実行の自動化は、古いシステムの負担を大きく取り除きました。誰かに資金を預けたり、正しい取引を行うことを信頼する必要はありません。それだけでも大きな前進です。しかし、DeFiは新しいレールだけを必要としたわけではありません。より良い調整が必要でした。スキル、資本、洞察を持った人々を実際に結びつける方法が必要でした。その部分は完全にはまとまりませんでした。
現在のボールトモデルでは、DeFiをニッチから押し出すには不十分です。DeFiが主流に達するためには、より強力な調整、より良いリスク管理、透明性、そして信頼が必要です。
誰を信頼しているのか分からない
皮肉なことに、ボールトはお金を信頼できる誰かに預ける必要を取り除いたにもかかわらず、新たな信頼の問題を生み出しました。あなたは依然として、その戦略を作成した人に依存しています。しかし、その人が誰であるかを知ることはほとんどありません。
ほとんどのボールトはマネージャーを確認しません。マネージャーは、ボールト内で取引戦略を設計し運営する人々やチームです。彼らはあなたのお金がどのように投資されるかを決定しますが、ほとんどのDeFiプラットフォームでは、彼らが誰であるか、どのような実績があるのか、または彼らがどれほど優れているのかを知ることはできません。
ほとんどのボールトは、マネージャーのための記録を提供していません。評判システム、スキル検証、取引の背後にいる人の実世界のアイデンティティはありません。少しのお金で実験しているだけならそれで構いません。しかし、実際の資本を配分している場合、それは投資というよりもギャンブルのように感じ始めます。
発見とリスク管理は混乱している
たとえあなたがボールトに投資したいと思っても、どのように選ぶのでしょうか？ほとんどのプラットフォームは、ほとんどキュレーションがありません。パーソナライズもなく、ランキングシステムもなく、証明された戦略をフォローしたり、最もパフォーマンスの良いものを見つけたりする方法もありません。まるで、看板やラベル、推薦もない混雑した市場に放り込まれたような感じです。あなたは彷徨いながら、良いものに出くわすことを願うしかありません。
ユーザーにとっては、それはフラストレーションを引き起こします。バルトクリエイターにとっては、それは制限があります。優れた戦略が注目されることがないシステムを生み出し、ユーザーは自分の目標に合ったものではなく、流行しているものにデフォルトします。
過去から教訓を引き出すために、金融リスク管理の歴史は長く進化してきたものです。それは金融システムの数十年にわたる変化、技術の向上、そしてリスクとは何かについてのより深い理解を反映しています。暗号およびDeFiの分野はまだ初期段階にありますが、明らかに同様の道を辿っています。
問題は、ほとんどのDeFiボールトが追いついていないことです。基本的なリスク管理のためのフレームワークがないことが多く、ポジションキャップもなく、情報開示の遅延もなく、市場操作や強制清算に対する保護もありません。ボールトは実行を自動化するかもしれませんが、他のすべてを運任せにしています。
金融リスク管理の歴史は、間違いから学び、数字を使って賢くなり、すべての人にとってより安定した、そして恐ろしさの少ない「お金のゲーム」を構築しようとする物語です。それは次の大きな「おっと」となる瞬間を避けるための絶え間ない努力です。
DeFiがその教訓を真剣に受け止めるまで、ボールトはユーザーをさらなる危険にさらし続けるでしょう。リスクは資本を保護するだけではありません。市場が変動しても人々が信頼できるシステムを作ることに関するものです。
過度の透明性はパフォーマンスを損なう可能性がある
最初は、戦略の論理とオンチェーンの活動を公開することは勝利のように思えました。ユーザーは自分のお金が何をしているのか、取引の細部まで正確に見ることができます。しかし、ここに落とし穴があります。真剣なトレーダーは裁量に依存しています。彼らは自分の動きがすべてコピーされたり、先んじられたりすることを望んでいません。戦略がリアルタイムで完全に公開されると、その優位性は消えてしまいます。
意味のある資本を管理しているトレーダーにとって、これはスタートにもなりません。みんながあなたの設計図を見るレースで勝とうとするようなものです。だからこそ、多くの優れたオペレーターがDeFiのボールトから離れているのも不思議ではありません。彼らには、自分の優位性を守る方法がありません。
最後の考え
これらの問題はすべて、1つの大きなテーマに帰着します：DeFiボールトは実行にあまりにも焦点を当てすぎて、調整には十分に焦点を当てていませんでした。彼らは仲介者を排除しましたが、人々がスマートな投資判断を下すのに実際に役立つものを決して置き換えませんでした。認定されたスキル、スマートな発見ツール、高い確信を持った戦略のための保護などのものです。
DeFiが次に必要とするのは、単なる自動化だけではありません。小口投資家とバルトマネージャーとのより良い調整が必要です。正しい戦略を見つけ、誰がそれを支えているのかを確認し、自信を持って投資できるようなインフラが必要です。それは、今週どの匿名のウォレットがパフォーマンスを発揮するかを推測するのではなく、YouTubeでトップクリエイターを発見するように感じるべきです。
スマートコントラクトがバックエンドを実行することで何が可能かを見てきました。今こそフロントエンド、つまり人間の部分を修正する時です。ボールトは強力な第一歩でした。しかし、DeFi投資を有用でスケーラブルで信頼できるものにしたいのなら、もっと大きなことを考える時です。単により速い契約だけでなく、よりスマートな調整が必要です。
ホン・イェ
ホン・イェはGRVTの共同創設者兼CEOです。ホンは、GRVTを2022年5月に共同設立する前に、クレディ・スイスとゴールドマン・サックスでそれぞれ10年間トレーダーとして働いていました。GRVTチームは、トラディショナルファイナンス（TradFi）とDeFiの両方にブロックチェーン技術とセルフカストディソリューションを統合することで、金融市場を革新することを目指しています。ブロックチェーン決済と信頼のないリスク管理を中央集権的なオーダーブックインフラに適用することにより、GRVTは取引と投資を変革しながら、従来のセキュリティコントロールを維持しています。ホンは、このアプローチが暗号市場から始まり、全体の金融環境を再形成できると信じています。マレーシアとポーランドでの国際的な育成を経て、韓国の延世大学でビジネスマネジメントを学んだホンは、彼の多様な国際的背景と戦略的洞察力を活かして、GRVTのミッションを前進させています。