BTC反転が重要な価格帯に達し、ETF資金の流入がサポートとなる

今週のビットコイン価格の動向は上昇傾向を示しており、82562.50ドルで始まり、最終的に86092.94ドルで終了しました。週間上昇率は4.28%、振幅は7.71%です。これは連続2週間の上昇を示しており、取引量は3週間連続で減少しています。現在、ビットコイン価格は下降チャネル内で推移しており、チャネル上端に近づいています。

今週のFOMC会議で、連邦準備制度はハト派の信号を発信し、経済に問題が発生した場合に介入措置を講じることを示唆し、今年中に2回の利下げがある可能性を示唆しました。このニュースは米国株式市場を安定させ、同時にETFの資金が大量に流入し、ビットコインに強力なサポートを提供し、下降チャネルの上限に反転しました。

来週、アメリカがPCEデータを発表するのに伴い、ビットコインの価格は方向性を選ぶ重要な瞬間を迎えています。

! 【米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発しました(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ad6c2581e997e70c2ca7a883b8c712d.webp)

マクロ経済と金融環境

3月19日、米連邦準備制度理事会は政策金利を据え置き、重要な貸出金利を4.25%から4.5%の範囲に維持しました。さらに、米連邦準備制度理事会は2025年に50ベーシスポイントの利下げを行う可能性を示唆し、債券の減少ペースを調整することを発表しました。

米連邦準備制度理事会の議長は、経済成長予測を下方修正したと述べ、特定の関税政策がインフレ上昇の主要な要因であることを強調しました。市場は、経済状況が悪化した場合に行動を取るという米連邦準備制度のコミットメントに対して前向きな反応を示しました。

4月1日から、アメリカ連邦準備制度は資産負債表の縮小速度を緩め、米国債の減持上限を月250億ドルから50億ドルに調整します。この措置は債券市場への支援と見なされています。アメリカ連邦準備制度は市場の下落に対して相対的に「ハト派」の反応を示し、インフレ目標を達成することと同時に雇用と株式市場の安定にも注意を払っていることを示しています。

根本的な問題である関税政策の混乱や経済の停滞には実質的な変化はないものの、市場は安定し回復し始めました。ドル指数は週に0.25%上昇し、主要株価指数もわずかに上昇しました。2年物および10年物の米国債の利回りはそれぞれ1.59%と1.39%低下しました。

金はリスク回避資産として引き続き人気を集めており、ロンドン金は3週間連続で上昇し、今週は1.23%上昇して3023.31ドル/オンスで終わった。

ステーブルコインとBTC現物ETFの動向

資金の流れに関して、BTC現物ETFに突破的な信号が現れました。5週間連続で下落した後、今週は正の流入を迎え、5営業日全てで純流入が記録され、合計105億ドルとなりました。この大規模な流入がビットコイン価格の底打ち反転に対する強力なサポートとなっています。

ステーブルコインについては、全週で9.58億ドルが流入しました。総合的に見ると、全チャネルで合計19.50億ドルが流入し、市場に重要なサポートを提供しました。

BTC現物ETFの資金が再び市場の安定性を示しています。今後の市場動向はこの指標に密接に注目する必要があります。注目すべきは、BTC現物ETFの資金流入が米株の動向と密接に関連しているため、ビットコイン価格の予測が難しくなっている点です。

! 米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発した

市場売り圧力分析

価格が反転するにつれて、市場の売り圧力は大幅に減少し、114992枚にまで低下しました。データによると、今週は長期保有者が3284枚を減らし、短期保有者が111709枚を減らしました。

長期保有者のポジションは全週で7.3万枚増加し、取引所の在庫は約7000枚減少しました。短期保有者の売圧が持続的に吸収されており、長期投資家が現在の価格水準を認めていることを示しています。

サイクル指標

あるエンジンのデータによると、BTC周期指標は0.375であり、市場は上昇中継期にあることを示しています。